Разработка финансового плана проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

КурсоваяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Налоговым Кодексом РФ установлен перечень видов предпринимательской деятельности (п. 2 ст. 346.26), в отношении которых может применяться система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности. Среди них: розничная торговля, осуществляемая через объекты стационарной торговой сети, имеющие торговые залы. С 2013 года ЕНВД является добровольным. Налоговым… Читать ещё >

Разработка финансового плана проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold» (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Санкт-Петербургский государственный политехнический университет Инженерно-экономический институт Кафедра экономики и менеджмента в машиностроении КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Экономическая оценка инвестиций на тему: Разработка финансового плана проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Выполнил:

студент группы 33 701/21 А. В. Полонникова Руководитель: Н. С. Ключарева Санкт-Петербург

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

Исходные данные для выполнения комплексного расчета:

Предприниматель Полонникова Александра Васильевна собирается начать собственное дело — открыть магазин элитных кошельков из натуральной кожи «Billfold» Организационно-правовая форма организации: общество с ограниченной ответственностью.

1. Исходя из составленного плана маркетинга, предполагается, что магазин будет реализовывать два вида продукции — мужские кошельки и женские кошельки. Согласно данному плану предполагается, что стоимость одного мужского кошелька будет составлять 5000 руб./шт., а стоимость женского кошелька составит 4000 руб./шт., стоимость подарочной (фирменной) упаковки (коробки) для каждого вида кошельков 500 руб./упаковка. При этом предполагается, что каждый купленный мужской кошелек будет дополнительно упакован в фирменную коробку. Женские кошельки поставляются в упаковке, которая входит в стоимость кошелька.

2. План продаж магазина элитных кошельков из натуральной кожи «Billfold»:

План магазина элитных кошельков из натуральной кожи «Billfold»

Год

Квартал

Кол-во мужских кошельков

Кол-во женских кошельков

3. Себестоимость одного мужского кошелька, приобретаемого у поставщика, составляет 2500 руб./шт. себестоимость женского кошелька — 2000 руб./шт., себестоимость фирменной упаковки (коробки) 200 руб./шт.

4. В данном магазине будут работать 4 продавца-консультанта/кассира, посменно (режим труда и отдыха 2 рабочих дня и 2 выходных дня). Оплату труда продавцов — консультантов/кассиров составляет фиксированный оклад на 1 работника в месяц в размере 15 000 руб. ежемесячные начисления на заработную плату составляют 30,2% (взносы во внебюджетные фонды).

5. Помещение, необходимое для осуществления деятельности, берется в аренду. Площадь арендуемого помещения составляет 35 м². Стоимость 1 м² с учетом коммунальных услуг равна 2 200 руб. в месяц. Таким образом, плата за аренду помещения 35 м² с учетом коммунальных услуг составляет 77 000 руб. в месяц. Исходя из условий договора аренды, плата за аренду будет вноситься раз в квартал, в первом месяце оплачиваемого квартала.

Предполагается, что общая площадь арендуемого помещения равная 35 м², будет разделена на торговый зал и подсобное помещение/склад, в результате чего площадь торгового зала составит 30 м².

6. Перед началом деятельности магазина встает необходимость проведения ремонта помещения в размере 120 000 руб., согласно учетной политике эти затраты будут списываться в течение первого года деятельности.

7. Перед открытием магазина кошельков продавцы-консультанты/кассиры должны пройти дополнительное обучение, стоимость которого с учетом НДС составляет 15 000 руб. на одного человека. Согласно учетной политике, затраты на обучающие курсы будут списаны в течение 2 кварталов первого года деятельности организации.

8. Расходы на рекламную деятельность в первые три месяца составляют 35 000 руб., начиная со второго квартала и далее по 5 000 руб./месяц.

9. В планируемом магазине введена также должность администратора-бухгалтера с заработной платой 15 000 руб. в месяц, ежемесячные начисления составляют 30,2% (взносы во внебюджетные фонды).

10. Необходимо так же приобрести прилавки для выставки кошельков общей стоимостью 45 000 тыс. руб. Так же необходимо приобрести 3 стеллажа для подсобного помещения, стоимостью 10 000 руб. каждый. Согласно учетной политике организации все материалы списываются в течение первого года деятельности.

11. Накладные расходы (канцелярские товары, телефонные переговоры, услуги прочих организаций) составляют 8 000 руб. в месяц.

12. Предприятие будет работать, применяя систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход.

13. Налоговым Кодексом РФ установлен перечень видов предпринимательской деятельности (п. 2 ст. 346.26), в отношении которых может применяться система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности. Среди них: розничная торговля, осуществляемая через объекты стационарной торговой сети, имеющие торговые залы. С 2013 года ЕНВД является добровольным. Налоговым периодом является квартал.

ЕНВД = ставка налога х базовая доходность х физический показатель х К1 х К2×3 месяца.

ЕНВД = 0,15×2200 руб. х 35 м2×1,569×0,5×3 = 13 591 руб.

Все взносы во внебюджетные фонды уплачиваются ежемесячно, а единый налог на вмененный доход — раз в квартал (в последнем месяце соответствующего квартала).

14. Полонникова Александра Васильевна вкладывает в бизнес собственные средства в размере 1 000 000 руб., 600 000 руб. предполагается взять в банке на 3 года под 18,5% годовых. Проценты и погашение долга начинают выплачиваться с начала деятельности фирмы. Доходность банковских депозитов в настоящий момент составляет 14% годовых.

Задание на курсовую работу Дополнительные расчеты План финансовых результатов деятельности для ООО «Billfold» (план прибылей и убытков) План движения денежных средств для ООО «Billfold»

Прогнозный баланс для ООО «Billfold»

Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Анализ рисков создания магазина элитных кошельков «Billfold»

Заключение

Список использованных источников Дополнительные расчеты Продажи


Период
Мужские кошельки, шт.
Цена мужского кошелька, руб.
Женские кошельки, шт.
Цена женских кошельков, руб.
Фирменная упаковка, шт.
Цена фирменной упаковки, руб.
Общая выручка, руб.	2 425 000	2 645 000	2 990 000	3 350 000	3 585 000	3 925 000	4 290 000	4 520 000	4 865 000	5 225 000	5 540 000	6 000 000

Закупки


Период
Мужские кошельки, шт.
Цена мужских кошельков, руб.
Женские кошельки, шт.
Цена женских кошельков, руб.
Фирменная упаковка (коробка), шт.
Цена фирменной упаковки (коробки), руб.
Затраты, руб.	242 500	264 500	299 000	335 000	358 500	392 500	429 000	452 000	486 500	522 500	544 000	600 000

Банковский кредит


Период
Банковский кредит	600 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Погашение кредита		38 362,07	40 163,81	42 050,18	44 025,13	46 092,84	48 257,68	50 523,59	52 897.6	55 381,53	57 982,61	60 705,87	63 556,97
Остаток задолженности на конец периода	600 000	561 637,93	521 474,12	479 423,94	435 398,81	389 305,97	341 048,29	290 524,11	237 626,98	182 245,45	124 262,84	63 556,97	;
Уплата процентов банку		27 164,62	25 362,88	23 476,51	21 501,56	19 433,85	17 269,01	15 002,51	12 629,56	10 145,16	7 544,08	4 820,82	1 969,67

Обоснование выбора ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиций


№ п/п	Источник финансирования	Сумма, руб.	Цена источника	WACC
1.	Банковский кредит	600 000	0,185	0,16
2.	Собственные средства	1 000 000	0,140
Всего	1 600 000	;

План финансовых результатов деятельности для ООО «Billfold» (план прибылей и убытков)


№ п/п	Статьи расходов и доходов	Интервал планирования, квартал	Всего

1.	Выручка от реализации
2.	Переменные затраты, в том числе:
2.1.	Себестоимость мужских кошельков
2.2.	Себестоимость женских кошельков
2.3.	Себестоимость фирменной упаковки
2.4.	Всего переменных затрат
3.	Маржинальная прибыль
4.	Постоянные затраты:
4.1.	Плата за аренду
4.2.	Ремонт помещения
4.3.	Обучение
4.4.	Материалы
4.5.	Реклама
4.6.	Накладные расходы
4.7.	Плата за кредит (%)	27 164,6	25 362,8	23 476,5	21 501,5	19 433,8	15 002,5	12 629,6	4820,8	1969,7
4.8.	ЗП продавцов
4.9.	Начисления на ЗП
4.10.	ЗП административного персонала
4.11.	Начисления на ЗП
4.12.	Всего постоянных затрат	688 864,6	640 062,8	635 176,5	633 201,5	582 383,8	577 952,5	575 579,6	567 770,8	564 919,7	7 189 746,8
5.	Прибыль до уплаты налогов
6.	ЕНВД
7.	Чистая прибыль
8.	Чистая прибыль нарастающим итогом

План движения денежных средств для ООО «Billfold»

№ п/п

Статьи доходов и расходов

Интервал планирования, квартал

Остаток денежных средств на начало месяца

;

Источники финансирования

;

Поступления от реализации

;

Итого поступлений

Расходы организационного периода

;

5.2.1.

Ремонт

;

5.2.2.

Обучение

;

5.2.3.

Материалы

;

Переменные затраты

;

Постоянные затраты

;

7.1.

Плата за аренду

;

7.2.

;

7.3.

Накладные расходы

;

7.4.

ЗП продавцов

;

7.5.

ЗП административного персонала

;

Налоги

;

8.1.

Начисления на ЗП

;

8.2.

ЕНВД

;

Выплаты по кредиту

;

10.

Всего расходов

11.

Остаток денежных средств на конец периода

Прогнозный баланс для ООО «Billfold»

Статьи баланса

Интервал планирования, квартал

АКТИВ

Оборудование

;

Накопленная амортизация

;

Итого основные средства

;

Материалы

;

Расходы будущих периодов

;

Дебиторская задолженность

;

Денежные средства

ИТОГО АКТИВЫ

ПАССИВ

Уставной капитал

Нераспределенная прибыль

;

— 3 694 697

— 1 511 377

Банковский кредит

;

Кредиторская задолженность

;

Задолженность перед бюджетом

;

ИТОГО ПАССИВЫ

Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»


Показатель	Интервал планирования, квартал

Чистая прибыль	;
Чистая прибыль нарастающим итогом
Инвестиции		;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
SRR, %	;	92,5%	200,4%	328%	476%	640,5%	824%	1028,5%	1246%	1483%	1740%	2010%	2311%
Денежный поток	;
Денежный поток нарастающим итогом
Денежный поток нарастающим итогом — инвестиции	— 1 600 000	— 119 956
Коэффициент дисконтирования (13%)		0,885	0,783	0,693	0,613	0,543	0,481	0,425	0,376	0,333	0,295	0,261	0,231
Дисконтированный денежный поток	;
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;
NPV	— 1 600 000	— 290 227
Коэффициент дисконтирования (180%)		0,667	0,444	0,296	0,198	0,132	0,088	0,059	0,039	0,026	0,017	0,012	0,008
Дисконтированный денежный поток	;
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;
NPV	— 1 600 000	— 777 753


PP, квартал	0,21
DPP, квартал	1,30
IRR, % (годовая)	164,49
PI	1,64

Анализ рисков создания магазина элитных кошельков «Billfold»

1. Метод анализа чувствительности

Оценим чувствительность NPV рассматриваемого проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold» к изменению в ценах на мужские и женские кошельки, объемов продаж кошельков, арендной платы и рекламы.

Изменение выручки при увеличении цены реализации элитных кошельков на 10%.

Период

Интервал планирования, квартал

Мужские кошельки, шт.

Цена мужских кошельков, руб.

Женские кошельки, шт.

Цена женских кошельков, руб.

Фирменная упаковка (коробка), шт.

Цена фирменной упаковки (коробки), руб.

Общая выручка, руб.

План прибылей и убытков ООО «Billfold"при изменении цены мужских и женских кошельков


№ п/п	Статьи расходов и доходов	Интервал планирования, квартал

1.	Выручка от реализации	2 667 500	2 909 500	3 282 000	3 685 000	3 943 500	4 317 500	4 719 000	4 972 000	5 351 500	5 747 500	6 094 000	6 600 000
2.	Переменные затраты, в том числе:
2.1.	Себестоимость мужских кошельков
2.2.	Себестоимость женских кошельков
2.3.	Себестоимость фирменной упаковки
2.4.	Всего переменных затрат
3.	Маржинальная прибыль	2 425 000	2 645 000	2 983 000	3 350 000	3 585 000	3 925 000	4 290 000	4 520 000	4 865 000	5 225 000	5 550 000	6 000 000
4.	Постоянные затраты:
4.1.	Плата за аренду
4.2.	Ремонт помещения
4.3.	Обучение
4.4.	Материалы
4.5.	Реклама
4.6.	Накладные расходы
4.7.	Плата за кредит (%)	27 164,6	25 362,8	23 476,5	21 501,5	19 433,8		15 002,5	12 629,6			4820,8	1969,7
4.8.	ЗП продавцов
4.9.	Начисления на ЗП
4.10.	ЗП административного персонала
4.11.	Начисления на ЗП
4.12.	Всего постоянных затрат	688 864,6	640 062,8	635 176,5	633 201,5	582 383,8	580 246	577 952,5	575 579,6	573 095	570 494	567 770,8	564 919,7
5.	Прибыль до уплаты налогов	1 736 135	2 004 937	2 347 823	2 716 798	3 002 616	3 344 754	3 712 047	3 944 420	4 291 905	4 654 506	4 982 229	5 435 080
6.	ЕНВД
7.	Чистая прибыль	1 722 544	1 991 346	2 334 232	2 703 207	2 989 025	3 331 163	3 698 456	3 930 829	4 278 314	4 640 915	4 968 638	5 421 459
8.	Чистая прибыль нарастающим итогом	1 722 544	3 713 890	6 048 122	8 751 329	11 740 354	15 071 517	18 769 973	22 700 802	26 979 116	31 620 031	36 588 669	42 010 128

Расчет NPV ООО «Billfold"при изменении цены мужских и женских кошельков


Показатель	Интервал планирования, квартал

Чистая прибыль	;	1 722 544	1 991 346	2 334 232	2 703 207	2 989 025	3 331 163	3 698 456	3 930 829	4 278 314	4 640 915	4 968 638	5 421 459
Инвестиции	1 600 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Денежный поток	;	1 722 544	1 991 346	2 334 232	2 703 207	2 989 025	3 331 163	3 698 456	3 930 829	4 278 314	4 640 915	4 968 638	5 421 459
Коэффициент дисконтирования (13%)	1,000	0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	0,400	0,351	0,308	0,270	0,237	0,208
Дисконтированный денежный поток	;	1 524 375	1 762 253	2 065 692	2 392 219	2 645 155	2 947 932	3 272 970	3 478 610	3 786 119	4 107 004	4 397 025	4 797 751
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;	1 524 375	3 286 628	5 352 320	7 744 539	10 389 694	13 337 626	16 610 596	20 089 206	23 875 325	27 982 329	32 379 354	37 177 105
NPV	— 1 600 000	— 75 625	1 686 628	3 752 320	6 144 539	8 789 694	11 737 626	15 010 596	18 489 206	22 275 325	26 382 329	30 779 354	35 577 105

Изменение величины выручки при увеличении объемов реализации кошельков на 10%.


Период	Интервал планирования, квартал

Мужские кошельки, шт.
Цена мужских кошельков, руб.		5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000	5 000
Женские кошельки, шт.
Цена женских кошельков, руб.		4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000	4 000
Фирменная упаковка (коробка), шт.
Цена фирменной упаковки (коробки), руб.
Общая выручка, руб.		2 667 500	2 909 500	3 289 000	3 685 000	3 943 500	4 317 500	4 719 000	4 972 000	5 351 500	5 747 500	6 094 000	6 600 000

Изменение величины затрат при увеличении объемов реализации кошельков на 10%.


Период	Интервал планирования, квартал

Мужские кошельки, шт.
Цена мужских кошельков, руб.
Женские кошельки, шт.
Цена женских кошельков, руб.
Фирменная упаковка (коробка), шт.
Цена фирменной упаковки (коробки), руб.
Затраты, руб.		266 750	290 950	328 900	368 500	394 350	431 750	471 900	497 200	535 150	574 750	609 400	660 000

План прибылей и убытков ООО «Billfold» при изменении объема реализации мужских и женских кошельков


№ п/п	Статьи расходов и доходов	Интервал планирования, квартал

1.	Выручка от реализации	2 667 500	2 909 500	3 289 000	3 685 000	3 943 500	4 317 500	4 719 000	4 972 000	5 351 500	5 747 500	6 094 000	6 600 000
2.	Переменные затраты, в том числе:
2.1.	Себестоимость мужских кошельков	126 500	137 500	165 000	181 500	192 500	220 000	236 500	247 500	275 000	291 500	302 500	330 000
2.2.	Себестоимость женских кошельков	132 000	145 200	154 000	176 000	189 200	198 000	220 000	233 200	242 000	264 000	286 000	308 000
2.3.	Себестоимость фирменной упаковки	8 250	8 250	9 900	11 000	12 650	13 750	15 400	16 500	18 150	19 250	20 900	22 000
2.4.	Всего переменных затрат	266 750	290 950	328 900	368 500	394 350	431 750	471 900	497 200	535 150	574 750	609 400	660 000
3.	Маржинальная прибыль	2 400 750	2 618 550	2 960 100	3 316 500	3 549 150	3 885 750	4 247 100	4 474 800	4 816 350	5 172 750	5 484 600	5 940 000
4.	Постоянные затраты:
4.1.	Плата за аренду
4.2.	Ремонт помещения
4.3.	Обучение
4.4.	Материалы
4.5.	Реклама
4.6.	Накладные расходы
4.7.	Плата за кредит (%)	27 164,6	25 362,8	23 476,5	21 501,5	19 433,8		15 002,5	12 629,6			4820,8	1969,7
4.8.	ЗП продавцов
4.9.	Начисления на ЗП
4.10.	ЗП административного персонала
4.11.	Начисления на ЗП
4.12.	Всего постоянных затрат	688 864,6	640 062,8	635 176,5	633 201,5	582 383,8	580 246	577 952,5	575 579,6	573 095	570 494	567 770,8	564 919,7
5.	Прибыль до уплаты налогов	1 711 885	1 978 487	2 324 923	2 683 298	2 966 766	3 305 504	3 669 147	3 899 220	4 243 255	4 602 256	4 916 829	5 375 080
6.	ЕНВД
7.	Чистая прибыль	1 698 294	1 964 896	2 311 332	2 669 707	2 953 175	3 291 913	3 655 556	3 885 629	4 229 664	4 588 655	4 903 238	5 361 489
8.	Чистая прибыль нарастающим итогом	1 698 294	3 663 190	5 974 522	8 644 229	11 597 404	14 889 317	18 544 873	22 430 502	26 660 166	31 248 821	36 152 059	41 516 548

Расчет NPV ООО «Billfold» при изменении объема реализации мужских и женских кошельков


Показатель	Интервал планирования, квартал

Чистая прибыль	;	1 698 294	1 964 896	2 311 332	2 669 707	2 953 175	3 291 913	3 655 556	3 885 629	4 229 664	4 588 655	4 903 238	5 361 489
Инвестиции		;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Денежный поток	;	1 698 294	1 964 896	2 311 332	2 669 707	2 953 175	3 291 913	3 655 556	3 885 629	4 229 664	4 588 655	4 903 238	5 361 489
Коэффициент дисконтирования (13%)	1,000	0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	0,400	0,351	0,308	0,270	0,237	0,208
Дисконтированный денежный поток	;	1 502 915	1 738 846	2 045 427	2 362 573	2 613 429	2 913 197	3 235 005	3 438 610	3 743 065	4 060 757	4 339 149	4 744 681
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;	1 502 915	3 241 761	5 287 188	7 649 761	10 263 190	13 176 387	16 411 392	19 850 002	23 593 067	27 653 824	31 992 973	36 737 654
NPV	— 1 600 000	— 97 085	1 641 761	3 687 188	6 049 761	8 663 190	11 576 387	14 811 392	18 250 0002	21 993 067	26 053 824	30 392 973	35 137 654

План прибылей и убытков ООО «Billfold» при изменении затрат на рекламу


№ п/п	Статьи расходов и доходов	Интервал планирования, квартал

1.	Выручка от реализации
2.	Переменные затраты, в том числе:
2.1.	Себестоимость мужских кошельков
2.2.	Себестоимость женских кошельков
2.3.	Себестоимость фирменной упаковки
2.4.	Всего переменных затрат	242 500	264 500	299 000	335 000	358 500	392 500	429 000	452 000	486 500	522 500	544 000	600 000
3.	Маржинальная прибыль	2 182 500	2 380 500	2 691 000	3 015 000	3 226 500	3 532 500	3 861 000	4 068 000	4 378 500	4 702 500	4 896 000	5 400 000
4.	Постоянные затраты:
4.1.	Плата за аренду
4.2.	Ремонт помещения
4.3.	Обучение
4.4.	Материалы
4.5.	Реклама		16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500
4.6.	Накладные расходы
4.7.	Плата за кредит (%)	27 164,6	25 362,8	23 476,5	21 501,5	19 433,8		15 002,5	12 629,6			4820,8	1969,7
4.8.	ЗП продавцов
4.9.	Начисления на ЗП
4.10.	ЗП административного персонала
4.11.	Начисления на ЗП
4.12.	Всего постоянных затрат	692 365	641 563	636 677	634 702	583 884	581 746	579 453	577 080	574 595	571 994	569 271	566 420
5.	Прибыль до уплаты налогов	1 490 135	1 738 937	2 054 323	2 380 298	2 642 616	2 950 754	3 281 547	3 490 920	3 803 905	4 130 506	4 326 729	4 833 580
6.	ЕНВД
7.	Чистая прибыль	1 476 544	1 725 346	2 040 732	2 366 707	2 629 025	2 937 163	3 267 956	3 477 329	3 790 314	4 116 915	4 313 138	4 819 989
8.	Чистая прибыль нарастающим итогом	1 476 544	3 201 890	5 242 622	7 609 329	10 238 354	13 175 517	16 443 473	19 920 802	23 711 116	27 828 031	32 141 169	36 961 158

Расчет NPV ООО «Billfold» при изменении затрат на рекламу


Показатель	Интервал планирования, квартал

Чистая прибыль	;	1 476 544	1 725 346	2 040 732	2 366 707	2 629 025	2 937 163	3 267 956	3 477 329	3 790 314	4 116 915	4 313 138	4 819 989
Инвестиции		;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Денежный поток	;	1 476 544	1 725 346	2 040 732	2 366 707	2 629 025	2 937 163	3 267 956	3 477 329	3 790 314	4 116 915	4 313 138	4 819 989
Коэффициент дисконтирования (13%)	1,000	0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	0,400	0,351	0,308	0,270	0,237	0,208
Дисконтированный денежный поток	;	1 306 676	1 526 854	1 805 958	2 094 431	2 326 571	2 599 259	2 891 996	3 077 282	3 354 260	3 643 288	3 816 936	4 265 477
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;	1 306 676	2 833 530	4 639 488	6 733 919	9 060 490	11 659 749	14 551 745	17 629 027	20 983 287	24 626 575	28 443 511	32 708 988
NPV	— 1 600 000	— 293 324	1 233 530	3 039 488	5 133 919	7 460 490	10 059 749	12 951 745	16 029 027	19 383 287	23 026 575	26 843 511	31 108 988

План прибылей и убытков ООО «Billfold» при изменении затрат на оплату аренды


№ п/п	Статьи расходов и доходов	Интервал планирования, квартал

1.	Выручка от реализации
2.	Переменные затраты, в том числе:
2.1.	Себестоимость мужских кошельков
2.2.	Себестоимость женских кошельков
2.3.	Себестоимость фирменной упаковки
2.4.	Всего переменных затрат	242 500	264 500	299 000	335 000	358 500	392 500	429 000	452 000	486 500	522 500	544 000	600 000
3.	Маржинальная прибыль	2 182 500	2 380 500	2 691 000	3 015 000	3 226 500	3 532 500	3 861 000	4 068 000	4 378 500	4 702 500	4 896 000	5 400 000
4.	Постоянные затраты:
4.1.	Плата за аренду	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100
4.2.	Ремонт помещения
4.3.	Обучение
4.4.	Материалы
4.5.	Реклама	35 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000	15 000
4.6.	Накладные расходы
4.7.	Плата за кредит (%)	27 164,6	25 362,8	23 476,5	21 501,5	19 433,8		15 002,5	12 629,6			4820,8	1969,7
4.8.	ЗП продавцов
4.9.	Начисления на ЗП
4.10.	ЗП административного персонала
4.11.	Начисления на ЗП
4.13.	Всего постоянных затрат	711 965	690 163	658 277	656 302	605 484	603 346	601 053	598 680	596 195	593 594	590 871	588 020
5.	Прибыль до уплаты налогов	1 470 535	1 690 337	2 032 723	2 358 698	2 621 016	2 929 154	3 259 947	3 469 320	3 782 302	4 108 906	4 305 129	4 811 980
6.	ЕНВД
7.	Чистая прибыль	1 456 944	1 676 746	2 019 132	2 345 107	2 607 425	2 915 563	3 246 356	3 455 729	3 768 714	4 095 315	4 291 538	4 798 389
8.	Чистая прибыль нарастающим итогом	1 456 944	3 133 690	5 152 822	7 497 929	10 105 354	13 020 917	16 267 273	19 723 002	23 491 716	27 587 031	31 878 569	36 676 958

Расчет NPV ООО «Billfold» при изменении затрат на оплату аренды


Показатель	Интервал планирования, квартал

Чистая прибыль	;	1 456 944	1 676 746	2 019 132	2 345 107	2 607 425	2 915 563	3 246 356	3 455 729	3 768 714	4 095 315	4 291 538	4 798 389
Инвестиции		;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Денежный поток	;	1 456 944	1 676 746	2 019 132	2 345 107	2 607 425	2 915 563	3 246 356	3 455 729	3 768 714	4 095 315	4 291 538	4 798 389
Коэффициент дисконтирования (13%)	1,000	0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	0,400	0,351	0,308	0,270	0,237	0,208
Дисконтированный денежный поток	;	1 289 331	1 483 846	1 786 842	2 075 316	2 307 456	2 580 144	2 872 881	3 058 167	3 335 145	3 624 173	3 797 821	4 246 362
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;	1 289 331	2 773 177	4 560 019	6 635 335	8 942 791	11 522 935	14 395 816	17 453 983	20 789 128	24 413 301	28 211 122	32 457 484
NPV	— 1 600 000	310 669	1 173 177	2 960 019	5 035 335	7 342 791	9 922 935	12 795 816	15 853 953	19 189 128	22 813 301	26 611 122	30 857 484

Результаты анализа чувствительности NPV проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold»


№ п/п	Параметр	%	NPV		Ранг
1.	Цена мужских и женских кошельков	+10%	+21,07	2,107
2.	Объем продаж мужских и женских кошельков	+10%	+19,87	1,987
3.	Реклама	+10%	— 2,33	0,233
4.	Аренда	+10%	— 4,53	0,453

Изменение значения NPV при изменении цены кошельков, объемов продаж мужских и женских кошельков, арендной платы и рекламы


Изменение	Базовое	Увеличение цены кошельков	Увеличение объема реализации кошельков	Увеличение затрат на рекламу	Увеличение затрат на оплату аренды
NPV	31 125 806	35 577 105	35 137 654	31 108 988	30 857 484

2. Сценарный подход к анализу рисков проекта

В пессимистическом сценарии развития экономической ситуации продажи мужских и женских кошельков снизились на 10% ежеквартально относительно базового сценария развития экономической ситуации, более того цена на мужские кошельки составляет 4800 руб./шт., на женские кошельки 3800 руб./шт., арендная плата повысилась до 84 700 руб./месяц и необходимые затраты на рекламу возросли на 10%/квартал.

Продажи


Период
Мужские кошельки, шт.
Цена мужских кошельки, руб.
Женские кошельки, шт.
Цена женских кошельки, руб.
Фирменная упаковка, шт.
Цена фирменной упаковки, руб.
Общая выручка, руб.	2 084 400	2 273 400	2 570 760	2 880 000	3 081 960	3 375 000	3 688 560	3 756 600	4 183 560	4 492 800	4 763 160	5 158 800

Закупки


Период
Мужские кошельки, шт.
Цена мужских кошельков, руб.
Женские кошельки, шт.
Цена женских кошельков, руб.
Фирменная упаковка, шт.
Цена фирменной упаковки, руб.
Затраты, руб.	218 250	238 050	269 100	301 500	322 650	353 250	386 100	406 800	437 850	470 250	498 600	540 000

планирование денежный прибыль риск

Банковский кредит


Период
Банковский кредит	800 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Погашение кредита	;	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	84 742,75
Остаток задолженности на конец периода	800 000	748 850,57	695 298,83	639 231,95	580 531,8	519 074,68	454 731,12	380 365,57	316 836,08	242 994,05	165 683,9	84 742,75	;
Уплата процентов банку	;	11 811,66	10 998,61	10 147,37	9 256,15	8 323,07	7 346,16	6 323,38	5 252,56	4 131,44	2 957,67	1 728,78	442,15

Обоснование выбора ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиций для пессимистического сценария


№ п/п	Источник финансирования	Сумма, руб.	Цена источника	WACC
1.	Банковский кредит	800 000	0,185	0,16
2.	Собственные средства	1 200 000	0,140
Всего	2 000 000	;
			;

План финансовых результатов деятельности для ООО «Billfold» (план прибылей и убытков) для пессимистического сценария


№ п/п	Статьи расходов и доходов	Интервал планирования, квартал	Всего

1.	Выручка от реализации	2 084 400	2 273 400	2 570 760	2 880 000	3 081 960	3 375 000	3 688 560	3 756 600	4 183 560	4 492 800	4 763 160	5 158 800	42 309 000
2.	Переменные затраты, в том числе:
2.1.	Себестоимость мужских кошельков	103 500	112 500	135 000	148 500	157 500	180 000	193 500	202 500	225 000	238 500	247 500	270 000
2.2.	Себестоимость женских кошельков	108 000	118 800	126 000	144 000	154 800	162 000	180 000	190 800	198 000	216 000	234 000	252 000
2.3.	Себестоимость фирменной упаковки	6 750	6 750	8 100	9 000	10 350	11 250	12 600	13 500	14 850	15 750	17 100	18 000
2.4.	Всего переменных затрат	218 250	238 050	269 100	301 500	322 650	353 250	386 100	406 800	437 850	470 250	498 600	540 000
3.	Маржинальная прибыль	1 866 150	2 035 350	2 301 660	2 578 500	2 759 310	3 021 750	3 302 460	3 349 800	3 745 710	4 022 550	4 264 560	4 618 800
4.	Постоянные затраты:
4.1.	Плата за аренду	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100
4.2.	Ремонт помещения
4.3.	Обучение
4.4.	Материалы
4.5.	Реклама		16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500
4.6.	Накладные расходы
4.7.	Плата за кредит (%)	11 811,66	10 998,61	10 147,37	9 256,15	8 323,07	7 346,16	6 323,38	5 252,56	4 131,44	2 957,67	1 728,78	442,15
4.8.	ЗП продавцов
4.9.	Начисления на ЗП
4.10.	ЗП административного персонала
4.11.	Начисления на ЗП
4.13.	Всего постоянных затрат	700 112	677 299	646 447	645 556	595 873	594 896	593 873	592 803	591 682	590 508	589 279	587 992
5.	Прибыль до уплаты налогов	1 166 038	1 358 051	1 655 213	1 932 944	2 163 437	2 426 854	2 708 587	2 756 997	3 154 028	3 432 042	3 675 281	4 030 808
6.	ЕНВД
7.	Чистая прибыль	1 152 447	1 344 460	1 641 622	1 919 353	2 149 846	2 413 263	2 694 996	2 743 406	3 140 437	3 418 451	3 661 690	4 017 217
8.	Чистая прибыль нарастающим итогом	1 152 447	2 496 907	4 138 529	6 057 882	8 207 728	10 620 991	13 315 987	16 059 393	19 199 830	22 618 281	26 279 971	30 297 188

План движения денежных средств для ООО «Billfold» для пессимистического сценария


№ п/п	Статьи доходов и расходов	Интервал планирования, квартал

1.	Остаток денежных средств на начало месяца	;	1 745 000	2 044 078	2 556 569	3 366 222	4 453 606	5 771 483	7 352 777	9 215 804	11 127 241	13 435 709	16 022 191	18 851 912
2.	Источники финансирования	2 000 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
3.	Поступления от реализации	;	2 084 400	2 273 400	2 570 760	2 880 000	3 081 960	3 375 000	3 688 560	3 756 600	4 183 560	4 492 800	4 763 160	5 158 800
4.	Итого поступлений	2 000 000	3 829 400	4 317 478	5 127 329	6 246 222	7 535 566	9 146 483	11 041 337	12 972 404	15 310 801	17 928 509	20 785 351	24 010 712
5.	Расходы организационного периода	255 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
5.1.	Текущие расходы организационного периода		;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
5.1.1.	Ремонт	120 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
5.1.2.	Обучение	60 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
5.1.3.	Материалы	75 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
6.	Переменные затраты	;	218 250	238 050	269 100	301 500	322 650	353 250	386 100	406 800	437 850	470 250	498 600	540 000
7.	Постоянные затраты	;	700 112	677 299	646 447	645 556	595 873	594 896	593 873	592 803	591 682	590 508	589 279	587 992
7.1.	Плата за аренду	;	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100	254 100
7.2.	Реклама	;		16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500	16 500
7.3.	Накладные расходы	;
7.4.	ЗП продавцов	;
7.5.	ЗП административного персонала	;
8.	Налоги	;	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050	157 050
8.1.	Начисления на ЗП	;	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950	67 950
8.2.	ЕНВД	;	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591	13 591
9.	Выплаты по кредитам и займам	;	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	87 368,91	84 742,75
10.	Всего расходов	255 000	1 785 322	1 760 909	1 761 107	1 792 616	1 764 083	1 793 706	1 825 533	1 845 163	1 875 092	1 906 318	1 933 439	1 973 552
11.	Остаток денежных средств на конец периода	1 745 000	2 044 078	2 556 569	3 366 222	4 453	5 771	7 352 777	9 215 804	11 127 241	13 435 709	16 022 191	18 851 912	22 037 160

Оценка коммерческой привлекательности проекта создания магазина элитных кошельков «Billfold» для пессимистического сценария


Показатель	Интервал планирования, квартал

Чистая прибыль	;	1 152 447	1 344 460	1 641 622	1 919 353	2 149 846	2 413 263	2 694 996	2 743 406	3 140 437	3 418 451	3 661 690	4 017 217
Инвестиции	2 000 000	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;	;
Денежный поток	;	1 152 447	1 344 460	1 641 622	1 919 353	2 149 846	2 413 263	2 694 996	2 743 406	3 140 437	3 418 451	3 661 690	4 017 217
Коэффициент дисконтирования (14,39%)	1,000	0,870	0,756	0,658	0,572	0,497	0,432	0,376	0,327	0,284	0,247	0,215	0,187
Дисконтированный денежный поток	;	1 010 918	1 179 351	1 440 019	1 683 643	1 885 830	2 116 897	2 364 032	2 406 496	2 745 377	2 988 418	3 201 058	3 511 860
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;	1 010 918	2 190 269	3 630 288	5 313 931	7 199 761	9 316 658	11 680 690	14 087 186	16 832 563	19 820 981	23 022 039	26 533 899
NPV	— 2 000 000	— 989 082	190 269	1 630 288	3 313 931	5 199 761	7 316 658	9 680 690	12 087 186	14 832 563	17 820 981	21 022 039	24 533 899
Коэффициент дисконтирования (77%)	1,000	0,839	0,703	0,590	0,495	0,415	0,348	0,292	0,245	0,205	0,172	0,144	0,121
Дисконтированный денежный поток	;	640 248	746 922	912 012	1 066 307	1 194 359	1 340 702	1 497 220	1 524 114	1 744 687	1 899 139	2 034 272	2 231 787
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом	;	640 248	1 387 170	2 299 182	3 365 489	4 559 848	5 900 550	7 397 770	8 921 884	10 666 571	12 565 710	14 599 982	16 831 769
NPV	— 2 000 000	— 1 359 752	— 612 830	299 182	1 365 489	2 559 848	3 900 550	5 397 770	6 921 884	8 666 571	10 565 710	12 599 982	14 831 769
DPP, квартал	0,95
IRR, %	68,27
PI	1,07


Показатель	Пессимистический сценарий	Реалистический сценарий
Объем финансирования по проекту, руб.	2 000 000	1 600 000
Чистая прибыль по проекту за срок реализации, руб.	4 017 217
Остаток денежных средств на конец реализации проекта, руб.	22 037 160
NPV, руб.	24 533 899
Проектная ставка дисконтирования, %
IRR, %	68,27	164,49
DPP, квартал	0,95	1,30
PI	1,07	1,64

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведения основных расчетов, необходимых для разработки финансового плана проекта создания магазина кошельков «Billfold», было установлено, что необходимый объем инвестиций составляет 1 600 000 руб.

Чистая прибыль за весь срок реализации проекта, который составляет 3 года, достигнет 4, 82 млн. руб., а накопленный объем денежных средств за 3 года — 37 млн руб.

Так же в результате проведенных расчетов было определено, что ставка дисконтирования по проекту, которая была рассчитана по методу WACC, составляет 14%, а дисконтированный денежный поток на конец срока реализации проекта превысит 30 млн руб. и составит 31 125 806 руб.

Более того, было установлено, что срок окупаемости с учетом коэффициента дисконтирования составит примерно 1,30 кварталов, то есть примерно 3,5 месяца. Следовательно, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект является эффективным для предпринимателя. Данное утверждение подтверждает и значение индекса рентабельности инвестиций, который составляет 1,64.

В данной курсовой работе так же был проведен анализ рисков двумя методами: методом анализа чувствительности и на основе сценарного подхода.

В результате анализа чувствительности было установлено, что наибольшее изменение чистой текущей дисконтированной стоимости, при изменении выбранных параметров на 10%, вызывает изменение цены и объема продаж мужских и женских часов, в то время как изменение затрат на рекламу и арендной платы слабо влияет на величину NPV.

При анализе рисков в рамках сценарного подхода был разработан пессимистический сценарий развития экономической ситуации, при котором снизилась цена и объемы продаж мужских и женских часов, повысилась арендная плата и увеличились затраты на рекламу. По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект при данной сложившейся ситуации является эффективным. Так как величина чистой прибыли за срок реализации проекта составит 4 млн руб., а накопленный денежный поток также превысит 30,2 млн руб.

Но при этом возрастет величина необходимых инвестиций до 2 млн руб., и при этом величина чистой дисконтированной стоимости проекта в конце срока его реализации, при величине ставки дисконтирования равной 14,4%, составляет 24,5 млн руб.

Следовательно, отсюда можно сделать вывод о том, что данный проект является устойчивым к рискам по результатам анализа методом сценарного подхода, это вывод так же подтверждается величиной индекса рентабельности инвестиций, который равен 1,07.

Список использованных источников:

1. Аблеева А. М. Методические аспекты инвестиционной и Инновационной стратегии развития предприятия // Соц. Политика и социологи. — 2010. — № 8. — С. 406−416.

2. Вадель О. А. Управление эффективностью инвестиционного проекта в концепции инвестиционного проекта в концепции стоимостного подхода // Менеджмент в России и за рубежом. — 2011. — № 6. — С. 35−42

3. Дриго М. Ф. Методология оценки экономической эффективности инвестиционных решений// Менеджмент в России и за рубежом. — 2008. — № 1. — С. 18−24

4. Инвестиции [Текст]: Учеб. пособие / под ред. М. В. Чиненова. -М.: КНОРУС, 2007. -248с.

5. Инвестиции [Текст]: Учеб. для вузов / А. С. Нешитой. -М.: Дашков и К, 2007. -372с.

6. Михайлова, Э. А. Экономическая оценка инвестиций [Текст]: Учеб. пособие / Э. А. Михайлова, Л. Н. Орлова. — Рыбинск: РГАТА, 2008. -176 с.

7. Масленников, П. В. Экономическая оценка инвестиций [Текст]: Учеб. пособие / П. В. Масленников, А. А. Задорожный. -Кемерово, 2005. -108с.

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой