Вариант №3

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от продажи продукции, работ, услуг, являются:

изменение объема продажи продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли;

изменение структуры ассортимента реализованной продукции. Увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации приводит к увеличению суммы прибыли. Увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции влияет на уменьшение прибыли;

изменение себестоимости продукции. Снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение прибыли. Такая зависимость существует в отношении коммерческих и управленческих расходов;

изменение цены реализации продукции. При увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения.

Оценка вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Чтобы узнать за счет, каких именно факторов изменилась прибыль в анализируемом периоде, проведем факторный анализ суммы прибыли от продажи продукции (табл. 2.6).

Факторный анализ прибыли от продажи продукции Таблица 2.6

№

п/п Показатель Предыдущий период тыс. руб. Отчетный период тыс. руб. Изменение тыс. руб. % 1 Выручка от продажи товаров, продукции услуг 54 129 58 768 +4 639 +8,6 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг 45 388 47 612 +2 224 +4,9 3 Управленческие расходы 5 647 6 598 +951 +16,84 4 Коммерческие расходы 998 1 056 +58 +5,81 5 Прибыль от продажи товаров, продукции, услуг 2 096 3 502 +1 406 +67,08

Прибыль за отчетный период выросла на 1 406 тыс. руб. или на 67,08%. Сумма факторных отклонений даст общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

Определим влияние факторов на сумму прибыли:

=2 096*1,086 — 2096 =180,26 тыс. руб.

=15 388*1,086 — 47 612 = 1 679,36 тыс. руб.

5 647*1,086 — 6 598 = - 465,35 тыс. руб.

= 998*1,086 — 1056 = 27,83 тыс. руб.

Итого = 180,26 + 1 679,36 — 465,35 + 27,83 = 1 406 тыс. руб.

Итак, мы определили, что из-за увеличения управленческих расходов, прибыль от продаж за отчетный период сократилась на 465,35 тыс. руб. Однако это отрицательное влияние было перекрыто в положительную сторону изменением уровней остальных составляющих расходов на производство.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства (табл. 2.7).

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ЗАО «Стройкомплект», 2008;2009 гг.

Таблица 2.7

№

п/п Показатель Предыдущий период тыс. руб. Отчетный период тыс. руб. Изменение тыс. руб. % 1 Выручка от продажи продукции (без НДС), тыс.

руб. 54 129 58 768 +4 639 +8,6 2 Средняя величина текущих активов, тыс. руб. 11 217 16 104 +4 887 +43,6 3 Продолжительность оборота текущих активов, дней 74,6 98,6 +24 +32,2 4 Коэффициент оборачиваемости текущих активов, кол-во раз 4,83 3,65 -1,18 +75,6 5 Коэффициент загрузки средств в обороте 0,21 0,27 +0,06 +28,6

На основании аналитической таблицы 2.7 сделаем следующие выводы.

Продолжительность одного оборота текущих активов составила 74,6 дня на начало анализируемого периода и 98,6 дней на конец периода, увеличившись на 32,2%

На начало анализируемого периода на каждый рубль оборотных средств, вложенных в производственный процесс, приходится 4,83 рубля выручки от реализации продукции. На конец года соотношение сократилось до 3,65 рублей.

И соответственно коэффициент загрузки средств в обороте показывает, что на начало отчетного периода, чтобы получить один рубль выручки от реализации необходимо авансировать 21 копейку. На конец периода сумма незначительно выросла до 27 копеек.

Как видим, за анализируемый период продолжительность оборота текущих активов увеличивается, а значит, деньги дольше работают, и соответственно уменьшается сумма выручки от реализации на единицу вложенных средств.

При условии, что на примере нашего предприятия, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 24 дня, необходимо определить сумму дополнительно привлеченных средств:

где Тоб1, Тоб0 — соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий период, дни;

Вр1 — выручка от продажи продукции за отчетный период, руб.

Для ЗАО «Стройкомплект» сумма дополнительно привлеченных средств по причине увеличения длительности оборота текущих активов равна 3 917, 87 тыс. руб.:

= (98,6 — 74,6) * 163,24 = 3 917,87 тыс. руб.

Для того чтобы узнать за счет чего увеличилась оборачиваемость оборотных средств, проведем факторный анализ, используя метод цепных подстановок:

1) Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:

98,6 — 74,6 = 24 (дня);

2)Установим скорректированную продолжительность одного оборота в днях:

Тобс = ТАо*Д/Вр1= 11 217 * 0,0061= 68,71 (дней);

3)Определим влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота:

Т об (Вр)= Тобс — Тоб0 = 68,71 — 74,6 = - 5,89 (дней);

4) Установим влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов на величину оборота:

Т об (ТА) = Тоб1 — Тобс = 98,6 — 68,71 = 29,89 (дней);

5) Сумма факторных отклонений даст общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период:

= Т об (Вр) +Т об (ТА) = -5,89 + 59,89 = 24 (дня).

Итого, продолжительность одного оборота текущих активов сократилась за анализируемый период за счет увеличения выручки на 5,89 дней, однако за счет роста средней стоимости текущих активов, увеличилась на 29,89 дней. И общее изменение продолжительности одного оборота текущих активов составило 24 дня, что повлекло за собой привлечение дополнительных средств в оборот в размере 3 917,87 тыс. руб.

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

Рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения на всю совокупность источников, используемых предприятием, и определяется отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов к сумме инвестированного ими капитала.

В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации. Общая сумма активов используется при расчетах рентабельности для оценки эффективности хозяйственной деятельности внешними пользователями информации. Это связано с тем, что собственники и кредиторы вкладывают денежные средства в предприятие, руководство которого имеет полную свободу действий по размещению этих средств. Денежные средства могут быть вложены в такие активы, которые в краткосрочном периоде не приносят прибыли, а в долгосрочной перспективе предприятие извлечет выгоду их таких вложений.

Рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координации, оценке и мониторинге деятельности предприятия и его результатов. Данные по анализу показателей рентабельности ЗАО «Стройкомплект» представлены в таблице 2.

8.

Анализ показателей рентабельности ЗАО «Стройкомплект», 2008;2009 гг.

Таблица 2.8

№

п/п Показатель Предыдущий период тыс. руб. Отчетный период тыс. руб. Изменение тыс. руб. %

1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 54 129 58 768 +4 639 +6,9 2 Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 2 096 3 502 +1 406 +67,1 3 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3 126 4 339 +1 213 +38,8 4 Чистая прибыль, тыс. руб. 2 376 3 298 +922 +38,8 5 Полная себестоимость, тыс. руб. 45 388 47 612 +2 224 +4,9 6 Рентабельность затрат, % 4,62 7,36 +2,74 +59,3 7 Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % 3,87 5,96 +2,09 +54,0 8 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % 5,78 7,38 +1,6 +27,7 9 Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 4,39 5,61 +1,22 +27,8 10 Рентабельность имущества, % 4,87 6,05 +1,18 +24,2 11 Рентабельность собственного капитала. % 4,59 6,31 +1,72 +37,5

За анализируемый период рентабельность затрат возросла на 2,74 пункта, и на конец периода составила 7,36%, что показывает нам, что на 1 рубль затраченных средств 7,36 копеек.

Рентабельность продаж выросла по всем направлениям, на рубль выручки от реализации продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей на конец года составила 5,96 копеек прибыли от продаж, 7,38 копеек налогооблагаемой прибыли и 5,61 копеек чистой прибыли.

На конец отчетного периода с единицы стоимости имущества независимо от источников средств получено 6,05 копеек налогооблагаемой прибыли. Данный показатель увеличился по сравнению с началом отчетного периода на 1,18 копейку.

Рентабельность собственного капитала на начало отчетного периода составила 4,59 копеек, на конец периода показатель вырос на 1,72 пункта и составил 6,31 копеек чистой прибыли на рубль собственного инвестированного капитала.

Построим график изменения показателей рентабельности ЗАО «Стройкомплект» за 2008;2009 годы (рис. 2.5).

Рис. 2.

5. Изменение показателей рентабельности ЗАО «Стройкомплект», 2008;2009 гг.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат проведем соответствующий анализ:

1) Вычислим условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи и базисной себестоимости:

Rусл = (Вр1 — Спо) / Вр1*100 = (58 768−45 388)/58 768*100% = 22,77%;

2)Выясним влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

R пр1 = Rусл — Rпр0 = 22,77 — 3,87 = 18,9 (%);

3) Определим влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности:

Rпр2 = Rпр1- Rусл = 5,96 — 22,77 = -16,81 (%);

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности продаж за период:

R пр = R пр1+Rпр2 = 18,9 — 16,81= 2,09 (%)

Итого, за счет увеличения выручки от реализации продукции рентабельность продаж за отчетный период выросла на 18,9%, однако позитивное влияние было перекрыто ростом себестоимости реализованной продукции на 16,81%. С учетом влияния обоих факторов рентабельность продаж за анализируемый период выросла всего на 2,09%.

Заключение

Подводя итоги выполненной работы, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе.

Общая сумма имущества ЗАО «Стройкомплект» за отчетный период увеличилась на 25 478 тыс. руб., или 43,2%. Увеличение имеет место за счет значительного роста оборотных на 19 252 тыс. руб., или на 297,2% и роста внеоборотных активов на 6 226 тыс.

руб., или на 11,9%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 1 785 тыс. руб., или 3,48% и заемных средств на 23 693 тыс. руб.

Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости, сделаем вывод, что предприятие финансово устойчиво, и запас устойчивости велик.

Трехкомпонентный показатель свидетельствует о том, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие не может за счет суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия кредиторской задолженности. Получается, что при высокой автономии, предприятие не платежеспособно.

В данном анализе следует учесть, что предприятие относится к строительной отрасли и, следовательно, большую долю имущества предприятия составляют основные средства, а меньшую — оборотные активы.

Сравнив отношение платежных средств к внешним обязательствам, предприятие, как на начало года, так и на конец неплатежеспособно, что подтверждает выше сделанный вывод.

Прибыль за отчетный период выросла на 1 406 тыс. руб. или на 67,08%. Из-за увеличения управленческих расходов, прибыль от продаж за отчетный период сократилась на 465,35 тыс. руб. Однако это отрицательное влияние было перекрыто в положительную сторону изменением уровней остальных составляющих расходов на производство.

В целом по предприятию наблюдается небольшое ухудшение в использовании имущества. Увеличилась продолжительность оборота текущих средств, а также с каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 4,83 копеек прибыли, то теперь — 3,65 копейки.

Продолжительность одного оборота текущих активов выросла за анализируемый период на 24 дня, что повлекло за собой привлечение дополнительных средств в оборот в размере 3 917,87 тыс. руб.

Рентабельность деятельности предприятия за отчетный период незначительно, но имела позитивную тенденцию изменений, однако все равно остается на невысоком уровне для данной отрасли.

В целом, предприятие финансово устойчиво в плане высокой концентрации собственного капитала и низкой зависимости от внешнего финансирования. Однако платежеспособность, несмотря на это, находится на критически низком уровне. Высока доля кредиторской задолженности, которую предприятие не в состоянии погасить за счет денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и финансовых вложений. Коэффициенты ликвидности подтверждают данную ситуацию. Мы это объясняем тем, что предприятие принадлежит к строительной отрасли, где основная сумма средств вложена в основные фонды. Однако также негативная тенденция, которая наблюдается в продолжительности оборота текущих активов, которая влечет за собой дополнительное финансирование деятельности, требует принятия мер по стабилизации ситуации, но тут опять же причиной является то, что предприятие строительное.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12 мая 1994 г. № 31-р.

Приказ ФСФО России от 23.

01.2001 № 16. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций.

Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии. М.: Инфра-М, 2010. — 494 с.

Быкадоров В.Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. 96с.

Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и сервис, 2010. 192с.

Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л. В.

Донцова, Н. А. Никифорова. — 3 е изд., перераб. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010.

— 336 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. 304с.

Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: ОмегаЛ, 2010. 405с.

Климова Н. В. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2010. — 192 с.

Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2010. — 719с.

Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2010.- 720с.

Мазурова И. И., Белозерова Н. П. Анализ эффективности деятельности предприятия. Учебное пособие. Спб.: Спб

ГУЭФ, 2010. — 113 с.

Мельник М.В., Бердников В. В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие/Под ред. М. В. Мельник. М.: Экономистъ, 2009. 159с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2010. 237с.

Любумин Н. П., Бабичева Н. Э. анализ методологий и методов оценки финансовой устойчивости организации.// Экономический анализ, 2010, — № 1 — с. 15−19.

Терминологический словарь

1. Активы предприятия — статьи баланса, отражающие состав и размещение хозяйственных средств предприятия (основного и оборотного капитала) в денежной оценке на определенную дату.

2.Анализ — метод исследования, заключающийся в рассмотрении отдельных сторон, свойств, составных частей предмета анализа.

3. Анализ бухгалтерской отчетности — процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

4.Бухгалтерская отчетность — система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение экономического субъекта и результаты его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по результатам отчетного периода и по состоянию на отчетную дату по установленным формам.

5. Вертикальный анализ баланса — определение структуры итоговых финансовых показателей с одновременным выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

6. Горизонтальный анализ — представление финансового отчета в виде абсолютных балансовых показателей и относительных темпов изменения.

7. Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

8. Долгосрочные финансовые вложения — вложение свободных денежных средств предприятия, срок погашения которых превышает один год в уставные капиталы других предприятий, на приобретение ценных бумаг других предприятий, долгосрочные займы, выданные другим предприятиям.

9. Коэффициент ликвидности — коэффициент, характеризующий платежеспособность фирмы, ее потенциальную возможность возвращать полученные взаймы средства.

10.Краткосрочные финансовые вложения — финансовые вложения, рассчитанные на короткий период, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе краткосрочные казначейские обязательства государства, облигации, акции, временная финансовая помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, полученные краткосрочные векселя.

11. Кредиторская задолженность, суммы денежных средств предприятия, организации или учреждения, подлежащие уплате соответствующим юридическим или физическим лицам.

12. Оборотный капитал — средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

13. Пассив — статьи баланса, характеризующие источники образования хозяйственных средств.

14. Платежеспособность — способность и возможность предприятия оплатить свои долги.

15.Прибыль — финансовый результат от всех видов деятельности предприятия.

16. Рентабельность — эффективность, прибыльность, доходность предприятия.

17. Собственный капитал — собственные финансовые ресурсы предприятия, сформированные за счет первоначального капитала, предоставленного собственником, прочих взносов, резервов.

18. Уставный капитал — капитал, характеризующий первоначальную сумму собственного капитала, направленную на создание предприятия и начало хозяйственной деятельности.

19. Экономический анализ — наука, изучающая результаты производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия на основе показателей плана, учета, отчетности и др. источников информации.