Тенденции формирования акционерного капитала Коммерческих банков

Анализ источников формирования акционерного капитала банка

Уставный капитал банка, формируемый путем выпуска собственных ценных бумаг, называется акционерным капиталом. Величина акционерного капитала банка складывается из взносов участников акционеров — держателей акций, распределенных закрытым или открытым способом.

Уставный капитал банка независимо от организационно-правовой основы создания банков формируется полностью из вкладов юридических и физических лиц. Однако порядок особенности формирования уставного капитала (акционерного) определяется организационно-правовой формой учреждения банков. Банки второго уровня (БВУ) могут быть созданы в двух организационно-правовых формах: паевой банк — товарищество с ограниченной ответственностью и акционерный банк — акционерное общество.

В Казахстане, согласно закону «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», банки (за исключением государственных банков) создаются в форме акционерных обществ закрытого типа без права выпуска акций на предъявителя. Преобразование банка в акционерное общество открытого типа допускается при условии его непрерывного безубыточного функционирования в течение одного календарного года с момента получения лицензий Национального банка Республики Казахстан на прием депозитов и предоставления кредитов в денежной форме и соблюдения в течение этого года установленных Национальным банком Республики Казахстан пруденциальных нормативов и иных обязательных норм и лимитов. Акционеры банка, являющиеся его учредителями, после его преобразования в акционерное общество открытого типа не могут иметь каких-либо дополнительных преимуществ по сравнению с другими акционерами.

Уставный капитал паевого банка формируется за счет паевых взносов, размер которых определяется учредительными документами, при этом участники банка несут ответственность по его обязательствам в пределах долевых взносов. Увеличение уставного капитала паевого банка производится за счет дополнительных взносов пайщиками банка и роста количества пайщиков. При этом прием новых членов осуществляется с согласия большинства пайщиков банка.

Акционерные банки для формирования и увеличения своего уставного капитала выпускают акции, которые подразделяются на обыкновенные и привилегированные. В составе собственного капитала акционерный капитал банка занимает значительный удельный вес. Например, на 1 марта 2006 г. собственный капитал (нетто) АО «Казкоммерцбанк» составил 3471,3 млн. тенге, а акционерный капитал — 1747,1 млн. тенге, что составляет 50,3% собственного капитала.

Акционерный капитал банка включает: простые акции, привилегированные акции, избыточный капитал (разница между суммой курсовой цены акций и их номиналом), нераспределенную прибыль.

Акция акционерного коммерческого банка представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее владельца на долю в уставном капитале банка и на получение дивиденда, а также на участие в управлении банком. Коммерческие банки в Республике Казахстан могут функционировать в организационно-правовой форме акционерного общества закрытого или открытого типа. Акции акционерного банка открытого типа переходят «от» одного лица к другому без согласия других акционеров, а акции акционерного банка закрытого типа только с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в его уставе.

Обыкновенные акции дают акционеру банка право на получение дивиденда в размере, определенном собранием акционеров, а также на часть имущества акционерного банка при его ликвидации пропорционально количеству принадлежащих ему акций и право голоса по принципу «одна акция — один голос» и они должны иметь одинаковую номинальную стоимость.

Привилегированные акции дают акционеру банка право на первоочередное получение дивиденда по акции в размере, определяемом при покупке-продаже акций, и на получение части имущества акционерного банка при его ликвидации.

Банк может выпускать облигации для привлечения заемных средств лишь при условии полной оплаты всех выпущенных банком акций (для акционерного банка) или полной оплаты пайщиками своих долей в уставном капитале банка.

Формирование акционерного капитала банка проходит несколько этапов:

• — подготовка и прохождение экспертизы проспектов эмиссий ценных бумаг;
• — регистрация эмиссий ценных бумаг;
• — регистрация ценных бумаг банка-эмитента;
• — регистрация итогов выпуска и размещения ценных бумаг.

Процесс формирования акционерного капитала банка в Республике Казахстан регулируется следующими законами и нормативными актами: Гражданский кодекс Республики Казахстан, Указы Президента Республики Казахстан, имеющие силу закона, «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», «О хозяйственных товариществах», «Положение о порядке регистрации, аннулирования эмиссий акций и утверждения отчета об итогах выпуска и размещения акций в Республике Казахстан», утвержденное положением Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам от 29 ноября 1996 г. № 141, Временная инструкция о порядке прохождения экспертизы в Национальном банке Республики Казахстан проспектов на выпуск акций и облигаций, эмитируемых банками и организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций на территории Республики Казахстан, от 18 мая 1995 г. № 251, Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» .

Акционерный банк осуществляет эмиссию ценных бумаг при:

• а) учреждении акционерного банка как закрытого, так и открытого типа;
• б) увеличении размера уставного капитала банка путем увеличения номинальной стоимости акций или дополнительного выпуска акций;
• в) уменьшении размера уставного капитала банка путем уменьшения номинальной стоимости акций либо путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества;
• г) привлечении заемных денежных средств на определенный период путем выпуска облигаций

Каждая эмиссия ценных бумаг банков-эмитентов, независимо от способов размещения, сопровождается составлением проспекта на их выпуск и прохождением экспертизы проспекта эмиссии.

Проспект эмиссии банка-эмитента включает основные сведения об эмитенте, данные о финансовом положении банка, сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

Для прохождения экспертизы и получения разрешения на увеличение (уменьшение) уставного капитала банки-эмитенты представляют в Национальный банк Республики Казахстан следующие документы:

• а) заявление на прохождение экспертизы выпуска ценных бумаг, подписанное руководителем банка;
• б) копии документов регистрирующего органа о регистрации предыдущей подписки и принятия отчета по итогам предыдущего выпуска;
• в) проспект эмиссии ценных бумаг;
• г) ходатайство банка о внесении изменений;
• д) устав и учредительные документы банка. Основанием для регистрации первоначальной эмиссии является разрешение Национального банка Республики Казахстан на создание банка. Банки я другие организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, при регистрации эмиссии акций дополнительно представляют в уполномоченный орган (НКЦБ РК) проспект эмиссии, прошедший экспертизу в Национальном банке Республики Казахстан, подтвержденный аудиторским заключением. При регистрации первой эмиссии банку-эмитенту необходимо подготовить следующие документы:
  • — заявление;
  • — протокол (выписка из протокола) с решением общего собрания акционеров о форме выпуска акций и выборе регистратора общества (при именных акциях);
  • — копия свидетельства о государственной регистрации юридического лица;
  • — копия статистической карточки;
  • — нотариально заверенная копия устава;
  • — нотариально заверенная копия учредительного документа (документа его заменяющего);
  • — документы, подтверждающие внесение вкладов учредителями в размере не менее 50% уставного фонда;
  • — копия договора страхования ответственности регистратора перед акционерами от неправомерных внесений записей в реестр акционеров. Для акционерных обществ, созданных в рамках Национальной программы приватизации, представление указанного договора не требуется;
  • — образцы акций каждого вида — при документарной форме выпуска в двух экземплярах;
  • — копия договора с независимым регистратором или внутреннее положение о введении реестра акционеров с копией квалификационного свидетельства специалиста;
  • — копия платежного документа, подтверждающая оплату налога на операции с ценными бумагами при регистрации эмиссии акций;
  • — проспект эмиссии (условия выпуска), прошитый с бухгалтерскими балансами, в двух экземплярах;
  • — аудиторское заключение.

При последующей (дополнительной) эмиссии акций:

• — заявление;
• — протокол (выписка из протокола) с решением общего собрания акционеров о дополнительном выпуске акций;
• — копия свидетельства о государственной перерегистрации юридического лица (в случае, если общество прошло перерегистрацию после регистрации предыдущей эмиссии акций);
• — копия статистической карточки с указанием измененной величины уставного фонда;
• — нотариально заверенная копия устава с изменениями и дополнениями или протокол (выписка из протокола) с решением общего собрания акционеров о внесении изменений и дополнений в устав;
• — копия почтовой квитанции или иной документ, подтверждающий извещение регистрирующего органа в месячный срок с даты внесения изменений в учредительные документы (если общество не проходило перерегистрацию с указанными изменениями);
• — нотариально заверенная копия учредительного договора с внесенными изменениями и дополнениями (для закрытых акционерных обществ);
• — образцы акций каждого вида — при документарной форме выпуска в двух экземплярах;
• — копия договора с независимым регистратором или внутреннее положение о ведении реестра акционеров с копией квалификационного свидетельства специалиста (при выпуске именных акций, если не представлялись при предыдущих выпусках или имеются изменения);
• — копия платежного документа, подтверждающая оплату налога на операции с ценными бумагами при регистрации эмиссии акций;
• — проспект эмиссии (условия выпуска), прошитый с бухгалтерскими балансами, в двух экземплярах;
• — аудиторское заключение;
• — копия свидетельства о государственной регистрации предыдущей эмиссии акций;
• — копия отчета об итогах предыдущей эмиссии акций и уведомления Национальной комиссии об утверждении этого отчета;
• — выписка из реестра, содержащая сведения об акционерах, владеющих свыше 5% акций, выданная регистратором общества.

Реализация ценных бумаг банком-эмитентом начинается только после регистрации выпуска и публикации проспекта эмиссии.

Ценные бумаги АО «БанкТуранАлем». В марте 1998 года по решению правительства Министерство финансов провело закрытый аукцион по продаже 100% акций АО «БанкТуранАлем», которые были куплены консорциумом частных местных компаний за 72 млн долл. Покупатель — «Консорциум Казахстанских Инвесторов» (Консорциум) состоял из компаний, входивших в группу «Астана Холдинг», а также других независимых компаний.

В рамках состоявшихся пяти эмиссий акций выпускались только простые именные акции номинальной стоимостью 10 000 тенге каждая.

Размер дивидендов на одну акцию определяется общим собранием акционеров по предложению правления банка. В соответствии с решением годового общего собрания акционеров от 6 июня 1998 года дивиденды за 1997 год не начислялись в связи с наличием убытков. В соответствии с решениями годовых общих собраний акционеров АО «БанкТуранАлем» от 15 июля 1999 года и от 10 августа 2000 года дивиденды по итогам 1998 и 1999 годов не начислялись и не выплачивались, а полученная прибыль была направлена на покрытие убытков прошлых лет.

После прохождения процедуры листинга простые именные акции АО «БанкТуранАлем» с 9 сентября 1999 года включены в официальный список КАSЕ категории «А». В 2006 году эти ценные бумаги были наиболее торгуемыми на КАSЕ. Объем 95 сделок во всех секторах биржевого рынка достиг 573 057 бумаг на общую сумму 36,4 млн долл. Следует, правда, отметить, что данный инструмент нередко использовался для проведения репо-операций как в специализированном торговом секторе биржи, так и в секторе купли-продажи. В 2006 году акции АО «БанкТуранАлем» продолжают лидировать на рынке. До 18 июля объем 74 сделок составил 32,1 млн долл.

С начала торгов и по 17 июля 2006. года минимальный курс ВТАS в секторе купли-продажи КАSЕ равнялся 68,66 долл. за акцию, максимальный — 92,57 долл. Последняя сделка проведена на бирже по 73,03 долл. за акцию. Обязанности специалиста акций АО «БанкТуранАлем» на КАSЕ выполняет ТОО «ТуранАлем Секьюритис» (Алматы).

Общее количество держателей акций банка — 19, в том числе два номинальных держателя, владеющих 271 302 акциями. Долей, превышающей 5% от оплаченного уставного капитала банка, владеют: АО «Семипалатинский Мукомольно-Комбикормовый Комбинат» (доля в уставном фонде — 12,0%);, АО «Яссы» (Туркестан, Казахстан; 11,2%); АО «Мактаарал» (Южно-Казахстанская обл., Казахстан; 9,0%); ТОО «Мелькомбинат» (Алматы, Казахстан; 8,8% в доверительном управлении АО «Мелькомбинат»); ТОО «Аралтуз» (Алматы, Казахстан; 6,0% в доверительном управлении АО «Аралтуз»); ТОО «Кустанайасбест» (Алматы, Казахстан; 6,0% в доверительном управлении АО ДАГОК «Кустанайасбест»); ТОО «Шымкентская макаронная фабрика» (Алматы, Казахстан; 6,0% в доверительном управлении АО «Шымкентская макаронная фабрика»). На долю остальных акционеров приходится 41,0% оплаченного уставного капитала.

В рамках шестой эмиссии выпущены только конвертируемые привилегированные именные акции без права голоса в количестве 426 722 экземпляра номинальной стоимостью 10 000 тенге каждая на общую сумму 4 267 220 тыс. тенге при объявленном уставном капитале 17 137 450 тыс. тенге.

Минимальный гарантированный размер дивидендов по привилегированным акциям определен в размере 10,25% годовых от номинальной стоимости, который не включает выплат по подоходному налогу (в чистом виде).

В соответствии с решением общего годового собрания акционеров АО «БанкТуранАлем» от 11 июня 2006 года предполагалось, что банк разместит привилегированные акции закрытым способом (среди заранее определенного круга лиц). По итогам 2006 года размещение так и не состоялось.

Кроме того, следует отметить, что АО «БанкТуранАлем» завершило сделку по продаже 25% акций иностранным финансовым институтам. В результате размещения акций шестой эмиссии среди пяти крупных западных инвестиционных институтов банк увеличил капитал на 29 млрд долл. К концу ноября 2006 года, все средства от размещения акций, о котором стороны договорились в октябре 2006 года, поступили на счета банка.

В настоящее время Национальной комиссией зарегистрирована единственная эмиссия облигаций АО «БанкТуранАлем» — первая (КZ2CUY08А 320) официальный список ценных бумаг КАSЕ категории «А», торговый код — ВТАSb1; номинал — 100 долл.; объем эмиссии — 20 млн долл.; период обращения -19.02.05 полугодовой купон — 12% годовых). Эти ценные бумаги торгуются на КАSЕ с 19 февраля 2004 года. За все время торгов по облигациям заключено 32 сделки на сумму 4,1 млн долл. (39 520 облигаций), в том числе в секторе РЕПО — 6 сделок на сумму 210,2 тыс. долл. (2 010 облигаций).

По сделкам купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя варьировала от 9,30 до 9,50% годовых (полугодовой базис) и по последней сделке (16.07.06) составила 9,50% годовых.

В секторе купли-продажи ВТАSb1 по торгуемости в период с 19.02.06 по 17.07.06 занимает четвертую позицию после облигаций АО «НКТН «КазТрансОйл», АО «ННК «Казахойл» и АО «Народный Банк Казахстана»; на всем биржевом рынке (включая сектор репо и первичные размещения) — пятую (к вышеуказанным облигациям добавляются обязательства «Казахстан темиржолы» второй эмиссии). Обязанности маркет-мейкера облигаций АО «БанкТуранАлем» на КАSЕ выполняет ТОО «ТуранАлем Секьюритис». Согласно данным ТОО «ТуранАлем Секьюритис» долю эмиссии в 78,46% выкупили негосударственные накопительные пенсионные фонды, 19,84% -банки второго уровня. На долю других инвесторов пришлось 1,70% облигаций в номинальном выражении долга. Доходность для покупателя при первичном размещении составила 9,50%.

На пресс-конференции 12 июля 2006 года АО «БанкТуранАлем» (Казахстан) официально объявил об окончании размещения на международных рынках капитала евронот своей дочерней компании — TuranAlemFinance B.V. (Роттердам, Нидерланды) — на сумму 100 млн долл. Евроноты выпущены под полную гарантию банка.

25 — процентного пакета акций на сумму 29 млн. долларов США с пятью иностранными инвесторами для АО «БанкТуранАлем» стало поистине крупнейшим прорывом в международную банковскую сферу. Состоявшиеся размещение акций банка «ТуранАлем» среди международных инвесторов не только значительно увеличило собственный капитал банка, но и способствовало диверсификации инвесторской базы. Оно является также очередным подтверждением роста и устойчивости банковской системы Казахстан в целом.

Инвесторы банка «ТуранАлем» стремятся к укреплению, прежде всего базы капитала крупнейшего банка. Они также заинтересованы сотрудничать в различных областях экономики нашей республики.

Выпуск капитала позволит банку «ТуранАлем» прежде всего, расширить свой бизнес и предоставлять более широкий полный спектр финансовых услуг казахстанскому корпоративному и розничному сектору.

В настоящее время БТА имеет рейтинги от двух ведущих мировых агентств — Standard & Poor’s и Moody'. 28 сентября 2005 года агентством Standard & Poor’s было объявлено о повышении прогноза по АО «БанкТуранАлем». При этом подтверждены его долгосрочный и краткосрочный рейтинги. Только одному казахстанскому банку — БТА прогноз повышен со «stable» (устойчивый) до «positive» (позитивный).

Рейтинг БТА сегодня выше рейтингов ведущих российских банков. Состоявшееся размещение 25% акций «БанкТуранАлем» среди международных инвесторов позволило не только увеличить собственный капитал банка, продолжить диверсификацию инвесторской базы, открыть доступ к международным рынкам капитала.

Рисунок 1- Доля Акционеров Банка ТуранАлем.

Покупателями акций казахстанского банка выступили Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международная финансовая корпорация (IFC) и Голландский банк развития.

Банк также получил возможность значительно повысить привлекательность своих активов внутри страны и усилить лидирующие позиции на рынке банковских услуг. Новый выпуск улучшить адекватность капитала БТА, диверсифицирует его инвесторскую базу, а также предоставит доступ к международным рынкам капитала.

По состоянию на первое декабря 2006 года собственный капитал банка составляет более 1146,5 млн. долларов.

По объему активов банк стоит в стране на втором месте, на первое декабря их уровень достиг 1 млрд. долларов. Сегодня АО «БанкТуранАлем» имеет очень развитую региональную сеть, насчитывающую 45 филиала и около 445 расчетно-кассовых отделений по всей республике.

Рисунок 2 — Доля БТА на рынке Республики Казахстан Доля Банка ТуранАлем на рынке ценных бумаг по гистограмме видно, что с каждым годом увеличивается, что документарный и гарантийный бизнес в 2006 году увеличился на 1,7%, кредитования — на 8,3%; потребительское кредитование — 19,0%; депозиты (обязательства) — 22,8%; карточный бизнес (обслуживание) — 20,5%; портфель ценных бумаг — 4,5% по отношению к 2003 г.

Преимущества: размещение акций банка «ТуранАлем» среди международных инвесторов не только значительно увеличило собственный капитал банка, но и способствовало диверсификации инвесторской базы, это говорит о том, что полностью банк переходит к международным стандартам, улучшение менеджмента, обновление основных фондов банка в будущем.