Анализ динамики фондовых индексов

Анализ фондовых индексов на Российском фондовом рынке

Индекс ММВБ сегодня имеет состав из 50 акций крупнейших, а также менее капитализированных компаний российского фондового рынка. Пропорции каждого включенного инструмента не одинаковы и зависят от Капитализации эмитента и значения коэффициента free-float (примерная доля акций, обращающихся на открытом рынке). Основной вес имеют компании ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ, Сбербанки Роснефть (их общая доля составляет 50,77%).

Рис 1 — Динамика индекса ММВБ

Первоначальная величина индекса ММВБ зафиксирована на уровне 100 пунктов, датой начала расчета является 22 сент. 1997 г. Один раз в квартал происходит пересмотр состава индекса.

Исторический минимум по индексу ММВБ был зафиксирован в октябре 1998 г. на уровне 18,53 пункта. После этого значение индикатора неуклонно возрастало, а в декабре 2007 г. был установлен докризисный пик на уровне 1970 пунктов. Мировой финансовый коллапс привел к снижению индикатора на 71,8%. Минимумом 2008 г. стало значение 555,57 пунктов.

Состав индекса периодически пересматривается, в результате чего в его структуру включаются или исключаются акции некоторых эмитентов.

Индекс РТС сегодня имеет кодировку RTSI и является вторым по важности индикатором отечественного фондового рынка после индекса ММВБ. Рассчитывается в долларовом эквиваленте, а базой расчета являются акции 50 российских компаний, состав которых переоценивается каждые три месяца. Датой первоначального расчета является 1 сентября 1995 г., стартовое значение индикатора — 100 пунктов.

Рис. 2 — Динамика индекса РТС

Самый большой вес имеют ценные бумаги ЛУКОЙЛа, ГАЗПРОМа и Сбербанка АОв сумме они занимают почти 45% индекса. Уралкалийи Роснефть имеют чуть более 6% веса. Самые маленькие значения — менее 0,1% - имеют обыкновенные акции Возрождения и Банка Санкт-Петербург.

Исторический минимум по инструменту был достигнут в начале октября 1998 г. и составил 37,74 пункта.

Исторический max был завоеван во второй половине мая 2008 г. на значении 2498,1 пунктов. После кризисный min составил 492,6 пунктов в январе 2009 г [8].

РТС — не единственный показатель, рассчитываемый на данной бирже. Помимо него существуют также и другие формы и способы обобщения движения рынка, его тенденций. Один из них — это индекс РТС-2.

Рис 3 — Динамика индекса РТС-2

Окончание «2» означает, что при расчете учитывается совокупная стоимость акций так называемого «второго эшелона». Такие ценные бумаги принадлежат компаниям, которые не являются национальными брендами, но, тем не менее, имеют весьма большую капитализацию, прибыль и перспективы.

Таким образом, РТС-2 позволяет отслеживать общую динамику в отношении таких акций. Это может быть полезно, если вы подумываете об инвестировании в перспективные акции, которые потенциально способны выбиться в лидеры рынка и, тем самым, принести держателям очень высокие доходы.

Также этот инструмент можно использовать и с обратными целями: для оценки перспективности и особенностей роста уже состоявшихся голубых фишек. Если обычный график растет медленнее (или падает быстрее), чем его коллега с номером 2, то это наталкивает на определенные выводы о целесообразности вложения денег в голубые фишки.

Впрочем, разумеется, делать выводы только на основании сравнения двух диаграмм очень глупо. Это всего лишь одна из возможностей для анализа — и, несмотря ни на что, вполне значимый биржевой индекс. Исторический минимум индекса РТС-2 составил 496,64 в 2009 году.