Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Управление финансовыми рисками

КурсоваяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную ве-роятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последст-вий. Вероятность означает… Читать ещё >

Управление финансовыми рисками (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • Введение
  • 1. Понятие риска
    • 1. 1. Понятие риска
    • 1. 2. Классификация финансового риска
    • 1. 3. Способы оценки степени риска
      • 1. 3. 1. Статистический метод
      • 1. 3. 2. Метод экспертных оценок
      • 1. 3. 3. Аналитический метод
      • 1. 3. 4. Метод использования аналогов
      • 1. 3. 5. Комбинированный метод
      • 1. 3. 6. Метод количественного определения риска вложения капитала
  • 2. Риск-менеджмент
    • 2. 1. Сущность риск-менеджмента
    • 2. 2. Система управления финансовыми рисками
    • 2. 3. Метод управления финансовыми рисками
    • 2. 4. Способы снижения степени риска
  • 3. Анализ уровня финансового риска на примере ОАО «Автодеталь»
  • Заключение
  • Список литературы

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса.

В данной курсовой работе рассмотрены основные определения риска, поня-тие риск-менеджмента, классификация финансовых рисков, влияние рисков на устойчивость предприятия, а на примере предприятия ОАО «Автодеталь» пока-зан анализ уровня финансового риска.

1 ПОНЯТИЕ РИСКА

1.1 Понятие риска

Риск вероятность наступления опасности, неблагоприятного события с конкретными последствиями и неопределенной величиной ущерба.

Ущерб это убыток, урон экономического, социального, экологического или смешанного характера, определяемый как условные средние потери за соответствующий период времени. Ожидаемый ущерб в ситуациях, связанных с риском, отличается неопределенностью своей величины.

Риск присутствует в производственной, коммерческой, инновационной и прочей деятельности, но он не обязательно реализуется. В случае наступления рискового события возникает отрицательный экономический результат (ущерб). Если неблагоприятные последствия не наступают, возможен положительный экономический результат (прибыль) либо нулевой результат[13].

Негативные последствия рисков обуславливают необходимость их изучения и управления ими.

Происхождение термина «риск «восходит к греческим словам ridsikon, ridsa утес, скала. В итальянском языке risiko опасность, угроза; risicare лави-ровать между скал. В англоязычную литературу слово «risk «пришло в середине XVIII в. из Франции как слово «risque» (рискованный, сомнительный).

В словаре Вебстера «риск «определяется как «опасность, возможность убыт-ка или ущерба» [9]. В словаре Ожегова «риск «определяется как «возможность опасности» или как «действие наудачу в надежде на счастливый исход».

В словаре — справочнике для предпринимателей излагается понятие «риска предпринимателя» как возможности неудач, убытков в предпринимательской деятельности, которые при неосмотрительности, неграмотном подходе к делу могут повлечь нежелательные последствия, ущерб [2].

Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и бирже-вой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т. е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды (рис. 1.1).

Кредитный риск опасность неуплаты заемщиком основного долга и про-центов, причитающихся кредитору.

Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами компаниями в результате превыше-ния процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Рис. 1.1 Система финансовых рисков

Валютный риск представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск упущенной финансовой выгоды — это риск наступления косвенного (по-бочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществ-ления какого-либо мероприятия (например, страхования) или остановки хозяйст-венной деятельности.

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную ве-роятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последст-вий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возмож-ных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины матема-тического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления [7].

1.2 Классификация финансовых рисков

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансо-выми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска — инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся сле-дующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответст-венно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит па-дение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реали-зации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребителной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1) риск упущенной выгоды;

2) риск снижения доходности;

3) риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) фи-нансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения раз-мера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: про-центные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превы-шения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивиден-дов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Американский капитализм и управленческие решения (теория и методы принятия решений) / Под ред. Л. И. Евенко. М.:Наука, 1977. 288с.
  2. А.А. Рисковое финансирование в отраслях высокой технологии // Акционерный и банковский вестник. 1990. — № 2. С.2
  3. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами Москва. Фи-нансы и статистика, 1996.
  4. О.Ю. Политическая экономия. Ростов н/Д: Изд во «Феникс», 1999. 251с.
  5. Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих. Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1992. 208с.
  6. Е.Е. Социальный риск как объективная основа соци-ального обеспечения // Вестник Московского государственного университета. Серия 11. Право. 1999. — № 1. С. 23 30.
  7. Менеджмент на транспорте: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений. Под ред. Громова Н. Н, Персианова В. А. М.: Издательский центр «Академия», 2003. 528с.
  8. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Уч. пособие // Дубров A.M., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю., Барановская Т. П.; под. ред. Б. А. Лагоши. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. 223с.
  9. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989. 113с.
  10. Стратегическое управление. — .
  11. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2001. с.401
  12. Е.Ю. Методы оценки маркетинговых решений в ус-ловиях неопределенности и риска // Маркетинг в России и за рубежом. 2000. — № 6. С. 3 16.
  13. А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА М, 2004. 538 с.
Заполнить форму текущей работой