Государственное регулирование инвестиционной политики

Одним из важнейших средств целенаправленной деятельности государства в социально-экономическом развитии является инвестиционная политика. Она составляет сердцевину всей политической сферы государства, так как является основой всей государственно-политической деятельности, в том числе социальной, финансово-экономической и др.

Инвестиционная политика государства должна быть тесно связана с обеспечением институциональной среды инвестиционного процесса. Государство в обеспечении институциональной среды инвестиционного процесса в экономике должно выполнять три основные функции (рисунок 5): стратегическое участие в инвестиционном процессе, гарантирование институциональной среды и коррекция инвестиционного процесса [27].

Рекомендуемая группировка основных функции государства по регулированию инвестиционных процессов позволить осуществить стимулирующее воздействие на инвестиционную деятельность посредством:

• Ш спецификации и защиты прав собственности;
• Ш обеспечение участников инвестиционного рынка всей полнотой информации;
• Ш разработки универсальных стандартов и мер регулирования инвестиции;
• Ш обеспечение равного доступа рыночных агентов на инвестиционный рынок;
• Ш обеспечение общества коллективными благами и др.

Экономика Казахстана и его отдельных регионов нуждается в разработке концепции и основных направлений эффективного государственного регулирования развития институциональной среды инвестиционного процесса.

Рисунок 5 Функции государства по обеспечению институциональной среды инвестиционного процесса.

Поэтому, на мой взгляд, эффективная инвестиционная политика, обеспечивающая институциональную среду и проводимая в экономической деятельности, должна состоять из следующих взаимосвязанных этапов (рисунок 6).Также в проведении инвестиционной политики должен быть сделан акцент на направление инвестиций в регионы. По моему мнению, это повысит использование экономических, природных, демографических и этнических особенностей каждого региона, поскольку в этом случае может быть выбрана эффективная техническая и транспортная инфраструктура для развития бизнеса: квалифицированная рабочая сила, наличие транспортных коммуникаций, банки и финансовые организации, быстрые процедуры утверждения.

Я думаю, что необходимо превратить регионы РК в технологические центры с мультипликативным эффектом на окружающие районы. Последнее будет способствовать становлению единого национального рынка. На деле это означает усиление региональной специализации. Но здесь важно, чтобы специализация регионов происходила как за счет усилий местных властей, так и за счет привлечения инвестиций на модернизацию предприятий и новое строительство на частной основе [19].

Рисунок 6 Основные этапы инвестиционной политики в экономической деятельности.

Поэтому, добиться эффективности государственного регулирования региональных инвестиционных процессов возможно, соблюдая ряд принципов (рисунок 7).

Формирование целостности регионального инвестопроводящего механизма. Целью его создания должны стать необходимость привлечения потенциальных инвесторов и способность использования эффективных современных форм реализации региональных инвестиционных проектов.

Опережающее развитие инфраструктуры инвестиционного процесса. Одним из первоочередных мероприятий является создание единой региональной системы институтов инвестопроводящей сети. В состав этой системы необходимо внедрить региональные банковские учреждения, компании, научные институты, способные влиять на инвестиционный процесс в регионе каждый со своей стороны.

Создание системы регионального инвестиционного мониторинга. Развитие инвестиционного процесса сдерживает отсутствие информации о перспективных инвестиционных проектах и об инвесторах. Поэтому целью создания региональной системы инвестиционного мониторинга является проведение непрерывного наблюдения за фактическим положением дел в инвестиционной среде региона и анализа происходящих в ней изменений.

Рисунок 7 Основные рекомендуемые принципы государственного регулирования региональных инвестиционных процессов.

Формирование единого бюджета развития в составе регионального бюджета. Речь идет о постепенном формировании особого института, первым шагом здесь выступает создание единой финансово-информационной базы.

Бюджет развития должен использоваться для кредитования, инвестирования и гарантированного обеспечения проектов на условиях и в порядке, установленном региональными органами управления. Использование денежных средств бюджета развития на финансирование инвестиционных проектов должно осуществляться на конкурсной основе на условиях возвратности, платности и срочности [19].

Создание условий для формирования особой экономической зоны. Создание особых экономических зон должно обеспечить дополнительное привлечение как иностранных, так и отечественных инвестиций в обрабатывающие сектора экономики, стимулирование развития регионов, содействие в решении проблем экономического развития регионов, содействие переводу экономики регионов республики на инновационный путь развития, создание новых высококвалифицированных рабочих мест в регионах.

При этом региональный аспект должен сочетаться с отраслевой направленностью инвестиций, которые призваны обеспечивать рост выпуска продукции на основе интенсификации производства, вследствие притока передовых зарубежных технологий, ноу-хау, новых методов управления. Так, например, увеличение объемов производства в нефтегазовой промышленности должно происходить, с одной стороны, за счет увеличения глубины добычи, а с другой стороны, с помощью глубокой переработки ее продукции. В нефтехимической и химической промышленности — за счет повышения выпуска прогрессивных видов изделий на основе биотехнологии, в машиностроении — на основе увеличения выпуска импортозамещающей продукции.

На мой взгляд, чтобы обеспечить устойчивый рост в экономической деятельности Казахстана и в дальнейшей перспективе, а также улучшить ее качественные параметры, нужно применять новые подходы в инвестиционной политике на всех уровнях. Оживление в экономической деятельности страны уже само по себе дает надежду на будущее, которое является основной составляющей инвестиционного климата. Государство должно воздействовать на его улучшение принятием на себя части рисков, а также активизации в реализации институциональных реформ [19].

По моему мнению, приоритетными направлениями улучшения инвестиционного климата являются: снижение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплат трудящимся зарплаты; мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужду путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам; совершенствование информационной инфраструктуры и включение отечественных информационных систем в мировые; формирование региональной инвестиционной политики в стране:

• — улучшение банковского обслуживания, страховых компаний, фондового рынка и др. до мировых стандартов;
• — улучшение условий лицензирования и уплаты налогов; совершенствование мер по снижению коррупции;
• — законодательно определить понятие «рейдерство» и меры его пресечения;
• — развитие транспортно-логистической инфраструктуры; подготовка высококвалифицированных технических кадров в соответствии с требованиями международных стандартов.

В области регулирования иностранных инвестиций государство должно решать проблему проникновения иностранного капитала в те отрасли, которые представляют национальную безопасность. С другой стороны, приток иностранного капитала необходим для развития промышленности и обеспечения условий экономического роста. Отчасти превалирующий объем прямых иностранных инвестиций служит тревожным сигналом, поскольку указывает на то, что национальная экономика не обладает конкурентоспособным сектором, ее предприятия не могут защитить свои позиции на рынке против иностранных фирм. Здесь важна регулирующая роль государства, которая через систему протекционистских мер предоставляет равные условия отечественным и иностранным инвесторам [8].

Поэтому, на мой взгляд, тут необходимо ориентироваться на инвестирование за счет внутренних накоплений страны и селективное за счет иностранных инвестиций. Тем более что экономика республики подошла к уровню развития, когда внутренний инвестиционный потенциал может на равных конкурировать с внешним капиталом. С учетом этого для совершенствования инвестиционной политики в области привлечения инвестиций предлагается следующее:

• · минимизировать барьеры и преграды, которые препятствуют формированию благоприятного инвестиционного климата в стране и сдерживают поток иностранных инвестиций. Основными барьерами на пути инвесторов являются бюрократизм, налоговый режим, несовершенное законодательство и слаборазвитая инфраструктура страны;
• · необходимо создать условия для привлечения международных компаний с производством высокотехнологичного продукта. Именно эти компании в условиях развитых стран составляют индивидуальный стержень, который обеспечивает прирост благосостояния индустриального общества, а также определяет статику и динамику экономических процессов;
• · иностранные инвестиции не должны вести к экологическим бедствиям в регионах. Для этого важно проработать грамотную правовую основу регулирования экологических последствий деятельности зарубежных компаний.

Необходимо сказать, что в Казахстане пока еще, к сожалению, не все источники финансового обеспечения инвестиций задействованы в полном объеме. В частности важными источниками инвестиционных ресурсов являются средства населения в виде вкладов в банках, ценных бумаг, наличных денег. Свободные денежные средства населения при наличии соответствующих условий могут быть вложены в реальный сектор экономики. В настоящее время доля средств населения, направляемая в инвестиционную сферу, крайне незначительна, 3% от общего объема источников финансирования в основной капитал в 2012 году.

Также значительная доля в источниках финансирования основного капитала принадлежит иностранным инвестициям, которые являются одним из важных объектов государственного регулирования. Проведенное исследование показывает, что объем накопленных за годы независимости Казахстана иностранных инвестиций в экономику республики составил более 50 млрд. долларов. При этом 40% всех инвестиций в экономику Казахстана приходится на нефтегазовый комплекс. В то время как ежегодная потребность республики в иностранных инвестициях составляет, по оценкам экспертов, 4−5 млрд. долларов. Значительно меньше средств вкладывается в такие отрасли, как машиностроение и металлообработка, химическая и нефтехимическая промышленность, сельское хозяйство. Такой состав иностранных инвестиций не способствует перестройке структуры экономики страны в пользу отраслей обрабатывающей промышленности, прежде всего, наукоемких.

Таким образом, для воспроизводства основного капитала необходимо активизировать работу со всеми источниками финансирования, включая как собственные источники самого предприятия, так и бюджетные, иностранные инвестиции и так далее.

Анализ инвестиционной деятельности в Казахстане свидетельствует, что имеется ряд факторов, препятствующих активизации процесса инвестирования в казахстанскую экономику, среди которых необходимо отметить следующие:

• — недостаточный уровень обеспечения законности, что диктует необходимость совершенствование мер по снижению уровня коррупции и законодательные меры пресечения рейдерства;
• — огромный разрыв в прибыльности между секторами экономики, т. е. значительное различие между отраслями национальной экономики производящими продукцию на внутренний рынок и экспортоориентированными;
• — слабое развитие корпоративной культуры. Данный фактор свидетельствует о части неблаговидных отношений руководства к акционерам компании, что также отражает низкую прозрачность финансовой отчетности их деятельности и других [19].

Главными же привлекательными факторами казахстанского рынка для инвесторов по результатам исследования признаны:

• Ш огромный масштаб республики и емкий рынок с точки зрения потребностей развития инфраструктуры и производства потребительских товаров;
• Ш наличие недорого научного и технического кадрового потенциала, обладающего высоким уровнем квалификации и опыта;
• Ш развитая финансовая система и упрочение политической стабильности;
• Ш богатые природные ресурсы, способствующие в момент недостаточной диверсификации отечественной экономики, общему улучшению экономической ситуации и др.