Особенности мирового финансового и экономического кризиса 2008-2009 гг. в России

Министерство образования и науки РФ Кафедра экономической теории Курсовая работа Особенности мирового финансового и экономического кризиса 2008;2009 гг. в России Оглавление Введение Глава 1. Основные причины и характеристики предшествующих кризисов в мировой экономике

1.1 Характеристики кризисов прошлых лет в мировой экономике Глава 2. Причины возникновения и особенности мирового финансового и экономического кризиса 2008;2009 гг

2.1 Западные эксперты о причинах кризиса и особенностях его проявления

2.2 Причины возникновения мирового финансового и экономического кризиса

2.3 Фундаментальные проблемы российской экономики в контексте мирового кризиса Глава 3. Отношение российских потребителей к мировому финансовому и экономическому кризису

3.1 Запас прочности российского потребителя Заключение Литература

«Кажется кризисы, как болезни, являются одним из условий существования обществ, где господствует торговля и промышленность. Их можно предвидеть, смягчить, отсрочить до определенного момента, облегчить возобновление экономической деятельности; но отменить их, несмотря на самые различные приемы, до сих пор никому не удавалось». Эти, казалось бы, давно забытые слова Клемента Жюгляра (Juglar 1862: VII), одного из первых, кто доказал, что экономические кризисы имеют периодический и циклический характер, к сожалению, вновь стали актуальными в 2008 г., то есть почти через 150 лет с момента их написания. В течение десятков лет правительствам и экономистам удавалось все более изощренными и тонкими мерами смягчать последствия кризисов, стимулируя экономический рост в тех или иных сферах. Возникла, и не без большого основания, уверенность, что с помощью правильных мер, вроде регулирования кредитных ставок, можно купировать негативные последствия. Но тогда почему мог возникнуть столь масштабный и разрушительный кризис, сравнимый с Великой депрессией 30-х гг. прошлого века? Почему способы, которыми до сих пор удавалось избегать потрясений такого масштаба, больше не работают так эффективно, как раньше? Экономисты утратили квалификацию или появились новые факторы, на которые прежние меры не действуют? Эти вопросы сегодня волнуют очень многих.

Финансовый кризис 2008;2009 гг. по масштабу и сложности своих проявлений не имеет исторических аналогов — это первый по-настоящему глобальный кризис в истории человечества. Нет ни одной страны, ни одной отрасли, ни одной компании, которая так или иначе не испытывала бы на себе его последствий. Возникновение кризиса было обусловлено целым рядом факторов, в том числе плохим управлением и регулированием экономики и человеческой алчностью.

Актуальность данной работы заключается в том, что мировой финансовый и экономический кризис затронул практически всех, и не осталось людей, которые не задавались бы вопросом: «Как же сохранить свои деньги?»

Целью данной работы — выявление особенностей мирового финансового и экономического кризиса 2008;2009 гг. в России.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть основные причины и характеристики предшествующих кризисов в мировой экономике.

2. Выявить причины возникновения и особенности мирового финансового и экономического кризиса 2008;2009 гг.

3. Изучить отношение российских потребителей к мировому финансовому и экономическому кризису.

В данной курсовой работе исследованы основные причины современного экономического кризиса, а также представлены пути выхода из него, исходя из мнений мировых экспертов. Особое внимание уделено сложившейся ситуации в России.

Глава 1. Основные причины и характеристики предшествующих кризисов в мировой экономике

1.1 Характеристики кризисов прошлых лет в мировой экономике

Мировой финансово-экономический кризис 2008;2009 гг. не был потенциально неожиданным, он представляет собой исторически обусловленное явление и носит всеобъемлющий, системный характер. Ему предшествовал почти 200-летний период трансформации кризисных явлений в мировой экономике.

Сначала все экономические потрясения были связаны исключительно с действием внеэкономических причин, прежде всего с войнами, эпидемиями, стихийными бедствиями и т. п., затем — недопроизводством с/х продукции. С середины XIX в. Главной причиной кризисов стало нарушение равновесия между промышленным производством и платежеспособным спросом, т. е. классический экономический цикл проявился одновременно с промышленной революцией.

Таким образом, кризисы нового типа начались в XIX в. И повторялись в среднем каждые 8−10 лет: в 1825 г., 1837 г., 1847 г., 1857 г., 1868−1869 гг., 1873 г., 1882−1883 гг., 1890−1892 гг., 1900;1902 гг., 1907 г. и т. д. При том, что отдельные экономические циклы существенно отличались друг от друга по продолжительности и интенсивности, все они имели одни и те же фазы: спада, депрессии, оживления и подъема.

Мировой экономический кризис 1825 г. был вызван массовым оттоком капитала из Великобритании в независимые страны Латинской Америки и увеличением объемов спекулятивных операций на Лондонской бирже. Это вызвало резкое сокращение золотых резервов страны и нарушения торгового баланса, что в свою очередь привело к массовому банкротству и последующей экономической рецессии. Сокращение инвестиций и экспорта уменьшило доходы бюджетов стран Латинской Америки и вызвало дефолты по государственным долгам во всем регионе.

Кризис 1857 г. затронул экономику одновременно США, Германии, Англии и Франции. Его причиной послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций, что привело к краху мировой банковской системы и резкому падению производства.

В течение пяти лет длился мировой финансовый кризис 1873—1878 гг., который был вызван повышенным спросом на кредиты в странах Латинской Америки и спекулятивным подъемом на рынке недвижимости в Германии и Австрии.

Панику в США в 1893 г. связывают с принятием Серебряного Пакта Шермана, который разрешал свободное ценообразование на рынке серебра. Инвесторы, ожидая, что после принятия этого пакта США отойдут от «золотого стандарта», стали выводить капитал из страны. Сокращение денежного предложения и коллапс фондового рынка вызвали нарушения в расчетно-платежной системе и деятельности банков.

Кризис 1907 г. имел много признаков более ранних, но по масштабам и последствиям был значительно сильнее предыдущих. Спровоцировал его Банк Англии, который в 1906 г. поднял учетную ставку с 3,5 до 6% для пополнения своих золотых резервов. Это событие вызвало отток капитала из США, в результате чего началось снижение деловой активности и ликвидности коммерческих банков этой страны. Резкое сокращение объема денежной массы привело к подрыву национальной платежно-расчетной системы и затяжной экономической рецессии. Из США и Англии кризис распространился на Францию, Италию и ряд других стран.

В 1914 г. произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина — тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Этот кризис, в отличие от других, начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы, что привело к краху как на товарных, так и денежных рынках.

В межвоенный период имели место три крупных кризиса общего перепроизводства: 1920;1921 гг.; 1929;1933 гг.; 1937;1938 гг. При этом на стадиях экономических подъемов в 20−30-е годы в большинстве стран сохранялись безработица и инфляция, которые приобрели постоянный, хронический характер, чего не наблюдалось ранее.

1929;1933гг. — время Великой депрессии, период крупнейшего в современной истории мирового финансового кризиса, который сильнее всех поразил США. Он начался в Нью-Йорке с краха на фондовой бирже и охватил банковскую систему, промышленность, сельское хозяйство. По своему характеру это был циклический кризис перепроизводства, когда вследствие недостаточной покупательной способности населения произведенная масса товара не нашла сбыта и оказалась нереализованной. В итоге нарушился процесс общественного воспроизводства, разорились многие торговые и промышленные предприятия, транспортные компании, банки. К 1932 г. промышленное производство в США сократилось в целом на 46%. Из 279 доменных печей в числе действующих оставалось только 44. Кризис вызвал массовую волну банкротств. За 1929;1933 гг. потерпели крах 135 тыс. торговых, промышленных и финансовых фирм, разорилось 5760 банков. Убытки корпораций только в 1932 г. составили 3,2 млрд долл. Обороты внешней торговли сократились в 3,1 раза. Страна была отброшена к уровню 1911 г.

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 г. и продолжался до середины 1958 г. Он охватил США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4%, армия безработных достигла почти 10 млн. человек.

Экономический кризис, начавшийся в США в конце 1973 г., по широте охвата стран, продолжительности, глубине и разрушительной силе значительно превзошел мировой экономический кризис 1957;1958 гг. и по ряду характеристик приблизился к кризису 1929;1933 гг. К середине 1975 г. число полностью безработных в развитых капиталистических странах достигло 15 млн. человек. Кроме того, более 10 млн. были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены с предприятий. Повсеместно наблюдалось падение реальных доходов населения.

В 1973 г. произошел первый энергетический кризис, который начался с решения стран — членов ОПЕК снизить объемы добычи нефти. Таким образом была предпринята попытка поднять цену нефти на мировом рынке. 16 октября 1973 г. цена барреля нефти поднялась на 67% (с 3 до 5 долл.). В 1974 г. цена нефти достигла 12 долл.

В 1994;1995 гг. произошел Мексиканский кризис. Он классифицируется как кризис суверенных долговых обязательств. В конце 80-х годов мексиканское правительство проводило политику привлечения инвестиций в страну. В частности, чиновники открыли фондовую биржу, вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В 1989;1994 гг. в Мексику хлынул поток иностранного капитала. При первых же признаках финансового дисбаланса началось массовое бегство капитала за рубеж (в 1995 г. из страны было выведено 10 млрд долл.), что привело к кризису банковской системы.

В 1997;1998 гг. разразился мировой финансовый кризис. Его начало было положено самым масштабным со времен Второй мировой войны падением азиатского фондового рынка. В числе его причин — девальвация национальных валют региона и высокий уровень дефицита платежного баланса стран ЮВА. По подсчетам экономистов, Азиатский кризис снизил мировой ВВП на 2 трлн.долл. В этот же период произошли масштабные потрясения в экономике России. Их спровоцировали огромный внешний долг страны и пирамида государственных краткосрочных облигаций по внутренним займам, по которым правительство не смогло расплатиться в срок, а также низкие цены на сырьевые ресурсы на мировом рынке.

Непосредственно финансово-экономическому кризису 2008;2009 гг. предшествовали кризисы 80-х годов — банковские и суверенных долговых обязательств; в 1997;1998 гг. — мировой финансовый кризис; в 2000;2001 гг. кризисы компаний, связанных с информационными технологиями. Так, 19 октября 1987 г. американский фондовый индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. В числе возможных причин этого кризиса называется отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний.

Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод: системность кризисов постепенно нарастала на протяжении всего последнего столетия. Этому способствовало появление и развитие колоссальных глобальных дисбалансов, прежде всего между реальной экономикой и ее финансовым выражением. Формировавшаяся на основе межгосударственных договоренностей в продолжение столетия мировая финансовая система (первоначально в 1919 г. как составная часть Версальской системы) трансформировалась, в результате ряда кризисов, последовательной либерализации и дерегулирования, в сложно структурированную глобальную финансовую систему. В рамках этой системы существуют рыночные сегменты, развивающиеся на основе самоорганизации и саморегулирования, в отрыве от национальных юрисдикций. Эта глобальная финансовая система непрерывно накапливает в различных компонентах кризисные явления. Кроме того, имеется достаточно оснований предполагать, что этот кризис является частью более общего процесса социальной и экономической трансформации, а также перераспределения сил в границах мирового сообщества.

потребитель экономический кризис эксперт

Глава 2. Причины возникновения и особенности мирового финансового и экономического кризиса 2008;2009 гг.

Мировой финансовый кризис 2008;2009 гг. («великая рецессия») — это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре — октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

2.1 Западные эксперты о причинах кризиса и особенностях его проявления

Оценки причин кризиса 2008;2009 гг. со стороны политических, экономических и общественных кругов различных стран характеризуется заметным разнообразием.

Анализ многочисленных публикаций ведущих зарубежных специалистов в области экономических исследований позволил сделать следующий вывод: масштабные мировые кризисы — относительно редкое явление, отличающееся высокой степенью индивидуальности для каждой страны и каждого периода.

Эдмунд Фелпс, лауреат Нобелевской премии по экономике 2006 г., возглавляющий аналитический центр «Капитализм и общество» (Center on Capitalism and Society) при Колумбийском университете, считает, что истоки кризиса лежат в ошибочном понимании многих, что экономика в своей основе предсказуема и легко доступна пониманию. Он отмечает, что в 70-е годы представители неоклассической школы выдвинули гипотезу о том, что за любыми рисками в экономике стоят абсолютно случайные потрясения, а вовсе не инновации, чьи неопределенные последствия невозможно прогнозировать. Эта модель долгое время господствовала в США и использовалась как инструмент многими банками и финансовыми институтами.

Роберт Манделл, лауреат Нобелевской премии по экономике, извесный как создатель теории оптимальных валютных зон, видит основную причину кризиса в перепроизводстве основной мировой валюты — доллара США. Построив типичную «финансовую пирамиду» за счет только ею контролируемой эмиссии денег, Федеральная резервная система финансировала растущие бюджетные расходы США, в том числе на военные нужды, пропуская их через финансовые рынки, которая при предъявлении обеспечения со стороны потребителей стала рушиться, создавая угрозу, прежде всего, экономике США.

Для восстановления мировой финансовой системы ученый предлагает уделить особое внимание стабилизации основных валют — доллара и евро, а также рассмотреть вопрос о создании глобальной валюты, в том числе на региональном уровне (в Азии — азиатской валюты, в Африке — африканской), или евразийской валюты на территории ряда европейских и азиатских стран.

Известный американский экономист и лауреат Нобелевской премии Пол Кругман считает, что истоки мирового кризиса кроются в расширении роли финансового сектора в экономике, от которого сначала поступало 4%, потом 8% ВВП, а на пике финансовый сектор производил уже 41% мировой прибыли. Причем в основе лежали не реальные операции, а виртуальные сделки.

Председатель совета директоров компании Soros Fund Management, создатель всемирной сети благотворительных фондов, автор многочисленных работ Джордж Сорос утверждает, что причиной кризиса является чрезмерное саморегулирование рынка.

Согласно его теории рынки никогда не тяготеют к равновесию сами по себе. Их регулируют «мыльные пузыри», которые надуваются, а потом «лопаются». «Минипузырь» сектора недвижимости — субстандартные кредиты — длительное время наполняли и, тем самым, продлевали существование более крупного «суперпузыря» кредитования. Его взрыв привел к разрушительным последствиям для США и Европы, а также для развивающихся рынков, в том числе и для России. Кроме того, Дж. Сорос утверждает, что именно спекуляции на рынке сырьевых товаров привели к резкому росту цен на нефть и вызвали девальвацию доллара.

Таким образом, зарубежные ученые, в том числе Дж. Акелроф, А. Гринспен, Л. Туроу (США), К. Мегрелис (Франция), Р. Георгиев (Болгария), НГ Сви Хонг (Китай), С. Рока (Испания) и др., среди причин мирового финансового кризиса выделяют как объективные, так и субъективные факторы.

К объективным причинам финансового кризиса зарубежные ученые относят:

· отсутствие реального регулятора долларовой эмиссии;

· слабость и противоречивость системы международных стандартов финансовой отчетности;

· бесконтрольность эмиссии производных финансовых инструментов хозяйствующими субъектами, лавинообразно наращивающими не обеспеченную мировую финансовую пирамиду;

· слабость неолиберальной модели в отношении роли государств в регулировании национальной финансовой и экономической политики и как следствие — в регулировании финансов государств, вовлеченных в глобализирующуюся экономику.

К субъективным причинам кризиса эксперты относят выбранные способы формирования мировой финансовой системы западным альянсом после 1971 г. в целях:

· компенсации США расходов на обеспечение мировой военно-политической мощи западного альянса, что в мировом балансе, как в любой пирамиде, перекладывает тяжесть конечной платы на иные страны-потребители долларовой денежной массы в обороте и расчетах, к которым относится в том числе Россия;

· покрытия дефицитов бюджета и текущего счета платежного баланса США, перекладываемого на другие страны;

· применительно к России — стимулирования вовлечения ее в долларовый оборот в рамках специализации страны на сырьевых поставках на Запад с вывозом валютной экспортной выручки для повышения капитализации западной экономики и банковской системы и создания тем самым потенциальной ситуации обрушения экономики России при внешнем воздействии.

2.2. Причины возникновения мирового финансового и экономического кризиса

Мировой кризис, ставший неотвратимой реальностью с осени 2008 г., заставляет экспертные круги и правительства все более серьезно анализировать истоки этого потока бед, находить какие-то компенсаторы и механизмы восстановления устойчивости экономики. Стала неизбежной некоторая встряска в сфере экономической науки, которая, похоже, слишком долго пребывала в состоянии удовлетворенности сама собою. Пока это проявляется в количественном росте публикаций о кризисе, зачастую лишь фиксирующих события, но все чаще пытающихся постичь суть.

Можно выделить два подхода к исследованию этих вопросов. Первый подход основывается на трактовке современного кризиса в контексте зафиксированных историей закономерностей, свойственных экономике капитализма. Считается возможным применение и сегодня хорошо известных науке методов анализа изменений в экономике как повторяющихся событий. На базе интерпретации статистических наблюдений прошлого настоящие события пытаются встроить в логическую цепь ожидаемых циклических процессов. В масштабе продолжительного времени экономическое развитие при этом представляется той или иной кривой с восходящим трендом, что дает основание разложить общий процесс развития на циклические явления разной размерности, которые предстают как сочетания фаз подъемов и спадов в экономических циклах, накладывающихся в разных сочетаниях друг на друга. Главным вопросом при таком аналитическом моделировании становится определение ожидаемой точки выхода из кризиса и создание условий для возврата на восходящие траектории экономической динамики.

Второй подход базируется на ощущении наличия серьезных аномалий внутри нынешнего кризиса в сравнении с теми обычными кризисами — текущими (3−5 лет), среднесрочными (с периодичностью 8−12 лет) и даже в сопоставлении с долгосрочными циклами 50-летней размерности. Этот подход менее «монолитен» в оценках, чем первый, что объяснимо, поскольку здесь требуется проникновение в области, характеризующиеся минимальной научной изученностью, в области человеческих ожиданий, зачастую сугубо интуитивных. В рамках данного направления изучения кризиса выделяются экспертные группы, склонные к апокалипсической трактовке начавшегося социально-экономического обрушения. И все чаще при этом говорится уже не о кризисе, а о надвигающейся «катастрофе».

Вместе с тем среди ученых и политиков остается преобладающим подход, который может быть условно обозначен как «аналитический оптимизм», поскольку он базируется на уверенности в возможности отыскания принципиально новых решений по преодолению кризиса. Исходным пунктом при этом служит представление, что кризис есть сигнал об обострении до предела системных, фундаментальных противоречий современности, которые могут и должны быть сняты, если человечество сумеет мобилизовать свой творческий потенциал и направит коллективный разум на формирование новой парадигмы устройства социально-экономической жизни.

С самого начала нынешний кризис прописался в литературе в качестве кризиса финансового, что имело под собой весомые основания. Лишь позже перешли к изучению его связи с иными процессами в экономике, а затем и к более широким контекстам, затрагивающим социальные отношения и области морали и нравственности.

Финансовое происхождение развернувшегося мирового кризиса невозможно оспаривать. Сама последовательность событий говорит здесь за себя. Причем о назревании финансовых катаклизмов продвинутые исследователи писали задолго до сентября 2008 г.

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом — он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные. Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами, включая:

· общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997—1998 гг.;

· инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

· политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001—2003 гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США.

Под влиянием избыточной ликвидности активизировался процесс формирования рыночных пузырей — искаженной, завышенной оценки различных видов активов. В отдельные периоды такие пузыри формировались на рынках недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Согласно данным межстрановых исследований, охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов.

Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денежно-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007—2008 гг., — не исключение, а общее правило.

На этом фоне способствовали наступлению кризиса и микроэкономические факторы — развитие новых финансовых инструментов (прежде всего структурированных производных облигаций). Считалось, что они позволяют снизить риски, распределяя их среди инвесторов и обеспечивая правильную оценку. На самом деле использование производных инструментов фактически привело к маскировке рисков, связанных с низким качеством субстандартных ипотечных кредитов, и к их непрозрачному распределению среди широкого круга инвесторов. Наконец, в числе институциональных причин отметим недостаточный уровень оценки рисков как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.

Мягкая денежно-кредитная политика, проводившаяся в США с начала 2000;х годов, стимулировала выдачу банками кредитов. Среднегодовые темпы прироста банковского потребительского кредитования в 2003—2007 гг. были на уровне 5%, прирост потребительских кредитов в III квартале 2007 г. составил 7,2%. Объем выданных ипотечных кредитов возрос с 238 млрд долл. в I квартале 2000 г. до 1199 млрд долл. в III квартале 2003 г.

По мере вхождения экономики США в рецессию наметилась тенденция постепенного сокращения объема выданных банковских кредитов. В III квартале 2008 г. объем выданных населению ипотечных кредитов составил всего лишь 415 млрд долл. Значительно снизились темпы прироста потребительских кредитов — в ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем их объем сократился на 3,7%.

Ключевую роль в развитии текущего кризиса сыграла асимметрия информации. Структура производных финансовых инструментов стала столь сложной и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Поскольку кредитный рынок больше не мог эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков, он впал в паралич. Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики.

Вскоре после усугубления проблем в финансовой системе США вошли в рецессию.

Национальное бюро экономических исследований США (NBER) — совет ученых-экономистов, считающийся официальным арбитром в определении времени начала и конца рецессии в стране, в декабре 2008 г. объявило, что рецессия в США началась еще год назад — в декабре 2007 г.

Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. Американские корпорации приступили к срочной распродаже активов и выводу денег из других стран. По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2,8 трлн долл.

События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах. Некоторые аналитики предсказывают такую глубокую рецессию в мировом масштабе по итогам 2009 г., которой не было даже в периоды наиболее крупных экономических кризисов в ведущих странах в прежние годы. Самые значительные замедления мировой экономики наблюдались в 1975 г., когда глобальный рост составил всего 0,93% по отношению к предыдущему году, и в 1980 г., когда его значение приблизилось к нулю (0,3%).

Последовательно снижается и ожидаемый уровень мировых цен на нефть. Согласно последнему прогнозу, представленному 13 января 2009 г. Энергетическим агентством США, средняя цена 1 барреля нефти марки WTI на 2009 г. оценивается в 43 долл. (чему соответствует примерно 40 долл./барр. для марки Urals). Это означает, что по сравнению с 2008 г. нефть подешевеет почти в два с половиной раза. представлена динамика ежемесячных прогнозов Энергетического агентства США средней цены на нефть на 2009 г. Обращает на себя внимание, что за последние четыре месяца (октябрь 2008 — январь 2009 г.) она упала почти в три раза. Это объясняется ожидаемым снижением мирового спроса на нефть.

Но даже в условиях глобализации мировой экономики нельзя утверждать, что причины возникновения мирового экономического кризиса связаны только с финансовым кризисом, который начался в США. У разворачивающегося кризиса имеется еще одна — фундаментальная — предпосылка. За последние полтора-два десятилетия целевая функция бизнеса претерпела серьезную трансформацию. Ключевым ориентиром развития корпораций стал рост капитализации. Именно этот показатель более всего интересовал акционеров, и именно по нему оценивается в наши дни эффективность менеджмента. Между тем стремление к максимальной капитализации вступает в противоречие с реальным основанием социально-экономического прогресса — повышением производительности труда. Рост капитализации с ней, конечно, связан, но лишь в конечном счете. Однако перед акционерами надо отчитываться ежегодно, а для получения красивых годовых отчетов, для поддержания текущего роста капитализации требуется совсем не то же самое, что обеспечивает рост производительности. Для хорошей отчетности нужны слияния и поглощения, поскольку увеличение объема активов способствует росту капитализации. И, разумеется, не следует закрывать отсталые предприятия, так как в текущем периоде это ведет к снижению капитализации. В результате в составе многих крупных промышленных корпораций сохраняются старые неэффективные производства.

Подобная ситуация хорошо известна из советского опыта, важнейшей характеристикой которого была «борьба за план». Предприятия предпочитали выпускать устаревшую продукцию, а не переходить на новую, ведь обновление привело бы к сокращению выпуска в штуках (килограммах, метрах, рублях), а тем самым не удалось бы обеспечить выполнение и перевыполнение планового задания. Тогда это называлось плановым фетишизмом.

2.3 Фундаментальные проблемы российской экономики в контексте мирового кризиса

Резкое усиление зависимости экономики Российской Федерации от мировой экономики и конъюнктуры мировых рынков энергоносителей и сырья. Можно выделить два основных события, радикально изменивших ориентацию национальной экономики Российской Федерации:

1) приватизация начала 1990;х

2) либерализация внешней торговли.

Поспешная отмена государственной монополии внешней торговли, в какой-то мере позволившая решить проблему продовольственного снабжения страны, резко подорвала сбыт отечественной продукции. Последняя была фактически заменена в структуре потребления импортными товарами. В результате отечественная промышленность начала испытывать серьезные трудности: были остановлены многие предприятия пищевой промышленности, не успевшие приспособиться к рыночным условиям, и предприятия тяжелой индустрии, которые начали искать выход из сложившейся ситуации за счет внешних рынков.

Под влиянием многих известных неблагоприятных факторов развился глубоки системный кризис всей экономики, который в итоге привел к дефолту 1998 г. Его значение для внешней торговли России двойственно: с одно стороны, дефолт подорвал суверенную инвестиционную привлекательность России, но с другой стороны, выросший в 4 раза курс доллара снизил доходность импортных операций и дал возможность для развития отечественных производителей, в особенности экспортеров. Однако принципиально ситуацию преломить не удалось. Впрочем, для этого и не предпринималось необходимых шагов. Впоследствии рост цен на нефть вообще способствовал «усыплению» стратегической бдительности руководства страны, а между тем страна фактически превратилась в реальный энерго-сырьевой придаток своих конкурентов.

Если экономика СССР была ориентирована на удовлетворение собственных потребностей и даже ее внешнеэкономический сектор работал в рамках этой парадигмы (рынок СЭВ, так же как и взаимная торговля с большинством развивающихся стран, был ориентирован на внутреннее потребление (рис.1), то сегодня основная часть производимой и необходимой для полноценного независимого воспроизводства продукции (включая даже такие стратегические важные отрасли, как ВПК, атомная энергетика и продукция авиакосмического комплекса) идет на экспорт, а основными статьями импорта являются продовольствие и продукция обрабатывающей промышленности.

Рис. 1. Изменение географической структуры внешней торговли в СССР и России (по данным Росстата, Госкомстата СССР).

Фактически страна продает то, что нужно ей самой, а покупает излишки того, что производится в других странах, являясь удобным рынком сбыта продукции ее конкурентов, лишая рабочих мест и средств к существованию своих собственных граждан.

Кардинально изменились не только структура и направление отечественного экспорта и импорта, но и роль внешней торговли в экономике России. Если в 1980;х годах экспортная квота (доля экспорта в ВВП) СССР составляла около 9%, то экспортная квота России в 1993 г. была равна уже 31,3% и с тех пор существенно не снижалась, а внешнеторговая квота (доля экспорта и импорта в ВВП) по результатам 2008 г. почти превысила? ВВП. При этом следует учесть, что в советское время внешнеторговые расчеты относились только к тем странам, которые сегодня именуются Дальним зарубежьем, тогда как в 90-е годы около 20% экспорта России приходилось на страны СНГ, т. е. на бывший внутренний рынок.

Сегодня внешняя торговля превратилась из дополнительного фактора развития национальной экономики в его ведущий, основной фактор, без которого его развитие, по существу становится невозможным.

Некоторые специфические группы товаров, такие как медицинское оборудование, почти на 80% импортируются, хотя среди них многие имеют российские аналог или могут производиться в России.

Фактор зависимости от внешней торговли, наряду с углубившимися искажениями внешнеторговой структуры, говорит не только о росте открытости экономики страны, но и об угрожающем снижении уровня ее экономической безопасности.

Структура российского импорта претерпела значительные изменения. Наиболее заметной тенденцией является рост доли машин и оборудования в структуре импорта. Если в СССР к 1987 г. эта доля возросла до 21,5%, то в России такая динамика закрепилась, и данный показатель к 1995 г. увеличился до 33,6%, а в 2008 г. достиг 56% (рис.2).

Рис. 2. Структура импорта России в 1995 и 2008 гг. (по данным Росстата, Госкомстата СССР).

Соразмерно структуре импорта менялась и структура экспорта, которая отражает основные приоритеты развития страны (рис. 3.).

Рис. 3. Структура экспорта России в 1995 и 2008 гг. (по данным Росстата, Госкомстата СССР) Снижение доли готовых изделий и их превалирование в импорте свидетельствует о низкой конкурентоспособности российской обрабатывающей промышленности в целом на мировом рынке. Несмотря на то, что Россия в настоящее время признается как развитая страна, ее внешнеторговая структура традиционна для развивающихся стран, чье производство полуфабрикатов и готовых изделий еще не достигло уровня, на котором они имели бы стабильный спрос на мировом рынке.

Проблемы в системе хозяйствования: внутренняя утрата воспроизведенной функции хозяйственной системы. От решения этой проблемы — преодоления внутреннего системного кризиса — в определяющей мере зависит судьба экономики нашей страны и ее статуса в мировой хозяйственной системе.

Анализ организации хозяйственной системы РФ показал, что вместо единого национального рынка в стране сформировались три сегмента хозяйственной деятельности, системно между собой слабо связанные:

1) комплекс отраслей, ориентированных на экспорт (в основном топливо и сырье), деятельность которых определяется мировым рынком, а с внутренними проблемами связана весьма косвенно;

2) комплекс отраслей, относящихся к так называемым естественным монополиям, где действуют практически принципы плановой экономики, только в масштабах отдельных компаний и корпораций, для которых национальная экономика представляется экзогенной средой, из которой они черпают ресурсы для своего развития, мало заботясь об экономических и социальных последствиях такой политики;

3) все остальные предприятия, ориентированные на внутренний рынок, но деятельность которых крепко скована тремя факторами:

· посредниками, включающими в цены свой значительный доход и тем самым фактически препятствующими действию механизма конкуренции и повышению эффективности и конкурентоспособности национальной экономики в целом;

· бюрократическими ограничениями, носящими часто коррупционный характер, также резко ограничивающими возможность проявления положительных сторон рынка;

· криминальными структурами, действующими по своим законам и находящимися в совершенно иной сфере управления.

Фактически сложившаяся в настоящее время в России национальная хозяйственная система рыночной является лишь формально; первый сегмент для внутренней экономики — экзогенный, второй (монопольный) — по определению исключает рыночную конкуренцию, а в третьем сегменте конкурентные силы подавляются мощной прослойкой посредников, бюрократов и криминала.

Помимо общих факторов кризиса, существуют и специфические причины его быстрого развертывания в России. Внешне все выглядит парадоксально: кризис стремительно распространился в стране, отличавшейся особенно благоприятной макроэкономической ситуацией. Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал «перегрев» экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой — быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005—2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл. США., а на конец 2007 г. — 417,2 млрд (см. рис. 5). Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

Привлечение российскими банками средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций устойчиво ухудшалась. В конце 2005 г. ее значение составило -20,827 млрд долл. США, а в конце III квартала 2008 г. — -99,651 млрд.

Снижение цен на нефть с мая прошлого года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза — с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США (см. табл. 1). В 2009 г. ожидается нулевое сальдо счета текущих операций.

Таблица 1 — Платежный баланс Российской Федерации за 2008 год (млрд долл. США)

В результате в прошлом году валютные резервы сократились на 45 млрд долл. США (а золотовалютные — на 51,7 млрд) и фактически перестали выполнять функцию источника денежного предложения. Их сокращение привело к серьезному замедлению денежного предложения. За 11 месяцев 2008 г. объем денежной массы М2 даже снизился на 0,3%, в то время как в 2007 г. за тот же период он увеличился на 35,2% (см. рис. 6).

Основным источником денежного предложения стало пополнение ликвидности со стороны денежных властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов. Предложение «длинных» денег в экономике и стабилизацию денежного рынка в долгосрочной перспективе должны обеспечить институциональные инвесторы, а также сами коммерческие банки за счет кредитной активности.

Одним из источников «длинных» пассивов служат депозиты юридических лиц и вклады физических лиц, размещенные на срок более трех лет. На протяжении последних двух лет их доля в общих пассивах составляла 5 — 6%.

В условиях нехватки «длинных» денег банки вынуждены в качестве источника формирования «длинных» активов использовать «короткие» обязательства. Причем эта ситуация характерна не только для периода текущей финансовой нестабильности, но и для последних нескольких лет, когда краткосрочные обязательства покрывали не менее 10—14% долгосрочных активов банков. Очевидно, дальнейшее наращивание долгосрочных кредитов за счет краткосрочных пассивов могло негативно сказаться на ликвидности банковской системы.

В последнее время замедление темпов роста кредитного портфеля приняло ярко выраженный характер. В ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем объем выданных кредитов населению даже сократился на 0.7%, прирост банковских кредитов предприятиям составил всего 0,7% (см. рис. 7).

На динамику банковских кредитов в 2008 г. оказало влияние и то, что в период кризиса многие организации начали сворачивать инвестиционные программы, сокращать текущие расходы. Банки стали ужесточать требования к финансовому состоянию граждан в связи с возрастающими рисками непогашения кредитов (снижение покупательской способности, увеличение числа безработных). В ближайшее время банкам придется больше внимания уделять привлечению ресурсов с внутреннего рынка.

Рост инфляции и ужесточение требований к получению кредитных ресурсов населением ведут к снижению платежеспособного спроса населения в качестве стимулирующего фактора развития экономики.

Этому также способствует ослабление курса рубля по отношению к валютам ведущих западных стран, что выражается в уменьшении накоплений населения в отечественной валюте и переводу их в доллары и евро. Особенно это коснулось долларовых накоплений: процент по ним в ноябре-декабре 2008 г. несколько вырос, в то время как вклады в евро не дали прибыли, а наиболее сильно обесценились рублевые вклады населения.

Глава 3. Отношение российских потребителей к мировому финансовому и экономическому кризису

3.1. Запас прочности российского потребителя

С чем пришло население России к сегодняшнему моменту? За плечами 10 лет экономического преуспевания страны, которое способствовало постоянному росту уровня жизни всех слоев населения. Однако не стоит переоценивать результаты. В основном улучшение материального достатка российских семей носило восстановительный характер, то есть компенсировало те потери в уровне жизни населения, которые происходили с начала 90-х годов.

Поэтому, несмотря на заметный рост уровня жизни, существенных изменений в структуре потребления и в структуре ценностных ориентаций практически не произошло.

На что российские потребители тратили деньги. Структуру потребления большей части российского населения правильнее описывать как структуру потребления относительно бедных слоев населения. Она ориентирована на удовлетворение первоочередных потребностей в питании и одежде. Если в начале 2000;х годов основная часть населения (более 40%) описывала свой материальный статус формулировкой «На продукты денег хватает, но покупка одежды вызывает финансовые затруднения», то сейчас она поднялась на ступеньку выше и характеризует себя так: «Денег хватает на продукты и одежду, но покупка товаров длительного пользования, таких как телевизор, холодильник, является проблемой». При таком характере потребления и низком уровне включенности в инвестиционную деятельность финансовый кризис мало беспокоил основную часть населения страны. Тревога появилась, когда он перерос в экономический, а именно затронул рынок труда. Изменения в оценках этой составляющей вызвали в ноябре 2008 года существенный рост пессимизма в обществе — до уровня, сопоставимого с 1998 годом.

Как потребители относятся к росту цен. Инфляционные ожидания в нашем обществе всегда были высоки. Однако раньше люди были уверены в стабильном заработке. Сейчас же этого нет, и потому рост цен на фоне проблем с трудоустройством приводит к стремительному распространению пессимистических настроений. Так, 75% опрошенных респондентов уверены, что безработных будет больше. Примерно треть сообщает, что кому-либо из членов их семей уже задерживали выплату зарплаты, на предприятиях были увольнения. Люди в России очень боятся безработицы, больше, чем в какой-либо другой стране.

Каковы размеры сбережений. По нашим данным, сбережения в денежной форме имеет примерно четвертая или пятая часть населения России. При этом величина сбережений, как правило, не слишком велика. Об этом позволяют судить следующие цифры: отвечая на вопрос о том, какую минимальную сумму можно назвать сбережениями, жители России называют в среднем 65 тыс. руб. (данные совместного исследования, проведенного компанией «Левада-центр», Независимым институтом социальной политики и Фондом ИПН, в ходе которого было опрошено 2100 респондентов, репрезентирующих мнение взрослых (старше 16 лет) жителей страны; исследование проведено в сентябре 2007 года). В ходе того же опроса примерно две трети тех, кто сообщил о наличии сбережений, оценили, что их хватило бы не более чем на полгода, если бы все другие источники средств к существованию исчезли. Довольно скромные цифры.

Таким образом, к сегодняшнему моменту российское население пришло с относительно небольшим запасом прочности.

Заключение

Глобальный финансовый и экономический кризис 2008;2009 гг. стал результатом провала сложившейся финансовой системы в результате низкого качества регулирования, из-за чего огромные риски оказались вне должного учёта.

Мировые финансовые институты регулирования не отреагировали на происходящие в последние годы события адекватными действиями, что подтвердило несоответствие их деятельности потребностям современного многополярного мира. Из-за отсутствия инструментов по предотвращению и минимизации последствий кризисных мир столкнулся с серьёзными экономическими потрясениями и — как результат — с ростом глобальной социальной нестабильности.

Для значительной части человечества ещё сложнее становится обеспечить комфортное жилье, образование, качественное медицинское обслуживание и даже продовольствие. Из-за кризиса мировой подъём последних лет практически не сказался на улучшении ситуации для наименее обеспеченных слоев населения.

Поэтому в условиях глобализации для нормального функционирования мировой экономики необходима стабильная, предсказуемая и функционирующая по заранее известным правилам международная валютно-финансовая система, в основе которой лежит поддержание макроэкономической и финансовой дисциплины ведущими мировыми экономиками. Этот кризис показал, что поддержание такой дисциплины остаётся нерешённой задачей как для суверенных государств, так и для ведущих компаний, оперирующих на глобальных рынках.

Этот глобальный экономический кризис свидетельствует о необходимости отказа от стандартных подходов и требует принятия коллективных, согласованных на международном уровне решений, направленных, по своей сути, на создание системы управления процессом глобализации. Всем странам нужно действовать максимально решительно, чтобы восстановить устойчивое экономическое развитие, а также доверие и стабильность на финансовых рынках.

Новая международная архитектура финансовых отношений, по мнению российского президента, должна строиться на принципах:

· совместимости деятельности и гармоничности стандартов национальных и международных институтов регулирования;

· демократичности и равномерной ответственности за принятие решений;

· достижения эффективности на основе легитимности механизмов международной координации;

· прозрачности деятельности всех участников;

· справедливого распределения рисков.

На прошедшем в апреле 2009 года Лондонском саммите было достигнуто согласие по основным параметрам новой мировой финансовой системы. Большинство разработанных мер направлены на решение многих проблем, связанных с нестабильностью современной финансовой и экономической системы. Их комплексная реализация обеспечит условия для создания универсальной системы финансово-экономического регулирования, исключающей возможность возникновения глобального кризиса.

1. Аксенов В. С. и др. Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России: анализ, проблемы и перспективы. — М.: Экономика, 2010.-205с.

2. Алексашенко С., Миронов В., Мирошниченко Д. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективность // Вопросы экономики. — 2011. — № 2. — С.23−49.

3. Аникин А. В. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. — 3-е изд. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009.-448с.

4. Аттали Ж. Мировой экономический кризис… А что дальше?. — СПб.: Питер, 2009.-176с.:ил.

5. Блант М. Финансовый кризис/ М. Блант. — М.: АСТ, Астрель, Харвест, 2008. — 288 с.

6. Вайн С. Глобальный финансовый кризис. Механизмы развития и стратегии выживания/ С. Вайн. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009

7. Гринин Л. Е., Коротаев А. В. Глобальный кризис в ретроспективе: Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алана Гринспена/ Отв.ред. С. Ю. Малков.-М.:Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2010.-336с.

8. Делягин М. Мир наизнанку. Чем закончится Экономический кризис для России?/ М. Делягин. — М.: Коммерсантъ, Эксмо, 2009. — 352 с.

9. Зомбанакис М. А. Причины и последствия мирового финансового кризиса: Выступление перед депутатами Госдумы, аспирантами и студентами факультета мировой политики МГУ им. М. В. Ломоносова 24 апреля 2009 г. Пер. с англ. — М.: Едиториал УРСС, 2009.-32с.

10. Интернет-ресурс: www.correspondent.net.

11. Интернет-ресурс: официальный сайт Д. Медведева www.kremlin.ru.

12. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. — 2009. — № 3. — С.19−32.

13. Кушлин В. Факторы экономического кризиса и базис его преодоления // Экономист. — 2009. — № 3. — С.14−23.

14. Локтева Ж. Особенности развития экономики России в период общемирового кризиса // Справочник экономиста. — 2009. — № 3. — С.35−55.

15. Мау В. Россия и мировой кризис. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису Вопросы экономики. — 2009. — № 2. — С.32−45.