Анализ вероятности и пути предотвращения банкротства предприятия

МОА = (38)

Запасы

Ко.МОА 2008 = 149 414 / 18 561 = 8,050

Ко.МОА 2009 = 186 263 / 28 054 = 6,639

Ко.МОА 2010 = 213 866 / 34 724 = 6,159

Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Рост его в ООО «Театр Линии» за анализируемый период на 1,286 свидетельствует об относительном снижении доли производственных запасов.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (До. ДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности.

Выручка от реализации Ко. ДЗ = (39)

Дебиторская задолженность

Ко.ДЗ 2008 = 149 414 / 14 552 = 10,267

Ко.ДЗ 2009 = 186 263 / 25 446 = 7,320

Ко.ДЗ 2010 = 213 866 / 36 314 = 5,889

Рост данного показателя в ООО «Театр Линии» за анализируемый период составил 0,725, что отражает сокращение продаж в кредит, т. е. снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией покупателям.

5. Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1,0. ДЗ) рассчитывается по формуле:

Д1,0.ДЗ = (40)

Ко.ДЗ Д1,0.ДЗ 2008 = 365 / 10,267 = 36

Д1,0.ДЗ 2009 = 365 / 7,320 = 50

Д1,0.ДЗ 2010 = 365 / 5,889 = 62

За анализируемый период дебиторская задолженность в ООО «Театр Линии» оборачивается быстрее на 9 дней, т. е. период ее погашения стал меньше, что оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ко. КЗ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту.

Выручка от реализации Ко. КЗ = (41)

Кредиторская задолженность

Ко.КЗ 2008 = 149 414 / 6591 = 22,669

Ко.КЗ 2009 = 186 263 / 6683 = 27,871

Ко.КЗ 2010 = 213 866 / 7368 = 29,026

Рост данного показателя в ООО «Театр Линии» за анализируемый период составил 20,402, что отражает снижение коммерческого кредита данной организации, т. е. сокращение покупок в кредит.

7. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1Д КЗ) характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Д1,0.КЗ = (42)

Ко.КЗ Д1,0.КЗ 2008 = 365 / 22,669 = 16

Д1,0.КЗ 2009 = 365 / 27,871 = 13

Д1,0.КЗ 2010 = 365 / 29,026 = 13

За анализируемый период кредиторская задолженность в ООО «Театр Линии» оборачивается на 29 дней быстрее, т. е. период ее погашения в данной организации сократился, т. е. она в состоянии производить расчеты со своими поставщиками.

8. Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Фо. ОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на один рубль основных средств и прочих внеоборотных активов.

Выручка от реализации Фо. ОС = (43)

Основные средства и прочие внеоборотные активы

Фо. ОС2008 = 149 414 / 86 748 = 1,722

Фо. ОС2009 = 186 263 / 108 812 = 1,712

Фо. ОС2010 = 213 866 / 120 668 = 1,772

Рост коэффициента фондоотдачи в ООО «Театр Линии» за анализируемый период составил 0,542, что свидетельствует об увеличении эффективности использования внеоборотных активов.

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко. СК) показывает скорость оборота собственного капитала.

Выручка от реализации Ко. СК = (44)

Собственный капитал Ко. СК2008 = 149 414 / 52 907 = 2,824

Ко.СК2009 = 186 263 / 84 815 = 2,196

Ко.СК2010 = 213 866 / 113 873 = 1,878

Для предприятий и фирм этот коэффициент означает активность средств собственников капитала. Снижение данного показателя в ООО «Театр Линии» за анализируемый период на 9,712 свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств.

Проведенный анализ свидетельствует о снижении в 2008;2010 гг. деловой активности ООО «Театр Линии», что показывает уменьшение таких показателей как: коэффициента общей оборачиваемости капитала (на 0,137), коэффициента оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (на 1,282), коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов (на 1,891), оборачиваемости дебиторской задолженности (на 4,378), оборачиваемости собственного капитала (на 0,946). Показателями снижения деловой активности ООО «Театр Линии» за последние 3 года является также рост продолжительности оборота дебиторской задолженности (на 26 дней). Однако рост коэффициента фондоотдачи (на 0,050) и оборачиваемости кредиторской задолженности (на 6,357) свидетельствуют о достаточно высоком производственном и финансовом потенциале данной организации.

Таблица 13

Динамика показателей деловой активности ООО «Театр Линии»

за 2008;2010 гг.

Показатели 01.

01.

2009 01.

01.

2010 01.

01.

Отклонения 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала 1,196 1,067 1,059 -0,137 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов 3,916 2,835 2,634 -1,282 3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов 8,050 6,639 6,159 -1,891 4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 10,267 7,320 5,889 -4,378 5. Продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности 36 50 62 +26 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 22,669 27,871 29,026 +6,357 7. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности 16 13 13 -3 8.

Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов 1,722 1,712 1,772 +0,050 9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 2,824 2,196 1,878 -0,946

Рис. 8. Динамика показателей деловой активности ООО «Театр Линии» за 2008;2010 гг.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации определяется ряд показателей рентабельности. Рентабельность — показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

1. Рентабельность капитала (Rкапитала). Определяется как отношение прибыли, остающейся в распоряжении организации (чистой прибыли), к средней стоимости всех активов данной организации. Данный коэффициент показывает эффективность использования всего имущества организации.

Rкапитала 2008 = 29 103 / 124 900 * 100% = 23,3%

Rкапитала 2009 = 34 595 / 174 517 * 100% = 19,8%

Rкапитала 2010 = 29 714 / 201 867 * 100% = 14,7%

2. Рентабельность продукции (Rп). Определяется как отношение результата от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к затратам на производство и сбыт реализованной продукции. Данный коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции.

Rп 2008 = 43 525 / 105 889 * 100% = 41,1%

Rп 2009 = 64 608 / 121 655 * 100% = 53,1%

Rп 2010 = 65 032 / 148 834 * 100% = 43,7%

3. Рентабельность продаж (Rпродаж). Определяется как отношение результата от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к фактическому объему реализованной продукции или к выручке от реализации продукции (товаров, работ, услуг). Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

Rпродаж 2008 = 43 525 / 149 414 * 100% = 29,1%

Rпродаж 2009 = 64 608 / 186 263 * 100% = 34,5%

Rпродаж 2010 = 65 032 / 213 866 * 100% = 30,4%

4. Рентабельность внеоборотных активов (RВА) определяется как отношение чистой прибыли организации к средней стоимости внеоборотных активов

RВА 2008 = 29 103 / 86 748 * 100% = 33,5%

RВА 2009 = 34 595 / 108 812 * 100% = 31,8%

RВА 2010 = 29 714 / 120 668 * 100% = 24,6%

Таблица 14

Динамика показателей рентабельности ООО «Театр Линии» за 2008;2010 гг., %

Показатели 01.

01.2009 01.

01.2010 01.

01.2011

Отклонения 1. Рентабельность капитала 23,3 19,8 14,7 -8,6 2. Рентабельность продукции 41,1 53,1 43,7 +2,6 3. Рентабельность продаж 29,1 34,5 30,4 +1,3 4. Рентабельность внеоборотных активов 33,5 31,8 24,6 -8,9

Рис. 9. Динамика показателей рентабельности ООО «Театр Линии» за 2008;2010 гг.

Снижение коэффициента рентабельности капитала в организации свидетельствует о сокращении спроса на продукцию. Рост рентабельности продаж в ООО «Театр Линии» свидетельствует о снижении затрат на производство при постоянных ценах. Снижение рентабельности внеоборотных активов свидетельствует о не эффективном их использовании в ООО «Театр Линии».

Подводя итоги, необходимо признать ООО «Театр Линии» финансово-неустойчивым предприятием. Недостаток подобной ситуации состоит в отсутствии у организации резервов для покрытия заемных обязательств в критической для него ситуации.

2.

6. Оценка вероятности банкротства

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2 — в Российской Федерации);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 — в РФ).

В ООО «Театр Линии» коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 г. составил 1,098, что ниже нормативного. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также не соответствовал установленным нормативам: 0,092 в 2010 г., поэтому рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:

Клик1 + 6/Т (Клик1 — Клик0)

Квп = (45)

Клик (норм) где Клик1 и Клико — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Клик (норм) — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.

Если Кв. п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв. п < 1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

1,098 + 6/12 (1,098 — 1,552)

Квп = = 0,435

Таким образом, у ООО «Театр Линии» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах (таблица 15).

Таблица 15

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния Показатель Границы классов согласно критериям I класс, балл II класс, балл III класс, балл IV класс, балл V класс, балл VI класс, балл Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и выше — 20 0,2−16 0,15−12 0,1−8 0,05−4 Менее 0,05−0 Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше — 18 0,9−15 0,8−12 0,7−9 0,6−6 Менее 0,5−0 Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше — 16,5 1,9:1,7−15:12 1,6:1,4−10,5:7,5 1,3:1,1−6:3 1,0−1,5 Менее 1,0−0 Коэффициент финансовой независимости 0,6 и выше — 17

0,59:0,54−15:12 0,53:0,43−11,4:7,4 0,42:0,41−6,6:1,8 0,4−1 Менее 0,4−0 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 и выше -15 0,4−12 0,3−9 0,2−6 0,1−3 Менее 0,1−0 Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 1,0 и выше — 15 0,9−12 0,8−9,0 0,7−6 0,6−3 Менее 0,5−0 Минимальное значение границы 100 85−64 63,9−56,9 41,6−28,3 18 ;

Используя предложенные критерии, определяем, к какому классу относится анализируемое предприятие (таблица 16).

Таблица 16

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «Театр Линии»

Номер показателя На начало 2010 года На конец 2010 года фактический уровень показателя количество баллов фактический уровень показателя количество баллов 1 0,259 20 0,129 10 2 0,862 13,5 0,622 7,5 3 1,552 8 1,098 1,5 4 0,486 8 0,564 14,5 5 -0,365 0 -0,084 0 6 -2,439 0 -0,596 0 Итого — 49,5 — 33,5

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ООО «Театр Линии» на начало 2010 г. относилось к III классу (проблемные предприятия).

Оценку риска банкротства ООО «Театр Линии» можно провести, используя модель Таффлера.

В 1997 году Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 (46)

X1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

X2 — оборотные активы/ сумма обязательств;

X3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;

X4 — выручка / сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Рассчитаем значения переменных для ООО «Театр Линии» в 2010 г.:

X1 = 65 032 / 73 728 = 0,882

Х2 = 81 199 / 87 994 = 0,923

Х3 = 73 728 / 201 867 = 0,365

Х4 = 213 866 / 201 867 = 1,059

По модели Таффлера: Z = 0,53×0,882 + 0,13×0,923 + 0,18×0,365 + 0,16×1,059 = 0,82 259

Следовательно, можно сделать заключение, что на данном предприятии нет вероятности банкротства. Поэтому, несмотря на то, что предприятие на данный момент времени находится довольно в затруднительном положении, при правильной организации финансовой деятельности и принятии верных управленческих решений ООО «Театр Линии» можно вывести из сложившейся неблагоприятной ситуации.

Выводы по второй главе:

Подводя итоги анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Театр Линии» можно отметить увеличение эффективности производственно-финансовой деятельности организации за 2008;2010 гг. в то же время результаты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Театр Линии» показывают, что на протяжении всего рассматриваемого периода предприятие было не в состоянии удовлетворить все срочные требования, используя имеющиеся текущие активы. В целом можно сказать, что ООО «Театр Линии» характеризуется низкой ликвидностью и на ближайшую и отдаленную перспективу данную организацию нельзя назвать платежеспособной. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.

По степени финансового риска, исчисленной с помощью интегральной балльной оценки финансовой устойчивости, ООО «Театр Линии» на начало 2010 г. относилось к III классу (проблемные предприятия) По результатам оценки вероятности банкротства ООО «Театр Линии», выполненной по модели Таффлера, был сделан вывод о том, что на данном предприятии нет вероятности банкротства. Поэтому, несмотря на то, что предприятие на данный момент времени находится довольно в затруднительном положении, при правильной организации финансовой деятельности и принятии верных управленческих решений ООО «Театр Линии» можно вывести из сложившейся неблагоприятной ситуации.

Глава 3. Резервы и пути достижения финансовой стабилизации ООО «Театр Линии»

3.

1. Повышение эффективности использования оборотных фондов предприятия

В сложившихся условиях для ООО «Театр Линии» главной задачей является повышение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Для этого в первую очередь организации необходимо получить денежные средства для погашения наиболее срочных обязательств. Денежные средства относятся к элементам оборотных средств, которые непосредственно связаны с выручкой от реализации. Они формируются по мере поступления выручки от продажи продукции (работ, услуг). Следовательно, в организации необходимо разработать ряд мер по повышению эффективности производства.

Существенным резервов укрепления финансового состояния является улучшение использования производственного оборудования.

Для совершенствования управления основными средствами следует провести их инвентаризацию и выявить ненужные и неиспользуемые объекты.

Данные учета и инвентаризации основных средств ООО «Театр Линии» показали, что более 10 лет в организации эксплуатируется следующее технологическое строительное оборудование, остаточная стоимость которого составляет:

1) Бетононасос модели P/N 6 906 079 (в эксплуатации с ноября 1996 года) входящий в ассортимент сменного рабочего оборудования для погрузчиков Bobcat моделей 763 — 963. Остаточная стоимость на 01.

01.10 г. — 172,4 тыс. руб.;

2) Буровой станок BG — 14. На базе LIEBHERR R — 962. Год выпуска 1992

Наработка 21 439 мото/часов. Капитальный ремонт в сентябре 2002 г. Остаточная стоимость — 85 тыс. руб.

3) Буровой станок BG — 7. На базе LIEBHERR R — 932. Год выпуска 1988

Наработка 15 605 мото/часов. Остаточная стоимость — 68 тыс. руб.

Перечисленное оборудование имеет низкую производительность в связи с высоким техническим износом. Перечисленное оборудование уже не соответствует уровню технического и технологического вооружения на исследуемом предприятии. ООО «Театр Линии» является целесообразно реализовать указанную технику по оптимальным для покупателя и самой организации ценам, а полученную прибыль направить на осуществление соответствующих организационно-экономических мероприятий по увеличению качества и объемов строительно-монтажных работ.

Общая стоимость подлежащего реализации строительного оборудования составит: 172,4 тыс.

руб. + 85 тыс. руб. + 68 тыс. руб. = 325,4 руб.

С учетом налога на прибыль сумма чистых денежных средств, которые предполагается после продажи части оборудования направить на совершенствование технологии строительного производства, составит:

325,4 тыс.

руб. — (325,4 тыс. руб. * 20%) = 260,3 тыс. руб.

В ООО «Театр Линии» в настоящее время не занято 200 м² складских, в связи с реконструкцией здания склада и оптимизацией условий хранения запасов.

Пустующие помещения можно сдать в аренду коммерческим предприятиям г. Рязани за 500 руб./м2 в месяц, т. е. 1200 тыс.

руб. в год.

Таким образом, предложенное мероприятие за вычетом налога на прибыль (20%) позволит дополнительно получить на р/с 960 тыс. руб. (1200 — 20%) (Э2).

3.

2. Оптимизация дебиторской задолженности

Перспективным направлением улучшения финансового состояния ООО «Театр Линии» является ликвидация дебиторской задолженности.

Для того, чтобы сократить величину дебиторской задолженности в оборотных средствах руководству ООО «Театр Линии» рекомендуется воспользоваться наличием факторинговых услуг. Факторинг — это прямая продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании. Покупатель берет на себя все кредитные риски и риски по востребованию денежных средств. Доходы, получаемые продавцом, равны номинальной стоимости дебиторской задолженности минус комиссионные, которые на 2−4% выше, чем процентная ставка заемщику. Стоимость соглашения факторинга включает комиссионные покупателя дебиторской задолженности по определению кредитоспособности, процент на неоплаченный остаток авансовых денежных средств и скидки с номинальной суммы дебиторской задолженности (последние имеют место при высоком кредитном риске).

Допустим, что руководству ООО «Театр Линии» будет выдана суда в размере 90% дебиторской задолженности под 14% годовых; комиссионные — 1,5% дебиторской задолженности.

Проценты за кредит составят: 36 314 * 0,90 * 0,14 = 4575,6 тыс. руб.

сумма на уплату комиссионных: 0,015 * 36 314 = 544,7 тыс. руб.

В оборот ООО «Театр Линии» поступят дополнительные средства в размере 90% от 36 314 тыс. руб., то есть 32 682,6 тыс. руб. Данные расчеты приведены в таблице 17.

Таблица 17

Возможный вариант продажи дебиторской задолженности, необходимой в связи с отсутствием денежных средств в ООО «Театр Линии»

(тыс. руб.)

Показатели Сумма, тыс.

руб. 1. Получаемая сумма средств в оборот организации 32 682,6 2. Сумма платы за получаемые средства а) проценты за кредит 4575,6 б) комиссионные 544,7 3. Экономия на безнадежной дебиторской задолженности — 4. Итого дополнительные средства в обороте (стр. 1 + стр.

3) 32 682,6 5. Итого цена кредита (факторинга) (стр. 2а + 2б) 5120,3 6. Реальный уровень процента (стр. 5 / стр. 4 * 100), % 15,7

Данные таблицы 17 свидетельствуют о том, что при использовании факторинга ООО «Театр Линии» может получить на расчетный счет 32 682,6 тыс.

руб. Однако реальный уровень процента окажется выше договорного на 1,7%, а от неполучения всей суммы дебиторской задолженности в организации недополучат 3631,4 тыс. руб. (36 314 — 32 682,6). Но, тем не менее, следует рассмотреть возможность использования получения денежных средств.

3.

3. Расчет показателей экономической эффективности предложенных мероприятий

В ООО «Театр Линии» на ближайшую перспективу для укрепления финансового положения организации было предложено оптимизировать дебиторскую задолженность и улучшить использование объектов основных средств.

В результате сдачи в аренду, а также продажи неиспользуемых объектов основных средств и использования факторинга прибыль в организации возрастет на 33 902,9 тыс.

руб. (260,3 + 960,0 + 32 682,6). Рассмотрим, как изменятся значения финансовых коэффициентов, которые не соответствуют нормативам, при применении названных резервов:

1) коэффициент абсолютной ликвидности составит:

К, А Л 2011 = (1028 + 8500 + 33 902,9) / (73 728 — 0) = 0,589

2) коэффициент автономии составит:

К АВ 2011 = (113 873 + 33 902,9) / 201 867 = 0,732

3) коэффициент маневренности:

К М 2011 = (113 873 + 14 266 + 0 — 120 668 + 33 902,9) / (113 873 + 33 902,9)= 0,280.

Рассчитанное значение коэффициента абсолютной ликвидности выше фактического на 0,460. Проектные значения коэффициента автономии выше показателей 2010 г. на 0,168, а маневренности — на 0,214. Они полностью удовлетворяет требованиям стандартов.

Таблица 18

Оценка возможных путей улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости Показатели Нормативы Годы Отклонения 2010 2011 (проект) 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2−0,5 0,129 0,589 +0,460 2. Коэффициент автономии > 0,7 0,564 0,732 +0,168 3. Коэффициент маневренности 0,2−0,5 0,066 0,280 +0,214

Рис. 10. Оценка возможных путей улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Театр Линии»

Предложенные мероприятия позволят ООО «Театр Линии» повысить устойчивость и улучшить свою платежеспособность, следовательно руководству организации необходимо в дальнейшем использовать рекомендуемые мер по выведению ее из кризиса.

Выводы по третьей главе

В сложившихся условиях для ООО «Театр Линии» главной задачей является повышение ликвидности и рост платежеспособности и финансовой устойчивости. ООО «Театр Линии» в настоящее время финансово зависит от внешних источников финансирования. Таким образом, в данных условиях повышение финансовой устойчивости, т. е. обеспечить гарантированность предприятием выполнения своих обязательств.

Перспективными направлениями улучшения финансового состояния ООО «Театр Линии» являются сдача в аренду свободных складских помещений, ликвидация дебиторской задолженности и продажа неиспользуемых и устаревших объектов основных средств, что позволит получить 171 501,4 тыс.

руб.

Рассчитанные значения коэффициента абсолютной ликвидности, автономии и маневренности буду значительно выше фактических, хотя и не полностью удовлетворят требованиям нормативов. Таким образом, предложенные меры по укреплению финансового состояния позволят ООО «Театр Линии» существенно повысить устойчивость и улучшить свою платежеспособность.

Заключение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его платежеспособность и финансовая устойчивость.

Цель работы заключалась в том, чтобы оценить вероятность банкротства коммерческого предприятия ООО «Театр Линии» г. Санкт-Петербург и разработать пути его предотвращения.

В соответствии с заявленной целью в работе поставлены и решены следующее задачи:

рассмотрены понятие, виды и процедуры банкротства (несостоятельности) предприятия, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и дать оценку вероятности банкротства ООО «Театр Линии»,

разработаны мероприятия по достижению финансовой стабилизации ООО «Театр Линии».

Предметом исследования является методологические основы методики оценки банкротства предприятий и организаций организации на примере исследуемого предприятия и поиск путей улучшения финансового состояния исследуемой организации.

В данной работе был проведен анализ финансового состояния и вероятности банкротства ООО «Театр Линии», который показал, по каким конкретным направлениям надо вести финансовую работу в данной организации.

ООО «Театр Линии» является предприятием по оказанию услуг в области строительства, реконструкции, капитального ремонта и отделки зданий социально-бытового назначения, жилых помещений, банков, офисов, промышленных предприятий.

Основные виды деятельности: архитектура, дизайн интерьеров, графический дизайн, строительство, производство и продажа строительных материалов.

Принцип работы ООО «Театр Линии» — создание комфортабельного, индивидуального пространства для людей, которые не мечтают об идеальном доме, а создают его уже сегодня. Отличительная особенность ООО «Театр Линии» — это комплексный подход к организации работы, высокая ответственность, творческое решение любых задач и неизменно безупречное качество реализованных проектов.

Данная организация стабильно получает прибыль, рост рентабельности за последние 3 года составил 2,6%, рентабельности продаж — 1,3%. Основные средства в организации используются эффективно, что отражает рост фондоотдачи на 3,7% и снижение фондоемкости на 4,3%.

Рост имущества и источников его образования в ООО «Театр Линии» за 2008;2010 гг. составил 76 967 тыс.

руб. или 61,6%. Внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес в составе имущества ООО «Театр Линии» на протяжении всего исследуемого периода. В организации они представлены главным образом основными средствами. Оборотный капитал увеличился на 43 047 тыс.

руб. или 112,8%. В основном его рост произошел из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности.

В 2008;2009 гг. финансовая деятельность данной организации финансировалась в основном за счет заемных средств, но, начиная уже с 2010 г. финансирование имущества производится в большей степени за счет собственного капитала. Его величина за 2008;2010 гг. существенно возросла — на 60 966 тыс.

руб. или на 115,2%.

Проведенный анализ ликвидности баланса свидетельствует о невыполнении минимального условия финансовой устойчивости и баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.

ООО «Театр Линии» на протяжении всего рассматриваемого периода было не в состоянии удовлетворить все срочные требования, используя имеющиеся текущие активы. В целом можно сказать, что ООО «Театр Линии» характеризуется низкой ликвидностью и на ближайшую и отдаленную перспективу данную организацию нельзя назвать платежеспособной.

Размещение финансовых средств в имуществе в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную финансовую устойчивость (дефицит собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат), при которой нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

Рассчитанные значения коэффициентов финансовой устойчивости позволяют сделать вывод о том, что ООО «Театр Линии» также подтверждают вывод о том, что финансовое положение данной организации в 2008;2010 гг. было неустойчивым и данная организация не платежеспособна и финансово зависима от внешних источников финансирования. Проведенный анализ свидетельствует о снижении в 2008;2010 гг. деловой активности ООО «Театр Линии».

Значение коэффициента восстановления платежеспособности показывает отсутствие у ООО «Театр Линии» реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Тем не менее, проведенная оценка вероятности банкротства по методу Таффлера позволяет сделать вывод о том, что на данном предприятии нет вероятности банкротства. Поэтому, несмотря на то, что предприятие на данный момент времени находится довольно в затруднительном положении, при правильной организации финансовой деятельности и принятии верных управленческих решений ООО «Театр Линии» можно вывести из сложившейся неблагоприятной ситуации.

Перспективными направлениями улучшения финансового состояния ООО «Театр Линии» являются сдача в аренду свободных складских помещений, продажа не используемого оборудования, ликвидация дебиторской задолженности и оптимизация производственных запасов, что позволит получить 33 902,9 тыс.

руб.

Рассчитанные значения коэффициента абсолютной ликвидности, автономии и маневренности будут значительно выше фактических и полностью удовлетворят требованиям нормативов. Таким образом, предложенные меры по укреплению финансового состояния позволят ООО «Театр Линии» существенно повысить устойчивость и улучшить свою платежеспособность.

Конституция РФ Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. N 230-ФЗ (с изменениями от 7 февраля 2011 г.)

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 28 декабря 2010 г., 7 февраля 2011 г.)

Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями от 27 июля 1998 г., 27 августа 1999 г., 27 ноября 2000 г., 7 июня 2001 г., 24 августа, 3 октября 2002 г.) (утратило силу) Аленичева Т. Д., Гришаев С. П. Банкротство: Законодательство и практика применения в России и за рубежом. — М.: Дело, 2011.

Анисинкова Д., Станиславчик Е. Диагностика банкротства и поддержание финансового равновесия на предприятиях розничной торговли // Финансовая газета, N 46, ноябрь 2009 г.

Витрянский В. В. Банкротство: ожидания и реальность // Экономика и жизнь. 2009. N 49.

Витрянский В. В. Пути совершенствования законодательства о банкротстве//Вестник ВАС РФ (спец. прил. к N 3). 2009.

Гольмстен А. Х. Исторический очерк российского конкурсного процесса. СПб., 1888.

Гольмстен А. Х. Несколько возражений на замечания г. г. А. М-на, Г. Шершеневича и В. Садовского по поводу моего «Исторического очерка русского конкурсного процесса» // Журнал гражданского и уголовного права, 1890, кн. 9.

Грохотов А. Признаки и критерии несостоятельности (банкротства) // Российская юстиция, 2009, № 5.

Дювернуа Н.Л. К вопросу о конкурсном процессе. СПб., 1892.

Ефремов О. В. Финансовый анализ — М.: Бухгалтерский учет, 2010.

Иванов П. Д. Становление и развитие института несостоятельности (банкротства) в странах Западной Европы и России. Дис. К.ю.н. СПб., 2009.

Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В. В. Витрянского. — М.: Юстицинформ, 2008.

Карелина С. А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства). — М.: Юстицинформ, 2009.

Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. — М.: Республика, 2009.

Латкин В. Н. Законодательные комиссии в России в XVIII столетии Т.

1. — Спб.: Питер, 2008.

Лихачев О. Б. Финансовый анализ деятельности фирмы. — М.: Истсервис, 2010.

Малышев К. И. Исторический очерк конкурсного процесса. — СПб., 1987.

Марков П. А. Понятие, признаки и правовое регулирование банкротства предприятий // Право и экономика, 2011, № 12.

Мизиковский Е. А. Методы диагностики банкротства // Аудиторские ведомости, 2009, № 7.

Перфильев А. Б. Основные методики оценки финансового состояния российских предприятий и прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. — Ярославль: ЯРИПК, 2011.

Сернова Н. А. Справочник финансиста предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2010.

Телюкин М. В. Развитие законодательства о несостоятельности и банкротстве // Юрист 1997, № 11.

Терехин В. И. Финансовое управление фирмой. — М.: Экономика, 2011.

Ткачев В. Н. Признаки и критерии несостоятельности (банкротства) // Закон, 2009, № 10.

Тукина Г. Ф. Прогнозирование вероятности банкротства предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей. — Новочеркасск: ЮРГТУ, 2011.

Хайдаркова М. А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях. — М.: МАКС-Пресс, 2011.

Шершеневич Г. Ф. Конкурный процесс. — М.: Юстицинформ, 2000.

Шершеневич Г. Ф. Система торговых действий. Казань., 1988.

http://dolgnikov.net/2010/12/2123/

Приложения