Коэффициенты финансово-экономического анализа

В качестве инструментария для анализа финансово-экономического состояния (ФЭС) предприятий широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели, представляющие собой отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Все они, как правило, распределяются по следующим группам: показатели ликвидности; показатели финансовой устойчивости; показатели рентабельности (прибыльности); показатели деловой активности (оборачиваемости активов); менеджмент; изучение динамики цен на товары и услуги; ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг; деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и другие.

Информационной базой для расчета всех показателей являются:

• — форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и приложения к балансу;
• — форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

В работе Коваленко А. В. [1] обоснован и доказан выбор следующих наиболее значимых 15 показателей для оценки ФЭС разделенных на четыре группы:

• 1. ликвидности и платежеспособности: коэффициент быстрой ликвидности; текущей ликвидности; покрытия запасов ;
• 2. финансовой устойчивости: коэффициент финансовой зависимости, автономии собственных средств; обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; индекс постоянного актива ;
• 3. деловой активности предприятия: коэффициент оборачиваемости активов, оборачиваемости кредиторской задолженности; дебиторской задолженности; оборачиваемости запасов ;
• 4. рентабельности: общей рентабельности; рентабельность собственного капитала; рентабельность собственного капитала; рентабельность продукции (продаж) .

Однако для оценки ФЭС предприятий важны не только количественные показатели, но и качественные, поэтому набор из перечисленных показателей следует расширить. В работе [2] Заболоцкой В. В. обоснован и доказан выбор следующих 35 количественных и качественных показателей, разделенных на девять групп:

• 1. регионально-отраслевой специфики: — уровень конкуренции в отрасли, — концентрация отраслевых рисков, — приоритетность развития отрасли за исследуемый период, — экономическая ситуация в регионе за исследуемый период, — концентрация региональных рисков;
• 2. эффективности деятельности предприятия: — кредитная история (- наличие/отсутствие кредитной истории, — общее количество кредитов), — залогоспособность, — срок пребывания на рынке;
• 3. — техническая оснащенность предприятия: — коэффициент парка наличного оборудования, — коэффициент парка установленного оборудования, — коэффициент интенсивности загрузки;
• 4. — рыночный потенциал предприятия: — оценка спроса на работы и услуги (- оценка выполнения планов по ассортименту, — оценка уровня среднереализуемых цен по отрасли, — показатель влияния качества изделия на его среднюю цену), — зависимость предприятия от крупных покупателей и поставщиков (- доля крупнейшего поставщика в объеме произведенной продукции (оказанных услуг), — доля крупнейшего покупателя в выручке от реализации продукции (услуг));
• 5. качества кадрового обеспечения предприятия: — кадровое обеспечение, — оценка морально-психологического климата. Кадровое обеспечение: — оценка возраста и стажа работников, — общий коэффициент кадрового обеспечения, — уровень квалификации сотрудников предприятия, — индекс роста квалификации, — квалификация кадрового состава в области финансового менеджмента;
• 6. оценки морально-психологического климата: — коэффициент текучести кадров, — стабильности коллектива;
• 7. платежеспособности включают в себя: — коэффициент текущей ликвидности и — критической ликвидности;
• 8. оборачиваемости делятся на четыре показателя: — период оборачиваемости дебиторской задолженности, — период оборачиваемости кредиторской задолженности, — отношение периодов оборачиваемости дебиторской к кредиторской задолженности, — период оборачиваемости готовой продукции и товаров;
• 9. финансовой устойчивости и рентабельности являются: — коэффициент финансовой активности, — финансовой независимости, — обеспеченности собственным оборотным капиталом, — общая рентабельность, — рентабельность продаж.

В данном исследовании используются модели для 15 показателей — модели для экспресс-анализа, и для 35 — модели для полного глубокого анализа ФЭС предприятий строительной отрасли. Однако отметим, что для подробного анализа ФЭС необходимо обладать внутренней информацией предприятия, доступ к которой зачастую закрыт.