Однако население Российской Федерации в своем большинстве не является участниками ОРЦБ.
Долговые обязательства учитываются только по номинальной стоимости и не отражают ни реальный объем задолженности по внешним обязательствам, возникшим в иностранной валюте, ни их текущую рыночную стоимость.
Метод приведенной стоимости используется исключительно при проведении операций по реструктуризации и досрочному погашению долговых обязательств и не используется для расчета приведенной стоимости как внешнего, так и внутреннего долга для анализа его состояния.
3.
2. Предложения для повышения эффективности управления государственным долгом РФ
Первоочередной задачей финансово-кредитной политики Российской Федерации выступает необходимость прервать замкнутый круг связанных между собой экономических противоречий, в который попала российская экономика: превышение расходов федерального бюджета над доходами ведет к бюджетному дефициту, бюджетный дефицит требует покрытия за счет наращивания государственного долга, рост государственного долга приводит к увеличению расходов на его обслуживание. Расходы на обслуживание и погашение государственного долга стали крупнейшей статьей расходов федерального бюджета.
Совершенствование механизма управления государственным долгом необходимо осуществлять в трех взаимосвязанных направлениях: в правовом, экономическом и организационном, создающих единство всей системы управления.
Правовой аспект включает весь массив нормативных правовых актов, регулирующих отношения в области государственного долга. В настоящее время кредитные нормативно-правовые акты недостаточно полно и эффективно регулируют отношения в сфере государственного долга, чем и вызвана необходимость усовершенствования их правовой основы.
Экономический аспект обусловлен необходимостью определения реальных потребностей в кредитных ресурсах и экономически обоснованных возможностей погашения долговых обязательств. Значимость экономического аспекта для повышения эффективности правового регулирования отношений в сфере государственного долга обусловлена тем, что в первую очередь в реформировании кредитных отношений нуждаются экономические стороны, которые впоследствии должны найти правовое закрепление в финансовых нормативных правовых актах.
Организационный аспект непосредственно направлен на реализацию механизма управления государственным долгом. В соответствии со ст. 101 Бюджетного кодекса Российской Федерации управление государственным долгом Российской Федерации осуществляет Правительство Российской Федерации. Субъектами управления государственным долгом выступают также Министерство финансов Российской Федерации, одними из основных задач которого является разработка программ государственных заимствований и их реализации от имени Российской Федерации, а также управление государственным внутренним и внешним долгом Российской Федерации; Центральный банк Российской Федерации, который консультирует Министерство финансов Российской Федерации по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы Российской Федерации и приоритетов единой денежно-кредитной политики и др. В целях повышения скоординированности мероприятий по управлению государственным долгом представляется целесообразным создать специальный орган, в компетенцию которого входили бы функции по управлению государственным внутренним и внешним долгом.
Эффективность правового регулирования управления государственным долгом зависит от четкого определения объекта, на который направляется управляющее воздействие. Объектом управления выступают внутренние и внешние долговые обязательства государства.
С точки зрения повышения эффективности работы системы управления государственным долгом, устранения существующих проблем и противоречий необходимо в законодательство внести следующие изменения:
Обеспечить нормативное закрепление показателей долговой устойчивости, используемых Внешэкономбанком для оценки внешнего долга Разработать и внедрить систему показателей оценки эффективности управленческих решений в сфере государственного долга, критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой политики. Необходима также разработка проектов стандартов аудита эффективности, технологии мониторинга и анализа государственного долга, методики проведения специальных контрольных мероприятий, направленных на оценку качества решений Правительства Российской Федерации в части управления государственным долгом.
Создать действенную систему оценки и предупреждения негативного воздействия рисков, присутствующих в процессе управления государственным долгом.
В правовом регулировании нуждается порядок применения операций реструктуризации, обмена долговых обязательств на инвестиции, акции и т. п.
Применение нетрадиционных методов погашения задолженности, в том числе конверсия долгов на инвестиции, обмен на природоохранные мероприятия, выкуп на вторичном рынке.
Разработать систему ответственности за эффективность принимаемых решений при осуществлении государственной политики заимствований и управления государственным долгом и, соответственно, пределы полномочий и ответственность Правительства Российской Федерации, органов федеральной исполнительной власти, Банка России и иных банков-агентов эмитента государственных долговых обязательств.
Целесообразно также в целях регулирования безопасного уровня внешних заимствований российских предприятий и банков разработать комплекс специальных регулирующих мер. В частности, может быть рассмотрен вопрос о включении в состав экономических нормативов показателя максимально возможной суммы долговых обязательств банка перед нерезидентами по отношению к собственным средствам банка. Аналогичным образом могли бы быть установлены соответствующие показатели, ограничивающие на экономически безопасном уровне внешние заимствования нефинансовых предприятий, в особенности с преобладающим участием государства. Определение в качестве директивного показателя относительной величины допустимого объема внешних обязательств позволило бы частично снизить риски корпоративных внешних заимствований.
Заключение
Экономические трудности развития Российской Федерации и сопровождающие данный процесс пробелы правового регулирования не способствуют повышению международно-правового статуса России. В сложившихся условиях, существенно отягощенных наличием большой внешней задолженности, требуется системное реформирование национального финансового законодательства, приведение в соответствие с международными стандартами многих дефиниций и принципов, содержащихся в федеральных законах, введение реальных гарантийных механизмов, устранение коллизий между различными отраслями законодательства, регулирующими кредитные отношения. Основой же системных изменений действующих нормативных правовых актов должны быть реальные экономические расчеты и прогнозы.
Опыт управления государственным долгом в Российской империи позволяет для современной России извлечь следующие уроки:
1. Необходимо создать условия для предпочтительного развития в России внутренней составляющей государственного долга.
2. В структуре госдолга России соотношение внешней и внутренней задолженности не должно превышать критического порогового значения — 50: 50.
3. Необходимо стремиться к снижению внешней задолженности как одного из факторов роста геополитических и социальных противоречий. Практика конверсий И. А. Вышнеградского и рентных займов С. Ю. Витте показала, что проблема государственного долга даже при высоких темпах экономического роста сама собой не решается.
4. Снижения внешней задолженности следует добиваться за счет проведения самостоятельной денежно-кредитной политики; российский рубль и любая внешняя валюта на территории России должны иметь разные сферы и законы обращения.
С точки зрения повышения эффективности работы системы управления государственным долгом, устранения существующих проблем и противоречий необходимо в законодательство внести следующие изменения:
1. Разработка нового специализированного закона о государственном долге.
2. Разработка как среднесрочной, так и долгосрочной долговой политики в непосредственной связи с денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой. Устранить пиковые нагрузки на федеральный бюджет в части осуществления выплат по государственному долгу Российской Федерации (путём накопления государственных резервов, в том числе и за счет улучшения собираемости платежей по кредитам России).
3. Организация прозрачного и полного учета государственного долга по всем видам обязательств и операциям с ними, создание единой базы данных и единой системы управления государственным долгом.
4. Продолжение работы по созданию нормативной и организационной базы для учета и управления задолженностью субъектов Российской Федерации.
5. Создание системы мониторинга и управления частной и корпоративной задолженностью.
6. Управление государственным долгом должно быть тесно связано с управлением активами.
7. Повысить транспарентность операций Минфина России и его агентов. В данной связи в Бюджетный кодекс Российской Федерации целесообразно внести поправки, обязывающие Минфин России регулярно публиковать основную информацию о состоянии государственного долга Российской Федерации.
8. Разработать нормативное обеспечение координации действий всех участников долговой политики.
Список использованных источников
Андрюшин С. А. Опыт управления государственным долгом в Российской империи: уроки для современной России//Эксперт — 2011 — № 13 — с.
46.
Бюджетная система Российской Федерации: учеб. пособие/А.З. Селезнев/под ред. проф. В. Ю. Катасонова. — М.: Магистр, 2007.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.
07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 06.
04.2011).
Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации № 2 (146), 2010.
Галицкая С. В. Финансы: учебное пособие/С.В. Галицкая. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЭКСМО, 2008.
Государственный и муниципальный долг: учеб.
метод. пособие/под ред. Л. И. Ушвицкого. — М.: Финансы и статистика, 2007.
Каширин С. Проблемы внешних заимствований страны: российская ситуация и международный опыт//Общество и экономика — 2011 — № 4−5 — с. 60−61.
Официальный сайт Министерства финансов www.minfin.ru.
Преображенский Б. Г. Проблемы и задачи комплексного урегулирования государственного долга России//Экономист — 2011 — № 2 — с. 11.
Резервный фонд Российской Федерации. Фонд национального благосостояния России. www.wikipedia.com.
Россия в цифрах-2010 — М., 2010.
Смирникова Ю. Л. Управление государственным долгом: эффективность правового регулирования//Экономика и управление — 2011 — № 2 — с.5
Социально-экономическое положение России в январе-марте 2010 г. Росстат, 2010, www.gks.ru.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов вузов/под ред. Г. Б. Поляка. — 3-е изд., перереб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
Хомякова Ю. Основные проблемы управления государственным долгом в РФ//rgau-economics.ucoz.ru/publ/vypusk2/osnovnye_problemy_ upravlenija_gosudarstvennym_dolgom_v_rf/2−1-0−16.
Шохин С. О. Проблемы управления государственным долгом Российской Федерации и использование иностранных инвестиций (по материалам проверок Счетной палаты Российской Федерации)//Финансы — 2011 — № 5 — с. 14.
Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений. — 5-е изд., стер. — М.: Издательский центр «Академия», 2009. — с. 57.
http://top.rbk.ru/economics/15/10/2010/482 499.shtml
Андрюшин С. А. Опыт управления государственным долгом в Российской империи: уроки для современной России//Эксперт — 2011 — № 13 — с.
46.
Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений. — 5-е изд., стер. — М.: Издательский центр «Академия», 2009. — с. 57.
Бюджетная система Российской Федерации: учеб. пособие/А.З. Селезнев/под ред. проф. В. Ю. Катасонова. — М.: Магистр, 2007. — с. 193.
Государственный и муниципальный долг: учеб.
метод. пособие/под ред. Л. И. Ушвицкого. — М.: Финансы и статистика, 2007. — с. 11.
Галицкая С. В. Финансы: учебное пособие/С.В. Галицкая. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЭКСМО, 2008. — с. 376.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов вузов/под ред. Г. Б. Поляка. — 3-е изд., перереб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — с.
290.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.
07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 06.
04.2011).
Составлено автором по: Галицкая С. В. Финансы: учебное пособие/С.В. Галицкая. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЭКСМО, 2008.; Государственный и муниципальный долг: учеб.
метод. пособие/под ред. Л. И. Ушвицкого. — М.: Финансы и статистика, 2007.
Государственный и муниципальный долг: учеб.
метод. пособие/под ред. Л. И. Ушвицкого. — М.: Финансы и статистика, 2007. — с. 12.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.
07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 06.
04.2011).
Там же.
Бюджетная система Российской Федерации: учеб. пособие/А.З. Селезнев/под ред. проф. В. Ю. Катасонова. — М.: Магистр, 2007. — с. 197.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.
07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 06.
04.2011).
Каширин С. Проблемы внешних заимствований страны: российская ситуация и международный опыт//Общество и экономика — 2011 — № 4−5 — с. 60−61.
Источник: бюллетень Счетной палаты Российской Федерации № 2 (146), 2010.
Составлено автором по данным официального сайта Министерства финансов www.minfin.ru.
Резервный фонд Российской Федерации. Фонд национального благосостояния России. www.wikipedia.com.
Обобщено по: Социально-экономическое положение России в январе-марте 2010 г. Росстат, 2010, www.gks.ru; Россия в цифрах, 2010, М., 2010, с. 402.
http://top.rbk.ru/economics/15/10/2010/482 499.shtml
Преображенский Б. Г. Проблемы и задачи комплексного урегулирования государственного долга России//Экономист — 2011 — № 2 — с. 11.
Шохин С. О. Проблемы управления государственным долгом Российской Федерации и использование иностранных инвестиций (по материалам проверок Счетной палаты Российской Федерации)//Финансы — 2011 — № 5 — с. 14.
Хомякова Ю. Основные проблемы управления государственным долгом в РФ//rgau-economics.ucoz.ru/publ/vypusk2/osnovnye_problemy_upravlenija_gosudarstvennym_dolgom_v_rf/2−1-0−16.
Смирникова Ю. Л. Управление государственным долгом: эффективность правового регулирования//Экономика и управление — 2011 — № 2 — с.5
Хомякова Ю. Основные проблемы управления государственным долгом в РФ//rgau-economics.ucoz.ru/publ/vypusk2/osnovnye_problemy_upravlenija_gosudarstvennym_dolgom_v_rf/2−1-0−16.
