Построение прогнозной отчетности

Основной целью построения такой отчетности является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Прогнозная отчетность может строится в типовой или укрупненной номенклатуре статей. Точность прогноза в значительной степени определяется качеством экспертных оценок динамики отдельных показателей. На основании анализа данных прошлого периода прогнозируется каждая статья баланса и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности: рассчитываются обороты по каждой статье, выводится конечное сальдо. В результате составляется финансовая отчетность на конец планируемого периода.

Прогнозная финансовая отчетность применяется для различных целей и, в частности, для определения допустимых темпов наращивания производственной деятельности, для исчисления необходимого объема дополнительных финансовых ресурсов из внешних источников.

Для выявления степени удовлетворительности структуры баланса предприятия можно использовать показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Как свидетельствуют расчеты, приведенные в таблице 11 в КФ АО «БТА Банк"коэффициент текущей ликвидности на конец 2009 года имеет значение 4,08, что выше нормативного значения (> 2,0). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осс) определяется по формуле:

Текущие активы — Текущие пассивы 229 455 — 56 238.

К_осс = —————————————————————————- = ———————————- =0,78.

Текущие активы 222 455.

Его значение также выше нормативного (? 0,1), поэтому нет необходимости рассчитывать значение коэффициента восстановления платежеспособности, так как основания для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным нет.

Для того, чтобы узнать имеет ли предприятие реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев 2009 года, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

К_лик1 + З/Т (К_лик1 — К_лик0).

К_у.п = ——————————————————————; где К_{лик (норм)}

К_лик1, и К_лик0 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{лик (норм)} — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (1,7);

З — период утраты платежеспособности, мес.;

Т — отчетный период, мес.

К_у.п = [4,08 + 3 / 12 (4,08 — 2,18)] / 1,7 = 2,7.

Коэффициент утраты платежеспособности > 1, поэтому КФ АО «БТА Банк» может сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев, т. е. может выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Стратегия финансовой политики предприятия является узловым моментом в оценке допустимых, желаемых или прогнозируемых темпов наращивания его экономического потенциала. В определенной степени она характеризуется при рассмотрении пассива баланса. Баланс как отчетная форма может быть описан различными балансовыми уравнениями, отражающими взаимосвязь между активами (А), собственным капиталом (Е) и задолженностью сторонним контрагентам (L).

Одно из представлений основного балансового уравнения имеет вид:

А = Е + L.

Левая часть уравнения отражает ресурсный потенциал предприятия (точные материальные и финансовые результаты) как материальную основу хозяйственной деятельности, правая часть — источники их образования. Желаемое или прогнозируемое увеличение ресурсного потенциала должно сопровождаться:

увеличение источников средств;

возможными изменениями в их соотношении.

Для финансирования своей деятельности предприятие может использовать три основных источника средств:

результаты собственной финансово-хозяйственной деятельности (реинвестирование прибыли) увеличение уставного капитала:

привлечение средств сторонних физических и юридических лиц.

К увеличению уставного капитала целесообразно прибегать лишь в самых крайних случаях когда предприятие работает исключительно успешно и имеет возможности и перспективы расширения своей деятельности либо, напротив, когда отсутствуют возможности финансирования масштабных проектов из других источников.

Привлечение средств сторонних физических и юридических лиц может привести к утрате контроля над управлением предприятием.

Безусловно, первый источник является приоритетным — в этом случае вся заработанная прибыль, а также прибыль потенциальная принадлежит настоящим владельцам предприятия. В случае привлечения второго и третьего источников частью прибыли приходится жертвовать.

Основную часть прибыли предприятие получает от реализации продукции, поэтому увеличение объема продаж является основным резервом роста суммы реинвестированной прибыли.

Исходя из производственной мощности КФ АО «БТА Банк"планирует довести объем реализации продукции в предстоящем периоде до 430 210 тыс.тенге.

Дополнительный объем продаж потребует увеличения суммы оборотного капитала. Для определения степени зависимости размера оборотного капитала КФ АО «БТА Банк"от объема продаж воспользуемся методом корреляционно-регрессионного анализа, работу проведем на ПЭВМ с использованием пакета прикладных программ «STADIA» .

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что связь между оборотным капиталом и объемом продаж выражается уравнением:

у= 194 + 0,114х где, х — объем продаж, млн. тенге у — сумма оборотного капитала, млн. тенге, а — постоянная величина оборотного капитала, млн. тенге в — коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Коэффициент корреляции свидетельствует о том, что с повышением объема реализации на 1 тыс. тенге, размер оборотного капитала увеличился в среднем на 114 тенге.

Коэффициент корреляции (R = 0,505) свидетельствует о наличии умеренной связи между этими показателями, так как изменения в размере оборотного капитала на 25,5% (R² = 0,255) зависят от вариации уровня объема продаж, а на 74,5% от прочих неучтенных факторов.

Подставив в полученное уравнение регрессии планируемый объем продаж, рассчитаем сумму оборотного капитала на перспективу:

у = 194 + 0,114 · 430,21 = 243 044 тыс. тенге Размер кредиторской задолженности рассчитаем исходя из ее оборачиваемости за 2009 год:

Выручка от реализации 163 831.

Коб = ———————————————————- = —————————— = 3,0.

средняя кредиторская 54 602.

задолженность Плановый размер кредиторской задолженности:

430 210: 3,0 = 143 403 тыс. тенге Сумма нераспределенной прибыли планируем исходя из среднегодового темпа ее роста, рассчитанного по формуле среднегеометрической.

Тр = v Т1 · Т2 · Тп = v1,375 · 1,264 = 1,318 или 131,8%.

Т₁ = 147 625 / 107 338 · 100% = 137,5%.

Т₂ = 186 577 / 147 625 · 100% = 126,4%.

Планируемая величина нераспределенной прибыли:

186 577 · 1,318 = 245 957 тыс. тенге Таким образом, мы рассчитали плановые размеры активов и пассивов, которые меняются под влиянием изменений выручки от реализации, цен на приобретенное сырье, материалы и услуги, уровня оплаты труда.

Возможны и другие причины под влиянием которых изменяются активы и пассивы, но они носят другой характер и связаны в основном с изменениями в инвестиционной и финансовой политики предприятия.

В расчете будет исходить из того, что подобных изменений в плановом периоде по сравнению с базисным периодом не произойдет.

На основании сделанных расчетов составим плановый баланс предприятия на перспективу (таблица 18). Однако, в отличие от фактического бухгалтерского баланса совпадение итоговых сумм активов и пассивов при планировании бывает очень редко, поскольку элементы активов и элементы пассивов формируются независимо друг от друга и факторы, влияющие на них различия.

Таблица 18 Расчетный плановый баланс предприятия КФ АО «БТА Банк».

Таким образом, в предстоящем периоде источников финансирования у предприятия будет достаточно для обеспечения в полном объеме необходимых активов для успешной производственно-финансовой деятельности, финансовое состояние его улучшится.