Особенности функционирования валютной системы России в 2005-2011 годах

По данным экспертов, нынешний кризис российской экономики будет значительно более длительным и тяжелым, чем кризис 1998 года. Но по прогнозам, экономический рост в России возобновится в четвертом квартале 2009 г.

2.

3. Устойчивость системы валютного регулирования России: рекомендации к достижении.

Как правильно замечает автор книги «Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты» Г. Г. Фетисов, новая редакция Закона «О валютном регулировании и валютной контроле» не решает проблему обеспечения саморегулирования трансграничного движения капитала и курсообраования, сохраняя по существу административную систему валютного регулирования.

Но ведь Центробанк России оказался не в состоянии предотвратить ни многократную девальвацию рубля, как это произошло в конце 1998 года, с последовавшим инфляционным «взрывом», ни чрезмерное укрепление рубля и приток спекулятивного капитала в последние годы. Эти уроки так и не усвоены законодателями, правительством и Банком России. А ведь пора бы признать, что никакого мудрого центрального банка, исправляющего все «провалы» рыночных механизмов, нет. Есть бюрократический орган, деятельность которого время от времени сопровождается собственными «провалами». И создавать следует самоорганизующуюся и способную к саморазвитию систему валютного регулирования, устойчивую к «провалам» и рыночных, и государственных институтов управления экономикой.

Каковы контуры такой системы? Во-первых, система валютного регулирования должна быть законодательно определена. В настоящее время валютное и банковское законодательство имеют, по существу, рамочный характер и многие вопросы валютного регулирования отданы на усмотрение чиновников Банка России. Процессы принятия ими решений имеют закрытый характер (и по нашему мнению это правильно). Поэтому участники внешнеэкономической деятельности имеют смутное представление об изменении правил игры, что не соответствует принципам правового государства и рыночной экономики. Необходимо процедуры принятия решений определить законодательно, как это было сделано для процедур изменения ставок экспортных пошлин. Система валютного регулирования должна быть устойчива к человеческому фактору.

Смена отдельных руководителей не должна оказывать существенного влияния на валютную сферу. Ведь министры финансов или налогов тоже весьма влиятельны. Однако их приход или уход не влечет смены норм бюджетного или налогового регулирования (если, разумеется, они не добьются изменения законодательства). Точно так же руководители Центробанка должны заниматься администрированием, то есть применением валютного законодательства, а не установлением правил игры для участников валютного рынка.

Во-вторых, система инструментов валютного регулирования должна обеспечивать достижение всей системы целей валютной политики. Только тогда она будет защищена от «провалов» рыночных и государственных механизмов регулирования экономики.

Заключение

.

Данная работа была посвящена теме «Особенности функционирования валютной системы России в 2005;2011 годах». В рамках этой работы нами было освещено множество различных вопросов, связанных с раскрытием данной темы. Например:

— валютная система и валютная политика государства;

— принципы валютного регулирования и валютного контроля в России;

— органы, осуществляющие данное регулирование и контроль,.

— валютная система и политики РФ в разные годы,.

— устойчивость валютного регулирования, а также и другие вопросы, необходимые для более полного раскрытия темы в рамках настоящей курсовой работы.

В заключение проведенного исследования этого вопроса можно сделать определенный вывод:

Валютная система — это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.

Денежно-кредитное регулирование и валютная политика Центробанка России в настоящих рыночных условиях должны быть достаточно жесткими. Это необходимо для того, чтобы нормально развивались финансы страны, нормально чувствовал себя рубль. При этом не следует забывать о другой стороне — это не должно иметь негативные последствия для развития экономики, для создания рабочих мест. Необходимо найти «золотую середину».

Очевидно, что российская экономика на современном этапе ее развития соответствует большинству критериев, изложенных в первой части данной курсовой работы, кроме подавления инфляции и развития несырьевого экспорта товаров и услуг. С решением этих проблем будет обеспечено доверие к национальной денежной единице внутри страны и ее востребованность в международных расчетах.

Федеральный закон от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Бункина М.К., Семенов А. М. Рубль в валютном пространстве Европы. — М.: Олимп бизнес, 2010.

Галанов В. А. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: Инфра-М, 2011.

Калимов Д. А. Валютное регулирование в РФ. — М.: Изд-во Деловой и научной литературы, 2005.

Матвеева Т. Ю. Макроэкономика. — М.: ГУ ВШЭ, 2009.

Мировая экономика / Под ред. И. П. Николаевой. — М.: Проспект, 2009.

Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. — М.: Экономист, 2008.

Олейникова И. Н. Деньги. Кредит. Банки. — М.: Магистр, 2008.

Стратегические ориентиры внешнеэкономических связей России в условиях глобализации / Под ред. С. А. Ситаряна. — М: Наука, 2010.

Фетисов Г. Г. Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. — М.: Экономика, 2006.

Чернецов С. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие. — М.: Магистр, 2008.

Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Академия, 2007.

Бутрин Д. Финансовый кризис// Коммерсант. 2008. № 78.

Навой А.В.

Введение

полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики // Вопросы экономики. 2005. № 3.

Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации.

Российская газета № 262 (5341) от 19.

11.2010 г.

Приложение 1.

Характеристика отдельных элементов валютной системы Элемент Характеристика Средства расчетов и платежей Четыре типа:

Валюта — общепризнанное средство платежа и расчетов.

Международные денежные единицы — выполняют основные функции денег. Существуют только в безналичной форме. Круг лиц, имеющих счета в данных единицах, ограничен. Ограничен характер использования.

Счетные единицы — используются для стоимостных сопоставлений, выражения совместного бюджета группы государств, определения сальдо межгосударственных требований и обязательств. Выполняют функцию меры стоимости.

Золото — до 1975 г. выступало как официальное резервное и платежное средство.

Органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль Определяются межгосударственными соглашениями или национальным законодательством:

с 1945 г. — МВФ;

в России — Центральный банк РФ;

в ЕС — Европейский центральный банк.

Условия и механизмы конвертируемости валют Для свойства конвертируемости:

Количество и сложность валютных ограничений в стране.

Приемлемость приобретения валюты участниками рынка. Свободно, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты.

Валюты, широко используемые на международных рынках и накапливаемые центральными банками, называются резервными, или ключевыми.

Режим определения валютного курса Валютный курс — цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Функции:

Обмен валют в текущих операциях и операциях с движением капитала;

Сравнение цен мировых и национальных рынков;

Сравнение стоимостных макроэкономических показателей;

Переоценка активов в иностранной валюте.

Валютная котировка — определение валютного курса одним из способов.

Валютные ограничения Условия и пределы осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты. Современные способы валютных ограничений включает:

а) лицензирование приобретения иностранной валюты и проведения валютных операций;

б) дифференциацию (множественность) валютных курсов и валютных счетов;

в) количественные и временные ограничения на проведение валютных операций.

Валютные ограничения связаны с движением валютных ценностей.

Приложение 2.

Данные по валютным интервенциям Банка России.

Отчетный период Операции Банка России с долларами США, млн. USD Операции Банка России с евро, млн. EUR Всего за месяц, нетто-покупка Плановыепокупки Всего за месяц, нетто-покупка Плановыепокупки Август 2008 -30,98 6513,27 614,1 636,1 Сентябрь 2008 -17 200,45 558,55 -492,23 64,65 Октябрь 2008 -38 552,49 110,52 -3431,45 0 Ноябрь 2008 -30 130,82 0 -2893,22 0 Декабрь 2008 -57 414,22 0 -12 633,57 0 Январь 2009 -34 161,67 3561,09 -4087,27 26,5 Февраль 2009 861,8 0 98,97 0 Март 2009 3 579,57 0,00 189,94 0,00 Апрель 2009 8 166,17 0,00 331,44 0,00 Май 2009 18 570,34 0,00 449,27 0,00 Июнь 2009 1 537,80 0,00 48,06 0,00 Июль 2009 -3 093,77 0,00 -576,72 0,00 Август 2009 -1 156,22 0,00 -177,76 0,00 Сентябрь 2009 2 650,01 250,00 -39,12 0,00 Октябрь 2009 15 219,81 2 386,58 484,55 177,68 Ноябрь 2009 7 316,88 2 898,33 745,14 641,01 Декабрь 2009 601,79 1 013,57 240,68 240,68 Январь 2010 1 582,42 1 582,42 462,50 462,50 Февраль 2010 6 703,82 2 631,62 302,03 159,22 Март 2010 14 483,51 3 064,99 442,91 173,81 Апрель 2010 11 336,70 4 172,65 411,84 169,65.

Приложение 3.

Динамика курсов доллара США и евро к рублю и показатели биржевых торговза период с 20.05 по 27.

05. 2011 года.

Дата Единая торговая сессия доллар США евро с расчетами «сегодня» с расчетами «завтра» с расчетами «сегодня» с расчетами «завтра» средневзве-шенный курс (руб./долл.) объем (млн. долл.) средневзве-шенный курс (руб./долл.) объем (млн. долл.) средневзве-шенный курс (руб./евро) объем (млн. евро) средневзве-шенный курс (руб./евро) объем (млн. евро) 20.

05.2011 27,9205 899,7640 27,9629 3 447,7290 39,9677 168,2180 39,9366 153,3980 23.

05.2011 28,3741 1 533,0460 28,4181 5 002,0080 39,8130 146,0550 39,8280 205,8060 25.

05.2011 28,4704 1 316,8520 28,4682 3 882,3510 39,9954 164,4150 40,0064 242,6320 26.

05.2011 28,2132 1 320,7160 28,2130 4 178,8350 39,9936 163,3590 39,9928 171,1660 27.

05.2011 28,1106 1 392,8800 28,1085 3 665,0340 40,0397 190,9720 40,0433 219,5990.

Средневзвешенный курс доллара США на торгах ЕТС (рублей за доллар США).

Объемы биржевых торгов по доллару США (млн. долл. США).

Средневзвешенный курс евро на торгах ЕТС (рублей за евро).

Объемы биржевых торгов по евро (млн. евро).

Приложение 4.

Ввоз и вывоз наличной иностранной валюты уполномоченными банками в 2005 году.

Месяц Доллар США ЕВРО Прочие валюты Всего Сальдо ввоза-вывоза ввоз вывоз ввоз вывоз ввоз вывоз ввоз вывоз Январь 435,72 159,56 510,08 11,07 6,84 2,08 952,64 172,72 779,92 Февраль 553,58 150,10 303,75 10,20 1,63 2,47 858,96 162,76 696,20 Март 505,24 204,26 477,28 12,27 6,08 1,21 988,60 217,74 770,86 Апрель 381,39 297,15 509,61 8,62 5,20 2,02 896,20 307,79 588,41 Май 369,96 307,21 428,43 8,38 4,85 0,75 803,24 316,34 486,90 Июнь 1356,58 202,37 120,36 20,54 4,83 1,58 1481,77 224,49 1257,29 Июль 1364,36 172,17 44,14 64,95 8,87 1,95 1417,37 239,07 1178,29 Август 1045,76 202,63 122,30 38,49 5,06 2,02 1173,12 243,13 929,99 Сентябрь 881,18 207,65 371,49 20,86 3,69 1,87 1256,36 230,38 1025,98 Октябрь 810,78 272,77 293,78 12,21 4,31 3,02 1108,87 288,00 820,87 Ноябрь 1021,56 185,21 431,47 13,64 4,73 1,65 1457,76 200,49 1257,27 Декабрь 2792,74 220,02 323,31 25,80 4,81 2,62 3120,86 248,44 2872,42.

Ввоз и вывоз наличной иностранной валюты уполномоченными банками в 2011 году (с учетом последних обновлений на дату: 26.

04.2011).

Месяц Доллар США Евро Прочие валюты Всего Сальдо ввоза-вывоза ввоз вывоз ввоз вывоз ввоз вывоз ввоз вывоз Январь 515,24 115,68 363,45 36,14 17,65 2,23 896,34 154,06 742,29 Февраль 224,94 375,02 232,92 193,65 17,48 0,52 475,34 569,19 -93,85.

Данные предоставлены официальным сайтом ЦБ РФ, раздел «Инструменты денежно-кредитной политики Банка России». Например, ставка рефинансирования в период с 2005 до мая 2011 года колебалась от 13,0 до 8,00%.

Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. — М.: Экономист, 2008, с.

486.

Олейникова И. Н. Деньги. Кредит. Банки. — М.: Магистр, 2008, с. 293.

Навой А.В.

Введение

полной конвертируемости национальной валюты: проблемы теории и практики // Вопросы экономики. 2005. № 3. С. 64−65.

Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Академия, 2007, с. 122.

Чернецов С. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие. — М.: Магистр, 2008, с. 52.

Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Финансовые рынки».

Калимов Д. А. Валютное регулирование в РФ. — М.: Изд-во Деловой и научной литературы, 2005, с. 12.

Согласно Инструкции Центробанка РФ от 30 марта 2004 г. № 111-И «Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации».

Российская газета № 262 (5341) от 19.

11.2010 г.

Фетисов Г. Г. Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. — М.: Экономика, 2006, с.

147.

Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Инструменты денежно-кредитной политики Банка России».

Представленные информационные данные с учетом последних обновлений на дату: 2 декабря 2009 года.

Данные предоставлены официальным сайтом Центрального банка Российской Федерации. Раздел «Финансовые рынки».