Это обусловлено необходимостью больших капитальных вложений на техническое перевооружение производства и переквалификацию рабочей силы при конкуренции в условиях НТР, а также значительным увеличением спроса на ссудный капитал со стороны государства.
Заемщиками на рынках ссудных капиталов выступают хозяйствующие субъекты (государственные и акционерные предприятия, частные фирмы и т. д.), государство, население, кредитно-финансовые организации.
Хозяйствующие субъекты используют заемные средства для пополнения собственных оборотных средств и обновления основных фондов. Ресурсы могут предоставляться в форме банковского, коммерческого, лизингового или ипотечного кредита.
В современных условиях многие государства на постоянной основе мобилизуют значительные объемы ресурсов для финансирования своих расходов путем размещения государственных займов на рынках ссудных капиталов, привлекая инвесторов гарантией возврата средств, налоговыми льготами и т. д.
В то же время повысилось значение государства как кредитора: во-первых, в ряде стран в государственной собственности находится заметная часть кредитных учреждений, что позволяет контролировать значительные объемы ссудных операций; во-вторых, за счет налоговых поступлений государство осуществляет кредитование отдельных крупнейших корпораций и даже отраслей (например, сельского хозяйства, жилищного строительства), а также структурной перестройки экономики, развития инфраструктуры и т. д.
Наконец, государство часто выступает в качестве гаранта сохранности средств населения, привлеченных в депозиты кредитными учреждениями, дает гарантии по обязательствам крупнейших национальных и транснациональных корпораций, по обязательствам населения при предоставлении потребительского и ипотечного кредитов банками и небанковскими кредитными учреждениями и др.
Государство не только является активным участником рынков ссудных капиталов, но и оказывает ощутимое воздействие на поведение других субъектов кредитных отношений. Так, государство может устанавливать общие правила функционирования рынка (посредством принятия законов и разработки нормативных актов) и контролировать их выполнение, проводить в соответствии с общеэкономическим курсом государственную денежно-кредитную политику, использовать возможности госбюджета и т. д.
3. Структура мирового рынка ссудных капиталов В связи с различием источников накопления денежных ресурсов и многообразием видов кредитных сделок рынок ссудных капиталов неоднороден, его можно рассматривать как многозвенное образование, состоящее из отдельных специализированных секторов.
Структура рынка ссудных капиталов может определяться на основе различных критериев, в зависимости от целей научного исследования либо потребностей практической организации сделок с финансовыми инструментами. Например, исходя из специфики используемых кредитных инструментов, выделяют рынок казначейских векселей, рынок банковских акцептов, рынок коммерческих бумаг, рынок облигаций, рынок депозитных сертификатов и др.; в зависимости от формы кредита — рынок коммерческого кредита, рынок банковского кредита, рынок потребительского кредита, ипотечный рынок и т. д.
Наиболее распространено такое деление рынка ссудных капиталов:
— на денежный рынок и рынок капиталов;
— кредитный рынок (депозитно-ссудный рынок) и рынок ценных бумаг (фондовый рынок);
— организованный и неорганизованный рынки;
— национальные и международный рынки.
— Национальные и международный рынки Мы рассмотрим подробнее международный рынок ссудных капиталов.
Международный рынок ссудных капиталов охватывает кредитные операции в сфере внешнеэкономических отношений, которые осуществляются между контрагентами из разных стран. В результате его функционирования происходит перераспределение ссудного капитала между странами под воздействием как экономических, так и политических факторов. Операции на этом рынке часто сопровождаются переводом средств из одной валюты в другую, то есть на нем сочетаются валютные и кредитные операции.
Основными участниками международного рынка ссудных капиталов являются транснациональные и международные банки, транснациональные и многонациональные корпорации, государства, международные финансово-кредитные учреждения. Операции на этом рынке также осуществляют национальные коммерческие и другие банки и небанковские кредитно-финансовые институты.
Причинами становления международного рынка ссудных капиталов являются интенсивное развитие международной интеграции, международного экономического оборота, усиление концентрации и централизации промышленного и банковского капиталов, революционные изменения в банковских технологиях и т. д.
Заключение
Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики. Капитал за границей ищет более прибыльного приложения и прироста в мировых масштабах. Для стран — импортеров капитала решается проблема нехватки производственного капитала, увеличивается инвестиционная активность, ускоряются темпы экономического роста, углубляется МРТ и международное сотрудничество. Взаимные инвестиции укрепляют экономические связи, способствуют углублению международной специализации и кооперации производства, увеличению объемов взаимного товарообмена между странами.
При этом не исключены негативные последствия от ввоза капитала.
Бесконтрольный импорт может лишить национального производителя работы, на рынок могут попадать товары, прошедшие свой жизненный цикл.
Импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны. Приток иностранного капитала, подменяя местный капитал либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в свою очередь может привести к угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны-экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.
Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.
Банковское дело / под ред. В. И. Колесникова — М.: Финансы и статистика, 2010.
Банковское дело / под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2010.
Гутник В. П. Современная финансовая политика западноевропейскихстран. — М.: ИМЭМО РАН, 2009. — 110 с.
Деньги. Кредит. Банки. Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
— С. 310.
Деньги. Кредит. Банки.: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2010. — С. 520.
Долгов С. И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? М.: ОАО «Издательство «Экономика», 2009. — 215 с.
Зверев Ю. М. Мировая экономика и международные экономическиеотношения: Учебное пособие. — Калининградский университет. — Калининград, 2011. — 82 с.
Казанцев А.К., Кабаков B.C., Николенко А. А. и др. Общий менеджмент: Учебное пособие для вузов. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 251 с.
Королев КС. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет. — М.: Юристъ, 2009.-604 с.
Курочкин Ф. Н. «Процентные ставки на международном рынке ссудных капиталов» .- М.: Инфра, 2009 г.
Медведев А. Г. Финансы международного предприятия: Учебноепособие. Часть 1: Операции на международных валютно-финансовых рынках. — СПб.: СПбГИЭА, 2010. — 106 с.
Образцов МА. Платежные системы: учебное пособие. — СПб.:СПбГИЭА, 2010.
Рудый К. В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран. Учебное пособие. — М.: Новое знание, 2009. — 400 с.
Санин К. В. «Международные рынок ссудных капиталов» .-М.:Инфра, 2009 г.
Тавасиев А. М. Основы банковского дела. — М.: Маркет ДС, 2009, — С. 458.
Зверев Ю. М. Мировая экономика и международные экономическиеотношения: Учебное пособие. — Калининградский университет. — Калининград, 2011. — 82 с.-С.
98.
Королев КС. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет. — М.: Юристъ, 2009.-604 с.-С.
132.
Образцов МА. Платежные системы: учебное пособие. — СПб.:СПбГИЭА, 2010.-С.
76.
Курочкин Ф. Н. «Процентные ставки на международном рынке ссудных капиталов» .- М.: Инфра, 2009 г.-С.
98.
Рудый К. В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран. Учебное пособие. — М.: Новое знание, 2009. — 400 с.-С.
97.
Гутник В. П. Современная финансовая политика западноевропейских стран. — М.: ИМЭМО РАН, 2009. — 110 с.-С.
54.
Деньги. Кредит. Банки.: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2010. — С. 520.-С.
83.
Банковское дело / под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2010.-С.
72.
Долгов С. И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? М.: ОАО «Издательство «Экономика», 2009. — 215 с.-С.
76.
Зверев Ю. М. Мировая экономика и международные экономическиеотношения: Учебное пособие. — Калининградский университет. — Калининград, 2011. — 82 с.-С.
73.
