Введение. 
Показатели ликвидности российских банков: роль межбанковского кредитования

Деятельности любого коммерческого банка всегда присущ определенный уровень рискованности, который банк теми или иными способами старается постоянно нивелировать. В частности, одним из основных банковских рисков является риск ликвидности, связанный с вероятностью того, что кредитная организация в какой-то момент столкнется с потерями из-за нехватки денежных средств или их эквивалентов, или, более точно, из-за неспособности обеспечить финансирование на разумном уровне, а также продать или заложить активы по балансовой стоимости для того, чтобы покрыть ожидаемые и непредвиденные обязательства.

Практика межбанковского кредитования как в России, так и во всем мире представляет собой один из инструментов банка по управлению своей быстрой ликвидностью. В то же время, рынок МБК играет эмиссионную функцию, во-первых, создавая средства обращения и платежа через кредитный механизм, и во-вторых, замещая безналичные средства наличными, и наоборот. И что не менее важно, участие в межбанковском кредитовании позволяет контролировать эффективность работы как банков-заемщиков, так и банков-кредиторов.

В общем и целом, говоря о функционировании банков на рынке МБК, можно сказать, что за последние три года, 2014;2016 гг., объем проводимых на нем операций имеет возрастающую тенденцию. При этом, как показано на Рис. 1, объем средств, которые банки выдают своим контрагентам сохраняет приблизительно одинаковое значение около 8,5 трлн. рублей в месяц, а средства, привлекаемые кредитными организациями как раз и обеспечивают рост суммарное объема операций, каждый год увеличивая свои ежемесячные показатели примерно на 1 трлн. рублей. В то же время, как видно из Рис. 2 доля выданных кредитов другим кредитным организациям в суммарных активах банка в период 2014;2016 гг. сохраняет значение в районе 10%. Но зато доля привлекаемых кредитов в составе суммарных пассивов банка имеет восходящий тренд, увеличившись с начала 2014 года до начала 2017 с 8,5% до 10,7%.

Рис. 2. Доля привлеченных/выданных кредитов в активах/пассивах российских банков, 2014;2017 гг., млрд. руб.

Что касается валюты, с которой российские банки работают при межбанковском кредитовании, учитывая, что банки России работают в том числе и с банками-нерезидентами, ситуация выглядит следующим образом. Из Рис. 3 видно, что на начало 2017 года почти 70% от кредитов, полученных от банков-резидентов, были привлечены в рублях. В то же время, согласно Рис. 4, из средств, привлеченных от банков-нерезидентов, примерно 80% были получены в иностранной валюте. Переходя к выданным кредитам, из Рис. 5 видим следующее: около 70% средств банкам-резидентам были выданы в рублях, а банкам-нерезидентам, согласно Рис. 6, почти 90% - в иностранной валюте.

Рис. 3. Состав привлеченных кредитов от банков-резидентов в зависимости от валюты

Рис. 4. Состав привлеченных кредитов от банков-нерезидентов в зависимости от валюты

Рис. 5. Состав выданных кредитов банкам-резидентам в зависимости от валюты

Что касается вопроса ликвидности российских банков, можно отметить следующие моменты. На начало 2017 г. порядка 2725,9 млрд руб. отмечено как средства, привлеченные средства Банка России кредитными организациями. Из Рис. 7 видно, что данный показатель с 2015 г. имеет убывающий тренд.

Рис. 4. Средства от Банка России, млрд. руб.

В свою очередь, на Рис. 8 представлена тенденция изменения доля ликвидных активов в совокупных активах банков России. В среднем по российскому рынку на 2017 г. эта доля составляет около 21,8%. норматива мгновенной ликвидности Н2 составляет.

Рис. 4. Доля ликвидных активов в совокупных активах банков России, %

В связи с финансовыми кризисами, которые происходят, как правило, в результате сбоя работы банковской системы и поэтому в центре которых обычно находится именно банковский сектор экономики, регуляторы и контролирующие органы всех стран предпринимают попытки по регулированию банковской деятельности. В рамках подобных действий, в частности, находится введение единых стандартов в регулировании банковского сектора, в которые входит и установление ограничений для показателей ликвидности. Так, например, Базельский комитет по банковскому надзору, введя Базель-I в 1988 г., установил обязательное разделение капитала банка на уровни и его ликвидности на группы в соответствии с их рискованностью. В 2004 г. был введен Базель-II, который дополнил предыдущий документ требованиями касательно раскрытия информации и банковского надзора. И только в декабре 2010 г. комитетом был принят Базель-III направленный на введение нормативов ликвидности банков. Основными показателями являются Liquidity Cooverage Ratio — норматив краткосрочной ликвидности, вступивший в силу в январе 2015 г., и Net Stable Funding Ratio — показатель чистого стабильного фондирования на регулярной основе, который планируется ввести в январе 2018 г.

Что касается российского банковского сектора, то надзор за банковской ликвидностью был основан гораздо раньше вышеупомянутых документов. Основными показателями ликвидности российских банков на сегодняшний день являются Н2 — показатель мгновенной ликвидности, Н3- показатель текущей ликвидности и Н4 — показатель долгосрочной ликвидности. В связи с этим банки не имеют иного выбора, кроме как прилагать все усилия для поддержания необходимого уровня своей ликвидности, для чего они используют различные способы управления ею. Как один из инструментов управления избыточной ликвидностью или пополнения при ее нехватке являются операции на рынке межбанковского кредитования, где банки взаимодействуют друг с другом, подчиняясь установленным правилам и требованиям.

Данная работа ставит перед собой задачу на примере банковской системы России определить взаимосвязь между вовлеченностью банка на рынке МБК и его нормативами ликвидности: влияет ли использование межбанковского кредитования на показатели нормативов ликвидности или, наоборот, показатели ликвидности оказывают влияние на величину оборота межбанковского кредитования.

Основной гипотезой в работе является следующее:

Н0: привлечение средств на рынке межбанковского кредитования влияет на показатели ликвидности банка.

Актуальность этого вопроса, как уже говорилось выше, состоит в перманентной необходимости банков наиболее эффективно управлять своей ликвидностью, то есть использовать наиболее работающие инструменты. Управление ликвидностью посредством рынка МБК является одним из таких инструментов. Стоит отметить, эту взаимосвязь нельзя считать глубоко изученной на сегодняшний день, потому что до сих пор ей было посвящено достаточно небольшое количество исследований. Именно поэтому данная работа может внести существенный вклад в изучение банковской ликвидности. Научная новизна работы состоит в том, что до этого почти ни одна работа не ставила задачи узко рассмотреть роль межбанковского кредитования в управлении банковской ликвидности, особенно на примере российских банков. Также, используются данные вплоть до декабря 2016 года, то есть результаты можно считать наиболее актуальными.

Объектом исследования является ликвидность банков в России. Предмет изучения — взаимосвязь показателей банковской ликвидности и участия банка на рынке межбанковского кредитования.

Цель работы состоит в том, чтобы понять, влияет ли степень вовлеченности кредитной организации на рынке МБК на показатели ее ликвидности.

Для достижения этой цели ставятся следующие задачи:

проанализировать литературу, изучающую понятие ликвидности и рынка межбанковского кредитовая;

на основе этой литературы выделить основные факторы, влияющие тем или иным образом на уровень ликвидности и степень участия банка на рынке МБК;

на основе прочитанной литературы поставить гипотезу;

собрать необходимые для анализа данные;

построить эконометрическую модель и проверить собранные данные;

проанализировать и проинтерпретировать полученные результаты;

проверить результаты на робастность;

сделать выводы касательно взаимосвязи нормативов ликвидности банка и его вовлеченности на рынке МБК.

Структура работы выглядит следующим образом. Глава 1 представляет из себя обзор литературы и разбивается на работы, изучающие ликвидность банка и рынок МБК отдельно. Далее следует Глава 2, в которой описываются используемые данные и методология, которая применяется для проверки поставленной гипотезы. В Главе 3 представлены эмпирические результаты построенной эконометрической модели и их интерпретация. В Главе 4 проводится проверка на робастность на разных выборках. После этого следуют основные результаты и практическое применение работы, список используемой литературы и приложения.