Влияние принятого Нового Базельского соглашения по капиталу (Базеля!!) на развитие мирового финансового кризиса: различие точек зрения и аргументация

Проведенное Базельским комитетом по банковскому надзору исследование количественного влияния Базеля-III на потребность в наращении базовой части капитала первого уровня банков из 27 государств показало, что у подвергшихся исследованию 94 банков с капиталом первого уровня больше трех миллионов евро эта потребность составит порядка 577 миллиардов евро. Соответственно, в среднесрочной перспективе эти банки выйдут на международные фондовые биржи с дополнительными эмиссиями, что приведет к избыточному предложению акций на рынке, что, в свою очередь, может стать проблемой для российских банков, если они также решат выйти в этот момент на зарубежный рынок с предложением своих акций и ГДР. То есть зарубежный рынок может быть закрыт в ближайшие несколько лет для российских эмитентов банковского сектора.

По итогам первого полугодия 2011 г. стоимостный объем финансового рынка возрос в меньшей степени, чем валовой внутренний продукт. Соотношение совокупного объема финансового рынка и ВВП России на конец июня 2011 г. уменьшилось до 125% (уровень конца 2009 г.) со 131% на конец декабря 2010 г. (рис.

4).

Российский рынок также может оказаться закрыт для новых размещений. Дело в том, что российский фондовый рынок чаще всего копирует движение зарубежных индексов, в частности американского. А в ближайшие годы в США ожидается всплеск дефолтов на рынке коммерческой недвижимости, поскольку основные выплаты по кредитам, взятым на пике кризиса в 2006;2007 годах, придутся на 2011;2012 годы.

80 Соответственно, возможны новые потрясения на и без того ослабевшем финансовом рынке США, что не замедлит сказаться и на российских фондовых площадках. В этих условиях «рыночное окно», т. е. самое удачное время для размещения акций, может стать закрытым для эмитентов на российском рынке в ближайшие несколько лет.

В свете вышеизложенного, определение масштабов потребности в акционерном капитале российских публичных банков в условиях внедрения Базеля-III в России является интересной и остро стоящей задачей.

Источники

Андрюшин С. К оценке антикризисной политики Центрального Банка России / С. Андрюшин, В. Кузнецова // Экономист. — 2010. — N 5. — С.40−46.

Андрюшин С. Центральный банк как кредитор последней инстанции: новые вопросы теории денежно-кредитной политики / С. Андрюшин, В. Кузнецова // Вопросы экономики. — 2010. — N 12. — С.70−81.

Базельское соглашение 3 — плохая новость для развивающихся экономик;

http://www.lbudget.ru/analytics/?nid=1980

Влияние стандартов базельского комитета на банки в развивающихся странах;

http://www.finanal.ru

Зульфугаров А. Влияние стандартов Базельского комитета на банки в развивающихся странах // Общество и экономика. — 2010. — N 3−4. — С.116−129.

Кургузов В. «Базель-3»: реальные банковские реформы или очередные имитации? / В. Кургузов, П. Кравченко // Общество и экономика. — 2011. — N

3. — С.152−162.

Обзор банковского сектора Российской Федерации (интернет-версия) //

http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1111.pdf

От Базель 2 к Базель 3 ;

http://bankir.ru/

Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 31) — М.: ИЭПП, 2010. С. 707

Приложения

Рис.

1. Численность безработных в США, I квартал 2008 г. — III квартал 2009 г.(% от общей численности населения)

Рис. 2. Базовая процентная ставка по федеральным фондам США, январь 2007 г. — октябрь 2009 г. (в %)

Рис.

3. Динамика операций российского финансового рынка, в % в ВВП

Зульфугаров А. Влияние стандартов Базельского комитета на банки в развивающихся странах // Общество и экономика. — 2010. — N 3−4. — С.

129.

Влияние стандартов базельского комитета на банки в развивающихся странах;

http://www.finanal.ru

Кургузов В. «Базель-3»: реальные банковские реформы или очередные имитации? / В. Кургузов, П. Кравченко // Общество и экономика. ;

2011. — N 3. — С.

162.

Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 31) — М.: ИЭПП, 2010. С. 56.

Базельское соглашениие 3 — плохая новость для развивающихся экономик;

http://www.lbudget.ru/analytics/?nid=1980

От Базель 2 к Базель 3 ;

http://bankir.ru/

Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 31) — М.: ИЭПП, 2010. С. 57.