Развитие лизинга в России и зарубежных странах

В России с понятием «лизинг» познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941;1945 гг. по ленд-лизу (leand-lease) осуществлялись поставки американской техники.

До начала 90-х годов в России лизинг применялся в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. В 70−80-е годы лизинг рассматривался внешнеторговыми организациями, прежде всего, как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ, с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, можно считать «бербоут-чартер» — наем морского судна без экипажа.

Вместе с тем в международных операциях лизинг применялся крайне незначительно. До конца 80-х годов развитие международного лизинга сдерживалось главным образом из-за того, что у советских предприятий не было валюты для оплаты иностранного оборудования. После того как с апреля 1989 г. предприятия получили право самостоятельного выхода на внешний рынок, у многих из них появился собственный источник валютных поступлений. Кроме того, в отдельных случаях допускалось использование иностранных станков и другой техники предприятиями, не имеющими валютных ресурсов. Такие сделки предусматривали оплату обязательств поставкой продукции, произведенной на этом оборудовании.

Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 г. в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Российские лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 г. В октябре 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». Она объединяет свыше 30 лизинговых компаний. В 1994 г. «Рослизинг» стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний «Leaseurope».

В России существенную активность лизинговая деятельность получила сравнительно недавно, после 1994 г. (в странах Западной Европы и США широкое распространение лизинг получил с начала 50-х гг. ХХ века). Это объясняется тем, что, с одной стороны, в стране были сформированы определенные рыночные структуры, которые предопределяют эффективное использование лизинговых операций, с другой стороны, стала остро выявляться необходимость в инвестициях для обновления производственно-технического потенциала предприятий, для приобретения конкурентоспособной техники. Но потребность в инвестициях не могла быть удовлетворена традиционными методами. Использование же лизинга, позволяло получить дополнительный источник для реализации инвестиционных процессов. В это время развитию лизинга в России способствовало снижение уровня инфляции, падение доходности операций на рынке государственных краткосрочных облигаций, возможность получения по лизинговым сделкам более дешевых кредитов западных банков, появление в стране платежеспособных потребителей ряда видов продукции.

Лизинг в условиях ограниченных возможностей государственных ассигнований призван существенно активизировать инвестиционную деятельность. Как показывает опыт зарубежных стран, лизинг дает возможность быстрее выйти из кризисного состояния экономики и обеспечить ее устойчивое развитие, поэтому увеличение объемов лизинговых сделок является актуальной задачей народного хозяйства России.

Становление лизингового рынка в России происходит в условиях, когда потенциальный спрос на эти услуги остается стабильно высоким, что связано с потребностью в модернизации и замене основных фондов российских компаний. Минимальная потребность российской экономики в инвестициях капитального характера на ближайшие 4−5 лет оценивается в 150−200 млрд. долларов.

Общеэкономическая ситуация в России, с одной стороны, обуславливает высокую потребность в использовании такого финансового и инвестиционного инструмента, как лизинг, а с другой стороны, продолжает оставаться неблагоприятной для реализации его преимуществ: отсутствует доступ к долгосрочным кредитам, предоставляемым под доступной ставке; остается нерешенной проблема таможенного регулирования. Сохранение кризисной ситуации в России обуславливает политику «дорогих денег», особенно по долгосрочным кредитам, что препятствует развитию лизинга и преодолению инвестиционной паузы, которая, в свою очередь, является необходимым звеном в преодолении кризиса. Банки слабо заинтересованы в экспансии долгосрочных операций, в том числе лизинга, а самостоятельные от банковских структур российские лизинговые компании не обладают достаточной финансовой базой для разворачивания лизинговых операций с размахом, сколько-нибудь соответствующим потребностям промышленности в обновлении своих фондов.

Вместе с тем, позитивные изменения в экономике страны, а также изменения в налогообложении открывают для лизинга новые возможности. Среди них можно особенно выделить:

• — снижение стоимости и увеличение сроков привлечения инвестиционных ресурсов для лизинговых проектов;
• — уменьшение сроков амортизации. В среднем, по капиталоемкому оборудованию промышленного назначения снижение сроков амортизации, по сравнению с ранее действовавшими, составляет от 25 до 40%, что, позволяет быстрее осуществлять обновление основных фондов предприятий;
• — возможность выбора между линейным (традиционным) и нелинейным методом начисления амортизации. В случае нелинейной амортизации снижается суммарный объем лизинговых платежей;
• — снижение ставки налога на прибыль компаний с 35% до 24%. Снижение ставки налога на прибыль влечет за собой и снижение лизинговой маржи, при сохранении текущей нормы доходности компании.

Несмотря на существенный рост объемов лизинговых операций в последние годы, их доля в общем объеме инвестиций остается очень незначительной и составляла в 1996 году 1% (заключено договоров о лизинге оборудования на общую сумму 130 млн. долларов), в 1997 году — 5% (500 млн. долларов), в том время как в развитых западных странах она достигает 25 — 30%. Остается крайне низким удельный вес лизинговых сделок в кредитном портфеле банков, который в среднем не превышает 3−5%. Кризис несколько снизил активность участников рынка лизинга.

В течение нескольких лет рынок лизинговых услуг России динамично развивается. По расчетам, основанным на данных 93 лизинговых компаний, в 2010 году стоимость заключенных договоров лизинга в нашей стране увеличилась на 8,9% и достигла 1415 млн. долларов.

Такому значительному увеличению во многом способствовали изменения в законодательстве, которые недавно произошли в России. Принятые 29 января 2010 года изменения и дополнения к Закону «О лизинге» сняли ряд ограничений для участников лизинговых сделок. Значительным моментом стало принятие благоприятной для развития лизинга 25 главы Налогового Кодекса РФ. С 10 февраля 2010 года для осуществления финансовой аренды (лизинга) как резидентами, так и нерезидентами РФ на территории Российской Федерации получения лицензии не требуется. За все то время, когда лизинг в России являлся лицензируемым видом деятельности, география размещения иностранных лизинговых компаний, работающих на российском лизинговом рынке, практически не изменилась: основное их количество представляет Западную Европу, значительно меньшее количество из стран Азии и США. Африка, Австралия и Южная Америка не представлены ни одной компанией. В географии отечественных лизинговых компаний наблюдается тенденция дальнейшей их концентрации в Европейской части России (84%), причем значительная часть из них (почти 46%) приходится на Москву. На долю Урала и Западной Сибири приходится всего чуть более 14%, доля Восточной Сибири и Дальнего Востока вообще снизилась до 2%. Среди лизинговых компаний, которые первыми были зарегистрированы в России 2 сентября 1996 г., можно назвать ЗАО «Балтийский лизинг» (лицензия № 0001) и ЗАО «Московская лизинговая компания» (лицензия № 0002).

В 25 главе Налогового Кодекса РФ решена важная проблема, связанная с осуществлением международного лизинга. В российских федеральных законах в области внешнеэкономической деятельности ничего не говорилось о коэффициенте ускоренной амортизации 3, поэтому не было возможности распространять на операции международного лизинга льготу, которая применялась при операциях внутреннего лизинга. В Налоговом Кодексе РФ такого ограничения нет и теперь все налогоплательщики, в том числе и лизингодатели-нерезиденты, могут использовать коэффициент ускоренной амортизации — не выше 3. Это позволит существенно расширить операции международного лизинга в России.

В России такой срок договора лизинга наиболее «популярен», поскольку позволяет в основном полностью самортизировать большинство видов оборудования с учетом коэффициента ускоренной амортизации.

Представляемые по лизингу льготы имеют большое практическое значение для предприятий, разрабатывающих долгосрочную инвестиционную программу. В результате у них появляется эффективный механизм реализации планов по ускоренному обновлению основных фондов.

В современной экономике лизинг оборудования и другого имущества, используемого в предпринимательской деятельности, приобретает все большее значение.

Отмена лицензирования лизинговой деятельности и все возрастающий спрос на услуги лизинговых компаний привели к резкому росту числа лизингодателей. Однако объем лизинговых операций остается незначительным. Одна из причин заключается в недостаточной защищенности инвесторов от неисполнения лизингополучателями своих обязательств по договору лизинга и отсутствие действенного механизма исполнения решений суда по изъятию предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя.

Следует также отметить, что если условия для развития лизинга в России не будут улучшены, путем совершенствования лизингового законодательства и улучшения общеэкономической ситуации, то из-за ее огромных потребностей в обновлении основных фондов промышленности на ее территории быстрее, чем отечественный лизинговый бизнес, будет развиваться международный лизинг, осуществляемый компаниями, зарегистрированными в тех странах, где действует более благоприятный климат, определяемый лизинговым, налоговым и инвестиционным законодательством.

Однако, несмотря на все существующие сложности и препятствия, складывающаяся на российском рынке ситуация открывает новые перспективы развития лизингового рынка. Износ оборудования в экономике достиг огромных размеров и без использования кардинальных мер по исправлению ситуации экономическая катастрофа неизбежна. Лизинг остается практически единственным реальным инструментом, способным исправить данное положение.

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции, как на внутренних, так и внешних рынках.

Но лизинговое законодательство во многих странах имеет существенные различия. Так, французская модель лизинга с опционом покупки оборудования в конце контракта в Англии считается не лизинговой сделкой, а арендой-продажей. В США опцион также не считается обязательным условием лизинга. Роль опциона на покупку при лизинге вообще имеет прямо противоположные оценки: от признания его как необходимой и неотъемлемой части лизинга до полного отрицания положительного значения в лизинговых операциях. Например, бельгийское, французское и итальянское законодательство рассматривает опцион на покупку как один из обязательных элементов лизингового договора.

Также существуют разные подходы к определению минимального срока лизинга. В большинстве случаев он устанавливается в процентном отношении от экономического или нормативного срока службы имущества. От 40% в Польше до 75% в Великобритании, Японии, Ирландии, Израиле, Гонконге, Канаде, Австралии, Нидерландах, США и 80% в Казахстане и Таиланде. В Германии, Австрии и Люксембурге устанавливаются минимальные и максимальные граничные условия — от 40 до 90% экономического срока службы имущества. В Южной Корее эти условия зависят от нормативного срока службы (60%, если нормативный срок составляет до 5-ти лет и 70% - больше 5-ти лет). Существуют также ограничения, выраженные в годах — в основном 3 года и по максимальному сроку лизинга в процентном отношении.

До настоящего времени в мировой практике не установилась даже единая трактовка самого понятия лизинга. При чем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций (кредит-аренда во Франции, финансовая аренда — в Бельгии), но и с правовыми и экономическими особенностями. Причем независимо от наличия или отсутствия специального правового обеспечения лизинга экономические и юридические понятия сущности финансового и оперативного лизинга ставятся на первое место по сравнению с используемыми методами бухгалтерского учета.

Практика регулирования лизинговых отношений в зарубежных странах позволяет выделить три уровня их правового обеспечения:

• — страны, имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые сделки (Франция, Бельгия, Италия и др.);
• — страны, имеющие специальные законодательные акты (Англия, Австралия);
• — страны, не имеющие специальных Законов и подзаконных актов (США, Германия).

Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога). Помимо стимулирующего налогообложения к факторам развития лизинга в США следует отнести также устойчивый экономический рост и благоприятное положение финансовых рынков. Успех лизинга в США не оставляет вопросов об эффективности данной формы финансирования инвестиций. Сыграв значительную роль в самом продолжительном периоде экономического роста за историю США, лизинг остается необходимой альтернативой банковскому кредиту. Дальнейшее развитие лизинга в США будет обусловлено как общим экономическим положением в стране, так и способностью лизинговых компаний использовать новые информационные технологии для более быстрого обслуживания потребителей.

Существенно отличаются в нормативных актах положения об отнесении сделок к лизинговым операциям. Кроме того, само законодательство по отдельным аспектам лизинга даже в одной стране нередко меняется.