На усмотрение автора

Коэффициент промежуточной ликвидности также не соответствует допустимой величине, т. е. даже с привлечением дебиторской задолженности рассчитаться по краткосрочным пассивам в хозяйстве не могут. Коэффициент текущей ликвидности в 2009;2011 гг. не соответствовал нормативам.

Следовательно, ООО «Трейд-Инвест» на протяжении всего рассматриваемого периода было не в состоянии удовлетворить все срочные требования, используя имеющиеся текущие активы. В целом можно сказать, что ООО «Трейд-Инвест» характеризуется низкой ликвидностью и на ближайшую и отдаленную перспективу данную организацию нельзя назвать платежеспособной. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспечением формирования запасов и затрат источниками. Это обеспечение источниками формирования запасов и затрат является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность, как следствие этой обеспеченности, выступает внешним ее проявлением.

Показателями, характеризующими степень охвата разными видами источников формирования запасов и затрат, являются:

Собственные источники формирования запасов и затрат (ЕС):

ЕС = UC — F (4)

ЕС — собственные источники формирования запасов и затрат

Uc — источники собственных средств;

F — основные средства и прочие внеоборотные активы.

ЕС2009 = 52 907 — 86 748 = -33 841

ЕС2010 = 84 815 — 108 812 = -23 997

ЕС2011 = 113 873 — 120 668 = -6795

Собственные источники и долгосрочные кредиты и займы (ЕТ):

ЕТ = ЕС + KT (5)

KT — долгосрочные кредиты и займы;

ЕТ2009 = -33 841 + 46 072 = 12 231

ЕТ2010 = -23 997 + 47 524 = 23 527

ЕТ2011 = -6795 + 14 266 = 7471

Собственные, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (Е ():

Е (= ЕТ + Kt (6)

Kt — краткосрочные кредиты и займы;

Е (2009 = 12 231 + 25 921 = 38 152

Е (2010 = 23 527 + 42 178 = 65 705

Е (2011 = 7471 + 73 728 = 81 199

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости и показатели их характеризующие:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

3 < Ипл (7)

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (КОЗ) больше единицы КОЗ =Ипл / 3 >1 (8)

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

3 = Ипл, (9)

КОЗ =Ипл / 3= 1 (10)

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств:

3 = Ипл + Ивр (11)

Ипл + Ивр КОЗ = ————————— = 1 (12)

З

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З > Ипл + Ивр (13)

Ипл + Ивр КОЗ = ————————— < 1 (14)

З

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д.

Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Трейд-Инвест» в 2009;2011 гг. представлена в таблице 6.

Таблица 6

Оценка достаточности источников финансирования запасов и затрат ООО «Трейд-Инвест» в 2009;2011 гг.

(тыс.

руб.)

Показатели 2009 2010 2011

Отклонения % +/- 1. Собственные источники формирования запасов и затрат (СОС) -33 841 -23 997 -6795 20,0 +27 046 2. СОС + долгосрочные обязательства 12 231 23 527 7471 61,1 -4760 3. СОС + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства 38 152 65 705 81 199 В 2,1 раза +43 047 4.

Запасы и затраты 19 518 29 328 35 357 181,1 +15 839 5. Излишек (дефицит) СОС для финансирования запасов и затрат (стр. 1 — стр. 4) -53 359 -53 325 -42 152 79,0 +11 207 6. Излишек (дефицит) СОС и долгосрочных обязательств для финансирования запасов и затрат (стр.

2 — стр. 4) -7287 -5801 -27 886 В 3,8 раза -20 599 6. Излишек (дефицит) общих источников финансирования запасов и затрат (стр. 3 — стр. 4) +18 634 +36 377 +45 842 В 2,5 раза +27 208

Тип финансовой устойчивости Неустой чивое положение Неустой чивое положение Неустой чивое положение На основании данных таблицы 6 можно сделать вывод о том, что в ООО «Трейд-Инвест» в 2009;2011 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние (дефицит собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат), при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др. В целом размещение финансовых средств в имуществе в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную финансовую устойчивость, об этом говорит тип финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости только по абсолютным показателям недостаточен. Целесообразно провести анализ специальных финансовых коэффициентов. Их значение состоит в том, что они позволяют определить тенденцию и изменения финансовой устойчивости и сравнить финансовое положение партнеров, конкурентов. Сравнение показателей финансовых коэффициентов в динамике с нормативными значениями дополняют выводы, полученные по абсолютным показателям.

Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

КАВ = СК / ВБ, (15)

где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса К АВ 2009 = 52 907 / 124 900 = 0,423

К АВ 2010 = 84 815 / 174 517 = 0,486

К АВ 2011 = 113 873 / 201 867 = 0,564

2. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала:

КМ = (СК + ДО + Р — ПА) / СК (16)

где ДО — долгосрочные обязательства предприятия, Р — резервы предстоящих расходов и платежей, ПА — постоянные активы К М 2009 = (52 907 + 46 072 + 0 — 86 748) / 52 907 = 0,231

К М 2010 = (84 815 + 47 524 + 0 — 108 812) / 84 815 = 0,277

К М 2011 = (113 873 + 14 266 + 0 — 120 668) / 113 873 = 0,066

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине запасов и НДС:

КОЗ = (СК + ДО + Р — ПА) / (Зап + НДС) (17)

К ОЗ 2009 = (52 907 + 46 072 + 0 — 86 748) / (18 561 + 957) = 0,626

К ОЗ 2010 = (84 815 + 47 524 + 0 — 108 812) / (28 054 + 1274) = 0,802

К ОЗ 2011 = (113 873 + 14 266 + 0 — 120 668) / (34 724 + 633) = 0,211

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С):

КЗ/С = ЗК/ СК (18)

КЗ/С 2009 = 71 993 / 52 907 = 1,361

КЗ/С 2010 = 89 702 / 84 815 = 1,058

КЗ/С 2011 = 87 994 / 113 873 = 0,773

5. Коэффициент соотношения мобильных и иммоблизованных средств (КМ/И):

КМ/И = ТА/ ПА (19)

КМ/И 2009 = 38 152 / 86 748 = 0,440

КМ/И 2010 = 65 705 / 108 812 = 0,604

КМ/И 2011 = 81 199 / 120 668 = 0,673

6. Индекс постоянного актива (ИПост.А):

ИПост.А = ПА / СК (20)

ИПост.А 2009 = 86 748 / 52 907 = 1,640

ИПост.А 2010 = 108 812 / 84 815 = 1,283

ИПост.А 2011 = 120 668 / 113 873 = 1,060

7. Коэффициент имущества производственного назначения (КЗ/С):

КИП = (ПА + З) / ВБ (21)

где З — запасы КИП 2009 = (86 748 + 18 561) / 124 900 = 0,843

КИП 2010 = (108 812 + 28 054) / 174 517 = 0,784

КИП 2011 = (120 668 + 34 724) / 201 867 = 0,770

8. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

КСОС = Собственные оборотные средства / Оборотные средства (22)

К СОС 2009 = 12 231 / 38 152 = 0,320

К СОС 2010 = 23 527 / 65 705 = 0,358

К СОС 2011 = 7471 / 81 199 = 0,092

9. Коэффициент прогноза банкротства (КПб):

КПб = СОС / ВБ (23)

КПб 2009 = 12 231 / 124 900 = 0,098

КПб 2010 = 23 527 / 174 517 = 0,135

КПб 2011 = 7471 / 201 867 = 0,037

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость в обобщенном виде, представлены в таблице 7.

Рассчитанные значения коэффициента автономии позволяют сделать вывод о том, что ООО «Трейд-Инвест» в настоящий момент работает всецело зависимо от внешних источников финансирования. В 2009;2010 гг. значения коэффициента маневренности соответствовали нормативам, однако начиная с 2011 г. ООО «Трейд-Инвест» было не в состоянии реагировать на изменения рыночной инфраструктуры и организация не способна поддерживать уровень собственных оборотных средств и пополнять в случае необходимости за счет собственных источников.

Значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования в ООО «Трейд-Инвест» в 2009;2011 гг. имели высокие положительные значения, что удовлетворяет требованиям нормативов и говорит, что запасы покрывались собственными оборотными средствами предприятия. Однако собственные источники предприятия имеют тенденцию к снижению (0,415), хотя пока данный коэффициент и отвечает нормативным требованиям.

Таблица 7

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Трейд-Инвест»

в 2009;2011 гг.

Показатели Норматив 01.

01.

2010 01.

01.

2011 01.

01.

Отклонения 1. Коэффициент автономии > 0,7 0,423 0,486 0,564 +0,141 2. Коэффициент маневренности 0,2−0,5 0,231 0,277 0,066 -0,165 3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования 0,1−0,5 0,626 0,802 0,211 -0,415 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (1 1,361 1,058 0,773 -0,588 5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств — 0,440 0,604 0,673 +0,233 6. Индекс постоянного актива ≤ 1 1,640 1,283 1,060 -0,580 7. Коэффициент имущества производственного назначения ≥ 0,5 0,843 0,784 0,770 -0,073 8. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами 0,1−0,5 0,320 0,358 0,092 -0,228 9.

Коэффициент прогноза банкротства — 0,098 0,135 0,037 -0,061

Значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывают, что заемный капитал в организации в 2009;2010 гг. значительно превышал собственный капитал, и только в 2011 г. на 1 руб. собственного капитала приходилось 78 коп. копеек заемных средств, что является положительной тенденцией.

Коэффициент соотношения мобильных и иммоблизованных средств показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов. Если в 2009 г. на 1 руб. внеоборотных средств приходилось 0,44 руб. оборотных активов, то на конец

2011 г. этот показатель возрос до 0,67 руб., а его дальнейшее увеличение может привести к ликвидации проблем в деятельности организации.

Индекс постоянного актива показывает за счет каких источников финансировались постоянные активы. В 2009;2011 гг. индекс постоянного актива в ООО «Трейд-Инвест» был более 1, поэтому для финансирования внеоборотных и части оборотных активов привлекался заемный капитал.

Проведенный анализ прочих коэффициентов финансовой устойчивости также подтверждает вывод о том, что финансовое положение ООО «Трейд-Инвест» в 2009;2011 гг. было неустойчивым и данная организация не платежеспособна и финансово зависима от внешних источников финансирования.

Заключение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его платежеспособность и финансовая устойчивость. В данной работе был проведен анализ финансового состояния ООО «Трейд-Инвест», который показал, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу в данной организации.

По результатам проведенного исследования были сделаны следующие выводы.

Рост имущества и источников его образования в ООО «Трейд-Инвест» за 2009;2011 гг. составил 76 967 тыс.

руб. или 61,6%. Внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес в составе имущества ООО «Трейд-Инвест» на протяжении всего исследуемого периода. В организации они представлены главным образом основными средствами. Оборотный капитал увеличился на 43 047 тыс.

руб. или 112,8%. В основном его рост произошел из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности.

В 2009;2010 гг. финансовая деятельность данной организации финансировалась в основном за счет заемных средств, но, начиная уже с 2011 г. финансирование имущества производится в большей степени за счет собственного капитала. Его величина за 2009;2011 гг. существенно возросла — на 60 966 тыс.

руб. или на 115,2%.

Проведенный анализ ликвидности баланса свидетельствует о невыполнении минимального условия финансовой устойчивости и баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.

ООО «Трейд-Инвест» на протяжении всего рассматриваемого периода было не в состоянии удовлетворить все срочные требования, используя имеющиеся текущие активы. В целом можно сказать, что ООО «Трейд-Инвест» характеризуется низкой ликвидностью и на ближайшую и отдаленную перспективу данную организацию нельзя назвать платежеспособной.

Размещение финансовых средств в имуществе в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную финансовую устойчивость (дефицит собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат), при которой нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

Рассчитанные значения коэффициентов финансовой устойчивости позволяют сделать вывод о том, что ООО «Трейд-Инвест» также подтверждают вывод о том, что финансовое положение данной организации в 2009;2011 гг. было неустойчивым и данная организация не платежеспособна и финансово зависима от внешних источников финансирования.

Перспективными направлениями улучшения финансового состояния ООО «Трейд-Инвест» являются сдача в аренду свободных складских помещений, продажа не используемого оборудования, ликвидация дебиторской задолженности и оптимизация производственных запасов.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 21, 28, 30 ноября, 3, 6 декабря 2011 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 28 октября 2002 г. N 43 ст. 4190.

Алексеева Д.Г., Андреева Л. В., Андреев В. К. [и др.] Российское предпринимательское право / Под ред. И. В. Ершова, Г. Д. Отнюкова. — М.: Проспект, 2010.

Аленичева Т.Д., Гришаев С. П. Банкротство: Законодательство и практика применения в России и за рубежом. — М.: Дело, 2011.

Анисинкова Д., Станиславчик Е. Диагностика банкротства и поддержание финансового равновесия на предприятиях розничной торговли // Финансовая газета. Региональный выпуск, N 46, ноябрь 2010 г.

Витрянский В. В. Банкротство: ожидания и реальность // Экономика и жизнь. 2010. N 49.

Геммерлинг Г. А., Ломакин О. Е., Шлёнов Ю. В. Ваше дело. Практический курс предпринимательства. — М.: БИНОМ, 2009.

Грохотов А. Признаки и критерии несостоятельности (банкротства) // Российская юстиция, 2010, № 5.

Карелина С. А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства). — М.: Юстицинформ, 2010.

Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В. В. Витрянского. — М.: Юстицинформ, 2011.

Коммерческое (предпринимательское) право: учеб.: в 2 т. Т. 1. — 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. Ф. Попондопуло. — М.: Проспект, 2009.

Марков П. А. Понятие, признаки и правовое регулирование банкротства предприятий // Право и экономика, 2011, № 12.

Мизиковский Е. А. Методы диагностики банкротства // Аудиторские ведомости, 2010, № 7.

Перфильев А. Б. Основные методики оценки финансового состояния российских предприятий и прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. — Ярославль: ЯРИПК, 2012.

Плотников Д. Оценка рентабельности бизнеса // Финансовый директор. — 2009. — № 9.

Саблин М. Т. Взыскание долгов: от профилактики до принуждения: практическое руководство по управлению дебиторской задолженностью. — М.: Волтерс Клувер, 2011.

Сернова Н. А. Справочник финансиста предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2011.

Узяков М. Н. Трансформация российской экономики и возможности экономического роста. — М.: Изд-во ИСЭПН, 2009.

Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2: пер. с англ. — М.: П Интерэксперт, 2010.

Филобокова Л. Ю. Неформальные методы прогнозирования финансовой устойчивости малых предприятий // Экономический анализ. Теория и практика, N 9, май 2008 г.

Приложения

Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. — М.: ФБК-ПРЕСС, 2010. — с. 15−21.

Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. — М.: ФБК-ПРЕСС, 2010. — с. 15−21.

Электронная версия бератора «Практическая бухгалтерия» (Бератор приведен в соответствии с изменениями от февраля 2012 г.) // СПС «Гарант»

Электронная версия бератора «Практическая бухгалтерия» (Бератор приведен в соответствии с изменениями от февраля 2012 г.) // СПС «Гарант»

Электронная версия бератора «Практическая бухгалтерия» (Бератор приведен в соответствии с изменениями от февраля 2012 г.) // СПС «Гарант»

Ионова А.Ф., Селезнева Н. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.

М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2007, с.10