Анализ и пути повышения эффективности операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг. На примере ОАО «Росбанк»

ОАО «Росбанк» рекомендовано продолжать эмиссию ценных бумаг, чтобы достичь следующих целей:

формирование ресурсной базы банка за счет выпуска долговых ценных бумаг;

создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;

привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

повышение ликвидности банка и баланса банка;

предоставление дополнительных услуг клиентам на основе вы пуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;

укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильно го кредитного института;

секьюритизация активов.

ОАО «Росбанк» выпускает акции с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, так как он создан в виде акционерного общества и для увеличения уставного капитала.

ОАО «Росбанк» рекомендуется также увеличивать уставный капитал через капитализацию собственных средств:

— средств, полученных банком от продажи акций первым владельцам сверх номинальной стоимости;

— средств резервного фонда, созданного за счет чистой прибыли (после налогообложения), при условии сохранения в этом фонде минимальной суммы в размере 15% оплаченной суммы уставного капитала:

— неиспользованных остатков фондов экономического стимулирования по итогам деятельности за прошлый год;

— средств, полученных в результате переоценки основных фондов, проведенной по решению Правительства России;

— основных средств и хозяйственного инвентаря, приобретенного банком за счет собственной прибыли, за минусом начисленной по ним амортизации;

— нераспределенной прибыли по итогам предыдущего года;

— начисленных, но невыплаченных дивидендов по итогам отчетного года;

— путем замены ранее выпущенных банком конвертируемых облигаций на акции — в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством.

Права акционеров по получению дивидендов и процедура их выплаты определены в уставе Банка и отражены в Дивидендной политике. Право на получение дивидендов имеют акционеры — владельцы обыкновенных акций, акционеры — владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов в размере не ниже 15% от номинальной стоимости привилегированной акции. Решение о выплате годовых дивидендов принимается общим собранием акционеров.

Принимая решение о выплате дивидендов, ОАО «Росбанк» должен исходить как из интересов акционеров, так и из интересов дальнейшего развития бизнеса банка. Растущая год от года прибыль ОАО «Росбанк» по российским стандартам бухгалтерского учёта позволяет ежегодно увеличивать объемы дивидендов. При принятии решения о выплате дивидендов по акциям банк должен опираться на объем заработанной в отчетном году прибыли, величину собственных средств и в целом инвестиционные и стратегические планы банка.

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций ОАО «Росбанк» выпускает облигации. Обязательное условие выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций. ОАО «Росбанк» выполняет это требование.

Облигации являются наиболее приспособленным видом долговых ценных бумаг для привлечения долгосрочных сбережений в современных российских условиях являются. Облигации — это весьма гибкий финансовый инструмент, способный уменьшать высокие процентные риски, которым подвергаются при выпуску долгосрочных ценных бумаг как банк-эмитент, так и держатели данных бумаг.

Особенность их обращения на вторичном рынке состоит в том, что каждый новый держатель уплачивает предыдущему держателю часть очередного процентного дохода, определенную пропорционально сроку в днях, истекшему от даты выпуска долгового обязательства (или от даты предыдущей выплаты процентного дохода) до даты сделки. Это связано с тем, что последний владелец долгового обязательства получит сумму дохода в полном размере независимо от того, приобрел ли он это обязательство за полгода или за несколько дней до даты наступления срока выплаты процентного дохода. При этом размер начисленного процента зависит не от рыночной конъюнктуры, а лишь от количества дней, истекших с момента предыдущей выплаты процентов или от момента выпуска долгового обязательства, поскольку номинал и процентная ставка фиксируются заранее.

Такая особенность облигации дает ей конкурентное преимущество по сравнению с другими инструментами инвестирования. Значит, можно сделать прогноз, что рынок облигаций будет развиваться, и население, которое раньше вкладывало деньги на депозиты банка, будет выбирать облигации.

ОАО «Росбанк» рекомендуется продолжать использовать данный инструмент привлечения внешнего финансирования для осуществления своих инвестиционных программ. Особенность корпоративных облигаций российских эмитентов заключается в том, что выплаты как по купонам, так и при погашении номинала облигации (выраженного в рублях) индексируются в соответствии с изменением курса доллара США к рублю в момент выплаты.

Сейчас уже можно утверждать, что российский рынок корпоративных облигаций прошел начальный этап своего становления. Перспективы его развития связаны с продолжением экономического роста, улучшением финансового состояния эмитентов, укреплением доверия инвесторов.

Также ОАО «Росбанк» должен активно заниматься продвижение своих облигаций для инвесторов, которые предпочитают приобретать для своего портфеля облигации тех компаний, в которых им принадлежит пакет акций, обеспечивающий их участие в управлении данным предприятием (банком).

Рассматривая долговые обязательства как объекты банковской эмиссии, следует обратить внимание на процентные (купонные) долговые обязательства, тщательно подходить к вопросу установления процента.

Подводя итог, важно отметить, что ОАО «Росбанк» ведет активную эмиссионную деятельность. Ему следует укрепить свои позиции, как в эмиссии акций и облигации, так и инструментов денежного рынка — депозитных и сберегательных сертификатах, векселях. Если на основе эмиссии акций и облигаций можно формировать собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей — можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов или безотзывных вкладов.

3.

2. Рекомендации по интенсификации инвестиционной деятельности ОАО «Росбанк»

Укрепление ресурсной базы банка — одно из основных условий преодоления финансового кризиса российской экономики. Переход народного хозяйства из состояния спада к динамичному росту невозможен без широкомасштабных инвестиционных вложений Инвестиционная деятельностью ОАО «Росбанк» заключается в его деятельности по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги ОАО «Росбанк» получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком через дочерние и зависимые общества путем участия в корпоративном управлении при владении пакетом их акций.

Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности ОАО «Росбанк» является формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг, который представляет собой набор ценных бумаг, обеспечивающий удовлетворительные для банка-инвестора характеристики доходности, риска и ликвидности, управляемый как единое целое.

Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках общего процесса управления активами и пассивами ОАО «Росбанк» и преследует общую для банка цель — получение прибыли. Портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанные функции:

прирост стоимости;

создание резерва ликвидности;

обеспечение банку возможности участвовать в управлении предприятиями и организациями, в которых он заинтересован.

ОАО «Росбанк» также вкладывает инвестиции в ценные бумаги, используя посреднические услуги финансовых институтов (ПИФы).

В этом случае возникает кредитный риск, в первую очередь, обусловленный возможностью неисполнения либо неполного исполнения кредитными организациями и финансовыми учреждениями своих обязательств по сделкам, которые были заключены на внутреннем и международном рынках. При этом носителями инвестиционных рисков являются:

сделки прямого и не прямого кредитования, в том числе, вложения в долговые и долевые бумаги эмитента;

сделки купли/продажи активов без предоплаты со стороны контрагента;

принятые гарантии расчётов.

Возникновение инвестиционного риска по операциям ОАО «Росбанк» с финансовыми институтами может быть связанно как с ухудшением финансового состояния контрагента, так и с ухудшением его деловой репутации. Потери в этих случаях могут быть как прямые — невозврат кредита, непоставка средств, так и косвенные — снижение стоимости ценных бумаг эмитента, необходимость увеличения объёма резервов под возможные потери.

В значительной степени помогут ОАО «Росбанк» уменьшить возможность реализации инвестиционного риска в части операций с финансовыми учреждениями следующие рекомендации:

.Развитая система оценки/мониторинга инвестиционных и кредитных рисков.

Консервативная лимитная политика, более 90% операций ОАО «Росбанк» должны проводиться с первоклассными западными финансовыми институтами и с государственными кредитными организациями.

Узкий круг контрагентов Многоуровневая система контроля соблюдения установленных лимитов.

Также при выборе объектов инвестировании перед ОАО «Росбанк» встает проблема эффективного международного инвестирования.

В целях интенсификации инвестиционной деятельности в данном направлении банку необходимо:

производить оценку финансового состояния заемщиков на основании отчетности, составленной по международным стандартам, учитывать инвестиционные рейтинги различных мировых рейтинговых агентств.

При оценке финансового состояния контрагентов внутри страны Банк исходит из требований, установленных Банком России, и внутренней лимитной политикой.

Исследования показали, что ОАО «Росбанк» специальные органы, действующие в банке — Кредитный Комитет и Комитет по управлению рисками, ликвидностью и ценообразованием, осуществляют контроль и координацию работы по управлению рисками. Это положительный фактор, который нужно развивать и совершенствовать.

Кроме того, для снижения инвестиционных рисков ОАО «Росбанк» должен предпринимать меры по диверсификации своей деятельности, что заключается во вложении средств в различные сферы экономической деятельности:

операции с ценными бумагами, иностранной валютой, лизинг, факторинг, доверительное управление, создание филиалов и дочерних структур в различных регионах России и за рубежом.

В ОАО «Росбанк» действует система управления рыночным риском. Его деятельность оценивается положительно, но для полного совершенства нужно обратить на такие аспекты:

Процедура расчета, установления и контроля лимитов, которые ограничивают подверженность риску Ежедневный анализ, контроль и отчетность о рисках и исполнение лимитов.

Регулярная отчетность по рискам включает расчет возможных потерь по методологии Value-at-Risk (VaR), сценарный анализ риска и стресстестирование открытых позиций ОАО «Росбанк», как на фондовом, так и на валютном рынке.

С целью обеспечения достоверности оценки риска необходимо проводить регулярное тестирование моделей и алгоритмов расчета риска по историческим рыночным данным и финансовым результатам торговых операций ОАО «Росбанк». Кроме этого, лимиты регулярно должны пересматриваться.

Возможное ухудшение ситуации на рынке ценных бумаг в России может привести к затруднениям для контрагентов при исполнении своих обязательств. Это в свою очередь может вызвать инвестиционные денежные потери для ОАО «Росбанк».

В целях минимизации этого риска ОАО «Росбанк» рекомендуется диверсифицировать собственный портфель ценных бумаг. Кроме того, ОАО «Росбанк» должен регулярно переоценивает портфель ценных бумаг по рыночной стоимости, или формировать резерв на возможные потери по финансовым вложениям, за счет которого компенсируются убытки от неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры.

Управление фондовым риском также может осуществляться при помощи системы лимитов, ограничивающей объемы операций ОАО «Росбанк» на фондовом рынке. При установлении лимитов должны учитываться показатели риска различных секторов рынка, инструментов и эмитентов финансовых инструментов.

Прирост стоимости портфеля ОАО «Росбанк» рекомендуется достигать за счет текущего дохода от ценных бумаг и увеличения их рыночной стоимости. Банку следует использовать специфический источник текущего дохода — спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, хотя для них характерен более нестабильный рынок.

Создание резерва ликвидности для ОАО «Росбанк» имеет особое значение, потому что существенную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Инвестируя часть своих ресурсов в высоколиквидные ценные бумаги, ОАО «Росбанк» значительно облегчает задачу управления собственной ликвидностью, потому что такие ценные бумаги могут быть легко реализованы на рынке или использованы в качестве залога для получения кредитов на межбанковском рынке или у ЦБ РФ.

Для создания резервов ликвидности, как правило, должны использоваться надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют ликвидные и стабильные рынки с отлаженными процедурами сделок.

Инвестирование в ценные бумаги также дает ОАО «Росбанк» возможность участвовать в управлении организациями и предприятиями. Это реализуется через сосредоточение в руках банка пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые компаниями решения. В то же время это является фактором уменьшения кредитных рисков и позволит ОАО «Росбанк» получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг. Эффективное управление деятельностью дочерних финансовых структур, чьи акции входят в инвестиционный портфель банка, обеспечивает банку расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков. Руководству банка рекомендуется обратить внимание на данное направление.

Структура собственного портфеля ОАО «Росбанк» определяется задачами, которые банк перед собой ставит. Портфель банка должен состоять из всех типов ценных бумаг: приобретаемых для перепродажи, удерживаемых до погашения и имеющихся в наличии для перепродажи.

Таким образом, ОАО «Росбанк» рекомендуется продолжать использовать консервативную стратегию по управлению своим инвестиционным портфелем с преобладанием вложений в государственные ценные бумаги. С целью обеспечения достоверности оценок инвестиционного риска, необходимо проводить регулярное тестирование моделей и алгоритмов расчета риска по историческим рыночным данным и финансовым результатам торговых операций ОАО «Росбанк».

3.

3. Предложения по повышению деловой активности ОАО «Росбанк» на рынке ценных бумаг Деловая активность ОАО «Росбанк» — это залог и гарантия доверия к нему со стороны потенциальных покупателей акций, облигаций и других ценных бумаг.

Чем большая активность будет проявляться банком в реализации его основной деятельности (предоставление банковских услуг), тем успешнее и эффективнее будут проходить торги выпущенными банком ценными бумагами.

Для повышения деловой активности банку рекомендуются проводить следующие мероприятия.

После объединения с BSGV ОАО «Росбанк» должен продолжать далее развиваться как универсальный финансовый институт. В настоящий момент банковская группа ОАО «Росбанк» занимает пятое место по активам и капиталу. Данную позицию банку следует удерживать в дальнейшем или даже подняться в рейтинге.

В третьем квартале 2011 года была запущена процедура ребрендинга Банку рекомендуется завершить данный процесс в ближайшие полгода.

В 2012;2013 году банку нужно увеличить розничный кредитный портфель. Основной прирост в розничном сегменте должен приходится на ипотеку. За счет активизации в розничном сегменте и продажи проблемных кредитов будет возможным сократить объем просроченной задолженности. Также нужно обратить внимание на умеренный рост корпоративного кредитного портфеля.

Банку рекомендуется поставить долгосрочную стратегическую цель. Группе Societe Generale нужно попасть в среднесрочной перспективе в тройку крупнейших игроков в сегменте розничного банковского бизнеса России. При этом в корпоративном и инвестиционном банкинге нужно быть в топ-5 финансовых групп страны. Такие рейтинги положительно скажутся на продажах и ходах торгов ценных бумаг, выпускаемых банком.

Деловая активность банка также обуславливается планами в отношении источников будущих доходов.

ОАО «Росбанк» необходимо увеличить долю комиссионных доходов, а также увеличить объем процентных доходов за счет роста розничного кредитного портфеля в частности по ипотеке и автокредитам. Не менее важными источниками роста прибыли являются оптимизация расходов.

ОАО «Росбанк» рекомендовано сократить затраты в 2012 году на 11—12% относительно уровня 2011 года за счет снижения затрат на персонал и оптимизацию филиальной сети.

Исследование показало, что основными источниками дохода банка являются кредитование населения, малого и среднего бизнеса, крупных корпоративных клиентов и обслуживание состоятельных клиентов. Кроме этого, банку необходимо развивать такие направления бизнеса, как финансовое консультирование, управление активами клиентов, проектное, торговое и структурное финансирование, а также разработку новые продукты в инвестиционно — банковской сфере.

Банку следует обратить внимание на совершенствование обслуживания корпоративных клиентов. Развивать клиентскую базу банка можно через:

расширение спектра услуг, благодаря использованию передовых банковских технологий,

индивидуальный подход к каждому клиенту, как основа долгосрочного сотрудничества с корпоративными клиентами,

гибкую тарифную политику,

разработку взаимовыгодных схем движения денежных потоков,

применение разнообразных банковских инструментов.

Взаимодействие банка с корпоративными клиентами охватывает практически все отрасли экономики (цветная и черная металлургия, строительство, нефтяная, газовая и химическая промышленности, машиностроение, электроэнергетика, торговля и др. отрасли). ОАО «Росбанк» рекомендуется использовать отраслевой принцип курирования клиентов. Это означает, что для каждой сферы производственной и иной деятельности нужно вырабатывать индивидуальные схемы эффективного сотрудничества. Такой подход позволит лучше понимать потребности компаний, находить оптимальные формы и схемы взаимодействия, оптимизировать процесс принятия решений по вопросам их банковского обслуживания.

Кредитование корпоративных клиентов остается одним из основных направлений объединенного банка. Объем кредитного портфеля в части кредитования корпоративных клиентов на 01.

10.2011 г. составил 211,6 млрд. рублей.

Нужно обратить внимание на сохранение высокой конкурентоспособности банка в секторе обслуживания корпоративных клиентов как в Москве, так и в регионах. Региональная сеть ОАО «Росбанк» насчитывает 670 офисов и 8 000 точек продаж в 340 городах и населенных пунктах в 70 регионах России. По количеству филиалов и точек продаж ОАО «Росбанк» уступает только Сбербанку, Россельхозбанку и Банку «Восточный экспресс». Необходимо выработать стратегия по расширению региональной сети, что усилить конкурентную позицию.

Разветвленная региональная сеть банка позволит не только привлекать на обслуживание новых крупнейших региональных клиентов, но и предлагать комплекс банковских услуг «сетевым» клиентам — региональным дочерним и филиальным структурам крупнейших холдингов, уже обслуживающихся в банке.

Также важно для повышения деловой активности сотрудничать с органами исполнительной власти субъектов РФ и муниципальных образований. На настоящий момент клиентами банка являются: Правительство Забайкальского края, Красноярского края, Ставропольского края, Администрации Амурской, Иркутской, Кемеровской, Новосибирской и Томской областей и др. Необходимо увеличивать этот перечень.

Также одним из основных конкурентных преимуществ в банковском секторе является способность кредитных организаций предлагать высокотехнологичные услуги, отвечающие самым последним требованиям в части качества, удобства, скорости их предоставления. ОАО «Росбанк» рекомендуется постоянно увеличивать инвестиции в совершенствование клиентского сервиса посредством внедрения современных банковских технологий и прогрессивных форм обслуживания, направленных на повышение эффективности обслуживания клиентов.

Для сотрудников корпоративных клиентов банком также можно разработать розничные программы, которые позволят им получить доступ к широкому пакету розничных продуктов (выплата заработной платы с помощью банковских карт, предоставление ипотечных и авто кредитов на льготных условиях, нецелевое кредитование, банковская карта с уникальной функцией безналичной оплаты проезда в Московском метрополитене). Данное направление уже частично разработано, но нужно в кратчайшие сроки реализовать данный проект.

Также следует обратить внимание на обслуживание клиентов малого и среднего бизнеса (МСБ) По состоянию на 01.

10.2011 года кредитный портфель МСБ составил 11,1 млрд. рублей, а всего с начала реализации программ кредитования МСБ было выдано 32,8 тыс. кредитов на сумму 46,7 млрд. рублей. Количество отделений, предоставляющих кредиты МСБ — 193, в работе задействован 631 специалист.

Для усиления основных конкурентных преимуществ кредитных продуктов по обслуживанию малого и среднего бизнеса ОАО «Росбанк» необходимо:

Обеспечить доступ к финансовым ресурсам одного из крупнейших банков России по конкурентным ставкам;

Организовать большую филиальную сеть, которая даст предпринимателю возможность получать банковской услуги, максимально приближенной к месту ведения бизнеса;

Оперативно принимать решения о выдаче кредита с учетом всех индивидуальных особенностей бизнеса предпринимателя;

Упростить процедуры получения кредита за счет выделения персонального клиентского менеджера;

Запрашивать минимально необходимый объем требуемых документов для получения кредита;

Предоставлять удобный график погашения кредита.

Банку необходимо сделать кредиты доступными для широкого круга субъектов малого бизнеса. Типовые условия банковского продукта и применяемая методика кредитования должны позволять оперативно и объективно принимать решение о выдаче кредита с учетом индивидуальных особенностей бизнеса каждого клиента. Все это, а также высокий уровень автоматизации процессов кредитования в ОАО «Росбанк» сделает использование заемных средств для субъектов малого бизнеса простым и удобным.

Также необходимо разработать программы кредитования для предприятий среднего бизнеса. ОАО «Росбанк» уже сделал много в данном направлении, но нужно обратить внимание на некоторые моменты.

Процедуру предоставления клиентам кредитных продуктов должна быть основана на минимизации кредитных рисков. Разработанные для клиентов среднего бизнеса кредитные продукты должны содержать в себе условия и ограничения при их предоставлении, направленные на снижение рисков невозврата задолженности.

Исследования показали, что на данный момент процедура кредитования построена таким образом, что кредитные проекты проходят первичный контроль со стороны подразделений по работе с клиентами среднего бизнеса, а в последующем — контроль со стороны комплаенс контроля ОАО «Росбанк» и Дирекции рисков ОАО «Росбанк».

Продуктовый ряд для клиентов среднего бизнеса должен расширяться и охватывать все направления кредитования (пополнение оборотных средств, инвестиционные цели, рефинансирование, авансовый овердрафт и т. д.).

Сейчас кредитование осуществляется посредством использования кредитов, кредитных линий (возобновляемых и невозобновляемых), овердрафта, нужно развивать направление для предоставления возможности использовать мультивалютные кредитные линии.

В целом кредитный процесс среднего бизнеса регулируется такими концептуальными документами как «Основные принципы кредитования клиентов среднего бизнеса» и «Методика оценки финансового состояния клиентов среднего бизнеса». Но данные документы требуют доработки и совершенствования. Нужно увеличить количество регламентируемых вопросов (сроки кредитования в зависимости от целевого использования; требования к клиентам в зависимости сроков и целей кредитования; требования к предоставляемому обеспечению кредитных сделок в зависимости от сроков кредитования и уровня кредитоспособности клиента; условия предоставления и погашения кредитных средств в зависимости от формы предоставления кредитов) Также нужно организовать бизнес — процесс по предоставлению кредитов, позволяющий существенно сократить сроки рассмотрения кредитных заявок. Этап от поступления кредитной заявки клиента в банк до принятия решения о кредитования, составляет не более 25−30 календарных дней. Рекомендуется сократить данный срок до 15−18 дней. Это возможно при обеспечении индивидуального подхода к оценке клиентов (финансового состояния, особенностей отраслевой принадлежности и производственно — хозяйственного цикла) и к структурированию кредитных сделок.

Банк занимает 3-ю позицию по розничным кредитам (доля рынка 3,72%), уступая только Сбербанку РФ и ВТБ 24 (ЗАО) и 7-ю позицию по вкладам населения (доля рынка 1,31%). Основные усилия должны быть сосредоточены на сохранение высокого уровня продаж по всем кредитным продуктам, либерализацию условий кредитования, выход в новые клиентские сегменты.

Банку необходимо продолжать совершенствовать и модернизировать линейку кредитных продуктов, обеспечивающих поддержание условий предоставления кредитов на конкурентоспособном уровне, при этом уделяя особое внимание диверсификации портфеля и поддержанию приемлемого Важно отметить, что в 2011 году были произведены изменения в тарифах на расчетно-кассовое обслуживание. Из-за повышения комиссии за обслуживание банковских счетов, доходы от данной услуги увеличились почти в 5 раз по отношению ко 2 кварталу и по итогам 3 квартала составили 96,8 млн руб. Это, конечно, положительный результат, но нужно посмотреть, как отреагировали и отреагируют клиенты на такое изменение. Рекомендуется провести дополнительное исследование о возможных последствиях такое нововведения и сделать тарифы на кассовое обслуживание оптимальными.

Также необходимо совершенствовать деловую активность в депозитарной деятельности. ОАО «Росбанк» должен быть нацелен на предоставление высокого качества услуг в соответствии с международными стандартами, быть максимально надежным и обеспечивать сохранность ценных бумаг и профессиональное обслуживание каждого клиента с учетом его индивидуальных потребностей.

Таким образом, для совершенствования деловой активности ОАО «Росбанк» необходимо расширить линейку банковских продуктов и формировать индивидуальные клиентские предложения для разных категорий клиентов, что позволит повысить лояльность клиентской базы и, как следствие, обеспечит увеличение прибыли ОАО «Росбанк» и привлекательность выпущенных ценных бумаг. Положительное влияние на деловую активность также окажут мероприятия по расширению каналов сбыта банковских продуктов за счет использования интернет-технологий и популяризации депозитарных услуг.

Заключение

Цель и задачи, которые были поставлены в данной дипломной работе, достигнуты. Подводя итог, сделаем следующие выводы.

Эмиссия ценных бумаг банками должна иметь государственную регистрацию в регистрирующих органах: территориальном учреждении Банка России. Коммерческий банк обычно выпускает облигации; акции; сберегательные и депозитные сертификаты; чеки и векселя; производные ценные бумаги (фьючерсные контракты, опционы). Эмиссионная деятельность коммерческого банка осуществляется на основании семи последовательных этапов.

В настоящее время в России создана правовая и организационная основа регулирования банковской деятельности и развития рынка ценных бумаг. Были приняты федеральные законы, которые регламентируют операции банка, в том числе эмиссию и обращение ценных бумаг.

Банки в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляют такие основные виды деятельности: брокерская; дилерская; депозитарная; деятельность по доверительному управлению. Профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг проводится с их ролью как посредника, который выполняет операции с ценными бумагами за счет клиентов и по их поручению, от своего имени с согласия клиентов либо от имени клиентов.

ОАО «Росбанк» является одним из ведущих банков России, это крупнейшая международная финансовая структура. Он является универсальным банком, которому доверяют 3 миллиона клиентов в 340 населенных пунктах России. Основным акционером ОАО «Росбанк» является французская банковская группа «Société Générale». Société Générale — это крупнейший кастодиан в Мире (№ 6) и в Европе (№ 2) с активами на обслуживании свыше 3,362 млрд Евро. Количество фондов на обслуживании превышает 2,902 шт.

Об эффективности его работы, признанных результатах говорят многочисленные награды и грамоты. Банк имеет свое собственное корпоративное издание. Кроме этого, банк является социально-ориентированной компанией, участвует в культурных и экологических мероприятиях.

ОАО «Росбанк» имеет стабильное финансово-экономическое положение. Он выполняет все нормативы по качеству капитала для коммерческих банков РФ, платежеспособен и рентабелен. В банке разработана система управления рисками, способствующая минимизации потерь от воздействия различных рисков.

ОАО «Росбанк» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основе лицензий: эмиссионную, брокерскую, дилерскую, депозитарную, управлению ценными бумагами. Банк выпускает обыкновенные акции и облигации, размещая их на РТС и ММВБ. Типовые инвестиционные стратегии по доверительному управлению разрабатываются банком с учетом потребностей основных групп инвесторов. Общая цель данных стратегий — получение стабильного дохода.

Предоставление депозитарных услуг более 15 лет является важным направлением деятельности ОАО «Росбанк». Депозитарий является отдельным бизнес — подразделением банка и частью глобального бизнеса по обслуживанию операций с ценными бумагами международной банковской группы Societe Generale — Societe Generale Securities Services.

Депозитарий ОАО «Росбанк» производит для своих клиентов централизованный учет практически всех финансовых инструментов российского и международного фондового рынка.

Таким образом, банк имеет сильную позицию на рынке ценных бумаг, но для ее укрепления и развития были предложены следующие рекомендации.

ОАО «Росбанк» ведет активную эмиссионную деятельность. Ему следует сохранить свое положение, как в эмиссии акций и облигации, так и инструментов денежного рынка — депозитных и сберегательных сертификатах, векселях. Если на основе эмиссии акций и облигаций можно формировать собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей — можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов или безотзывных вкладов.

ОАО «Росбанк» рекомендуется продолжать использовать консервативную стратегию по управлению своим инвестиционным портфелем с преобладанием вложений в государственные ценные бумаги. С целью обеспечения достоверности оценок инвестиционного риска, необходимо проводить регулярное тестирование моделей и алгоритмов расчета риска по историческим рыночным данным и финансовым результатам торговых операций.

Для совершенствования деловой активности ОАО «Росбанк» необходимо расширить линейку банковских продуктов и формировать индивидуальные клиентские предложения для разных категорий клиентов, что позволит повысить лояльность клиентской базы и, как следствие, обеспечит увеличение прибыли ОАО «Росбанк» и привлекательность выпущенных ценных бумаг. Положительное влияние на деловую активность также окажут мероприятия по расширению каналов сбыта банковских продуктов за счет использования интернет-технологий и популяризации депозитарных услуг.

Список использованной литературы Гражданский кодекс Российской Федерации, ч. I и II. — СПб.: Дело, 2010.

Федеральный Закон о Центральном Банке Российской Федерации (Банк России)" от 10 июля 2002 года (с изменениями от 26.

04.2007 N 63-ФЗ) Федеральный Закон о банках и банковской деятельности" от 2 декабря 1990 года (с изменениями и дополнениями от 11.

07.2011 N 200-ФЗ).

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.

04.06 № 39-Ф3 (ред. от 26.

11.08) принят ГД ФС РФ 20.

03.06

Приказ ФСФР РФ от 20.

04.2005 № 05−16/пз-4 «Об утверждении положения о специалистах финансового рынка»

Постановление ФКЦБ РФ от 26.

12.2003 № 03−54/пс «О внесении изменений и дополнений в отдельные нормативные акты федеральной комиссии по рынку ценных бумаг»

Постановление ФКЦБ РФ от 18.

06.2003 № 03−30/пс (ред. от 16.

03.2005) «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

Постановление ФКЦБ РФ от 02.

10.1997 N 27 (ред. от 20.

04.1998) «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг».

Инструкция ЦБ РФ от 10.

03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями по территории РФ»

Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009 — 432 с.

Алехина Б. И. Рынок ценных бумаг.

Введение

в финансовые операции. М., 2010 — 321 с.

Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело: Учеб. для вузов по направлению «

Экономика"/ ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая. — 5-е изд.

перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 591 с.

Букато В. И., Головин Ю. В., Львов Ю. И.

и др. Банки и банковские операции В России / ред. М. Х.

Лапидус. — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 367 с.

Букато В.И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России /Под ред. М. Х. Лапидуса. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 218 с.

Галанова В.А., Басова А. И. «Рынок ценных бкмаг», М.: «Финансы и статистика», 2008. — 319 с.

Голиков Ю.С., Хохленкова М. А. «Банк России», в 2 т, М.: Дека, 2009. — 763 с.

Елфимова И. Ф. Основы банковского дела: Учеб. пособие / И. Ф. Елфимова: Воронежский государственный технический университет.

— Воронеж: ВГТУ, 2010. — 114 с.

Ефимова Л. Г. Банковское право: Учебное пособие/ Л. Г. Ефимова — М.: Юристь, 2008. — 259с.

Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 356 с.

Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. — М.: Русская Деловая литература, 2009. — 257с.

Кидуэлл Д. С. Финансовые институты, рынки, деньги/ С. Д. Кидуэлл, Р.

Л. Петерсон, Д. У. Блэкуэлл — СПб.: Питер, 2008. — 431с.

Килячков А.А., Чалдаева Л. А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. М: «БЕК», 2010. — 329 с.

Колтынюк Б. А. Рынок ценных бумаг. М.: Михайлова, 2009. — 427с.

Коробова Г. Г. Банковское дело: Учеб. для вузов / ред. Г.

Г. Коробовой. — М.: Юристъ, 2008. — 751 с.

Лаврушин О. И. Банковское дело: Учеб. для вузов по экономическим специальностям / ред. О. И. Лаврушин. -

2-е изд. перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 670 с.

Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебник / ред. Лаврушин О. И. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 524 с.

Маманович П. А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. Минск, 2009. — 193 с.

Маркин А. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М.: Перспектива, 2008. — 270 с.

Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 372 с.

Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение. Сборник статей — М.: «Парфенов.

ру", 2008. — 180 с.

Операции с векселями.// Журнал «Финансы» — 2009. — № 65(585)

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт РТС www.rts.ru

Официальный сайт ММВБ — Московской Межбанковской Валютной биржи www.miceх.ru

Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческих банков: Учебное пособие/ И. В. Пещанская — М.: ИНФРА-М, 2009. — 320с.

Платонов В., Хиггинс М Банковское дело: стратегическое руководство/ ред. В. Платонов, М. Хиггинс. — М: Консалтбанкир, 2009. — 431 с.

Рейтинг инвестиционной привлекательности. Журнал «Финансы.», № 36, 29 сентября- 5 октября 2009

Сажина М. А. Формирование рынка ценных бумаг в России/ М. А. Сажина // Финансовая газета. — 2009. — № 10.

Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник — М.: ИНФА-М, 2008. — 283 с.

Фельдман А. А. Депозитные и сберегательные сертификаты. Чековое обращение. — М.: ИнфраМ, 2009. — 341 с.

Фельдман А. А. Российский рынок ценных бумаг. — М.: Атлантика-Пресс, 2010. — 176с.

Чекидов Б. М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 336с.

Ческидов В. Н. Банки на фондовом рынке //Финансы. — 2010. — № 5.

Приложения Приложение 1.

Бухгалтерский баланс ОАО «Росбанк» за 2009;2010 г., тыс. руб.

Приложение 2.

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Росбанк» за 2009;2010гг, тыс. руб Приложение 3.

Эмиссия обыкновенных акций ОАО «Росбанк»

Приложение 4.

Эмиссия биржевой облигации БО3 ОАО «Росбанк»

Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2010. — С.45

Платонов В., Хиггинс М Банковское дело: стратегическое руководство/ ред. В. Платонов, М. Хиггинс. — М: Консалтбанкир, 2009. — С. 78

Коробова Г. Г. Банковское дело: Учеб. для вузов / ред. Г. Г. Коробовой.

— М.: Юристъ, 2008. — С.

103.

Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело: Учеб. для вузов по направлению «Экономика" — М.: Финансы и статистика, 2008. С 73

Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2010. — С.

97.

Инструкция ЦБ РФ от 10.

03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями по территории РФ»

Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник — М.: ИНФА-М, 2008. — С.105

Алехина Б. И. Рынок ценных бумаг.

Введение

в финансовые операции. М., 2010 — С.137

Килячков А.А., Чалдаева Л. А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. М: «БЕК», 2010. — С. 124

Федеральный Закон о банках и банковской деятельности" от 2 декабря 1990 года (с изменениями и дополнениями от 11.

07.2011 N 200-ФЗ). С. 2

Федеральный Закон о Центральном Банке Российской Федерации (Банк России)" от 10 июля 2002 года (с изменениями от 26.

04.2007 N 63-ФЗ). С.2

Федеральный Закон о Центральном Банке Российской Федерации (Банк России)" от 10 июля 2002 года (с изменениями от 26.

04.2007 N 63-ФЗ)

Коробова Г. Г. Банковское дело: Учеб. для вузов / ред. Г. Г. Коробовой. -

М.: Юристъ, 2008. — С. 192

Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение. Сборник статей — М.: «Парфенов.

ру", 2008. — С.56

Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческих банков: Учебное пособие/ И. В. Пещанская — М.: ИНФРА-М, 2009. С. 127

Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009 — С.83

Ефимова Л. Г. Банковское право: Учебное пособие/ Л. Г. Ефимова — М.: Юристь, 2008. — С.128

Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009 — С.121

Килячков А.А., Чалдаева Л. А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. М: «БЕК», 2010. — С.132

Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. — М.: Русская Деловая литература, 2009. — С.48

Коробова Г. Г. Банковское дело: Учеб. для вузов / ред. Г. Г. Коробовой. -

М.: Юристъ, 2008. — С.329

Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение. Сборник статей — М.: «Парфенов.

ру", 2008. — С. 239

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Букато В.И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России /Под ред. М. Х. Лапидуса. — М.: Финансы и статистика, 2009. — С. 35

Кидуэлл Д. С. Финансовые институты, рынки, деньги/ С. Д. Кидуэлл, Р. Л.

Петерсон, Д. У. Блэкуэлл — СПб.: Питер, 2008. — С.329

Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2010. — С. 120

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт РТС www.rts.ru

Официальный сайт РТС www.rts.ru

Официальный сайт ММВБ — Московской Межбанковской Валютной биржи www.miceх.ru

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Инструкция ЦБ РФ от 10.

03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями по территории РФ»

Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело: Учеб. для вузов по направлению «Экономика» — М.: Финансы и статистика, 2008. — С.349

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/

Официальный сайт ОАО «Росбанк»

http://www.rosbank.ru/