Анализ финансовых результатов деятельности компании

Результатом финансовой деятельности любой организации, в том числе и страховой, является прибыль или убыток. Балансовая прибыль данной страховой компании складывается из прибыли от страховой деятельности и прибыли от прочих операций. В свою очередь, прибыль от страховой деятельности состоит из прибыли от операций по страхованию жизни и прибыли, полученной от операций иных, чем страхование жизни, а прибыль от прочих операций — из прибыли от инвестиционной деятельности и прочейприбыли. Задачей анализа финансовых результатов деятельности страховой компании является структурный анализ балансовой прибыли по ее элементам.

Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность компании за 3 последних завершенных финансовых года представлена в таблице 3.

Таблица 3 — Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность компании.

Удельный вес отдельных видов страхования в общем портфеле страховых услуг особенно не изменился, за исключением страхования жизни. Это главным образом вызвано тем, что в соответствии с Законом «Об организации страхового дела в России» с 01.01.2007 вводится строгая специализация страховых организаций. Продолжает удерживаться наибольший удельный вес, приходящийся на имущественные виды страхования и обязательное страхование автовладельцев транспортных средств. Значительно увеличились сборы по личному страхованию. Рост объемов банковского кредитования стимулирует рост премий по автострахованию и страхованию имущества юридических лиц, переданного в залог.

Усиление конкуренции среди крупных компаний приводит к созданию новых страховых продуктов, стимулирует основных участников рынка к сокращению издержек и улучшению качества управления.

При осуществлении страховой деятельности основной статьей затрат является выплата страхового возмещения. Так как существенная часть портфеля сосредоточена в сегменте автомобильного и добровольного медицинского страхования, рост выплат страхового возмещения подвержен, в частности фактору инфляции цен на авторемонтные работы и услуги медицинских учреждений. Повышение стоимости этих работ и услуг учитывается в тарифной политике Общества.

Совокупный объем страховых выплат за 2008 год составил 15 667 428 тыс. руб., что больше уровня прошлого года на 3 859 132 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общем объеме страховых выплат приходится на имущественное страхование и обязательное страхование.

Для преодоления главных факторов, негативно влияющих на деятельность Общества, используются: методики оценки статистических данных, перестрахование, ограничение по сумме и количеству заключаемых договоров страхования, процедуры одобрения сделок, стратегии ценообразования и постоянный мониторинг возникновения новых рисков.

Во исполнение стратегии перестрахования, общество использует факультативное перестрахование и перестрахование эксцедента убытка для того, чтобы снизить страховые выплаты по каждому договору. Общество ведет постоянный мониторинг финансовой стабильности перестраховщиков и периодически обновляет свои договоры перестрахования. Принимает соответствующие меры для того чтобы сезонное возрастание уровня выплат (например выплат по разным видам договоров, касающихся страхования транспортных средств и материальной ответственности перед третьими лицами в связи с наступлением зимних месяцев с их сложными погодными условиями) не наносило существенный ущерб.

Далее проанализируем платежеспособность и финансовое положение компании на основании приведенных ниже показателей (таблица 3):

Таблица 4 — Платежеспособность и финансовое положение компании.

Приведенные показатели отражают устойчивое финансовое положение и платежеспособность эмитента.

Увеличение чистых активов в 2008 году по сравнению с соответствующим периодом 2007 года более чем в 1,2 раза обусловлено увеличением чистой прибыли и добавочного капитала.

Соответствие показателей «отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам» и «отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам» объясняется отсутствием у эмитента долгосрочных обязательств (кроме отложенных налоговых обязательств). Кредиторская задолженность формируется в результате операционной деятельности, поэтому деятельность эмитента не зависит от банковских займов и иных источников финансового долга.

Основную часть обязательств, подлежащих погашению, составляют обязательства перед страховыми агентами и организациями, осуществляющими перестрахование. В связи с этим значение показателя «покрытие платежей по обслуживанию долгов» является нормальным для страховых организаций.

Отсутствие просроченной задолженности подтверждает способность эмитента своевременно выполнять свои обязательства.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает стабильный уровень деловой активности предприятия с тенденцией к росту. Основной объем дебиторской задолженности складывается из дебиторской задолженности страховых агентов и организаций, осуществляющих перестрахование.

Этот показатель уравновешивает показатели, характеризующие обязательства эмитента.

Отсутствие выплат дивидендов объясняется дивидендной политикой эмитента — вся прибыли идет на реинвестирование в развитие предприятия.