Анализ инвестиционной деятельности на примере Филиала «Пятигорский» ПАО КБ «ЕвроситиБанк»

Филиал «Пятигорский» ПАО КБ «ЕвроситиБанк» универсальный коммерческий банк, использующий на практике передовые европейские банковские технологии.

Полное фирменное наименование Банка: Публичное акционерное общество Коммерческий банк «ЕвроситиБанк».

Сокращенное наименование Банка: ПАО КБ «ЕвроситиБанк».

Полное фирменное наименование на английском языке: «EurocityBank» Public Joint Stock Company.

Сокращенное наименование на английском языке: «EurocityBank».

ЕвроситиБанк оказывает полный спектр финансовых услуг предприятиям и физическим лицам. Публичное акционерное общество «ЕвроситиБанк» является кредитной организацией и создан путем преобразования Общества с ограниченной ответственностью «Пятигорский межрегиональный энергетический Северо-Кавказский инвестиционный банк», зарегистрированного в Центральном Банке Российской Федерации 20 мая 1992 года, регистрационный № 1869. Банк входит в банковскую систему Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации, нормативными документами Банка России, собственным уставом. В соответствии с полученным Свидетельством Банк внесен в Единый государственный реестр юридических лиц за номером 1 022 600 000 059 от 16 августа 2002 г.

Коммерческий банк «ЕвроситиБанк» обладает лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской (N 026−8 373−100 000), дилерской (N 026−8 376−10 000) и деятельности по управлению ценными бумагами (N 026−8 380−1 000).

Размер уставного капитала банка — 1 210 880 912 рублей (по состоянию на 18.08.2014 года).

«ЕвроситиБанк» активно сотрудничает с российскими финансовыми институтами и развивает розничный бизнес. Банк оказывает клиентам полный спектр финансовых услуг, в числе которых расчетно-кассовое обслуживание, валютные операции, вклады, кредиты, брокерское обслуживание, обслуживание пластиковых карт, операции с ценными бумагами и т. д.

Развитие инвестиционного бизнеса является приоритетной и уже успешно реализуемой задачей для команды Евроситибанка, это связано с активными операциями на фондовом рынке и созданием стабильного портфеля ценных бумаг, отвечающего всем необходимым параметрам в существующей экономической ситуации: ликвидный, доходный и масштабируемый.

Приоритетным направлением работы Банка является обслуживание реального сектора экономики:

• -наращивание объемов кредитования в приоритетные отрасли и расширение кредитования физических лиц;
• -расширение клиентской базы, спектра и качества предоставляемых услуг;
• -внедрение и развитие операций с драгоценными металлами.

Банк осуществляет следующие операции с ценными бумагами входящими в ломбардный список ЦБ:

• -операции по покупке, продаже ценных бумаг;
• -операции РЕПО;
• -кредиты под залог ценных бумаг;
• -прием на хранение.

В современных реалиях рыночной действительности существует острая потребность бизнеса и граждан в валютно-обменных и банкнотных операциях. У Евроситибанка имеется вся соответствующая инфраструктура и возможность для быстрого и максимально гибкого клиентского обслуживания.

Банк предлагает своим клиентам и контрагентам:

• -Покупку и продажу банкнот любого номинала и в любом объеме;
• -Экспертизу подлинности денежных знаков, покупку и обмен поврежденных банкнот.

На рынке конверсионных операций Евроситибанк занимает гибкую позицию для удовлетворения потребностей всех наших клиентов как юридических, так и физических лиц. На межбанковском рынке банк проводит конверсионные операции RUB/USD, RUB/EUR, EUR/USD с расчетами «today», «tomorrow», а также сделки типа «swap».

Банк предлагает своим клиентам и контрагентам:

• -двухсторонние рыночные котировки по основным валютным парам;
• -отсутствие комиссий и ограничений по сумме лота;
• -заключение сделок в рамках установленных лимитов и под приход денежных средств;
• -использование обеспечения для осуществления конверсионных операций.

Евроситибанк является участником срочного рынка ММВБ и активно использует производные финансовые инструменты для хеджирования открытой позиции активов, а так же маржинальной спекуляции.

Банк предлагает своим клиентам и контрагентам операции на срочном валютном рынке — форвард, фьючерс, своп, опцион.

Благодаря Высокому уровню управления активнопассивными операциями Евроситибанк занимает активную роль на биржевом и внебиржевом рынке РЕПО. Управление банковской ликвидностью позволяет успешно и бесперебойно курировать финансовые потоки банка и клиентов.

Банк осуществляет операции прямого и обратного РЕПО на биржевом и внебиржевом рынках:

• -с корпоративными, муниципальными и государственными облигациями;
• -с суверенными и корпоративными еврооблигациями.

Банк имеет дополнительные офисы в городах Ставропольского края, филиалы в Пятигорске и Калининграде, обладает развитой сетью банкоматов.

С 2011 года Банк реализует новую Стратегию развития, предусматривающую активное развитие Банка и выход на ведущие роли в сегментах банковского бизнеса выбранных «ЕвроситиБанком», как приоритетные.

Банк включен в реестр банков-участников системы обязательного страхования вкладов 20 января 2005 года под номером 492.

Таблица 1. Динамика уставного капитала банка за 2011;2014 гг.

Динамика уставного капитала банка, рост привлеченных средств и собственного капитала показывает уверенное развитие и расширение банковского бизнеса на протяжении последних 5 лет. Этот факт определил рост активов банка.

Финансовый рейтинг на 01.04.2015 составил: активы нетто 12 727 533 тыс. рублей и чистая прибыль 3 396 тыс. рублей.

Изменение прогноза по рейтингу обусловлено сохранением низкого уровня достаточности капитала в условиях ухудшения качества кредитного портфеля (за период с 01.03.2014 по 01.03.2015 уровень просроченной задолженности по кредитному портфелю ЮЛ и ИП вырос с 4,1% до 9,9%). Кроме того, давление на рейтинг оказывают ухудшение сбалансированности активов и пассивов на долгосрочном горизонте (за период с 01.03.2014 по 01.03.2015 Н4 увеличился на 25,7 п.п. и составил 101,3%) и высокая чувствительность чистой процентной маржи к изменению ключевой ставки ЦБ РФ (доля средств ЦБ РФ в валовых пассивах — 12,6% на 01.03.2015).

Если говорить о причинах роста, то основной из них является рост ресурсной базы, который, в свою очередь, произошел из-за увеличения уставного капитала и собственных средств. Но это лишь один из немногих факторов. В данном случае нельзя игнорировать успешную деятельность банка по привлечению и размещению ресурсов.

Под инвестиционными операциями банка с ценными бумагами понимают его деятельность по вложению ресурсов в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. К прямым доходам относятся:

дивидендные, процентные выплаты по вложениям в ценные бумаги. Эта составляющая дохода связана с эффективностью деятельности эмитента. Размер дивидендных выплат зависит от массы полученной прибыли, пропорций ее распределения, количества эмитируемых акций. Доходность процентных или дисконтных ценных бумаг зависит от условий выплат, которые зафиксированы в эмиссионном проспекте или условиях выпуска.

курсовая разница, возникающая в результате спекулятивных, сопряженных с риском сделок или арбитражных сделок — безрисковых операций. Эта составляющая дохода непосредственно зависит от деятельности трейдера на фондовом рынке и является преимущественным источником дохода у агрессивного инвестора.

Все инвестиционные операции банки проводят в соответствии с утвержденной руководством банка инвестиционной политикой, которая содержит:

• -основные цели банка;
• -структуру инвестиционного портфеля;
• -лимиты по видам, качеству ценных бумаг;
• -порядок торговли ценными бумагами;
• -особенности проведения операций по отдельным видам ценных бумаг.

Коммерческий банк самостоятельно выбирает для себя направление инвестиционной политики, в зависимости от целей, которые он ставит перед собой.

Руководство ПАО КБ «ЕвроситиБанк» придерживалось варианта умеренной инвестиционной политики, основные моменты которой представлены в таблице 2.

Таблица 2. — Инвестиционная политика ПАО КБ «ЕвроситиБанк».

При данной инвестиционной политике ПАО КБ «ЕвроситиБанк» имеет хорошо диверсифицированный портфель, при формировании которого банк не преследует цели включения резко недооцененных ценных бумаг.

Следовательно, инвестиционная политика банка ориентирована, прежде всего, на:

• -формирование «умеренного» портфеля;
• -покупку ценных бумаг, движение курсов которых соответствует движению всего рынка;
• -отсутствие значительных оборотов по покупке-продаже ценных бумаг, входящих в портфель;
• -более долгосрочные инвестиции;
• -высокий уровень диверсификации портфеля, доля отдельных бумаг мала, портфельный риск рассредоточен.

Объем чистых вложений в ценные бумаги имеющихся в наличие для продажи был довольно стабилен на протяжении всего анализируемого периода времени и подвергался лишь небольшим колебаниям.

Весь учет операций с ценными бумагами в кредитных организациях ведется в соответствии со статьей 143 Гражданского Кодекса РФ и Приложением 11 к правилам 205-П.

С начала 2014 года активы банка увеличились на 8% и на 1 июня 2014 года составили 10,7 млрд. рублей. В пассивной части наблюдается наращивание депозитной базы банка (за счет депозитов физических лиц), увеличились также привлеченные МБК и выпущенные банком собственные векселя. В активной части баланса банк нарастил кредитный портфель и увеличил вложения в высоколиквидные активы (денежные средства в кассе с начала года увеличились с 521 млн. до 1,02 млрд. рублей).

Пассивы на 44% представлены депозитами физических лиц, 23% — средства предприятий и организаций, выпущенные банком собственные векселя — 9%, привлеченные МБК (в основном привлеченные депозиты от Банка России) — 6,5%, собственные средства (капитал и резервы) — 16%. Клиентская база довольно активная, обороты по счетам клиентов составляют 15—23 млрд. рублей ежемесячно.

Активы банка на 56% представлены кредитным портфелем, который на три четверти является корпоративным, остальное — кредиты физическим лицам. Просрочка показана на уровне 6,1% по РСБУ (на начало 2014 года — 5,9%), уровень резервирования по портфелю — умеренный. Портфель кредитов преимущественно долгосрочный (выдан на срок свыше одного года).

Портфель ценных бумаг — 19%, в составе портфеля 40% — бумаги, переданные в РЕПО (под кредитование Банка России), 39% — корпоративные облигации и еврооблигации, еще около 24% портфеля — банковские векселя и облигации, около 2% составляют госбумаги. Обороты по портфелю внутри месяца высокие, что позволяет сделать вывод о наличии в его составе высоколиквидных ценных бумаг. Ностро-остатки — 1%, высоколиквидные активы (средства в кассе и на корсчете в ЦБ) — 17%.

На рынке МБК ЕвроситиБанк с незначительными оборотами выступает нетто-заемщиком. Очень активен в проведении валютных операций. В 2013 году банк получил чистую прибыль в размере 70,1 млн. рублей (в 2012 году аналогичный показатель составил 45,05 млн руб.), по итогам I квартала 2014;го банк получил убыток в размере 77,6 млн. рублей.

Нужно отметить, что за анализируемый период объем вложений средств в ценные бумаги не был стабилен, а имел некоторые колебания, которые зависят, прежде всего, от изменения в инвестиционной политике банка, конъюнктуре рынка ценных бумаг, а также от некоторых внешних факторов.

При формировании инвестиционного портфеля банк выбирает наиболее эффективные финансовые инструменты организанованного рынка ценных бумаг (ОРЦБ). Тип портфеля не является чем-то постоянным, а варьируется в зависимости от состояния рынка и соответствующих изменений целей банка. Банк как инвестор обязан осуществлять оценку риска своих инвестиций в ценные бумаги. Оценка производится при планировании и контроле инвестиционного портфеля.

Управление портфелем ценных бумаг — это некоторым образом перераспределение инвестиций между набором финансовых активов, причем по окончании срока жизни составляющие портфель финансовые активы должны быть конвертированы в денежные средства. Оптимальным является такое управление, при котором перераспределение активов максимизирует возможную доходность при сохранении или увеличении уровня ожидаемой доходности. Принципиально задача управления отличается от задачи формирования портфеля только наличием ненулевых начальных величин инвестиций в каждый финансовый актив из допустимого набора.

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом. В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном процессе включают мобилизацию банками средств на инвестиционные цели, предоставление кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия.

Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (банка) она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка. В макроэкономическом аспекте, связанном с реализацией роли банков как финансовых посредников, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков может осуществляться по ряду критериев, в частности, по объекту вложений, цели инвестирования, назначению вложений, источникам средств для инвестирования, срокам, рискам и т. д. Специфика банковской деятельности определяет некоторые особенности банковских инвестиций. Для банков как финансово-кредитных институтов более характерными являются не реальные, а финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевое участие. Особое значение для финансирования инвестиционной деятельности предприятий реального сектора экономики имеют производственные инвестиции банков. Они выступают в форме участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов и осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов финансирования инвестиционных проектов.

Основной характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций так называемого магического треугольника доходность — риск — ликвидность, который отражает противоречивость этих инвестиционных качеств и означает, что в принципе нет инвестиционных ценностей, отвечающих одновременно всем составляющим критериям.

Инвестиционная политика коммерческих банков связана с формированием системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбором наиболее эффективных способов их достижения. Основными элементами инвестиционной политики являются стратегия и тактика управления инвестиционной деятельностью банка. Процесс разработки инвестиционной политики предполагает формулирование стратегических целей, разработку основных направлений инвестиционной политики, определение источников финансирования инвестиций, детализацию инвестиционной стратегии, анализ, оценку и мониторинг разработанной инвестиционной политики, корректировку инвестиционной политики.

В таблице 3 представлен комплекс мероприятий по повышению эффективности деятельности ПАО «ЕвроситиБанк» на фондовом рынке.

Таблица 3. Мероприятия по повышению эффективности работы ПАО «ЕвроситиБанк» на рынке ценных бумаг.

Предпосылками размещения рекламы банка в СМИ являются необходимость постоянного удержания и потребность в расширении доли на рынке банковских услуг. Не секрет, что любая коммерческая организация (в т.ч. банк), независимо от того, какое положение она занимает на рынке, должна быть на слуху у потенциальных клиентов (в т.ч. и у региональных инвесторов). Помимо этого реклама способствует росту финансовой грамотности населения России.

Участие банка в конференциях с участием региональных органов власти позволит информировать различных хозяйствующих субъектов об альтернативных возможностях финансирования своей деятельности. Несмотря на то, что мировой финансово-экономический кризис достиг своего дня в нашей стране в июне 2008 г., и начался подъем российской экономики, реальный сектор экономики в настоящее время находится в сложном экономическом положении. Данное мероприятие направлено именно на информирование предприятий проблемных отраслей (автомобилестроение, машиностроение, металлургический комплекс), что позволит не только поспособствовать выходу из сложной экономической ситуации, но и позволить завоевать новые позиции на рынке банковских услуг.

Однако для того, чтобы увеличивать количество клиентов различного масштаба, необходимо иметь необходимое количество квалифицированных консультантов по банковским продуктам ЕвроситиБанка. Данное мероприятие также отражено в таблице 3.

Евроситибанк показывает положительную динамику роста прибыли и рентабельности, что является показателем эффективной работы банка.

Для мобилизации инвестиционных средств Евроситибанк размещает на рынке ценных бумаг свои акции, выпускает сберегательные сертификаты, депозитные сертификаты, продает простые процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях, в долларах США и евро, выполняет депозитные операций.

В инвестиционной деятельности стратегической линией Евроситибанк является кредитование реального сектора экономики. Евроситибанк активно кредитует крупнейших корпоративных клиентов, предоставляя средства на финансирование текущей деятельности и инвестиционных программ, рефинансирование кредитов в других банках, приобретение активов и совершение сделок по слиянию и поглощению, финансирование лизинговых сделок, расходов по участию в тендерах, строительства жилья.

ПАО «ЕвроситиБанк» является активным участником фондового рынка, инвестируя в ценные бумаги, в различные валютные активы.

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. В рыночной экономике он осуществляется посредством инвестиционного рынка. Основными характеристиками инвестиционного рынка являются: инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, конкуренция, цена. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке, называется конъюнктурой инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок может рассматриваться, с одной стороны, как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, а с другой стороны, как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов.

Инвестиционные рынки имеют сложную и разветвленную структуру. Наиболее общим признаком классификации инвестиционных рынков является объект вложений, в соответствии с которым выделяют рынки объектов реального инвестирования и рынки объектов финансового инвестирования.

Функционирование инвестиционного рынка определяется воздействием многих факторов, основным из которых является формирование совокупного инвестиционного спроса и предложения. В условиях свободной конкуренции инвестиционный спрос и предложение характеризуются высокой степенью динамизма. Инвестиционный спрос формируется под воздействием макроэкономических и микроэкономических факторов. К макроэкономическим факторам относятся: объем производства, величина накоплений, денежных доходов населения, распределение получаемых доходов на потребление и сбережение, ожидаемый темп инфляции, ставка ссудного процента, налоговая политика государства, условия финансового рынка, обменный курс денежной единицы, воздействие иностранных инвесторов, изменение экономической и политической ситуации и др. К микроэкономическим — норма ожидаемой прибыли, издержки на осуществление инвестиций, ожидания предпринимателей, изменения в технологии.

Рыночный механизм инвестирования предполагает наличие развитой инфраструктуры инвестиционного процесса, представленной институтами, обеспечивающими аккумулирование временно свободных денежных средств и их наиболее эффективное размещение. Основными типами этих институтов являются: коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые институты и инвестиционные институты.

Мобилизация инвестиционных ресурсов и их последующее размещение могут осуществляться путем кредитного или фондового варианта инвестирования. При первом варианте передача денежных средств опосредствуется кредитно-финансовыми институтами, при втором — перераспределение инвестиционного капитала осуществляется через эмиссию и размещение ценных бумаг. Перераспределение средств между экономическими секторами происходит исходя из рыночных критериев привлекательности вложений.

Значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые в отличие от многих других участников инвестиционного рынка, обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы прежде всего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли, способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.

Банковская система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса. Несмотря на относительно высокий уровень самофинансирования в странах с развитой рыночной экономикой, внутренние денежные ресурсы не покрывают общей потребности в инвестициях. Особенно очевидным этот разрыв становится при осуществлении крупных структурных сдвигов в хозяйственном организме стран, когда резко возрастает спрос на инвестиции.

Базовой основой банковской системы являются универсальные коммерческие банки, являющиеся многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах финансового рынка. Вместе с тем развитие тенденции к специализации банковских услуг привело к выделению специализированных инвестиционных банков. Особенностью деятельности инвестиционных банков является их ориентация на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других ценных бумаг, долгосрочного кредитования, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний Мобилизованный финансовыми посредниками инвестиционный капитал может размещаться в различных формах: займов, выпуска акций, покупки облигаций, других ценных бумаг и т. д. В зависимости от способа трансформации сбережений в инвестиции выделяют два сегмента финансового рынка: кредитный рынок, где передача денежных средств опосредствуется кредитно-финансовыми институтами, и фондовый рынок, где перераспределение инвестиционного капитала осуществляется путем выпуска и продажи ценных бумаг.

Проведенный анализ инвестиционной деятельности Евроситибанк показал, что банк сотрудничает с предприятиями и организациями всех основных видов экономической деятельности. По итогам 2014 года в структуре портфеля увеличилась доля кредитов, предоставленных строительным организациям, предприятиям сельского хозяйства, энергетики, транспорта, при одновременном снижении доли кредитов предприятиям торговли и остальных видов деятельности. Данная динамика связана с активным кредитованием банком системообразующих организаций, входящих в отрасли экономики, поддерживаемые во время кризиса Правительством РФ.

Клиентами Компании являются предприятия крупного, среднего и малого бизнеса. Компания наряду с реализацией типовых сделок лизинга автотранспорта, строительной и специальной техники, ликвидного оборудования финансирует крупные комплексные лизинговые проекты во всех отраслях промышленности.

Кроме реального сектора Евроситибанк является активным участников фондового рынка и рынка ценных бумаг. На фондовом рынке Евроситибанк как размещает свои ценные бумаги (акции, сертификаты, облигации), так и приобретает акции других эмитентов. Сбербанк осуществляет все виды операций с ценными бумагами и производными инструментами фондового рынка, предлагая своим клиентам широкий спектр услуг по управлению активами на фондовом рынке.

Анализ доходности операций Евроситибанк на фондовом рынке показал их убыточность в прошедшем году, поэтому были предложены мероприятия по внедрению в банке стресс-тестирования устойчивости портфеля ценных бумаг. При стресс-тестировании анализируется динамика развития отраслей, в которых представлены эмитенты в портфеле, рассматривается на предмет возникновения и развития кризисных тенденций, способных привести к снижению стоимости ценных бумаг в портфеле. Это позволит банку снизить риски портфельных инвестиций.