Планирование безубыточной работы на базе принципов маржинального анализа

Введение

Основа финансового здоровья предприятия — прибыльная деятельность. Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует экономически грамотного управления. В этом случае предприятие имеет возможность своевременно расплачиваться с поставщиками сырья, материалов, электроэнергии, с кредиторами, уплачивать налоги и развивать производство.

Угольная промышленность нашего города на протяжении последних лет в целом имеет отрицательный финансовый результат. Причины кризисного финансового состояния различны, и целью каждого предприятия является привлечение инвесторов и денежных средств со стороны для улучшения собственного производства.

Тема дипломной работы: планирование безубыточной работы на базе принципов маржинального анализа, выбрана по нескольким причинам: во первых, методика маржинального анализа базируется на соотношении важнейших экономических показателей: «издержки — объем производства — прибыль» и прогнозирование их величин при заданном значение других. Во вторых анализ дает реальное представление о понесенных затратах и подученных результатах, позволяет избавиться от необоснованных затрат, а главное выбрать оптимальные варианты управленческих решений.

Цель работы:

— изучить теоретический материал;

— проанализировать деятельность действующего предприятия;

— провести операционный анализ деятельности предприятия;

— дать прогноз развития на перспективу.

Объект исследования — общество с ограниченной ответственностью «Шахта «Красногорская», является зарегистрированным юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и занимается производственной деятельностью.

Задачей дипломной работы является проанализировать эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Провести планирование безубыточной работы предприятия на основе методов маржинального анализа и дать прогноз развития на перспективу.

Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия и его подразделений характеризуется определенной системой взаимосвязанных показателей. Поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на анализе системы показателей в их динамике. При этом анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Источниками цифровой информации являются формы годовой отчетности за 2007 год, пояснительная записка ООО «Шахта «Красногорская» за 2007 год, нормативные данные.

В работе рассмотрены методы маржинального анализа и дан прогноз развития на перспективу. В приложении представлены формы годовой отчетности. В конце дипломной работы приводится список использованных источников.

1 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО — ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ШАХТА «КРАСНОГОРСКАЯ»

1.1 Краткая характеристика предприятия Шахта «Красногорская» сдана в эксплуатацию в 1949 году. В 1963 году начала осваивать гидродобычу, а в 1967 году была переведена на добычу угля с помощью воды высокого давления.

Государственное предприятие «Шахта «Красногорская» преобразовано в акционерное общество открытого типа «Шахта «Красногорская» в соответствии с Указом Президента Российской Федерации № 721 от 01.07.1993 и на основании решения администрации города Прокопьевска от 03.11.1993 № 1978;р АООТ «Шахта «Красногорская» преобразовано в открытое акционерное общество ОАО «Шахта «Красногорская» 16 мая 1997 года в связи с приведением Устава общества в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах»

2 июня 2005 года ОАО «Шахта «Красногорская» была переведена в ООО «Шахта «Красногорская».

Учредителем и единственным участником общества с ограниченной ответственностью «Шахта «Красногорская» является Компания «Кузбасс asset holdings Limited», владеющая 100% долей в уставном капитале ООО «Шахта «Красногорская», составляющем 97 212 415 рублей.

Полное название организации: Общество с ограниченной ответственностью «Шахта «Красногорская».

Вид деятельности: добыча каменного угля подземным способом.

Юридический адрес: 653 036, Кемеровская область, г. Прокопьевск, ул. Западная, 5.

Организационно — правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности: частная.

Промплощадка шахты расположена в 100 метрах от центральной магистрали Кемерово-Новокузнецк, от автомагистрали к промплощадке имеются асфальтированные подъездные пути, а также ко всем зданиям и сооружениям шахты.

Шахта относится к сверхкатегориной, опасной по внезапным выбросам и взрывам угольной пыли, а так же опасна по самовозгоранию угля.

Все запасы шахты находятся под жилыми домами и производственными объектами.

Производственная мощность шахты на 2007 год утверждена ООО «Угольная компания» «Прокопьевскуголь» 350 тысяч тонн и освоена в отчетном периоде на 78,5%

Балансовых запасов угля на 01 января 2008 года на шахте числится 30 604 тыс. т., что обеспечивает срок службы шахты 29 лет.

1.2 Анализ технико — экономических показателей ООО «Шахта «Красногорская»

1.2.1 Понятие и задачи анализа хозяйственной деятельности Анализ производственно — хозяйственной деятельности предприятия — метод, который используют экономисты для получения информации об объекте своего исследования — предприятии.

Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части с целью изучения их внутренней сущности.

Экономический анализ — это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Основные задачи анализа хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

— изучение характера действия экономических законов;

— научное обоснование текущих и перспективных планов;

— контроль над выполнением планов и управленческих решений за экономным использованием ресурсов;

— изучение влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности;

— поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

— оценка результатов деятельности предприятия по повышению планов;

— разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Выполним анализ технико — экономических показателей на примере показателей за 2006;2007 год, которые приведены в таблице 1.

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

— план по добыче угля в 2007 году не довыполнен на 52,1 тыс. т. или на 17,54%, а по сравнению с 2006 годом добыто меньше на 163,3 тыс. т. или на 40%;

— фактически товарной продукции в 2007 году выпущено больше, чем запланировано на 72 106 тыс. руб. или на 17,08%, а по сравнению с 2006 годом — на 141 844 тыс. руб. или на 40,25%;

— план по реализованной продукции перевыполнен на 135 416 тыс. руб. или на 30,78% и по сравнению с 2006 годом — на 159 758 тыс. руб. или 38,44%;

— себестоимость 1 тонны товарной продукции в 2007 году составила 2666,71 руб., что на 577,57 руб. или 27,65% выше, чем запланировано, и на 1237,87 руб. или 86,63% выше, чем в 2006 году;

— цена товарной продукции в 2007 году выросла по сравнению с 2006 годом на 1154,84 руб./т. или 133,77% и в сравнении с планом — на 596,8 руб./т. или 41,99%;

Таблица 1- Анализ основных технико — экономических показателей

— фактическая численность промышленно — производственного персонала (ППП) в 2007 году ниже плановой на 39 человек или 3,62%, и ниже, чем в 2006 году на 75 человек или 6,73%. В том числе численность рабочих по сравнению с планом снизилась на 44 человека или 4,98% и по сравнению с 2006 годом на 72 человека или 7,9%;

— производительность труда 1 ППП в 2007 году составила на 3,32 т/мес. или 14,5% меньше, чем запланировано, а по сравнению с 2006 годом производительность упала на 10,89 т/мес. или 35,67%;

— производительность труда 1 рабочего в 2007 году составила 24,32 т/мес., что на 3,7 т/мес. или 13,22% меньше, чем запланировано и на 13,02 т/мес. или 34,86% меньше, чем в 2006 году;

— среднемесячная выработка 1 ППП превысила плановый показатель на 7,0 тыс. руб./чел. или 21,47%, и — на 13,2 тыс. руб./чел. или 50% достигнутый

уровень 2006 года;

— среднемесячная выработка 1 рабочего в 2007 году составила 49,1 тыс. руб./чел., что больше, чем в 2006 году на 16,9 тыс. руб. или 52,48% и на 9,3 тыс. руб. или 23,37%, чем запланировано;

— среднемесячная заработная плата 1 ППП составила в 2007 году 13 769,00 руб./чел., что ниже запланированного на 552,00 руб. или 3,85%, но выше, чем в 2006 году на 934,00 руб. или 7,28%;

— среднемесячная заработная плата 1 рабочего ниже планового значения на 1055,00 руб. или 8,32%, и выше показателя 2006 года на 840,00 руб. или 7,79%;

— стоимость ОПФ увеличилась по сравнению с планом на 11 911 тыс. руб. или 8,52% и по сравнению с 2006 годом на 33 862 тыс. руб. или 28,75%;

— фондоотдача по сравнению с планом увеличилась на 0,65 руб. или 20,51% и на 0,27 руб. или 7,53% по сравнению с 2006 годом;

— в 2007 году убыток от реализации составил 99 823 тыс. руб., что на 124 235 тыс. руб. меньше, чем запланировано, и на 236 618 тыс. руб. меньше, чем в 2006 году;

— чистая прибыль фактически превысила плановый показатель на 62,23%, и на 69,23% показатель 2006 года;

— рентабельность продаж составила в 2007 году -17,35%, что больше показателя 2006 года на 78,57%.

— в 2007 году ООО «Шахта «Красногорская» сработала убыточно.

Убыток составил 99 823 тыс. руб., что на 236 618 тыс. руб. ниже, чем в 2006 году. Это произошло из-за перевыполнения плана по выпуску товарной продукции и реализации реализованной продукции, хотя добыча угля в 2007 году была меньше по сравнению с 2006 годом.

1.3 Анализ менеджмента предприятия Менеджмент — это самостоятельный вид профессиональной деятельности, направленной на достижение в рыночных условиях намеченный целей путем рационального использования материальных и трудовых ресурсов с применением определенных принципов, функций и методов.

Организационно — технический аспект менеджмента включает рациональную оценку ситуации и системный отбор целей и задач, последовательную разработку стратегии для достижения этих задач, упорядочение требуемых ресурсов, рациональное проектирование, организацию, руководство и контроль за действиями, необходимыми для достижения избранных целей, мотивацию и вознаграждение людей, осуществляющих эту работу.

Таким образом, главной целью менеджмента является управление предприятием, ориентированное на успешную деятельность, выживание предприятия, сохранение своего места на рынке в течение длительного времени.

Горнодобывающие отрасли и компании отличаются от других во многих отношениях. Это накладывает заметный отпечаток на состав конкретных задач менеджмента и методы их постановки для решения.

Основные особенности связаны с разнообразием горно-геологических факторов, влияющих на экономику горных предприятий.

Улучшить неблагоприятные природные условия разработки запасов нельзя, но можно снизить степень их неблагоприятного воздействия на производство. Назовем три наиболее часто применяемых пути снижения этих воздействий.

Разумная организация таких перестроек является дополнительной постоянной функцией горного менеджера-технолога. Это все время дестабилизирует его работу и резко увеличивает загрузку менеджеров, заставляет их сосредоточиться на работах текущего, оперативного характера в ущерб решению задач стратегических. Увеличивается также и объем текущей работы экономических служб предприятия, ведь изменение горно-геологических условий вызывает каждый раз необходимость пересчета экономических показателей участка, предприятия и корректирования принятых ранее решений в области экономики.

Кроме того, нельзя не учитывать то обстоятельство, что при многолетнем углублении горных работ условия производства резко ухудшаются, возникает потребность в новых технических решениях, растут затраты. Задача менеджера — по возможности перекрыть этот рост затрат посредством проведения комплексов специальных мероприятий. К последним относят в первую очередь периодическое проведение реконструкции предприятия. Если в других отраслях мотивом реконструкции является просто повышение эффективности, то для горного предприятия в определенный момент его развития она становится необходимой, так как без нее переход на более глубокий горизонт невозможен, и шахта может прекратить существование.

Существует довольно большое число организационно-управленческих структур предприятия. Некоторые из них широко используют на практике. Конструирование любой оргструктуры начинают с выбора того главного признака, по которому будут разделяться, а далее объединяться в структурные подразделения отдельные работники управленческого персонала предприятия.

В качестве главного признака, по которому персонал распределяют и объединяют в отдельные структурные подразделения, можно принимать: конкретно предписанную данной должностью профессиональную управленческую функцию; производство определенного вида продукции; обслуживание определенной категории потребителей; комплекс задач управления отдельным этапом многоэтапного производства; руководство производственным процессом в течение рабочей смены; распределение по географическому признаку.

Все это не означает, что работа всех получаемых при этом организационно-управленческих структур предприятия будет одинаково эффективна. Скорее, наоборот. Каждый способ распределения должностного персонала обладает своими достоинствами и недостатками. В конкретных условиях работы предприятия те или иные из них оказываются наиболее важными.

1.3.1 Организационная структура управления ООО «Шахта «Красногорская»

Для реализации поставленных предприятием целей необходима четкая и достаточно стабильная организация работ всего управленческого персонала.

Для того чтобы все выше указанное было реализовано, необходимы два основных документа: первый — удобная для пользования (обычно, представленная в виде блок-схемы) организационная структура управленческого персонала предприятия и второй — служебная инструкция, содержащая перечень прав и служебных обязанностей (функций) каждого должностного лица этой организационной структуры.

Эти документы описывают и регламентируют наиболее целесообразную систему служебных взаимодействий менеджеров предприятия, необходимых для эффективного производства и реализации продукции.

Первый из этих документов раскрывает формальную сторону системы управления предприятием, второй — их содержательную сущность. Важно, чтобы оба документа были совместимы один с другим и работали в одном направлении.

Организационная структура ООО «Шахта «Красногорская» относится к линейно — функциональному типу (рисунок 1). То есть, является комбинацией двух структур управления — линейной и функциональной. Линейно — функциональная структура позволяет организовывать управление производственными процессами по линейной схеме, от директора к его заместителям и главным специалистам и т. д., то есть всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенное структурное подразделение. Ему при проработке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из соответствующих структурных подразделений, отделов и служб, которые предоставляют информацию, планируют, оценивают, контролируют, решают различные управленческие задачи для соответствующих линейных руководителей.

Согласование действий и решений по производственно-хозяйственной деятельности проводится на заседаниях линейных и функциональных руководителей. При этом функциональные структуры свои решения реализуют через главного руководителя, либо (в пределах своих полномочий) непосредственно через соответствующих руководителей служб исполнителей. Таким образом, связи между структурными подразделениями и элементами структуры управления вертикальные и горизонтальные.

Рассмотрим преимущества и недостатки данной организационной структуры.

Преимущества:

— более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников;

— освобождение главного линейного менеджера от глубокого анализа проблемы;

— сокращение времени принятия решений;

— освобождение линейных менеджеров от решения некоторых специальных вопросов;

— уменьшение потребности в специалистах широкого профиля.

Недостатки:

— отсутствие тесных взаимосвязей на горизонтальном уровне между производственными подразделениями;

— недостаточно четкая ответственность должностных лиц за результаты выполняемой ими работы и поставленных задач, так как работник, готовящий и принимающий решение, не принимает участия в его реализации;

— чрезмерно развита система взаимодействия по вертикали, а именно: подчинение по иерархии управления, то есть тенденция к чрезмерной централизации;

— чрезмерное увеличение аппарата управления;

— недостаточная гибкость и адаптация к изменениям обстановки и решению новых задач.

1.4 Анализ маркетинговой деятельности предприятия Ориентация производства на потребителей и конкурентов, гибкое приспособление к изменяющейся рыночной конъюнктуре, являются необходимыми условиями достижения самоокупаемости и самофинансирования предприятия в условиях рыночной экономики. Спрос как экономическая категория характеризует объем товаров, которые потребитель желает и в состоянии приобрести по определенной цене на протяжении определенного периода времени на определенном рынке.

На конкурентоспособность любого предприятия влияют такие факторы как: ценовая политика предприятия; снижение качества продукции; неэффективная организация производства, сбыта и рекламы продукции; неплатежеспособность предприятий и покупателей; социально-экономические и политические параметры.

Угли ООО «Шахты «Красногорская» отличаются уникальными свойствами, имеющими большое значение для металлургической и коксохимической промышленности.

Учитывая высокие технологические характеристики получаемого из концентрата кокса, его потребление производилось практически всеми коксохимическими и металлургическими предприятиями России. Но в связи с резким возрастанием тарифов на железнодорожные перевозки, потребителями угля остаются, в основном, предприятия Сибири и Северо-запада России.

Таблица 2 — Добыча угля за период 2005;2007 год

По данным таблицы 2 видно, что в целом по России идет наращивание объема добычи угля, так же происходит по Кузбассу. Однако совсем иначе дело обстоит с «УК «Прокопьевскуголь» и на ООО «Шахта «Красногорская». Если в «УК «Прокопьевскуголь» до 2006 года было увеличение добычи угля, то уже в 2007 году этот показатель снизился почти вдвое (на 2204 тысяч тонн). Это связано с изменением собственника управляющей компании и продажи части предприятий.

Если определять долю рынка Кузбасса по России, то она составит в 2005 году 55,8%, в 2006 году — 56,2%, а в 2007 году — 57,8%.

Реализация продукции шахты Красногорская в настоящее время осуществляется, в основном, в рядовом виде, в виде концентрата реализуется не более 5−6% коксующегося угля.

ООО «Шахта «Красногорская» не имеет прямого выхода на железнодорожные пути Прокопьевского ПТУ. Оплата краткопробежных перевозок угля по путям МПС увеличивает себестоимость производства единицы продукции на 13%, услуги по переработке сырья — на 24%, налоговые платежи — на 3%.

Поставка энергетических углей марки Тр производится на предприятия Росэнерго, котельные города Прокопьевска и других городов Кемеровской области, предприятия АПК, на Алтай. Небольшая часть отгружена в Европейскую часть страны (г.Ульяновск). Потребители энергетического угля шахты стабильны и в перспективе сохраняются.

Сравнивая шахту Красногорскую с другими производителями коксующихся углей Кузбасса можно отметить следующее: географическое положение шахты характеризуется значительной удаленностью от внешних границ России и от крупных потребителей на Центральном и Северо-Западном сегментах рынка коксующихся углей. Значительно возросшие в последние годы затраты на перевозку угля привели к тому, что цена угля у потребителя увеличивается почти в 2 раза по сравнению с ценой у производителя. Возрастающая за счет транспортной составляющей цена угля снижает конкурентоспособность продукции шахты. Это является слабой стороной для предприятия. Однако данный недостаток присущ и другим производителям коксующегося угля в Кузбассе.

В настоящие время методика маркетингового исследования и коммерческая информация являются одним из самых дорогих товаров на рынке. Ни одно угледобывающие предприятие не может себе позволить постоянно обращаться к помощи консалтинговых фирм, выполняющих исследования в области маркетинга.

В нашем случае сегментированием, позиционированием и определением рыночной ниши занимается управляющая компания «Прокопьевскуголь» и чтобы удержаться на рынке она создала специальный отдел маркетинга, который проводит маркетинговые исследования и продвигает продукцию своих предприятий.

Основными конкурентами шахты «Красногорская» являются шахты, добывающие уголь таких же марок, а именно К, КО, КС. Такими являются шесть шахт города: «Коксовая», «Зенковская», «им. Ворошилова», «Тырганская», «им. Дзержинского», разрез «Березовский».

Сравнительная характеристика шахт города Прокопьевска смотреть в таблице 3.

В данной таблице приведены основные показатели деятельности шахт города Прокопьевска. Данные шахты были сопоставлены и на основании численных показателей были распределены места по характеристикам между шахтами. Затем определили средний рейтинг и место в общем рейтинге.

В итоги получаем, что первое место в рейтинге заняла ООО «Шахта им. Дзержинского», второе место ООО «Шахта им. Ворошилова», третье — ООО «Шахта «Зименка», а четвертое — ООО «Шахта «Красногорская». Для того чтобы ООО «Шахта «Красногорская» могла конкурировать, хотя бы на уровне города ей необходимо увеличить объем добычи угля, найти способы снижения себестоимости 1 тонны продукции.

Сравнительная характеристика шахт города Прокопьевска представлена в таблице 3.

Повышение качества продукции — одна из форм конкурентной борьбы, завоевание и удержание позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только продаж, но и более высоких цен.

Таблица 3 — Сравнительная характеристика шахт города Прокопьевска

Под конкурентоспособностью понимают характеристику продукции, которая показывает ее отличие от товара — конкурента как по степени соответствия конкретной общественной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение.

Качество продукции горнодобывающих предприятий заключается в содержании количества определенных показателей, таких как зольность, влажность, содержание серы и др.

Слабой стороной шахты является и то, что она расположена в относительной удаленности от обогатительных фабрик района. Доставка угля с шахты даже на ближайших ГОФ требует относительно значительных затрат.

Но основными угрозами предприятия являются слабые стороны — заканчиваются промышленные запасы угля, товарная продукция, которая выпускается предприятием — является не высокого качества, а применяемые на шахте технологии не обеспечивают рентабельной работы предприятия, что является основной причиной — снижения реализации товарной продукции, оттока специалистов на более перспективные предприятия.

После сопоставления внешних угроз и возможностей с внутренними силами и слабостями для шахты выбрана стратегия ограниченного роста. Для данного вида стратегии характерно установление целей от достигнутого, скорректированных с учётом инфляции.

Специфика реализации коксующегося угля и концентрата в некоторых случаях может быть обусловлена отсутствием жесткой «привязки» добывающего предприятия и потребителя. Потребитель коксующегося угля — обогатительная фабрика — кроме угля, добываемого на предприятиях собственной группы лиц, может перерабатывать также и уголь «давальцев» иной группы лиц. Аналогичным образом происходит и реализация концентрата коксующегося угля — отгрузка с каждой обогатительной фабрики может в отдельных случаях осуществляться различным потребителям.

В связи с тем, что географические границы товарного рынка в рамках потребления или переработки товара в каждом конкретном случае могут различаться, данный анализ проводится в границах Российской Федерации.

Численность продавцов коксующегося угля, действующих в границах Российской Федерации, в основном определяется количеством вертикально-интегрированных компаний, в состав которых входят хозяйствующие субъекты, осуществляющие реализацию коксующегося угля.

1.4.1 Анализ реализации товарной продукции Таблица 4 — Реализация товарной продукции ООО «Шахта «Красногорская»

По данным таблицы 4 видно, что средняя цена 1 тонны товарного угля фактически превышает план на 596,8 руб., а показатель 2006 года — на 1154,84 руб. Средняя цена реализованного угля выше, чем в 2006 году на 1294,93 руб.

Изменение реализованной продукции в сравнение с планом произошло за счет:

— увеличения объема реализованного угля

(291,473 — 229,810) Ч 1895,94 = 116 909 тыс. руб.;

— увеличения цены на 1 тонну реализованной продукции

(1959,55 — 1895,94) Ч 291,473 = 18 541 тыс. руб.;

— не выполнение алана по услугам пара -34 тыс. руб.

— общее влияние факторов: 116 909 + 18 541 — 34 = 135 416 тыс. руб.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ШАХТА «КРАСНОГОРСКАЯ»

2.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связано с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством осуществления систематического контроля за эффективностью использования средств.

В системе комплексного экономического анализа основных групп показателей последним блоком, анализируемых показателей хозяйственной деятельности предприятия, стоит анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения своей финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечивать постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самовоспроизводства.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности, если производственный и финансовой планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствии ухудшение финансового состояния предприятия, и его платежеспособности.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличение активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

— своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности. И поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

— прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

— разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов:

— анализ непосредственно по балансу без предварительных изменений балансовых статей;

— строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

— производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разделах

Анализ непосредственно по балансу — это дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Его можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структур, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при знакомстве с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс ООО «Шахта «Красногорская» в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать предварительную оценку финансового состояния предприятия.

Проведенный анализ показывает, что за 2007 год общая стоимость имущества предприятия выросла на 153 978 тыс. руб. или на 36,42%. Основной причиной увеличения можно назвать рост оборотных активов на 85 109 тыс. руб. или на 64,68%, что в структуре прироста составляет 55,27%.

Внеоборотные активы возросли на 68 869 тыс. руб. или на 23,65%, что в структуре прироста составляет 44,73%.

В структуре активов оборотные активы возросли на 6,45 процентных пункта, а внеоборотные активы уменьшились на ту же величину.

В источниках формирования имущества основной прирост приходится на раздел V «Краткосрочные обязательства». Они увеличились на 248 144 тыс. руб. или на 41,92%

Раздел III «Капитал и резервы» уменьшились на 84 621 тыс. руб. или на 46,08%.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 9545 тыс. руб. или на 65,89%.

Следовательно, финансирование деятельности предприятия происходило за счет краткосрочных обязательств.

Наиболее общее представление об качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ позволяет сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Горизонтальный анализ баланса ООО «Шахта Красногорская» представлен в таблице 6.

Таблица 5 — Сравнительный аналитический анализ бухгалтерского баланса

Таблица 6 -Горизонтальный анализ баланса предприятия

Из данных таблицы 6 видно, что на конец рассматриваемого периода, 2007 года (на начало 2008 года) в общем активы предприятия по сравнению с началом 2007 года (конец 2006 года) увеличились на 153 978 тысяч рублей или на 36,4%, за счет увеличения внеоборотных активов на 68 869 тыс. руб. или на 23,5%.Главной причиной этого увеличения являются незавершенное строительство. Оно возросло на 63 055 тыс. руб. или на 59,79%. Отложенные налоговые активы увеличились на 5657 тыс. руб. или на 8,0%.

Оборотные активы увеличились на 85 109 тыс. руб. или на 64,7%. Основное увеличение обусловлено увеличением дебиторской задолженности на 138 978 тыс. руб. или на 869,3%. Стоимость запасов снизилась на 50 630 тыс. руб. или на 47,3%. Основной причиной этого является уменьшение готовой продукции и товаров для перепродажи на 40 332 тыс. руб. или на 59,8%. Сырье и материалы тоже уменьшились на 15 239 тыс. руб. или на 45,7%. Сумма НДС по приобретенным ценностям снизилась на 3603 тыс. руб. или на 42,3%. Денежные средства увеличились на 208 тыс. руб. или на 6933,3%. На конец года появились прочие оборотные активы в размере 156 тыс. руб.

Пассивная часть баланса на 01.01.2008 год характеризуется увеличением источников формирования средств на 248 144 тыс. руб. или на 41,9%. Изменения произошли по следующим статьям:

— капитал и резервы уменьшились на 84 621 тыс. руб. или 46,1%. Основной причиной этого уменьшения является увеличение непокрытого убытка на 84 621 тыс. руб. или на 30,1%.

— долгосрочные обязательства уменьшились на 9545 тыс. руб. или на 65,9%. Причиной этого является снижение отложенных налоговых обязательств на 9545 тыс. руб. или на 65,9%

— краткосрочные обязательства увеличились на 248 144 тыс. руб. или на 41,9%. Основной причиной увеличения является повышение суммы кредиторской задолженности на 531 154 тыс. руб. или на 171,9%. Это вызвано в основном увеличением задолженности перед прочими кредиторами на 458 470 тыс. руб. или на 292,7%. Задолженность по налогам и сборам тоже увеличилась на 50 500 тыс. руб. или на 552,1%. Задолженность перед внебюджетными фондами увеличилась на 35 014 тыс. руб. или на 499,6%. А задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 13 349 тыс. руб. или на 10,1%.

Задолженность по краткосрочным кредитам и займам на конец года полностью погашена.

2.3 Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и риск банкротства предприятия

2.3.1 Анализ платежеспособности

В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность.

Текущая платежеспособность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени. Она определяется путем сопоставления наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами. Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие:

(А₁ + А₂? П₁ + П₂) (1)

Определим текущую платежеспособность на начало года:

3 + 15 987 = 15 990 < 309 002 + 283 010 = 592 012 тыс. руб.

Определим текущую платежеспособность на конец года:

211 + 155 121 = 155 332 < 840 156 + 0 = 840 156 тыс. руб.

На начало и конец года текущая платежеспособность не обеспечена. Платежный недостаток на начало года составил 576 022 тыс. руб. и на конец года — 684 824 тыс. руб., т. е. его величина значительно возросла за 2007 год.

Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

Перспективная платежеспособность характеризуется неравенством

(А₃? П₃) (2)

Определим перспективную платежеспособность на начало года:

109 270 > 14 486

Определим перспективную платежеспособность на конец года:

50 096 > 4941

Перспективная платежеспособность может считаться обеспеченной, если выполняется первое неравенство (А₁ + А₂? П₁ + П₂).

В нашем случае первое неравенство не выполняется, значит, из платежного излишка по третьей группе необходимо вычесть платежный недостаток по первой и второй группе на начало и конец года.

94 784 — 576 022 = - 481 238 тыс. руб.

45 155 — 684 824 = - 639 669 тыс. руб.

Перспективная платежеспособность на начало и конец года не обеспечена. Следовательно, даже реализовав медленно реализуемые активы, предприятие не сможет рассчитаться со всеми своими долгами.

Для анализа платежеспособности используют три традиционных относительных показателя:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

(А₁ / П₁ > 0,2- 0,5) (3)

Определим коэффициент абсолютной ликвидности на начало года:

3 / 309 002 = 0,1 (0,001%)

Определим коэффициент абсолютной ликвидности на конец года:

211 / 840 156 = 0,0003 (0,03%)

На начало года коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие способно погасить 0,001% своих обязательств, на конец года — 0,03%.

Как следует из расчетов, общая величина наиболее срочных обязательств к концу года увеличилась на 271,9%, а свободные денежные средства — на 7033,33%. Но все — таки коэффициент абсолютной ликвидности далек от норматива.

2) Коэффициент критической ликвидности определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам:

(А₁ + А₂ / П₁ + П₂ > 1) (4)

Определим коэффициент критической ликвидности на начало года:

3 + 15 987 / 309 002 + 283 010 = 0,027 (2,7%)

Определим коэффициент критической ликвидности на конец года:

211 + 155 121 / 840 156 + 0 = 0,185 (18,5%)

Рост показателя произошел за счет увеличения денежных средств и дебиторской задолженности на 971,43% при росте краткосрочных обязательств на 141,92%.

Полученной значение показателя на конец года позволяет сделать вывод, что краткосрочные обязательства только на 18,5% могут быть покрыты без реализации материальных запасов.

3) Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение суммы наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов к величине краткосрочных обязательств:

(А₁ + А₂ + А₃ / П₁ + П₂ + П₃? 2) (5)

Определим коэффициент текущей ликвидности на начало года:

3 + 15 987 + 109 270 / 309 002 + 283 010 + 14 486 = 0,207 (20,7%)

Определим коэффициент текущей ликвидности на конец года:

211 + 155 121 + 50 096 / 840 156 + 0 + 4941 = 0,243 (24,3%)

Значение коэффициента текущей ликвидности к концу года увеличилось с 20,7% до 24,3%. Увеличение произошло в результате увеличения оборотного капитала на 164,0% и одновременном увеличении краткосрочных обязательств 139,34%.

Обобщающим показателем, характеризующим платежеспособность, является уровень платежеспособности, который определяется как отношение фактического коэффициента к нормативному коэффициенту текущей ликвидности.

Определим уровень платежеспособности на начало года:

0,207 / 2,0 = 0,10

Определим уровень платежеспособности на конец года:

0,243 / 2,0 = 0,12

Уровень платежеспособности на конец года увеличился на 2%.

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости

В условиях рынка, когда предприятие и его развитие, осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных ресурсов за счет заемных средств, важна оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе расчета прибыли и капитала при сохранение платежеспособности в условиях допустимого риска.

2.3.2.1 Приближенная оценка финансовой устойчивости по балансу предприятия

Для определения финансовой устойчивости используют неравенство:

Оборотные активы < Собственный капитал Ч 2 — Внеоборотные активы (6)

Определим финансовую устойчивость на начало года:

131 583 > -183 657 Ч 2 — 291 258 = -658 572

Определим финансовую устойчивость на конец года:

216 692 > -268 278 Ч 2 — 360 127 = -896 683

Условие на начало и конец года не выполняется, следовательно, предприятие не является финансово независимым.

2.3.2.2 Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1) Определяется наличие собственных оборотных средств как разности между собственным капиталом и иммобилизованными активами.

(Е^с) = И^с — F_имм (7)

Определим наличие собственных оборотных средств на начало года:

— 183 657 — 291 258 = - 474 915 тыс. руб.

Определим наличие собственных оборотных средств на конец года:

— 268 278 — 360 127 = - 628 405 тыс. руб.

2) При недостаточности собственных оборотных средств, предприятие

может получить долгосрочные займы и кредиты.

(Е^м) = (И^с + КТ) — F _имм (8)

Определим наличие собственных и долгосрочно заемных источников на начало года:

(- 183 657 + 0) — 291 258 = -474 915 тыс. руб.

Определим наличие собственных и долгосрочно заемных источников на конец года:

(- 268 278 + 0) — 360 127 = - 628 405 тыс. руб.

3) Общая величина основных источников формирования запасов определяется с учетом краткосрочных кредитов и займов.

Е^м = (И^с + КТ + К^t) — F _имм (9)

Определим наличие собственных, долгосрочно и краткосрочно заемных источников на начало года:

(- 183 657 + 0 + 283 010) — 291 258 = - 191 905 тыс. руб.

Определим наличие собственных, долгосрочно и краткосрочно заемных источников на конец года:

(-268 278 + 0 + 0) — 360 127 = -628 405 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя их обеспеченности источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

+, — Е^с = Е^с — Z (10)

Определим излишек (недостаток) собственных оборотных средств на начало года:

— 474 915 — 107 077 = - 581 992 тыс. руб.

Определим излишек (недостаток) собственных оборотных средств на конец года:

— 628 405 — 56 447 = - 684 852 тыс. руб.

2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов.

+.- Е^м = Е^м — Z (11)

Определим излишек (недостаток) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов на начало года:

— 474 915 — 107 077 = - 581 992 тыс. руб.

Определим излишек (недостаток) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов на конец года:

— 628 405 — 56 447 = - 684 852 тыс. руб.

3) Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов.

+,-Е^У = Е^У — Z (12)

Определим излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов на начало года:

— 191 905 — 107 077 = - 298 982 тыс. руб.

Определим излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов на конец года:

— 628 405 — 56 447 = - 684 852 тыс. руб.

На начало и конец года установлен недостаток источников формирования запасов.

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель.

S_(х) = [S (+, — Е^с); S (+.- Е^м); S (+,-Е^У)] (13)

Определим финансовую ситуацию на предприятие на начало года

S_(х) = (0; 0; 0;)

Определим финансовую ситуацию на предприятие на конец года

S_(х) = (0; 0; 0;)

В соответствии со значениями трехкомпонентного показателя на начало и конец года на предприятии установилось кризисное финансовое состояние. Результаты расчетов финансовой устойчивости смотреть в таблице 7.

Значение трехкомпонентного показателя на начало и конец года показывает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии на грани банкротства.

Таблица 7 — Результаты расчетов финансовой устойчивости

2.3.2.2.1 Коэффициентный метод определения финансовой устойчивости

Для определения уровня финансовой устойчивости используют относительные показатели, которые делят на две группы:

Коэффициенты капитализации — характеризуют структуру источников средств и формирующихся путем сопоставления определенных групп имущества и источников его покрытия. К ним относятся: