Наименование показателей 1 год Выпуск продукции 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Сальдо инвестиционной деятельности -21 029 -4721 -2 -1 -2 -1 -2 -1 3999
Операционная деятельность Притоки 0 51 500 51 500 51 500 51 500 51 500 51 500 51 500 51 500
Оттоки — затраты на производство и сбыт продукции (полная себестоимость) 0 37 700 37 700 37 700 37 700 37 700 37 700 37 700 37 700 — налог на имущество 0 418 374 330 286 242 198 154 110 — выплата процентов по кредиту 0 2524 0 0 0 0 0 0 0 — налог на прибыль (20%) 0 2276 2285 2294 2303 2312 2320 2329 2338
Итого оттоки 0 42 918 40 359 40 324 40 289 40 254 40 218 40 183 40 148
Сальдо операционной деятельности 0 8582 11 141 11 176 11 211 11 246 11 282 11 317 11 352
Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -21 029 3861 11 139 11 175 11 209 11 245 11 280 11 316 15 351
Коэффициент дисконтирования 1 0,97 0,94 0,92 0,89 0,86 0,84 0,81 0,79 Текущий дисконтированный доход -21 029 3745 10 471 10 281 9976 9671 9475 9166 12 127
Чистый дисконтированный доход -21 029 -17 284 -6813 3468 13 444 23 115 32 590 41 756 53 883
ЧДД=53 883 тыс. руб. > 0
ИД = 1 + (53 883 / 21 029) = 3,56 > 1
Токупаемости = 3 + (10 281 — 3468) / 10 281 = 3,66 года Таблица 2.5
Расчет ВНД Наименование показателей 1 год Выпуск продукции 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Е = 20% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -21 029 3861 11 139 11 175 11 209 11 245 11 280 11 316 15 351
Коэффициент дисконтирования 1 0,83 0,69 0,58 0,48 0,4 0,33 0,28 0,23 Текущий дисконтированный доход -21 029 3205 7686 6482 5380 4498 3722 3168 3531
Чистый дисконтированный доход -21 029 -17 824 -10 138 -3657 1723 6221 9944 13 112 16 643 Е = 30% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -21 029 3861 11 139 11 175 11 209 11 245 11 280 11 316 15 351
Коэффициент дисконтирования 1 0,77 0,59 0,46 0,35 0,27 0,21 0,16 0,12 Текущий дисконтированный доход -21 029 2973 6572 5141 3923 3036 2369 1811 1842
Чистый дисконтированный доход -21 029 -18 056 -11 484 -6344 -2420 616 2985 4795 6637 Е = 40% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -21 029 3861 11 139 11 175 11 209 11 245 11 280 11 316 15 351
Коэффициент дисконтирования 1 0,71 0,51 0,36 0,26 0,19 0,13 0,09 0,07 Текущий дисконтированный доход -21 029 2741 5681 4023 2914 2137 1466 1018 1075
Чистый дисконтированный доход -21 029 -18 288 -12 607 -8584 -5669 -3533 -2067 -1048 27 Е = 41% Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной) -21 029 3861 11 139 11 175 11 209 11 245 11 280 11 316 15 351
Коэффициент дисконтирования 1 0,71 0,50 0,36 0,25 0,18 0,13 0,09 0,06 Текущий дисконтированный доход -21 029 2738 5603 3986 2836 2018 1435 1021 983 Чистый дисконтированный доход -21 029 -18 291 -12 688 -8701 -5865 -3848 -2412 -1391 -408
ВНД = 41 — (408 / (27 + 408)) = 40,06%
Таким образом, полученные положительные значения ЧДД, высокий уровень ВНД свидетельствуют об эффективности запланированного проекта и являются доказательством необходимости реализации данного проекта.
В таблице 2.6 составим балансовый план на конец последнего года реализации проекта.
Таблица 2.6
Балансовый план на конец последнего года реализации проекта
№ раздела Активы Сумма № раздела Пассивы Сумма 1 Внеоборотные активы 0 3 Собственный капитал 68 603 2 Оборотные активы 70 185 4 Долгосрочные обязательства 0 5 Краткосрочные обязательства 1582
Итого 70 185
Итого 70 185
На конец последнего года реализации проекта приобретенные внеоборотные активы переносят свою стоимость на произведенную продукцию посредством амортизации не полностью, так как срок полезного использования их 10 лет, а срок реализации проекта — 8 лет. Внеоборотные активы будут реализованы по остаточной стоимости — 4000 руб., которые добавятся к оборотным активам. Таким образом, к концу срока реализации проекта балансовая стоимость внеоборотных активов будет равна 0 руб. Также к этому сроку будут полностью погашены кредитные обязательства, следовательно, на конец периода сумма долгосрочных обязательств будет также равна нулю, сумма краткосрочных обязательств будет равна сумме нормы текущих пассивов в размере 1582 тыс. руб.
Размер собственного капитала на конец анализируемого периода будет равняться сумме первоначально вложенных средств учредителей (уставного капитала) в размере 14 720 тыс. руб. и сумме полученного чистого дохода. Таким образом, размер собственного капитала к концу анализируемого периода составит 68 603 тыс. руб.
Проведенные расчеты показали выгодность реализации данного проекта и возможность его воплощения в жизнь. Полученные положительные значения ЧДД, высокий уровень ВНД свидетельствуют о низком уровне зависимости от внешних факторов и позволяют прогнозировать высокий уровень эффективности внедрения данного проекта.
Ивасенко А. Г. Управление проектами: Учебное пособие. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. — 330 с.
Ильин А. И. Планирование на предприятии. Учебное пособие. В 2 ч. ч.
1. Стратегическое планирование. — Мн.: ООО «Новое знание», 2000. 678 с.
Керимов В. Э. Управленческий учет: Учебник.-3-е изд., изм. и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004.-460с.
Ким Л. И. Бухгалтерский управленческий учет. Конспект лекций. Чебоксары: «Салика», 2001.-147 с.
Лобанова Т.П., Мясоедова Л. В., Грамотенко Т. А., Олейникова Ю. А., Бизнес-план. Учебное пособие. — М.: «Издательство ПРИОР», 2007. — 96 с.
Разу М. Л. Управление программами и проектами. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 320 с.
Финансовый бизнес — план. Под ред. Попова В. М. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 480 с.
Разработка стратегии
