Теоретические аспекты управления рисками в банковской сфере

Сущность и классификация банковских рисков

Банковские риски входят в систему экономических рисков, а поэтому являются сложными уже по своей природе. Находясь в системе, они испытывают на себе влияние других экономических рисков, являясь одновременно специфическими, самостоятельными рисками.

Термин «риск» в толковых словарях русского языка определяется как «возможная опасность, действие наудачу в надежде на счастливый исход» [8, с.28], а также «рисковать — принимать на себя всю ответственность, все последствия чего-либо» [24, с.19], т. е. в основе риска лежит неуверенность в будущем.

Традиционно выделяются два определения риска. Первое базируется на причинах риска и их неопределенности (например: я не знаю, как будет меняться процент). Второе определение риска основывается на самом воздействии на риск.

Отсюда риск — это негативные отклонения от поставленной цели (например, жду, что кредит будет возвращен, а его не возвращают).

Этимология современного термина «риск» восходит к латинскому rescum, что означает риск на море, опасность или то, что разрушает. В соответствии со здравым смыслом риск — это нечто такое, чего необходимо избегать. В экономическом смысле риск требует определенной компетенции, поэтому в научной литературе термин «риск» трактуется в соотношении риск-доход или риск-прибыль. Причины риска — самые разнообразные: экономические кризисы, рост внешней задолженности, финансовые инновации, инфляционные процессы, рост расходов банка и др.

В рамках экономической науки в качестве факторов (причин, источников) рисков должны рассматриваться только такие явления (процессы, события, обстоятельства и т. д., как правило, ожидаемые, предсказуемые), которые могут негативно отразиться на экономических и/или финансовых результатах деятельности субъекта. Никакие факторы, даже самые неблагоприятные в том или ином смысле, вообще не должны приниматься во внимание при экономическом подходе к вопросу, если их результатом не может быть ухудшение показателей расходности, доходности, прибыльности, платежеспособности.

Риск — почти неизбежная часть всякой коммерческой деятельности, в том числе банковской. Тем не менее, банк обычно предпочитает избежать риска (предупредить риск), а если это невозможно, то свести его к минимуму. В рамках этого общего подхода банки, в частности, выбирают из разных возможных вариантов действий наименее рискованный и обязательно сравнивают риск предстоящего события (т.е. расчетную величину возможных потерь, связанных с таким событием), с одной стороны, с затратами, необходимыми для того, чтобы по крайней мере минимизировать негативные последствия такого события, если оно все-таки произойдет, а с другой — с возможными выгодами, которые можно получить, если это событие все же не состоится. При, этом важно иметь в виду: уровень риска и уровень ожидаемых выгод (дохода, прибыли) не связаны какойлибо жесткой однозначной зависимостью. Возможны случаи, когда высокая (низкая) ожидаемая прибыль прямолинейно связана с высоким (низким) риском.

Однако гораздо чаще наблюдаются случаи, когда указанная зависимость не прослеживается.

Факторы (причины, источники) финансовых рисков разделяются на внешние и внутренние. Внутренние (внутрибанковские) факторы рисков возникают в результате деятельности банков и зависят от характера проводимых ими операций, от организации труда и производства, от управления самими банками всеми сторонами своей жизнедеятельности (табл.1.1).

Внешние факторы (источники) банковских рисков — это потенциально неблагоприятные явления во внешней среде, не зависящие от самого банков. К ним можно отнести: политические; социальные и т. д.

Классификация рисков носит достаточно широкий характер. Финансовые операции отличаются различной степенью риска. Принято выделять следующие виды рисков: системный, страновой, кредитный, инвестиционный, валютный, процентный, ликвидности, концентрации, операционный, правовой, рыночный, риск репутации, злоупотреблений, технологический и другие.

Выделяют риск по видам заемщиков (корпоративный клиент, банк, частное лицо и т. д.); риски, связанных с конкретными видами финансовых инструментов (кредит, вексель, долговое обязательство, форвард и пр.) и банковских операций (кредитный, инвестиционный, валютный). Кроме того, различают внутренние риски — связанные с внутренней средой банка, внешние, в т. ч. системные риски, соответственно, — с внешними условиями деятельности банка. Совокупный банковский риск показывает полную величину риска банка.

Таблица 1.1 — Факторы, воздействующие на величину банковского кредитного риска.

Смешение рисков и их факторов характерно и для многих документов такого авторитетного международного органа, как Базельский комитет по банковскому надзору.

В принципе к классификации рисков банковской деятельности возможны два подхода: укрупненный и детализированный.

Первый подход позволяет выделить всего несколько наиболее важных видов рисков, но таких, которые в большинстве своем могут иметь место не только в банковской деятельности.

Детализированный же подход может быть специфически банковским. При этом в обоих случаях необходимо различать как минимум два уровня практического проявления рисков:

• — первый (базовый) уровень, включающий в себя отдельные конкретные (самостоятельные) виды рисков, каждый из которых может реализоваться независимо от других.
• — второй уровень, который представлен «собирательными» понятиями (процессами), результирующими итоговые эффекты реализации рисков первого уровня.

По основным факторам возникновения банковские риски бывают экономические и политические (рисунок 1.1).

Политические риски — это риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности предприятий (закрытие границ, военные действия, запрет на вывоз товаров в другие страны и др.).

Экономические риски — это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого банка или страны в целом. Они могут быть представлены изменением конъюнктуры рынка, уровня управления и т. д. Эти основные виды рисков связаны между собой, и на практике их часто трудно разделить.

В свою очередь политические и экономические риски могут быть внешними и внутренними. Внешние риски непосредственно не связаны с деятельностью банка, а внутренние зависят от его работы. Кроме деления, представленного на рисунке, внутренние риски можно разделить на риски в основной и вспомогательной деятельности банка. Первые составляют главную группу. К ним относятся риски: кредитный, процентный, риск по лизинговым или факторинговым операциям, а также по операциям банка с ценными бумагами.

Риски во вспомогательной деятельности банка включают: потери по формированию депозитов и риски текущих расходов, кадровый, банковских злоупотреблений, потери репутации банка, снижения банковского рейтинга и т. д.

Рисунок 1.1 — Виды банковских рисков Эта группа рисков отличается от первой тем, что они имеют лишь условную оценку и выражаются в упущенной выгоде. Например, риск текущих расходов связан с неспособностью банка возмещать возросшие административно-хозяйственные расходы, обеспечивающие нормальный ритм работы учреждения.

Примером кадрового риска может служить чрезмерная зависимость банка от деятельности нескольких служащих. Доходы банка могут снижаться и из-за плохих взаимоотношений между сотрудниками.

К конкретным рискам относятся: кредитный, ликвидности ценных бумаг, рыночный.

Кредитный риск — риск непогашения обязательства — эмитент может отказаться выполнять свои обязательства по выплате основных сумм долга, купонов или процентов. Кредитный риск банка можно определить как максимально ожидаемый убыток, который может произойти с заданной вероятностью в течение определенного периода времени в результате уменьшения стоимости кредитного портфеля, в связи с частичной или полной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашению кредита.

Кредитный риск банка включает риск конкретного заемщика и риск портфеля [2, с.34].

• — Кредитный риск — риск неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и процентов, причитающихся кредитору (инвестору) в установленный условиями выпуска ценной бумаги срок (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, государственные обязательства и др.), а также по привилегированным акциям (в части фиксированных обязательств по выплате дивидендов). Источником кредитного риска в рамках данного определения является отдельный, конкретный заемщик.
• — Кредитный риск — это вероятность уменьшения стоимости части активов банка, представленной суммой выданных кредитов и приобретенных долговых обязательств, либо что фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого расчетного уровня. В данном случае источником кредитного риска является ссудный портфель банка как совокупность кредитных вложений.

Кредитный риск возникает не только при кредитовании на срок, например юридических или физических лиц, покупке любых долговых обязательств (государственных ценных бумаг, корпоративных облигаций, векселей), но и при текущих расчетах. В соответствии с этим выделяют прямой кредитный риск, риск дефолта по ценным бумагам (непогашения долгового обязательства, невыплаты купонов и т. д.), риск неисполения забалансовых обязательств, по производным финансовым инструментам, расчетный риск.

Основными элементами управления кредитным риском являются: анализ финансового состояния заемщиков и контрагентов, обеспечение кредита, установка лимитов на операции, резервирование.

Традиционный способ минимизации этого риска при кредитовании юридических или физических лиц — принятие E2нu1079 залога (обеспечения кредита) в виде ликвидных активов или ценного имущества. Один из способов минимизации кредитного риска в расчетных операциях — проведение предоплаты.

Риск ликвидности ценных бумаг определяется способностью продавать фондовые активы на различных сегментах финансового рынка с целью получения наличности. Риск связан со скоростью проведения операции и ее издержками — определяется емкостью и ликвидностью соответствующего сегмента рынка.

Излишне ликвидные бумаги, как правило, менее доходны.

К рыночным рискам относят следующие виды рисков: ценовой (фондовый) риск, валютный риск; процентный риск.

Ценовой риск (риск на рынке капитала) отражает вероятность потерь, связанных с негативным движением цен на рынке акций.

Процентный риск. Известно, что рост процентных ставок снижает цену ранее выпущенных ЦБ. Держатели бумаг пытаются продать бумаги, чтобы вложить ресурсы с большей выгодой. В то же время продажи в условиях падения цены приводят к фиксации курсовых убытков.

Валютный риск — связан с вероятностью падения курса валюты, в которой номинирована ценная бумага. Например, в случае резкого падения рубля, банки стремятся продать часть рублевых бумаг с надеждой вложиться в валютные активы. В этом случае рынок рублевых инструментов «проседает» .

Валютный риск определяется состоянием открытой валютной позиции банка, т. е. разницей между стоимостью активов и пассивов в данной валюте с учетом забалансовых позиций. Если у банка нет открытой позиции, т. е. активы в данной валюте полностью покрыты пассивами, валютного риска нет, так как переоценка активов и пассивов производится на одну и ту же величину.

Различают следующие виды открытых позиций [12, с.94]:

• — длинная — суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте превышает суммарную величину балансовых и внебалансовых обязательств;
• — короткая — суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте меньше суммарной величины балансовых и внебалансовых обязательств;
• — закрытая позиция — суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте равна суммарной величине балансовых и внебалансовых обязательств.
• — валютная позиция (совокупная) — сумма стоимости всех длинных и коротких позиций с учетом знаков, выраженная в одной (базовой) валюте.

На практике банки держат (длинные) открытые позиции в сильных валютах, особенно в тех случаях, когда их курс имеет повышающую тенденцию и короткие в слабых. Если движение курса угадано неверно, а банк стоит в длинной позиции, при продаже неожиданно ослабевшей валюты будут зафиксированы курсовые убытки. Аналогична ситуация, при которой открыта короткая позиция в слабеющей валюте, а она неожиданно подорожала. Есть другой вариантдождаться, пока данная валюта вновь подорожает — в случае длиной позиции (подешевеет — при короткой позиции), получить прибыль и закрыть позицию.

Практика проведения спекулятивных операций показывает, что в этом случае существует риск, что курс валюты изменится еще более неблагоприятно — упадет еще ниже (или возрастет выше) и убытки будут увеличены. Чтобы этого не произошло, используется метод лимитирования потерь.

Основным фактором, обуславливающим валютный риск, является страновой риск, определяющий степень конвертируемости ее валюты и стабильности курса (ОКВ — ограниченно конвертируемая, СКВ — свободно конвертируемая) [11].

Основные методы по управлению валютным риском: прогнозирование курсов, лимитирование валютной позиции, лимитирование потерь, хеджирование.

При прогнозировании курсов следует учитывать влияния всех приведенных выше факторов, использовать данные прошлых периодов, знать сезонные особенности поведения динамики курса, использовать технический анализ. В связи с тем, что курс рубля подвержен сильному регулированию, связанному с определенной стратегией правительства и НБ, точные тенденции изменения курса предугадать достаточно сложно. Особенно сложно давать прогноз в условиях девальвации и значительных колебаний курса.

Лимитирование валютной позиции ограничивает объем риска, связанного с неблагоприятным изменением курсов валют, которые банк принимает на себя. Лимиты определяются как для каждой валюты, так и для совокупной позиции во всех валютах. При проведении операций помимо общих лимитов, устанавливаются персональные лимиты для валютных дилеров.

Лимитирование потерь методом Stop loss ограничивает предельные потери по валютным операциям.

Для покрытия валютных рисков используют хеджирование. Необходимо отметить, что всякое хеджирование также сопряжено с риском, определяемым, в свою очередь, как надежностью контрагента, так и системными рисками.

Управление фондовым (ценовым) риском. Современный подход к проблеме оценки риска заключается в количественной оценке величины риска с помощью методики Value at Risk (VaR) [7]. В последнее время VaR стал одним из самых популярных средств управления риска в инвестиционных компаниях всего мира.

Упрощенно величина VaR представляет собой уверенность на Х% (с вероятностью Х), что потери не превысят Y рублей в течение следующих N дней.

Величина Y и есть искомая величина VaR. Технологии расчета рисков с помощью VaR-анализа, основаны не на классическом предположении о том, что нормальное распределение прибыли и убытков имеет значение математического ожидания равное нулю (или другими словами получение прибыли и убытков рассматривается как равновероятное). Проводится восстановление плотности распределения, которое в реальности может быть правоили левоскошенным, иметь «толстые» хвосты. Поэтому при расчете ценовых рисков руководитель отдела управления риском банка или инвестиционной компании получает максимально реалистичную рыночную картину изменения стоимости своего портфеля, что делает управление рисками и капиталами более гибким и эффективным.

Портфельный риск связан с вероятностью потерь по отдельным инструментам или эмитентам. Риск диверсификации по портфелю ценных бумаг связан с портфельным риском, обусловлен узкой специализацией по фондовым активам, т. е. работой с определенным, узким спектром эмитентов или фондовых инструментов.

«Собирательные» («суммирующие») риски [6, с.87]:

• — риск возникновения убытков;
• — риск уменьшения капитала до опасно низкого уровня;
• — риск неплатежеспособности (банкротства).

Страновой риск представляет собой вероятность того, что основная масса ее эмитентов будет не способна выполнить свои иностранные обязательства по причинам, связанным с состоянием экономики или из-за каких либо иных специфических обстоятельств.

Операционный риск связан с нарушениями в системе внутреннего контроля, превышениями полномочий, мошенничеством при заключении сделок, нарушением лимитов, ошибками, неправильной интерпретаций полученных указаний. Операционный риск контролируется на основе внедрения надлежащих управленческих процедур внутреннего контроля, разделения функций бизнеса и бэк-офиса.

Технологический риск связан с возможностью финансовых потерь в результате сбоя в компьютерных системах, программном обеспечении, несанкционированного доступа, раскрытия коммерческой информации.

Юридический риск — включает в себя риск потерь от неправильного оформления договоров на покупку-продажу ценных бумаг, их подделки, хищения, недостаточного уровня полномочий при заключении сделок и пр.

Уровень (степень) банковских рисков определяется тремя понятиями.

Полный риск — предполагает потери, равные или сравнимые с вложениями банка в операцию. Так, сомнительный, безнадежный или потерянный кредит характеризуется полным, т. е. 100-процентным, риском. Прибыли от данной операции банк не получает, а сама операция находится в зоне недопустимого (неприемлемого) риска.

Умеренный риск — соответствует потере небольшой (примерно до 30%) части суммы, затраченной банком на операцию (например, если банку не вернут или несвоевременно вернут некоторую долю выданного им кредита или процентов за кредит), однако при условии, что проведение такой операции все равно приносит прибыль в размере большем, чем требуется для покрытия допущенной банком потери; в этом случае считается, что операция находится в зоне допустимого (приемлемого) риска.

Низкий риск — позволяет банку получать высокую или приемлемую прибыль практически без потерь.

Риски есть смысл делить также на открытые — не поддающиеся или слабо поддающиеся предупреждению и минимизации, и закрытые — хорошо поддающиеся предупреждению и минимизации.

Кроме того, целесообразно, видимо, различать факторы рисков и сами риски, грозящие каждому отдельно взятому банку и банковской системе в целом (когда последние будут идентифицированы).