5).
Если по результатам ликвидационного баланса осталось имущество, то оно передается собственнику имущества должника или при отсутствии заявления собственника органам местного самоуправления.
Рис. 5 Порядок расчёта с кредиторами
3. Информационная база финансового анализа при банкротстве Процедуры, связанные со сбором и обработкой информации имеют большое значение при проведении анализа финансового состояния экономического субъекта, поскольку от качества имеющейся информации и своевременности ее представления зависит эффективность принимаемых решений.
В общем случае под информацией следует понимать «данные, обрабатываемые таким образом, что они могут быть использованы при принятии решений. Информация и способность ее использовать являются составной частью хорошего менеджмента.
Для принятия решений информация должна быть качественной, а это предполагает, что она: точна, своевременна, комплексна, кратка, уместна".
Основными проблемами при подготовке полезной информации являются:
− поиск источников качественной информации, характеризующих как внутреннюю, так и внешнюю среду субъекта (принцип Джойгоу (Gigo principle), в соответствии с которым полезная информация не может быть получена из некачественных данных);
− интеграция информации различных типов;
− сортировка собранной информации с целью определения существенной и уместной информации;
− ограниченность по времени подготовки информации.
Источниками получения первичной информации, характеризующей внутреннюю и внешнюю среду субъекта являются: данные учетных систем (финансового учета, управленческого учета, налогового учета), материалы аудиторских проверок, организационно-распорядительная документация, материалы, получаемые в ходе личных контактов с исполнителями, документы, отражающие сущность хозяйственных сделок, материалы печати, электронные информационные ресурсы и другие. При подготовке первичной информации необходимо акцентировать внимание на таких ее качественных характеристиках, как: оперативность (ввиду ограниченности временных ресурсов), достаточность (достаточный объем информации для характеристики среды хозяйствования субъекта и принятия эффективных решений, но не избыточность информации.
В процессе анализа состояния экономического субъекта формируются значительные объемы информации различных видов: качественная и количественная, учетная и внеучетная, документально подтвержденная и нет, прогнозная и фактическая, полезнаяи избыточная, первичная и результативная, поэтому необходимо уделять особое внимание технологии сбора и обработки информации. К основным методам сбора информации относятся: опрос, наблюдение, анализ документов и учетных регистров, мониторинг, метод экспертных оценок, тестирование, анкетирование и другие.
Значительные объемы собранной информации требуют дальнейшей обработки с целью выделения наиболее значимых и существенных данных. С этой целью нами рекомендуется сгруппировать первичную информацию, характеризующую условия и специфику деятельности экономического субъекта по следующим направлениям (рис):
− информация, характеризующая внутреннюю среду экономического субъекта;
− информация, характеризующая внешнюю среду экономического субъекта;
− внутренние и внешние факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние экономического субъекта.
В дальнейшем первичная информация анализируется с целью определения существующих проблем, выявления возможности их разрешения и планирования мероприятий по выводу предприятия из кризисной ситуации.
Рис. 6 Модель информационного обеспечения анализа финансового состояния экономического субъекта
Информация, характеризующая внутреннюю среду экономического субъекта, может быть сегментирована по следующим направлениям.
1. Организационно-правовая характеристика:
− полное наименование с указанием организационно-правовой формы (формы собственности);
− дата образования;
− адрес;
− размер уставного капитала (фонда);
− характеристика акций (количество, номинальная стоимость) — для акционерных обществ;
− доля государства в составе собственных средств;
− доля иностранного капитала;
− сведения о наличии структурно обособленных подразделений;
− сведения о наличии дочерних предприятий.
2. Организационно-управленческая структура:
− описание организационной структуры управления;
− выделение структурных основных единиц с указанием руководящих должностей;
− характеристика руководящего звена (перечень должностей с указанием квалификационных характеристик сотрудников);
− состав внутренней информационной системы (описание информационных потоков, степень автоматизации).
3. Характеристика продукции:
− виды производимой продукции;
− потребности в продукции на рынке;
− объем продукции в натуральном и стоимостном выражении;
− удельный вес каждого вида продукции в совокупной выручке;
− рентабельность каждого вида продукции;
− описание технологического процесса;
− возможность переориентации производств на иные виды продукции.
4. Имущественный потенциал. При подготовке информации, характеризующей имущественный потенциал предприятия, необходимо для получения достоверной информации провести инвентаризацию и оценку всех видов имущества, в том числе и дебиторской задолженности. Данные об имущественном потенциале группируются по следующим видам:
− состав и стоимость нематериальных активов;
− стоимость незавершенного строительства;
− характеристика объектов недвижимости, входящих в имущественный комплекс предприятия;
− площадь, местоположение земельного участка с указанием документов, подтверждающих права предприятия;
− состав и стоимость производственного оборудования;
− характеристика долгосрочных финансовых вложений;
− объем и характеристика запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции).
5. Характеристика дебиторской задолженности:
− величина дебиторской задолженности контрагентов и соисполнителей;
− наличие и величина задолженности государства;
− наличие просроченной задолженности, а также долгов, нереальных для взыскания.
6. Характеристика источников формирования имущества:
− величина и структура собственного капитала (уставного капитала (фонда), добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);
− характеристика займов и кредитов банков;
− состав и структура кредиторской задолженности;
− наличие просроченной кредиторской задолженности.
7. Характеристика состава и размера доходов и расходов экономического субъекта:
− состав и размер постоянных и переменных расходов по обычным видам деятельности;
− состав и размер прочих расходов;
− состав, размер и периодичность доходов;
− доля денежных средств в составе доходов.
8. Способы обработки учетной информации (учетная политика предприятия в области бухгалтерского и налогового учета):
− модель формирования себестоимости продукции (работ, услуг);
− способы начисления амортизации;
− методы оценки запасов;
− порядок распределения косвенных расходов;
− порядок списания постоянных расходов.
9. Производственно-хозяйственные связи предприятия:
− поставщики сырья и материалов, типы и условия договоров;
− покупатели готовой продукции, условия и порядок поставки, оплаты;
− соисполнители работ (услуг).
10. Маркетинговая политика:
− участие в выставках;
− концепция маркетинговой политики;
− состав конкурентов.
11. Инновационный потенциал:
− проведение научно-исследовательских работ;
− наличие положительных результатов научно-исследовательских работ;
− наличие патентоспособных объектов промышленной собственности.
12. Система внутреннего и внешнего контроля:
− контроль при заключении наиболее значимых сделок;
− система контроля за использованием финансовых ресурсов.
13. Характеристика кадрового состава:
− численность работников;
− период работы на данном предприятии;
− квалификация;
− возрастной состав.
14. Социальная инфраструктура предприятия:
− наличие на балансе предприятия объектов социального назначения.
Информация, характеризующая внешнюю среду предприятия, может быть сгруппирована по направлениям:
− состояние отрасли;
− рынок сбыта продукции;
− аналогичная продукция конкурентов;
− рыночные цены на продукцию;
− государственная политика регулирования развития отрасли.
Процедура определения факторов, оказывающих влияние на сложившиеся финансовое положение экономического субъекта занимает одно из центральных мест при проведении анализа, поскольку позволяет не только понять причины возникшей ситуации, но и акцентировать внимание управляющей команды на проблемных зонах и выработать наиболее эффективную стратегию развития. Как уже было сказано ранее, потоки первичной информации характеризуют внутреннюю и внешнюю среду хозяйственной деятельности субъекта.
Как было сказано ранее, во время осуществления процедуры банкротства арбитражным управляющим проводится анализ финансового состояния предприятия-должника с целью принятия решения о его платежеспособности. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния организаций Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству были утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» (утв. приказом ФСФО России от 23.
01.01г. № 16), в которых установлен порядок проведения анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы, составлении заключений по соответствующим вопросам, осуществлении иных функций.
В соответствии с положениями Методических указаний основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм отчетности:
− Бухгалтерский баланс (форма № 1);
− Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
− Отчет о движении денежных средств (форма № 4);
− Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
Заключение
Суть антикризисного управления заключается в своевременной профилактике банкротства, либо при вхождении предприятия в кризисное состояние в своевременном, грамотном и по возможности быстром выводе его из кризиса. Согласно ФЗ РФ о несостоятельности банкротство — это неспособность должника (организации или гражданина) удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам в течение трех месяцев с даты, когда соответствующие обязательства должны были быть исполнены, а также, если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. Результатом банкротства может быть полное прекращение хозяйственной деятельности должника.
Для определения кризисных тенденций в деятельности предприятия существуют количественные и качественные кризис-прогнозные методы.
Количественные методы анализа включают в себя:
— двухфакторную модель;
— коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности);
— четырёхфакторную прогнозную модель Таффлера;
— R-модель;
Ряд процедур экономического характера, направленных на восстановление платежеспособности предприятия и полного удовлетворения требования кредиторов, а также меры, принимаемые в случае невозможности такого оздоровления предусмотрены законодательством о банкротстве. Процедуры наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства, мирового соглашения применяются на основании соответствующих решений арбитражного управляющего, собрания кредиторов и арбитражного суда.
Список используемой литературы НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.
11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.
10.1994, ред. от 26.
01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.
09.2002, ред. от 06.
12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): Положение ЦБ РФ от 31.
08.1998 № 54-П (в ред. от 27.
07.2001). — Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Положение ЦРБ от 14 ноября 2007 г. № 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» — [электронный ресурс];
http://www.garant.ru//prime/20 071 211/2057649.htm
Инструкция банка России от 30 января 1996 г. N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» — Режим доступа: http// Консультант Плюс Письмо ЦБ РФ от 24.
03.2005 № 47-Т «О методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях»
УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ Анискин Ю. П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности Менеджмент орг. / - Ю. П. Анискин, А.
М. Павлова. — 5-е изд. — М.: Омега-Л, 2010.
— 280 с.
Балдин К.В., Воробьев С. Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. Из-ва МПСИ, МОДЭК, 2009. — 432 с.
Бизнес — курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. Из-во: ИДДК, 2006. — CD-ROM
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 8-е изд. — Киев: Ника-центр, Эльга, 2011. — 528 с.
Бланк И. А. Управление активами. — Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. — 720 с.
Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 12-е изд. [ Пер.
с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. — СПб.: Питер, 2010.
— 960 с.
Васин С.М., Шутов В. С. Управление рисками на предприятии. М.: Кно
Рус., 2010. — 304 с.
Долматов А. С. Математические методы риск — менеджмента. Из-во: Экзамен, 2007. — 320 с.
Дубров А.М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» — М.: ФиС, 2007. — 411с.
Ендовицкий Д.А., Бочарова И. В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д. А. Ендовицкий. — 2-е изд. — М.: Кно
Рус, 2011. — 264с.
Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. — 528с.
Коршунова Л.Н., Проданова Н. А. Оценка и анализ рисков. М.: Кно
Рус, 2007. — 236с.
Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. И.
Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. — М.: КНОРУС, 2009.
— 256 с.
Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 61 100 «Менеджмент организации» / А.
М. Тавасиев. — М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006.
— 568 с.
Тепман Л. Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. — 352 с.
Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. — 3-е изд.
— Из-во: Вильямс, 2011. — 208 с.
Чернова Г. В. Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2007. — 160с.
Четыркин Е. М. Финансовые риски. М.: Дело АХН, 2008. — 176 с.
Энциклопедия финансового риск — менеджмента. / под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. — 936 с.
НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА Веретенников Д. Кредитные надежды — D'. -2010. № 1−2 (61−62) — стр. 40- 43
Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. — № 6. — 2007 г. — С. 26−29.
Кох И. А. Возможности ограничения современной портфельной теории [Текст] / И. А.
Кох. — // Вестник КГФЭИ. ;
Казань, 2007. — № 1. — С.26−29.
Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. — 2009.
— № 2. — с. 50−53
Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит.
— 2008. — № 7. — с. 37 — 40
Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2006. — № 9. — с. 18.
Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. — 2000 г. — № 12, с. 41−43.
Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.144−146
Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. — Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. — с. 71−77
Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г.№ 3, с.10—12
ЭЛЕКТРОННЫЕ РЕСУРСЫ АК&М — 10.
03.09 — -[электронный ресурс] ;
http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;
http://banki.ru
Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;
http://banki.info.ru
Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;
http://credit.rbc.ru
Методы оценки кредитоспособности заемщика — [электронный ресурс] - www.banki.ru.
Официальный сайт сообщества риск-менеджеров. — [Электронный документ]. ;
http://www.riskofficer.ru/
Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики. — [Электронный документ]. ;
http://www.gks.ru
Правила денежно-кредитной политики Банка России — [электронный ресурс];
http://www.budgetrf.ru
Седин А. И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Из материалов журнала «Банковские Технологии» — [электронный ресурс]- www.cfin.ru/finanalysis /banks/cred_culture.shtml
Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском — [электронный ресурс] - www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc
Управление рисками в России. — [Электронный документ]. ;
http://www.risk-manage.ru/research/building/
Управление рисками: обзор употребительных подходов. — [Электронный документ]. ;
http://www.citforum.ru/security/articles/risk_management/
Управление финансовыми рисками. — [Электронный документ]. ;
http://www.riskfinans.ru/
Хеджинг без риска. — [Электронный документ]. ;
http://www.chiefriskofficer.ru/
Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. — С.116
Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. — С.118
Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. — С.119
Бланк И. А. Управление активами. — Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. — С.212
Ендовицкий Д.А., Бочарова И. В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д. А. Ендовицкий. — 2-е изд. — М.: Кно
Рус, 2011. — С.48
Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 61 100 «Менеджмент организации» / А. М. Тавасиев.
— М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006. — С.206
Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. — С.38
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 8-е изд. — Киев: Ника-центр, Эльга, 2011. — С.122
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 8-е изд. — Киев: Ника-центр, Эльга, 2011. — С.89
Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 12-е изд. [
Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. — СПб.: Питер, 2010. — С.214
Васин С.М., Шутов В. С. Управление рисками на предприятии. М.: Кно
Рус., 2010. — 304 с.
Коршунова Л.Н., Проданова Н. А. Оценка и анализ рисков. М.: Кно
Рус, 2007. — 236с.
Коршунова Л.Н., Проданова Н. А. Оценка и анализ рисков. М.: Кно
Рус, 2007. — 236с.
Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. — № 6. — 2007 г. — С. 26−29.
Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.145
Бланк И. А. Управление активами. — Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. — С.258
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.
09.2002, ред. от 06.
12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.
09.2002, ред. от 06.
12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.
09.2002, ред. от 06.
12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Тепман Л. Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. — С.269
Бланк И. А. Управление активами. — Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. — С.635
Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.146
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.
09.2002, ред. от 06.
12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Антикризисные процедуры
Досудебные
Судебные
Добровольная ликвидация
Санация
Процедуры банкротства
Наблюдение
Восстановление платежеспособности
Финансовое оздоровление
Внешнее управление
Ликвидация
Мировое соглашение
Конкурсное производство
Продажа предприятия
Этапы процесса антикризисного финансового управления предприятием.
1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового состояния
…
2. Разработка системы профилактических мероприятий по предотвращению финансового кризиса при диагностировании предкризисного финансового состояния предприятия
…
3. Идентификация параметров финансового кризиса при диагностировании его наступления
…
4. Исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления
…
5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса
…
6. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния
…
7. Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса
…
8. Контроль реализации программы вывода предприятия из финансового кризиса
…
9. Разработка и реализация мероприятий по устранению предприятием негативных последствий финансового кризиса
