Рефинансирование. 
Функционирование банковской системы РФ

Рефинансирование — процесс кредитования Центральным Банком коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей. Рефинансирование также является важным инструментом регулирования кредитного потенциала и уровня ликвидности коммерческих банков, а также рыночных процентных ставок.

Банком России разработаны и в настоящее время действуют механизмы рефинансирования банков, которые можно разделить на 2 группы, различающиеся по степени оперативности принятия Банком России решения о предоставлении кредита. Один из них — кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Другой — кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства и (или) поручительства кредитных организаций.

Кредиты под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России (внутридневные кредиты, кредиты овернайт и ломбардные кредиты). Кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 04.08.2003 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

В современной практике Банком России применяется несколько видов кредитов рефинансирования, обеспеченных залогом ценных бумаг, содержащихся в Ломбардном списке: внутридневные кредиты, однодневные расчетные кредиты («овернайт») и ломбардные кредиты.

Данные кредиты предоставляются банкам-резидентам в валюте Российской Федерации в целях поддержания и регулирования ликвидности банковской системы на условиях обеспеченности, срочности, возвратности, платности.

Обеспечением кредитов Банка России является залог (блокировка) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список.

Расчет достаточности залога производится по рыночной стоимости ценных бумаг, умноженной на поправочный коэффициент. (Устанавливается Банком России от 0 до 1 в целях снижения собственных рисков и публикуется в «Вестнике Банка России»).

Банк России выставляет ряд требований как к кредитным организациям-кредитозаемщикам, так и принимаемым в залог ценным бумагам.

Для обеспечения возможности получения в Банке России внутридневных кредитов, кредитов овернайт или ломбардных кредитов кредитная организация должна заключить с Банком России Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг. Генеральный кредитный договор от имени Банка России осуществляется территориальным учреждением Банка России по месту корреспондентского счета кредитной организации.

Кредиты, обеспеченные залогом и поручительствами. Кредитование под залог векселей и кредитных обязательств организаций сферы материального производства осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 03.10.2000 № 122-П «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами».

Данный механизм позволяет кредитным организациям получать кредиты в Банке России, предоставляя в залог учтенные векселя и права требования по кредитным договорам из собственного кредитного портфеля. В качестве дополнительного обеспечения требуются поручительства банков. Кредиты такого рода предоставляются на основании заявления кредитной организации сроком до 180 календарных дней с возможностью досрочного погашения.

Банк России выставляет ряд требований к кредитным организациям-кредитозаемщикам и банкам-поручителям; организациям, чьи векселя (права требования по кредитным договорам с которыми) принимаются в обеспечение по кредитам Банка России; обязательствам организации (векселям и правам требования по кредитным договорам), принимаемым Банком России в залог по кредитам Банка России.

Для заключения Банком России договора на предоставление кредита, обеспеченного залогом и поручительствами, кредитная организация должна обратиться в территориальное учреждение Банка России по месту открытия корреспондентского счета, на который она предполагает получить кредит.

Кредиты, обеспеченные залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций. Кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 14.07.2005 г. № 273-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций».

Банк России предоставляет кредитным организациям возможность получения кредита под залог векселей (прав требования по кредитным договорам) или под поручительства кредитных организаций на срок до 180 дней, при этом допускается досрочное погашение кредита. В целях снижения риска введены поправочные коэффициенты для корректировки стоимости принимаемого в обеспечение имущества. Перечень организаций, чьи обязательства принимаются в обеспечение по кредитам, формируется на основе данных, публикуемых несколькими международными рейтинговыми агентствами, и утверждается Советом директоров Банка России.

Возможные варианты принимаемого обеспечения.

Банк России выставляет ряд требований к банкам-заемщикам; организациям, являющимся векселедателями (авалистами) по векселям, либо заемщиками (поручителями) по кредитным договорам; кредитным организациям-поручителям, обеспечению.