Необходимо отметить следующий важный аспект проводимой в настоящее время процентной политики: процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики центрального банка формируются вокруг ставки рефинансирования.
Влияние процентных ставок центрального банка на финансовый рынок проявляется, главным образом, в процессе проведения банком операций по регулированию текущей ликвидности банковской системы. Проводя операции по поддержке или изъятию ликвидности, банк совершает сделки с банками по установленным процентным ставкам и воздействует на заинтересованность последних в проведении той или иной операции, что, в свою очередь, имеет влияние на стоимость ресурсов в банковской системе и активность банков в проведении операций с финансовыми активами, задает ориентиры колебания процентной ставки в банковской системе, а значит, и в экономике в целом.
Заключение
Данная работа была посвящена теме «Особенности процентной политики Банка России». При окончании работы можно сделать выводы:
В условиях отдельно взятого государства процентная политика имеет свою уникальную структуру. Основными инструментами процентной политики центрального банка являются базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям банка на финансовом рынке. Ставка рефинансирования в ходе эволюции денежно-кредитной системы стала в большей степени индикативным показателем, дающим экономике ориентир стоимости национальной валюты в среднесрочной перспективе. Хотя, конечно, нельзя отрицать тот факт, что ставка рефинансирования имеет значительное влияние на формирование уровня процента в экономике.
Денежно-кредитное регулирование и политика Центробанка России в настоящих рыночных условиях должны быть достаточно жесткими. Это необходимо для того, чтобы нормально развивались финансы страны, нормально чувствовал себя рубль. При этом не следует забывать о другой стороне — это не должно иметь негативные последствия для развития экономики, для создания рабочих мест. Необходимо найти «золотую середину».
Процентная политика используется Банком России для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.
Для действенной процентной политики необходимо наличие нескольких условий: эффективный межбанковский кредитный рынок, низкий уровень долларизации экономики и развитой финансовый сектор для трансмиссии денежной политики Центробанка. Нельзя забывать также о желательности сбалансированного федерального бюджета и более или менее предсказуемого поведения международных инвестиций. Отсутствие или чрезмерная нестабильность этих элементов делает малоэффективной процентную политику для воздействия на экономику и инфляцию.
Денежная политика Банка России находится в стадии существенной трансформации. Все более важную роль начинают играть операции по стерилизации избыточной денежной базы, прежде всего за счет активной эмиссии облигаций Банка России и использования депозитных операций. Ставка рефинансирования утратила свою роль в денежной политике как ключевой ставки, ее место должна занять депозитная ставка.
Но, несмотря на наметившийся прогресс, Банк России все еще не может перейти на полноценную процентную политику, характерную для промышленно развитых стран, и вынужден опираться на таргетирование курса рубля. Для того чтобы подобный переход все-таки состоялся, помимо развития процентного инструментария, необходимо иметь недолларизированную экономику, сбалансированную фискальную политику правительства и развитую банковскую систему. Главным риском для современной денежной политики остается свободное (и во многом не предсказуемое) движение капитала.
Федеральный Закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)».
Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы. — М.: Эксмо, 2009.
Галанов В. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Инфра-М, 2006.
Дубова С.Е., Соколова Ю. А. Организация денежно-кредитного регулирования: учебное пособие. — М.: Флинта, 2008.
Казимагомедов А.А., Ильясов С. М. Организация денежно-кредитного регулирования. — М.: Финансы и статистика, 2007.
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика. — М.: Экономистъ, 2008.
Моисеев С. Р. Финансовая статистика: денежная и банковская: учебник. — М.: Кнорус, 2009.
Мотовилов О. В. Банковское дело. — СПБ: ИЭФ, 2006.
Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: Дашков и К, 2008.
Олейникова И. Н. Деньги. Кредит. Банки. — М.: Магистр, 2008.
Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Академия, 2007.
Казимагомедов А.А., Ильясов С. М. Организация денежно-кредитного регулирования. — М.: Финансы и статистика, 2007, с. 142.
Галанов В. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Инфра-М, 2006, с.
216.
Конституция РФ, принятая 12.
12.1993.
Федеральный Закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)».
Мотовилов О. В. Банковское дело. — СПБ: ИЭФ, 2006, с. 14
Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика. — М.: Экономистъ, 2008.
