Проблемы «бегства» капиталов, методы противодействия

п.

Однако, приоритет среди мер, которые могут противодействовать бегству капиталов за границу, в основном отдается либеральным (либерально-рыночным) мерам. А вообще, существует мнение, что никогда не удастся этого «бегства» полностью избежать, потому, что совершенно естественно, что любая великая страна понемножечку инвестирует из-за границы для того, чтобы организовывать филиалы собственных предприятий за границей, чтобы развивать собственную торговую экспортную сеть. Это нормальное явление. Но что ненормально — это доля утечки капитала. Как остановить это? Не нужно думать об административных, принудительных мерах. Нужно сделать таким образом, чтобы Россия, которая является страной будущего, показалась бы русским инвесторам, российским инвесторам как надежное место, выгодное для капиталовложений.

Итак, государство принимает меры по сдерживанию «бегства» капитала. В их числе: политическая и экономическая стабилизация в стране, создание атмосферы для повышения доверия к правительству и национальной валюте, укрепление государственности, обеспечение национальной безопасности, борьба с коррупцией и «теневой» экономикой. Важным методом сдерживания «бегства» капитала является эффективный государственный надзор за международным движением капитала, борьба с «отмыванием «преступных доходов (5, 143).

В мировой практике сдерживания «бегства» капитала применяется сочетание законодательных норм с мерами административного и финансового контроля за операциями с денежным капиталом и за инвестициями за рубежом. Банки осуществляют контроль и информируют государственные органы о подозрительных переводах наличных денег на банковские счета за рубежом, за авансовыми платежами по фиктивным внешнеэкономическим контрактам. Создание единой цепочки субъектов экспортной сделки (экспортер — таможня — банк), контрольно-учетного механизма, унификация форм отчетности (в частности о проверке экспортных грузов и их прибытия) способствует ограничению масштабов «бегства» капитала. Одним из средств сдерживания отлива капитала является эффективный валютный и экспортный контроль. Важный фактор сдерживания «бегства» капитала — международное сотрудничество, соглашения со странами, где оседают «беглые» капиталы, о совместных мерах в области валютного и экспортного контроля. Иногда применяется избирательная амнистия владельцев «беглого» капитала в целях стимулирования его репатриации. Сдерживание «бегства» капитала — составная часть противодействия легализации за рубежом преступных доходов и финансированию терроризма. Это одна из задач Комитета Российской Федерации по финансовому мониторингу созданного в 2001 г. для сбора, анализа информации и направления ее в правоохранительные органы.

Заключение

Капитал и инвестиции продолжают утекать из России, несмотря на высокие нефтяные цены и кажущуюся привлекательность российского рынка. Бегство капиталов из страны — это признак недоверия к отечественной правовой системе, политическая неопределенность, растущая коррупция и риски потери бизнеса, а также чрезвычайно высокие ставки по кредитам.

«Отток капитала при текущих ценах на нефть означает, что бизнес не до конца доверяет российской судебной системе, а владельцам российских активов необходима государственная защита права частной собственности», — заявил М. Задорнов в ходе Петербургского экономического форума.

Радикальные средства борьбы с утечкой капитала (ужесточение валютного контроля и т. п.) в настоящее время, по-видимому, исчерпаны, но не привели к удовлетворительному результату. Успех предлагаемой амнистии «беглых капиталов» представляется маловероятным.

В решении вопроса о способах противодействия бегству капиталов за границу исходить следует из причин этого явления. Поскольку они, в основе своей, всегда являются экономическими, постольку и противодействовать бегству нужно экономическими методами. А пути осуществления экономических мер противодействия бегству капиталов за границу могут быть разными.

Итак, важнейшими методами борьбы с утечкой капитала следует признать экономические меры, а также общее совершенствование корпоративного законодательства.

Устранение проблемы бегства капитала невозможно без путей к улучшению инвестиционного климата с помощью принятия и осуществления институциональных реформ, направленных и нацеленных на защиту прав отечественных и иностранных инвесторов, на улучшение налоговой реформы, призванной обеспечить равные условия для всех субъектов экономической деятельности и прозрачность. А также необходимо принять международные стандарты бухгалтерского учета с целью улучшения условий для капиталовложений.

Борьба с оттоком капитала в мире сводится к антикризисным мерам, защите национальной валюты и, следовательно, контролю по движению средств по капитальным статьям. В большинстве своем операции по выводу капитала за рубеж проходят на эмоциях, основанных на стремлении уйти от рисков. Впрочем, несомненно, политическая нестабильность, отношение к бизнесу и связанные с этим страхи негативно сказываются на инвестициях в Россию. Отток капитала — процесс неизбежный.

Для ускорения экономического роста простых решений не существует, постоянно растущая налоговая нагрузка и застарелые коррупционно-бюрократические проблемы. Пока в России не найдут решения этих проблем, у капиталов будет множество оснований для бегства.

Архипов А., Городецкий А., Михайлов Б. Экономическая безопасность: факторы, критерии, показатели // Вопросы экономики. — 2011 г.

Красавина Л. Н. Бегство капиталов из России и пути его сдерживания. Деньги и кредит, 2011.

Теневая экономика и экономическая преступность: Электронный учебник. 2011 год

«Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» под ред. Л. Н. Красавиной. «Финансы и статистика», Москва-2005 г.

Россия в цифрах. 2010: Краткий статистический сборник /РосстатM., 2010. — 558 с.

«Аргументы и факты» от 10.

10.2011 г. «Капитал убежал. Что делать, если ваш банк собирается… закрываться?»

«Бизнес Власть» — 2011 г. «С бегством капитала будут бороться»

«Ведомости» от 22.

11.2010 г.

«Деньги и кредит» — 2009. — N 11. Квинт В. «Возвращение блудных капиталов».

«Национальная деловая сеть» от 10 октября 2011 г.

«Реформы в экономике: слово и дело» — 2011 г.

«Финансы» № 13 от 23.

02.2011 «Отток капитала из России»

«Финансы» — 2011 г. «Капитал уносит ноги из России»

Угодников К. Вывоз капиталов из России окончательно легализован // Информационный портал Страна.

ру. -

«Экономика и жизнь» № 13 от09.

04.2011 г. «Бегство денег ускорилось»

«Экономика и жизнь» № 38 от 30.

09.2011 г. «Власти заклинают верить в рубль»

«Экономика и жизнь» № 39 от 07.

10.2011 г. «Укрепление рубля остановит бегство капиталов»

http://www.cbr.ru

http://budgetrf.nsu.ru

http://www.ng.ru

http://finansy.ru

http://zakon.kz

Приложение 1

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2009;2010 годах и в январе-сентябре 2011 года (по данным платежного баланса Российской Федерации)(млрд. долларов США)

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором (2+5) Чистый ввоз/вывоз капитала банками (3+4) в том числе: Чистый ввоз/вывоз капитала прочими секторами (6+7+8) в том числе: иностранные активы иностранные пассивы иностранные активы иностранные пассивы «чистые ошибки и пропуски» платежного баланса* 1 2 3 4 5 6 7 8 2009 год -56,1 -30,4 11,8 -42,1 -25,8 -58,2 34,2 -1,7 I квартал 2009 года -35,0 -6,9 12,4 -19,3 -28,1 -23,2 2,9 -7,8 январь 2009 года -24,3 -3,5 2,0 -5,4 -20,8 -14,1 -1,0 -5,7 февраль 2009 года -2,3 5,7 12,0 -6,3 -8,0 -6,5 1,6 -3,1 март 2009 года -8,4 -9,2 -1,6 -7,6 0,8 -2,6 2,4 1,0 II квартал 2009 года 3,6 -5,9 3,1 -9,0 9,5 -8,3 14,9 2,9 апрель 2009 года -2,0 2,1 7,2 -5,1 -4,1 -5,1 0,5 0,5 май 2009 года 0,6 -2,2 0,3 -2,5 2,8 -1,4 4,6 -0,4 июнь 2009 года 5,0 -5,8 -4,4 -1,4 10,8 -1,8 9,8 2,8 III квартал 2009 года -33,5 -27,5 -20,1 -7,4 -6,0 -17,3 8,8 2,6 июль 2009 года -16,0 -16,4 -11,1 -5,3 0,4 -4,7 4,7 0,4 август 2009 года -10,4 -7,7 -6,2 -1,5 -2,7 -6,4 2,4 1,3 сентябрь 2009 года -7,1 -3,5 -2,8 -0,6 -3,6 -6,2 1,6 0,9 IV квартал 2009 года 8,8 10,0 16,4 -6,4 -1,2 -9,4 7,6 0,6 октябрь 2009 года 9,7 7,3 10,3 -3,0 2,4 -5,1 4,9 2,6 ноябрь 2009 года 3,3 -2,7 -1,8 -0,9 6,0 -4,2 5,1 5,2 декабрь 2009 года -4,2 5,4 7,9 -2,5 -9,7 0,0 -2,4 -7,2 2010 год -33,6 15,9 -1,8 17,7 -49,5 -66,3 24,4 -7,6 I квартал 2010 года -15,0 0,8 -1,0 1,9 -15,9 -13,4 2,9 -5,4 январь 2010 года -11,7 -6,9 -8,0 1,1 -4,8 -3,2 2,3 -3,9

Продолжение приложения 1

февраль 2010 года -5,2 -0,4 0,1 -0,5 -4,8 -4,9 -1,0 1,1 март 2010 года 1,9 8,2 6,9 1,3 -6,3 -5,4 1,7 -2,6 II квартал 2010 года 3,5 6,8 11,2 -4,4 -3,3 -13,7 12,0 -1,5 апрель 2010 года 1,4 2,7 4,5 -1,9 -1,2 -3,7 4,6 -2,1 май 2010 года 0,0 0,7 3,0 -2,3 -0,7 -4,4 2,4 1,3 июнь 2010 года 2,1 3,5 3,7 -0,2 -1,4 -5,7 5,0 -0,8 III квартал 2010 года -2,8 10,0 -5,4 15,4 -12,8 -16,2 -0,5 3,9 июль 2010 года -2,5 -1,4 -5,7 4,3 -1,1 -1,4 -0,1 0,4 август 2010 года 3,6 6,2 4,1 2,1 -2,6 -6,4 1,1 2,7 сентябрь 2010 года -3,8 5,3 -3,8 9,1 -9,1 -8,4 -1,5 0,8 IV квартал 2010 года -19,3 -1,8 -6,6 4,8 -17,5 -22,9 10,0 -4,7 октябрь 2010 года -1,9 3,0 7,2 -4,2 -4,9 -10,3 3,7 1,7 ноябрь 2010 года -7,5 -8,5 -9,7 1,3 0,9 -3,0 5,6 -1,7 декабрь 2010 года -9,9 3,7 -4,1 7,8 -13,6 -9,6 0,7 -4,7 2011 год I квартал 2011 года -21,4 -7,7 -10,0 2,4 -13,8 -21,5 13,4 -5,7 январь 2011 года -8,0 -1,0 0,1 -1,1 -7,0 -3,2 0,3 -4,1 февраль 2011 года -7,7 -5,2 -9,8 4,6 -2,5 -9,7 7,1 0,0 март 2011 года -5,7 -1,5 -0,4 -1,1 -4,2 -8,5 6,0 -1,6 II квартал 2011 года -9,2 -2,6 -7,9 5,4 -6,6 -24,8 19,5 -1,2 апрель 2011 года -9,0 -1,0 -4,0 3,1 -8,0 -16,2 9,0 -0,8 май 2011 года -4,7 -0,8 -3,4 2,6 -3,9 -4,7 1,2 -0,4 июнь 2011 года 4,5 -0,8 -0,5 -0,3 5,3 -3,9 9,3 -0,1 III квартал 2011 года (оценка) -18,7 -4,6 -5,0 0,4 -14,1 -17,1 0,5 2,5

Самые главные причины бегства за границу это:

Высокие цены на нефть и, как следствие, невозможность нефтяных компаний, получающих доходы от продажи нефти, размещать эти средства в России.

Вторая главная причина — это снижение сальдо текущего счета платежного баланса. Это всегда приводит Это всегда приводит к ожиданиям некой девальвации, и в ожидании девальвации такие процессы происходят. Например, сейчас тоже этот отток провоцируется ожиданием дополнительного некоторого снижения рубля.

Третьей главной причиной являются общие политические в том числе, риски, которые существуют, пока проходят выборы, определяется новая политика.

Рассчитывать на то, что наша страна будет «тихой гаванью» для капитала, не стоит. Цены на нефть хоть и держатся уже 9 месяцев выше 100 долларов за баррель, сейчас находятся под снижающим их давлением. И маловероятно, что данный уровень будет сохранен и в следующем году. К этому можно добавить, что хотя и снята политическая неопределенность в вопросе о том, кто будет выдвинут от правящей партии на пост президента, иные проблемы продолжают пугать инвесторов. В частности, коррупция по-прежнему остается для них главной проблемой, они все меньше верят в потенциал российской экономики, все чаще указывая на ее застой Чуть раньше Минэкономразвития РФ отмечало, что есть риски того, что отток капитала может быть большим. По мнению ведомства, помимо внутренних рисков и недоверия определенной части бизнеса, отток определяется и негативом по состоянию мировой экономики в целом.

«С учетом того, что за первое полугодие 2011 года вывели более 30 млрд долларов, рассчитывать на отток капитала по итогам всего года в размере 35 млрд долларов — это крайне оптимистично. По нашим оценкам, мировая экономика еще замедлится, что приведет к тому, что из развивающихся стран, в том числе из России будет бежать капитал», — говорит управляющий портфелями ценных бумаг УК «Солид Менеджмент» Георгий Ельцов.

«В прошлом месяце рейтинговое агенство Moody’s оставило рейтинг нашей страны без изменения, и в то же время совсем недавно оно понизило рейтинг Италии, которой теперь до России осталось всего лишь два пункта. Это говорит о том, что наша страна перспективна в плане вложения в нее капитала. Но при этом важно отметить политические риски России — а это главный фактор, влияющий на отток капитала. У нас любят «вызывать докторов крупным компаниям», вспомним, например, дело «Мечела», что влечет за собой недостаточность ликвидности в банковской сфере.

И бизнес не может в данном случае нормально функционировать, потому что банки стремятся уйти от рисков и кредитуют такие компании менее активно", — считает аналитик Международного финансового клуба LoginFX Вячеслав Орский. По его мнению, невозможность для одной компании занять деньги приводит, как следствие, к повышению цепочки рисков банкротств и дефолтов со стороны компаний других секторов.

«Рассчитывать на то, что наша страна будет „тихой гаванью“ для капитала, не стоит. Цены на нефть хоть и держатся уже 9 месяцев выше 100 долларов за баррель, сейчас находятся под снижающим их давлением. И маловероятно, что данный уровень будет сохранен и в следующем году. К этому можно добавить, что хотя и снята политическая неопределенность в вопросе о том, кто будет выдвинут от правящей партии на пост президента, иные проблемы продолжают пугать инвесторов. В частности, коррупция по-прежнему остается для них главной проблемой, они все меньше верят в потенциал российской экономики, все чаще указывая на ее застой», — отмечает Георгий Ельцов.

«В большинстве своем операции по выводу капитала за рубеж проходят на эмоциях, основанных на стремлении уйти от рисков. А это стремление может сойти на нет к концу года. Впрочем, несомненно, политическая нестабильность, отношение к бизнесу и связанные с этим страхи негативно сказываются на инвестициях в Россию. Отток капитала — процесс неизбежный», — говорит Вячеслав Орский.

«Если же говорить, куда может идти капитал, куда могут вкладываться инвесторы в стремлении снизить риски, то сейчас это страны CIVETS — Колумбия, Индонезия, Вьетнам, Египет, Турция и Южная Африка. Здесь весьма низкий уровень госдолга, средний возраст жителя стран около 27 лет и большие перспективы роста внутреннего потребления», — так описывает Орский те регионы, куда может переместиться капитал. Подробнее:

http://news.mail.ru/politics/6 915 822/