Оценка кредитоспособности юридического лица

Анализ кредитоспособности заемщика — юридического лица в ОАО «Х-Банке» проводится на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности. Рассматриваются такие документы как бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и др.

«Х-Банк» проводит оценку кредитоспособности по методике, в основе которой лежит определение класса заемщика и расчет следующих коэффициентов:

• — коэффициент абсолютной ликвидности (К1);
• — промежуточный коэффициент покрытия (К2);
• — коэффициент текущей ликвидности (КЗ);
• — коэффициент наличия собственных средств К4;
• — рентабельность продукции (рентабельность продаж) (К5);
• — рентабельность деятельности предприятия (К6).

ООО «Мой дом» — крупная торговая компания, которая предлагает на российском рынке корпусную мебель. Продукция компании пользуется стабильным спросом и востребована на рынке.

ООО «Мой дом» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, содержащую его полное наименование и указание на его местонахождение, расчетный счет. Хозяйственная деятельность осуществляется на основе Устава общества.

Цель компании ООО «Мой дом» является получение прибыли от осуществления торговой деятельности. Поэтому анализ прибыли осуществляется по данным бухгалтерского баланса формы № 1 и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Прил. Д, И).

Компания ООО «Мой дом», испытывая недостаток оборотных средств для развития бизнеса, обратилась в отделение «Х-Банка» с просьбой предоставить кредит на пополнение оборотных средств в сумме 10 млн руб. сроком на 5 месяцев с единовременным предоставлением кредитных средств.

«Х-Банк» на основе финансовой отчётности рассчитывает финансовые коэффициенты, расчёты которых приведены в табл. 8.

Таблица 8 — Финансовые коэффициенты деятельности ООО «Мой дом»

По полученным коэффициентам К1-К6 определяется категория заёмщика ООО «Мой дом» (табл. 9).

Таблица 9 — Категория заемщика ООО «Мой дом»

Из табл. 9 видно, что в 2009 г. у компании ООО «Мой дом» повысилась категория заемщика. Расчет суммы баллов рассчитывается по данным коэффициентов заемщика по 2009 году.

Далее определяется класс заёмщика (табл. 10).

Таблица 10 — Определение класса ООО «Мой дом» по методике Сбербанка РФ⁵54 Банковское дело: Учебник / Под ред. Г. Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2006. с. 307.⁴ по состоянию на 2009 г.

S= (0,11 0,06) + (0,05 0,71) + (0,42 1,36) + (0,21 0,2) + (0,21 0,05) = 0,67 или 1.

Компанию ООО «Мой дом» можно отнести к 1 классу.

Далее проводится качественный анализ кредитоспособности ООО «Мой дом», который основан на информации, не выраженной в количественных показателей, то есть оцениваются риски:

• — отраслевые. В связи с финансовым кризисом сбыт мебели сократился, но не упал до критического уровня. С 2009 года данный рынок начал расти, а следовательно, отраслевой риск практически отсутствует;
• — акционерные. Отсутствует риск передела акционерного капитала, и существует согласованность позиций крупных акционеров. Следовательно, акционерные риски отсутствуют;
• — регулирование деятельности предприятия. Компания ООО «Мой дом» никому не подчиняется, т.к. форма собственности частная без участия государственных структур. Следовательно, регулирования деятельности нет. Данный вид деятельности не требует лицензирования. Риски штрафов и санкций присутствуют;
• — производственные и управленческие. Технологические риски производства отсутствуют, но присутствует риск перебоя снабжения и увеличения цен. Также существует риск, связанный с банком, в котором открыт счет ООО «Мой дом». Компания имеет хорошую репутацию в деловых кругах, осуществляет доставку мебели на дом без срывов, поставляет качественную мебель. Предприятие часто берёт кредиты у банков и при этом не имеет просроченной задолженности ни по выплате основного долга, ни по процентам.

Конечным этапом является определение рейтинга ООО «Мой дом». Сумма баллов S менее 1,25, которая относится к 1 классу. Также выполняется обязательное условие по К5, которое должно обязательно соответствовать уровню 1 класса. Следовательно, компания «Мой дом» относится к первоклассным заемщикам. Но кредитная заявка рассматривается в условиях кризиса и спада объема продаж, следовательно, рейтинг компании снижается на 1 балл и ей присваивается 2 класс.

Кредитный инспектор делает вывод, что компания ООО «Мой дом» относится к 1 классу. Также инспектор провёл качественный анализ, то есть оценил риски. По результатам оценки класс компании снижается и присваивается ей 2 класс. Учитывая улучшение тенденции финансового положения, кредитный инспектор делает вывод, что можно выдать кредит.

Второй метод оценки кредитоспособности юридического лица — анализ денежного потока.

Величина общего денежного потока — это разница между притоком и оттоком средств. Приток (отток) средств рассчитывается по формуле:

(11).

где П (о) — приток (отток) средств, руб.;

ОФ_к.п — стоимость основных фондов на конец периода, руб.;

ОФ_н.п — стоимость основных фондов на начало периода, руб.;

ОФ_резул — результаты реализации основных фондов в течение периода, руб.

В табл. 11 приведён анализ денежного потока активов ООО «Мой дом».

Таблица 11 — Анализ денежного потока активов ООО «Мой дом»

Из табл. 11 видно, что у предприятия три года был отток средств и он увеличивается. В основном это произошло из-за роста налога на добавленную стоимость и дебиторской задолженности.

Приток средств произошел из-за уменьшения основных средств.

В табл. 12 приведён анализ денежного потока пассивов ООО «Мой дом».

Таблица 12 — Анализ денежного потока пассивов ООО «Мой дом».

ПАССИВ.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Приток (+), отток (-).
2009/2008.	2008/2007.
Уставный капитал.
Добавочный капитал.
Резервный капитал.
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).				+ 796.	+ 259.
Займы и кредиты.				+ 12 402.	— 3655.
Кредиторская задолженность.				— 12 494.	+ 3448.
в том числе:
поставщики и подрядчики.				— 10 836.	+ 1844.
задолженность перед персоналом организации.				— 312.	+ 270.
задолженность перед государственными внебюджетными фондами.				— 164.	+ 238.
задолженность по налогам и сборам.				— 1182.	+ 1096.
БАЛАНС.				+ 704.	+ 52.

Из табл. 12 видно, что за три года происходил приток средств, который увеличился за счёт нераспределённой прибыли, займов и кредитов. Отток средств произошел только за счёт снижения кредиторской задолженности.

В целом за анализируемый период предприятие улучшило своё финансовое положение.

Как положительную тенденцию можно отметить (приток средств):

• 1) увеличение нераспределённой прибыли;
• 2) высвобождение денежных средств из основных фондов;
• 3) увеличение кредитов и займов.

Как отрицательную тенденцию можно отметить (отток средств):

дополнительные вложения средств в запасы;

увеличение дебиторской задолженности;

сокращение кредиторской задолженности.

Далее рассчитывается величина общего денежного потока.

Основные средства = 3292 + 1308 = + 4600.

Запасы = - 77 + 11= - 66.

НДС = - 1300 — 43 = - 1343.

Дебиторская задолженность = - 2454 — 1169 = - 3623.

Денежные средства = - 165 — 159 = - 324.

Нераспределенная прибыль = 796 + 259 = + 1055.

Займы и кредиты = 12 402 — 3655 = + 8747.

Кредиторская задолженность = - 12 494 + 3448 = - 9046.

Колебание величины общего потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о нестабильной кредитоспособности.

Далее кредитный инспектор определяет класс кредитоспособности заёмщика.

Класс кредитоспособности = 299 / 45 905 = 0,0065 или 0,65.

Предприятие ООО «Мой дом» финансово устойчиво, стабильно развивается, не имеет больших задолженностей. Банк присвоил предприятию, исходя из принадлежности его к классификационной категории II класс, то есть заемщик может обслуживать свою задолженность в полном объеме за счет потока денежных средств от своей текущей деятельности и имеющихся ликвидных активов притом, что данное положение с высокой долей вероятности сохранится и в будущем.

Таким образом, независимо от метода оценки кредитоспособности, «Х-Банк» присваивает компании ООО «Мой дом» II класс кредитоспособности.