Анализ финансового состояния коммерческой организации

Если Z-счет менее нуля, то вероятность банкротства невелика (менее 50%) и далее снижается по мере уменьшения Z-счета.

Алгоритм расчета коэффициентов по пятифакторной модели представлен в приложении 6.

Таблица 18 — Пятифакторная модель Альтмана Показатель Расчет Отчетный год К1 430 / ((9235+4635)/2) 0,062 К2 5000 / ((9235+4635)/2) 0,721 К3 ((3000+7000)/2) / ((2235−200+1635−350)/2) 3,012 К4 — 0 К5 5650 / ((9235+4635)/2) 0,815

Z-счет = 3,3*0,062+1,0*0,721+0,6*3,012+1,4*0+1,2*0,815 = 3,7108.

Следовательно, по обеим моделям оценки вероятности банкротства видно, что она на предприятии ничтожна.

Разработаем рекомендации по усилению финансового положения предприятия.

3. Разработка рекомендаций по усилению

финансового положения организации

Для улучшения показателей использования имущества предприятия необходимо разработать оптимальную политику управления финансами.

Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Успех»" является эффективное управление дебиторской задолженностью.

Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности.

По данным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.

Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Успех» установим этапы ее формирования.

По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Успех», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.

На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Успех» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.

До сих пор в руководстве ООО «Успех» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».

Фактически в организации реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который к негативным последствиям приводит. В свою очередь, кредиторы ООО «Успех» делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты.

Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.

Для ООО «Успех» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как специфика работы ООО «Успех» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Это обеспечит средний уровень кредитного риска организации. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.

При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру предприятия раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада. Один раз в месяц нужно поручить финансовому директору проверять все сроки возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.

Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность — наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью — ее анализ.

По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для дальнейшего улучшения финансовой устойчивости ООО «Успех». Эту работу предлагается осуществить заместителю директора, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.

Управление денежными активами в ООО «Успех»" в анализируемом периоде принесло хороший результат, так как повышение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход субъекту в форме начисляемых на них процентов банком.

Также можно отметить, что степень участия денежных средств ООО «Успех» в оборотном капитале уменьшилась с 4,23% до 3,90%.

Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности субъекта хозяйствования. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.

Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

— согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использование для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходных фондовых инструментов (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности данных инструментов на фондовом рынке и др.

Вместе со всем изложенным выше необходимо контролировать нахождение денежных активов в хозяйствующем субъекте: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» в субъекте. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать».

В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики в хозяйствующем субъекте можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Успех» в дальнейшем будут улучшаться.

Проведенный анализ уставного капитала и имущества ООО «Успех» позволяет отметить следующее:

— удельный вес внеоборотных активов на конец года составил 16,78%, что меньше показателя на начало года на 1,67%. Это говорит о больших вложениях ООО в работающие (оборотные) активы, что положительно характеризует структуру актива баланса;

— ООО хватает медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств при полном их отсутствии, а также собственный капитал предприятия больше внеоборотных активов, что свидетельствует об увеличение его суммы в обороте. Следовательно, можно говорить об улучшении платежеспособности ООО «Успех» и ликвидности актива его баланса;

— все значения коэффициентов финансовой устойчивости улучшаются и находятся в значениях больше нормативов. Следовательно, можно говорить, что улучшается финансовая устойчивость предприятия. Для дальнейшего ее улучшения нужно наблюдать за формирование краткосрочных обязательств, увеличивать сумму собственных средств с помощью повышения нераспределенной прибыли и т. д.;

— были даны рекомендации по улучшению политики управления финансовыми ресурсами, как то: согласование с банком, который осуществляет расчетное обслуживание ООО, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме данного остатка к примеру, путем открытия контокоррентного сета в банке); использовать по отношению к покупателям умеренную кредитную политику; осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности и т. д.

Заключение

В курсовой работе была проведена оценка финансового состояния субъекта хозяйствования.

Анализ финансового состояния фирмы — важнейшее условие успешного управления его финансами.

Анализ финансового состояния предприятия строится, в основном, на относительных показателях, потому что в условиях инфляции абсолютные показатели баланса привести в сопоставимый вид практически невозможно. Можно сравнить относительные показатели с: рекомендуемыми значениями для характеристики степени риска и вероятности банкротства; такими же данными других предприятий, это позволяет увидеть сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с такими же данными за прошлые годы для оценки тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Цель финансового анализа — оценить финансовое состояние предприятия и на основании определенных показателей дать рекомендации по его улучшению.

В качестве объекта исследования выступило ООО «Успех» г. Новосибирска.

В структуре имущества рассматриваемого предприятия большой удельный вес занимают оборотные активы. На конец рассматриваемого периода их стоимость возросла на 3905 тыс.

руб., в % к итогу показатель увеличился на 1,67% и составил на конец года 83,22%. Следовательно, можно сказать, что все большие и основные вложения предприятие делает в мобильные активы, которые приносят ему прибыль. Это говорит об удовлетворительной структуре активов.

В структуре источников средств предприятия преобладают собственные — капитал и резервы, их доля на конец года составила 75,8%, что больше показателя на начало года на 11,08%. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

ООО «Успех» хватает медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств при полном их отсутствии, а также собственный капитал предприятия больше внеоборотных активов, что свидетельствует об увеличение его суммы в обороте. Следовательно, можно говорить об улучшении платежеспособности ООО «Успех» и ликвидности актива его баланса.

Все значения коэффициентов финансовой устойчивости улучшаются и находятся в значениях больше нормативов. Следовательно, можно говорить, что улучшается финансовая устойчивость предприятия. Для дальнейшего ее улучшения нужно наблюдать за формирование краткосрочных обязательств, увеличивать сумму собственных средств с помощью повышения нераспределенной прибыли и т. д.

Улучшается платежеспособность, ликвидность баланса, финансовая устойчивость предприятия, деловая активность находится на должном уровне, однако необходимо улучшать сбытовую политику. Отрицательной оценки заслуживает снижение показателей рентабельности.

Предприятию даны рекомендации по формированию финансовой политики в области управления этими активами и пассивами предприятия, в числе которых: были даны рекомендации по улучшению политики управления финансовыми ресурсами, как то: согласование с банком, который осуществляет расчетное обслуживание ООО, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме данного остатка к примеру, путем открытия контокоррентного сета в банке); использовать по отношению к покупателям умеренную кредитную политику; осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности и т. д.

Список использованных источников

Анущенкова К.А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2009. — 351с.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2009. 464с Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2007. — 816с.

Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. — 652с.

Драгункина Н.В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 144с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. — 300с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. — 398с.

Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. — 369с.

Любушин Н.П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Эксмо, 2010. — 336с.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 7-е изд., перераб. И доп. — М.: Кно

Рус, 2009. — 264с.

Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно

Рус, 2010. — 320с.

Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2008. — 325с.

Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с.

Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Велби, 2008. — 624с.

Сорокина Е. М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 152с.

Черняк В. З. Финансовый анализ: Учебник. — М.: АСТ, 2007. — 416с.

Фомичева Л. П. Годовая бухгалтерская отчетность: краткие рекомендации по заполнению новых форм. — М.: Бератор, 2008. — 280с.

Приложения Приложение 1

Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.

07.2003 г. № 67н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2010 г.

Форма № 1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число) Организация_________ООО «Успех"_______по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности____производство, услуги______по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности_____________

________ООО_________________________по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.

руб. / млн.

руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ Местонахождение (адрес) _____________________________________________________________

Дата утверждения

Дата отправки (принятия) А К Т И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 23 25 Основные средства 120 737 800 Незавершенное строительство 130 Долгосрочные финансовые вложения 140 10 10 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 15 20 Итого по разделу I 190 785 855 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 3064 3280 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 175 200 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи 2834 3000 товары отгруженные расходы будущих периодов 55 80 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 74 200 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 32 50 Краткосрочные финансовые вложения 250 60 60 Денежные средства 260 120 160 Прочие оборотные активы 270 15 30 Итого по разделу II 290 3365 3780 БАЛАНС 300 4150 4635

П, А С С И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 410 3000 3000

Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:

резервы, образованные в соответствие

с законодательством Фонд социальной сферы и целевые финансирования Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490 3000 3000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 650 600 Кредиторская задолженность 620 390 450 в том числе:

поставщики и подрядчики 390 450 задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными

внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 50 350 Резервы предстоящих расходов 650 60 200 Прочие краткосрочные обязательства 660 — 35 Итого по разделу V 690 1150 1635 БАЛАНС 700 4150 4635

Приложение 2

Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.

07.2003 г. № 67н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2011 г.

Форма № 1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число) Организация_________ООО «Успех"_______по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности____производство, услуги______по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности_____________

________ООО_________________________по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.

руб. / млн.

руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ Местонахождение (адрес) _____________________________________________________________

Дата утверждения

Дата отправки (принятия) А К Т И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 25 20 Основные средства 120 800 1500

Незавершенное строительство 130 Долгосрочные финансовые вложения 140 10 30 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 20 — Итого по разделу I 190 855 1550 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 3280 6700 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 200 400 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи 3000 6000 товары отгруженные расходы будущих периодов 80 300 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 200 400 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 50 120 Краткосрочные финансовые вложения 250 60 120 Денежные средства 260 160 300 Прочие оборотные активы 270 30 45 Итого по разделу II 290 3780 7685 БАЛАНС 300 4635 9235

П, А С С И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 410 3000 7000

Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:

резервы, образованные в соответствие

с законодательством Фонд социальной сферы и целевые финансирования Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490 3000 7000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 600 1600

Кредиторская задолженность 620 450 300 в том числе:

поставщики и подрядчики 450 300 задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными

внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 350 200 Резервы предстоящих расходов 650 200 100 Прочие краткосрочные обязательства 660 35 35 Итого по разделу V 690 1635 2235 БАЛАНС 700 4635 9235

Приложение 3

Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.

07.2003 г. № 67н

Отчет о прибылях и убытках за 2010 год

Форма № 2 по ОКУД

Дата (год, месяц, число) Организация____ООО «Успех"__________________по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности_____производство, услуги_____по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности_____________

_____________________________________________по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.

руб. / млн.

руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 5000 2500

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 4500 2000

Валовая прибыль 500 500 Коммерческие расходы 40 100 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 460 400 Прочие доходы и расходы Проценты к получению — 20 Проценты к уплате 30 40 Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения 430 380 Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 250 320

Черняк В. З. Финансовый анализ: Учебник. — М.: АСТ, 2007. — 416с., с.

25.

Драгункина Н.В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с., с.

16.

Анущенкова К.А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дашков и Ко, 2009. — 351с., с.

36.

Васильева Л.С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2007. — 816с., с.

112.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. — 398с., с.

112.

Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с., с.

52.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2009. 464с., с.37

Фомичева Л. П. Годовая бухгалтерская отчетность: краткие рекомендации по заполнению новых форм. — М.: Бератор, 2008. — 280с., с.59

Сорокина Е. М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: Учебное пособие. — М.: «Финансы и статистика», 2007. — 152с., с.47

Русак, Н. А., Русак, В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования [Текст]: справочное пособие / Н. А. Русак, В. А. Русак. — Мн.: Выш. шк., 2007. 309 с., с.

139.

Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Велби, 2008. — 624с., с.

349.

КОДЫ

384/385

КОДЫ

384/385

Приложение 4

Приложение 5

Приложение 6

Приложение 7

КОДЫ

384/385