Организация факторинговых операций

Слово фактоторинг произошло от английского factoring от factor — агент, посредник. Факторинг на банковском языке финансовая операция, услуга, оказываемых банками или фактор-компаниями и заключающаяся в кредитовании оборотного капитала клиентов из малого и среднего бизнеса путем инкассирования их дебеторской задолженности и кредитования клиента с одновременным гарантированием от кредитных и валютных рисков. Фактически, банк или фактор-компания покупают дебиторские счета клиента за наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому клиент продал товар или предоставил услуги.

Факторинговые операции — это важный инструмент торгового финансирования в конкурентной борьбе. Факторинг широко используется в практике банкинга основного конкурента ККБ банка БТА.

Факторинг — финансовая комиссионная операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность банку с целью незамедлительного получения большей части платежа.

Факторинг включает в себя комплекс финансовых услуг: финансирование оборотных средств, покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний и административное управление дебиторской задолженностью. Оптимизированный факторинг-пакет для АО «Kaspi Bank» предложен в таблице 3.

Финансирование оборотных средств осуществляется следующим образом. Поставщик заключает с покупателем контракт на поставку товаров с отсрочкой платежа.

В соответствии с договором факторингового обслуживания поставщик (клиент) уступает банку право денежного требования по своим поставкам в адрес оговоренного ряда покупателей, а банк обязуется оплатить эти поставки. В срок до 5 дней после отгрузки товаров банк оплачивает клиенту-поставщику от 70 до 90% его требований к покупателю в виде кредита. Остаток суммы (за вычетом процента за кредит и факторинговой комиссии за услуги) предоставляется клиенту после оплаты покупателем банку всей суммы требований по контракту.

Помимо финансирования оборотных средств, при факторинге значительно снижаются риски поставщика. Риск возникновения кассовых разрывов уменьшается за счет немедленной оплаты товаров (услуг). По этой же причине минимизируется валютный риск (риск от снижения курса рубля), в случае если поставщик имеет в составе затрат валютную составляющую. Риск неоплаты товаров может быть передан банку: для этого в договор факторинга включается оговорка об отсутствии у банка права регресса к поставщику.

Регресс — это право банка осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику и востребовать с него сумму авансового платежа в случае неоплаты покупателем суммы поставки по истечении определенного срока. Причем этот срок записывается в договоре факторинга и, как правило, значительно превышает период отсрочки платежа по договору поставки. Факторинг без регресса подразумевает отсутствие у банка такого права.

Управление дебиторской задолженностью поставщика в рамках факторинга может включать в себя учет состояния и движения дебиторской задолженности, составление и предоставление поставщику отчетов о состоянии дебиторской задолженности, контакты представителей банка с покупателями (например, при приближении критических сроков оплаты поставки). Как правило, банк предоставляет поставщику программное обеспечение, позволяющее управлять информационными потоками между банком и поставщиком.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие три основных компонента: фиксированный сбор за обработку документов, фиксированный процент от оборота поставщика, а также стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика. Факторинговая комиссия включает в себя плату за управление дебиторской задолженностью и ответственность за риски несвоевременной оплаты поставок, неплатежеспособности дебиторов и резкого изменения стоимости кредитных ресурсов.

Одной из разновидностей факторинга является дисконтирование денежных требований («дисконтирование счетов-фактур»). В этом случае банк приобретает у клиента-поставщика его требования к покупателю с дисконтом (например, за 70% суммы поставки). Дисконтирование осуществляется без права регресса в отношении продавца. Дебиторская задолженность клиента переходит к банку, следовательно, банк управляет ею самостоятельно в своих интересах.

Для клиента-поставщика факторинг выгоден следующим.

Во-первых, финансовым результатом внедрения факторинга в торговый процесс оптового поставщика становится ускорение оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, сокращение потребности в них. Особенно это актуально для «растущего» бизнеса.

Во-вторых, оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций полностью включается в себестоимость.

В-третьих, при финансировании с использованием факторинга поставщик фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в его балансе не возникает кредиторской задолженности. Таким образом, оставаясь от долгов, по мере необходимости поставщик сможет претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта как в банке-факторе, так и в любом другом банке.

В-четвертых, покрытие значительной части рисков, банковский контроль за лимитами товарных кредитов поставщика способствуют повышению его финансовой устойчивости. Факторинг минимизирует потери, связанные с «плохими» долгами, не допуская рост таких долгов выше допустимого уровня.

В-пятых, управление дебиторской задолженностью в ряде случаев помогает снизить издержки на обеспечение учета продаж и административное управление.

В-шестых, возможность получать средства по поставке сразу после отгрузки за счет банка позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки (например, повысить лимит товарного кредита или увеличить отсрочку платежа и т. п.), привлечь новых клиентов. Дополнительные оборотные средства приводят к росту объемов производства (продаж).

В-седьмых, как правило, финансирование с использованием факторинга не требует обеспечения (например, залогом).

В случае если клиент-поставщик осуществляет экспорт товаров с отсрочкой платежа, то операция дисконтирования его денежных требований к покупателю называется форфейтингом. Форфейтинг — покупка и продажа векселей с целью привлечения финансирования торговых операций. Компании, занимающиеся дисконтированием (покупкой) векселей, называются форфейтинговыми конторами.

Долговое обязательство импортера, приобретаемое банком-форфейтером, может быть оформлено в виде простого или переводного векселя, выпущенного или акцептованного покупателем продукции, с авалем его банка; безотзывного аккредитива с отсрочкой платежа, а также других финансовых инструментов, обеспеченных банковской или государственной гарантией. Ставки финансирования экспортных операций при использовании форфейтинга могут быть значительно ниже кредитных ставок, сложившихся на российском финансовом рынке, и зависят только от величины отсрочки, запрошенной импортером его страны, и надежности его банка-гаранта.

Простые векселя, выпущенные по контракту поставки в качестве инструмента расчета, могут также служить инструментом финансирования. Для этого поставщик, предоставив Вам отсрочку платежа по контракту и получив в оплату за товар векселя, авалированные (гарантированные) ККБ с установленной датой погашения, должен обратиться в финансирующий банковую контору с заявкой дисконтировать их, т. е. получить сумму векселя до даты погашения за минусом маржи финансирующего банка / форфейтинговой конторы (дисконт). Форфейтинг позволяет привлекать средства и на более длительный срок от 3 до 5 лет.