В качестве средств снижения себестоимости и увеличения прибыли ООО «ВТУЗ-Энерго» можно воспользоваться следующими мероприятиями:
оптимизировать структуру управления предприятием.
Так, например, на наш взгляд, в отделе материально-технического обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго» (Приложение Ж) имеются следующие недостатки:
функции заместителя начальника отдела материально-технического обеспечения дублируют функции начальника отдела и ведущего инженера по комплектации оборудования и материалов;
ведущий инженер взаимодействует с заведующими складами только через заместителя начальника отдела материально-технического обеспечения, что влияет на скорость принятия и исполнения решений.
Для устранения выявленных недостатков можно порекомендовать внести корректировку в структуру отдела материально-технического обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго», представленную в Приложении И.
Рекомендуемая оптимизация отдела материально-технического обеспечения позволит предприятию сократить годовые расходы за счет исключения должности заместителя начальника отдела материально-технического обеспечения на 352,8 тыс. руб. ((20 тыс. руб. х 12 месяцев + 4 квартала х 10 тыс. руб.) х 1,26).
необходимо добиться или увеличения активов предприятия или снизить размер кредиторской задолженности. Так как только эти меры позволяют сохранять ликвидность и устойчивость предприятия, а также улучшать их. Снизить кредиторскую задолженность можно путем привлечения долгосрочных кредитов, оптимизации безналичных расчетов (использовать в качестве расчетного средства вексель), исключения задержек выплат во внебюджетные фонды. Снижение краткосрочной дебиторской задолженности позволит высвободить денежные средства, необходимые для расчетов с бюджетом;
сокращать дебиторскую задолженность. ООО «ВТУЗ-Энерго» должно страховаться от риска несвоевременной оплаты выполненных работ и услуг, выполнять работы (оказывать услуги) по предоплате, либо в обязательном порядке взыскивать пени за нарушение условий оплаты по договорам, использовать факторинг в целях взыскания задолженности, использовать перевод долга и др.
Цель этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если повышена платежеспособность предприятия, т. е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.
Одним из важнейших факторов, влияющих на финансовое состояние ООО «ВТУЗ-Энерго» является усиление режима экономии, снижение материальных затрат, более эффективное использование площадей, т. е. сдача лишних площадей в аренду, полное устранение бесхозяйственных расходов и потерь.
Также необходимо следить за минимизацией предпринимательских рисков ООО «ВТУЗ-Энерго», для чего перевести часть постоянных расходов в разряд переменных. У ООО «ВТУЗ-Энерго» имеется такая возможность. Например:
взамен повременной оплаты труда всех основных рабочих можно ввести сдельную форму, что позволит сдерживать темп роста себестоимости наравне с темпом роста выручки от реализации;
заработную плату работников отдела сбыта поставить в зависимость от выявленных нарушений заказчиков (взамен системы окладов). В случае появления сомнительной или просроченной дебиторской задолженности работников отдела сбыта необходимо: во-первых, лишить премиальных по итогам года (при наличии прибыли), во-вторых, снизить оплату труда на 5−10% (при наличии убытка). Это необходимо зафиксировать в Положении о премировании ООО «ВТУЗ-Энерго».
на сумму задолженности заказчиков начислять штрафы и пени. Так, по данным аналитического учета ООО «ВТУЗ-Энерго», выявлено, что ООО «Свердловскгаз» уже два раза задерживал оплату выполненных работ на срок более 6 месяцев. В договорах необходимо предусмотреть штраф в размере 1−3% от общей суммы задолженности за каждый месяц просрочки.
Помимо этого, усилия ООО «ВТУЗ-Энерго» должны быть направлены на создание единой планово-бюджетной системы, которая должна обеспечить: единую целевую направленность, пропорциональность и сбалансированность всех звеньев; возможность стратегического и оперативного планирования производства и сбыта; постоянный контроль выполнения плановых заданий, их корректировку в соответствии с меняющимися условиями; работу механизмов корпоративного контроля финансовых потоков использования собственных и заемных ресурсов, образования единых инвестиционных и иных фондов и пр.
Сделаем краткий вывод по вышеизложенному материалу. Резервами повышения платежеспособности ООО «ВТУЗ-Энерго» являются в основном финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и заемные, а собственные в свою очередь на внешние и внутренние. К финансовым ресурсам относятся прибыль, амортизационные отчисления, кредиты, заемные средства и прочие ресурсы. Для решения проблем по платежеспособности, ООО «ВТУЗ-Энерго» необходимо: оптимизировать структуру отдела материально-технического обеспечения сократив расходы на 352,8 тыс. руб.; добиться или увеличения активов предприятия или снизить размер кредиторской задолженности; сокращать дебиторскую задолженность.
3.2 Минимизация рисков снижения платежеспособности предприятия
Для минимизации рисков снижения платежеспособности на предприятии необходимо в первую очередь научиться ею управлять. Управление платежеспособностью, как уже было замечено в параграфе 1.3, проводится как минимум по двум направлениям: повышение платежеспособности и профилактика (снижение) неплатежей.
Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях специалистам планово-экономического отдела ООО «ВТУЗ-Энерго» желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь.
На основе плановых показателей ООО «ВТУЗ-Энерго» на 2011 год по фонду оплаты труда, поступления выручки, погашения кредиторской задолженности составим платежный календарь и рассмотрим его особенности (таблиц 15).
Таблица 15 — Платежный календарь на сентябрь 2011 года по ООО «ВТУЗ-Энерго», тыс. руб.
Дата Вид движения Направление Приход Расход Текущий остаток 01.
09.2011
Начальный остаток 2942,00 Х 2942,00 15.
09.2011
Поступление От покупателей 1844,00 0,00 4786,00 15.
09.2011
Платеж Поставщикам 0,00 3000,00 1786,00 22.
09.2011
Платеж Выплата зарплаты 0,00 1405,00 381,00 22.
09.2011
Платеж Оплата налогов 0,00 370,00 11,00 29.
09.2011
Поступление От покупателей 1503,00 0,00 1514,00 30.
09.2011
Платеж Оплата налогов 0,00 1034,00 480,00 30.
09.2011
Поступление От финагента 3,00 0,00 483,00 30.
09.2011
Платеж Финагенту 0,00 11,00 472,00 Итого 3350,00 5820,00 Х Конечный остаток 472,00 Х Х По данным таблицы 15 можно увидеть, что минимальный текущий остаток денежных средств наблюдается в размере 11 тыс. руб. в период с 22.
09.2011 г. по 29.
09.2011 г., что увеличивает риск неплатежеспособности предприятия в данный период.
Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти), а также осуществление сделок с залогом.
Управление платежеспособностью предприятия должно быть направлено на:
ускорение ликвидности оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде;
ускорение частичного реинвестирования внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде;
ускорение сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.
Рассмотрим эти направления более подробно.
1. Ускорение ликвидности оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:
ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;
ускорения инкассации дебиторской задолженности;
снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;
увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;
снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;
уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и др.
2. Ускорение частичного реинвестирования внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:
реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;
проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств, и др.
3. Ускорение сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:
пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;
реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом части их в долгосрочные;
увеличения периода предоставляемого товарного (коммерческого) кредита;
отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и др.
Для дальнейшего улучшения финансового состояния предприятия так же необходимо: более эффективно использовать основные средства за счет модернизации оборудования; определять основные факторы изменения объема заказов с учетом влияния внешней среды, рынка сбыта, состояния спроса и предложения; приобретать необходимое оборудование в лизинг, выполнять работы в кредит; создать на предприятии аналитический отдел для прогнозирования деятельности и предотвращения нежелательных результатов; планировать переменные и постоянные издержки в разрезе статей, товарооборот, валовый доход с учетом инфляции; для уменьшения предпринимательского риска величину объема закупок рекомендуется поддерживать не менее 20% выше точки безубыточности, для чего необходимо проводить анализ по определению точки безубыточности на базе плановых показателей; для немедленного реагирования на изменение цен работ организовать работу маркетинговой службы, которая следила за изменением цен на рынке, за покупательским спросом на те или иные работы и в зависимости от ситуации снизить или поднять стоимость работ; применять принцип существенности для оценки влияния факторов на результат анализа безубыточности и обосновывать существенность анализа и контроля переменных издержек; анализировать поведение переменных затрат в разрезе статей издержек обращения в целях перспективного планирования и нормирования переменных издержек; руководству предприятия планировать более рациональное использование прибыли; создать условия для успешного проведения комплекса организационных мероприятий, направленных на согласование работы бухгалтерской, финансовой и управленческой служб.
Итак, наилучший способ минимизировать риск снижения платежеспособности — это контролировать величину оборотных активов и кредиторской задолженности.
Например, в ООО «ВТУЗ-Энерго» имеется возможность уменьшить дебиторскую задолженность на 40 000 тыс. руб., за счет чего увеличить размер денежных средств на 20 000 тыс. руб. и снизить кредиторскую задолженность на 20 000 тыс. руб. Итого валюта баланса уменьшится на 20 000 тыс. руб. Изменения в структуре баланса по рекомендуемым мероприятиям можно увидеть в таблице 16.
Наиболее эффективный способ срочного сокращения дебиторской задолженности на 40 000 тыс. руб. — это использование факторинга, предоставляемого финансовыми организациями, в том числе банками.
Предусмотрены различные варианты оплаты факторинга:
а) за счет предприятия, заказывающего факторинг;
б) за счет должника;
в) часть стоимости услуги оплачивает заказчик, а часть — должник.
Так, например, Татфондбанк оказывает такую услугу бесплатно для заказчика (услуга оплачивается самим должником). Следовательно, ОАО «ВТУЗ-Энерго» не придется вкладывать дополнительные средства. Однако, с целью не потерять дружеские отношения с партнерами, потенциальными заказчиками, необходимо предупредить дебиторов о такой мере как факторинг.
Таблица 16 — Изменение структуры баланса ООО «ВТУЗ-Энерго» на 2011 год при внедрении рекомендуемых мероприятий, тыс. руб.
Наименование показателя Значение показателя до изменения Значение показателя после изменения Абсол. отклонение (+/-) АКТИВ — - - Внеоборотные активы 102 102 0 Оборотные активы 60 196 40 196 -20 000 — производственные запасы 48 48 0 — расходы будущих периодов 164 164 0 — денежные средства 4367 24 367 +20 000 — дебиторская задолженность 55 617 15 617 -40 000 ПАССИВ — - - Источники собственных средств: 2299 2299 0 — уставный капитал 1100 1100 0 — резервный капитал 165 165 0 — нераспределенная прибыль 1034 1034 0 — собственные акции, выкупленные у акционеров 0 0 0 Заемные средства: 58 000 38 000 -20 000 — отложенные налоговые обязательства 559 559 0 — краткосрочные кредиты банка 21 930 11 930 -10 000 — расчеты с кредиторами 28 011 18 011 -10 000 — задолженность перед участниками 7500 7500 0 БАЛАНС 60 298 40 298 -20 000 Предлагаемые мероприятия за счет снижения величины обязательств предприятия также уменьшат валюту баланса ООО «ВТУЗ-Энерго» на 20 000 тыс. руб.
Рассмотрим, как изменятся относительные показатели платежеспособности предприятия при внедрении рекомендуемых изменений (таблица 17).
Сведем в таблицу значения коэффициентов на конец 2010 года и изменённые значения.
Таблица 17 — Изменение основных показателей платежеспособности ООО «ВТУЗ-Энерго» на 2011 год при внедрении рекомендуемых мероприятий Наименование показателя Нормативное значение Значение показателя до изменения Значение показателя после изменения Абсол. отклоне-ние (+/-) 1 2 3 4 5=4−3 Коэффициент текущей ликвидности > 1 1,048 1,074 0,026 Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности > 0,7 1,044 1,068 0,024 Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2 0,076 0,651 0,575 Коэффициент покрытия (общей ликвидности) > 1 1,048 1,074 0,026
По таблице 17 можно увидеть, что основные показатели платежеспособности предприятия повысились и приняли рекомендуемые значения, а значит, в плане повышения платежеспособности рекомендуемые мероприятия можно назвать эффективными:
коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,048 доли ед. до 1,074 доли ед. (увеличение на 0,026 доли ед.),
коэффициент быстрой ликвидности вырос с 1,044 доли ед. до 1,068 доли ед. (увеличение на 0,024 доли ед.),
коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,076 доли ед. до 0,651 доли ед. (увеличение на 0,575 доли ед.),
коэффициент покрытия изменился с 1,048 доли ед. до 1,074 доли ед. (увеличение на 0,026 доли ед.).
Масштабы изменения основных показателей платежеспособности ООО «ВТУЗ-Энерго» на 2011 год при внедрении рекомендуемых мероприятий рассмотрим на рисунке 8.
Рисунок 8 — Изменение коэффициентов ликвидности после внедрения рекомендуемых мероприятий в ООО «ВТУЗ-Энерго» на 2011 год
Рисунок 8 показывает, что такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент покрытия выросли незначительно. Но увеличение коэффициента платежеспособности (абсолютной ликвидности) довольно существенное. Это означает, что рекомендуемые мероприятия эффективны. Однако для их внедрения и обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго» необходимо эффективно управлять платежеспособностью.
Итак, в целях повышения платежеспособности предприятию можно предложить уменьшить величину дебиторской задолженности, за счет чего увеличить денежные средства на расчетных счетах предприятия и уменьшить краткосрочные обязательства.
Таким образом, по третьей главе данного исследования можно сделать следующие выводы.
Для решения проблем по платежеспособности, ООО «ВТУЗ-Энерго» необходимо: оптимизировать структуру отдела материально-технического обеспечения; добиться или увеличения активов предприятия или снизить размер кредиторской задолженности; сокращать дебиторскую задолженность. Это позволит освободить денежные средства и направить их на расширение деятельности предприятия или оплату долгов.
В качестве минимизации рисков снижения платежеспособности предприятия, было предложено уменьшение дебиторской задолженности на 40 000 тыс. руб. путем заключения договора факторинга. При этом увеличение размера денежных средств на расчетных счетах предприятия произойдет на 20 000 тыс. руб., а величина заемных средств снизится на 20 000 тыс. руб. за счет освободившихся денежных средств. Такое изменение в составе активов и пассивов предприятия позволит увеличить основные коэффициенты платежеспособности, такие как коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности и коэффициент покрытия. А это означает, что платежеспособность предприятия повысится, и оно сможет оплачивать свои обязательства.
Заключение
Таким образом, цель данного исследования исполнена, а именно: была дана оценка системе управления платежеспособностью ООО «ВТУЗ-Энерго» и разработаны мероприятия по её совершенствованию. В рамках данной цели были решены следующие основные задачи:
— рассмотрены теоретические и методические основы управления платежеспособностью предприятия;
— проведены оценка и анализ управления платежеспособностью предприятия на примере ООО «ВТУЗ-ЭНЕРГО»;
— выявлены основные направления совершенствования управления платежеспособностью предприятия на примере ООО «ВТУЗ-ЭНЕРГО».
Подведем итог по материалу проведенного исследования.
Платежеспособность предприятия — это способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из операций денежного характера без ликвидации долгосрочных активов. Оценка результатов управления платежеспособностью предприятия оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений, она поможет определить тип платежеспособности, выявить причины ее снижения и по результатам разработать направления по повышению платежеспособности.
На платежеспособность предприятия оказывают влияние как финансовые, так и нефинансовые факторы. К финансовым факторам, влияющим на платежеспособность предприятия, относят: объем наиболее ликвидных активов; объем валовой выручки; размер производственных запасов; соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; режим налогообложения; финансовое благополучие клиентов предприятия. Существуют также факторы, с помощью которых можно управлять платежеспособностью предприятия, то есть повышать (или понижать) ее.
Оценка результатов управления платежеспособностью предприятия строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ (коэффициенты текущей, абсолютной, быстрой и общей ликвидности). Все эти показатели рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия.
Оценка системы управления платежеспособностью предприятия была проведена на примере ООО «ВТУЗ-Энерго». ООО «ВТУЗ-Энерго» — энергосбытовая организация, осуществляющая энергоснабжение потребителей с 2005 года.
Характеризуя ООО «ВТУЗ-Энерго», выполняя анализ его платежеспособности и оценивая вероятность его банкротства можно сделать следующие выводы:
величина таких технико-экономических показателей предприятия как: выручка от реализации, объем производства, себестоимость, прибыль, производительность, то уменьшается, то вновь увеличивается. С каждым годом предприятие увеличивает численность работников и среднюю заработную плату. Растёт кредиторская задолженность, что связано с увеличением долгов бюджету, поставщикам и прочим кредиторам;
предприятие по большей части неликвидно и неплатежеспособно. Хотя значения коэффициентов текущей ликвидности и покрытия указывают на удовлетворительную ликвидность (это говорит о возможности предприятия оплатить все текущие обязательства своими текущими активами), но коэффициенты платежеспособности (абсолютной ликвидности) и покрытия очень малы и имеют отрицательную динамику;
баланс предприятия неликвиден, поскольку не удовлетворяется первое и третье условия абсолютной ликвидности баланса: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства, а также долгосрочные обязательства превышают медленно реализуемые активы;
ООО «ВТУЗ-Энерго» не испытывает недостатка в оборотных средствах, что подтверждает превышение величины собственного капитала предприятия и других видов постоянных пассивов над стоимостью труднореализуемых активов;
тип финансовой устойчивости предприятия — абсолютная независимость. Предприятие не испытывает недостатка источников, требования кредиторов пока обеспечиваются, но долги перед бюджетом и поставщиками растут;
у предприятия низкая кредитоспособность по причине отсутствия рентабельности продаж в 2009;2010 гг. и низких значений коэффициентов платежеспособности;
предприятие находится на грани банкротства, что подтвердили расчеты по методике Э. Альтмана (пятифакторная модель) и Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова, причем с каждым годом степень вероятности банкротства ООО «ВТУЗ-Энерго» неизбежно повышается.
Основными причинами выявленной ситуации в ООО «ВТУЗ-Энерго» стали:
недостаточно профессиональное управление дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата продукции (работ, услуг) поставщиков и подрядчиков, нерентабельность основной и вспомогательной деятельности предприятия.
Согласно проведенным расчетам можно с уверенностью утверждать, что ситуация на предприятии требует вмешательства специалистов и как можно скорейшего внедрения эффективных мероприятий для повышения платежеспособности ООО «ВТУЗ-Энерго».
Источниками повышения платежеспособности предприятия являются в основном финансовые ресурсы, которые делятся собственные и заемные, а собственные, в свою очередь, на внешние и внутренние.
Для решения проблем по платежеспособности, ООО «ВТУЗ-Энерго» необходимо снизить затраты предприятия следующими мероприятиями:
1) оптимизировать структуру отдела материально-технического обеспечения. Рекомендуемая оптимизация этого отдела позволит предприятию сократить годовые расходы за счет исключения должности заместителя начальника отдела материально-технического обеспечения на 352,8 тыс. руб.,
2) добиться или увеличения активов предприятия (и особенно денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) или снизить размер кредиторской задолженности,
3) сокращать величину дебиторской задолженности, доля которой составляет 78,57%-92,24% всех активов.
Для управления платежеспособностью предприятия было рекомендовано ежемесячно составлять и ежедневно корректировать платежный календарь, в результате чего произойдет синхронизация входящих и исходящих денежных потоков.
Также, в целях эффективного управления платежеспособностью и решения проблем по платежеспособности, ООО «ВТУЗ-Энерго» необходимо добиться следующего:
уменьшение размера дебиторской задолженности на 40 000 тыс. руб. (на конец 2010 года она составила 55 617 тыс. руб.) при помощи факторинга и (или) стимулирования оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации, а в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату — штрафы и пени;
за счет освободившихся средств, необходимо увеличить размер денежных средств на расчетных счетах предприятия на 20 000 тыс. руб. (или направить их на краткосрочные финансовые вложения, которые по ликвидности равнозначны денежным средствам) и сократить кредиторскую задолженность в целом на 20 000 тыс. руб. (на конец 2010 года в составе кредиторской задолженности учтены: 28 011 тыс. руб. — долг перед кредиторами и 21 930 тыс. руб. — краткосрочные кредиты банков).
Такое изменение в составе активов и пассивов предприятия позволит увеличить основные коэффициенты платежеспособности, такие как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент покрытия. А это означает, что платежеспособность предприятия повысится, и оно сможет оплачивать свои обязательства.
Конституция Российской Федерации / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. — 1993. — 25 декабря.
Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изм. от 4 октября 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. -
1994. — № 31. -
Ст. 3301; 2010. — № 41. -
Ст. 5188.
Налоговый кодекс РФ. Часть вторая / Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. от 28 декабря 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации.
— 2000. — № 32.
— Ст. 3340; 2011. — №
1. — Ст. 37.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. от 28 декабря 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации.
— 2002. — № 43. — Ст. 4190; 2011. — №
1. — Ст. 41.
Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. от 28 сентября 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации.
— 1996. — № 48. — Ст. 5369; 2010.
— № 40. — Ст.
4969.
Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. от 28 декабря 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. ;
2006. — № 52. — Ст.
5497; 2011. — № 1. — Ст. 21.
Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006 г. № 104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» // Российская газета. — 2006. — 29 июня.
Алиева К. М. Замещение активов должника — акционерного общества: способ восстановления платежеспособности или возможность сохранения бизнеса / К. М. Алиева // Право и экономика. — 2007. — № 7. — С. 25−29.
Балдин К. В. Антикризисное управление: учебное пособие. / К. В. Балдин, Н. П. Гапоненко, В. И. Орехов. — М.: Инфра-М, 2009. — 540 с.
Бариленко В. И. Методы экономического анализа в условиях реформы / В. И. Бариленко. — Саратов: Изд-во Саратовского университета, 2008. — 200 с.
Бобылева А. З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения / А. З. Бобылева. — М.: Дело, 2008. — 336 с.
Бригхем Ю. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. — М.: Экономическая школа, 2007. — т.1 — 497 с., т.2 — 669 с.
Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. — М.: КНОРУС, 2007. — 608 с.
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. — М.: ТК Велби, 2008. — 360 с.
Гусак П. П. Оценка бизнеса и компании / П. П. Гусак. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 736 с.
Демчук О.Н., Ефремова Т. А. Антикризисное управление: учебное пособие + CD. — М.: Флинта, МПСИ, 2009. — 256 с.
Денисова Л. А. Формирование и погашение кредиторской задолженности / Л. А. Денисова // Финансы. — 2007. — № 8. — С. 28−30.
Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Т. К. Джалаев // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 7. — С. 58−65.
Иванов И. В. Финансовый менеджмент. Стоимостной подход / И. В. Иванов, В. В. Баранов. — М.: Альпина Бизнес Букк, 2008. — 504 с.
Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия / Г. Ильясов // Экономист. — 2007.
— № 3. — С. 49−54.
Карпов А. П. Может предприятие платить?! / А. П. Карпов. — М.: Книга, 2004. — 87 с.
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — М.: Проспект, 2008. — 421 с.
Ковалев В. В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 448 с.
Липц С. Экономический анализ предприятия / С. Липц. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 448 с.
Луговая Н. Н. Выдаем кредиты и получаем… или О сложных моментах, возникающих при операциях с заемными средствами / Н. Н. Луговая // Промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение. — 2007. — № 11. — С. 18−19.
Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. / Лысенко Д. В. — М.: Инфра-М, 2009. — 320 с.
Лысенко Д. В. Экономический анализ: учебник для вузов / Лысенко Д. В. — М.: Проспект, 2008. — 384 с.
Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Н. П. Любушин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 471 с.
Морозова В. Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации / В. Л. Морозова // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 14. — С. 24−28.
Осадшая О. Кредитная линия — привычка занимать / О. Осадшая // Финансовый менеджмент. — 2007. — №
2. — С. 33−36.
Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. / Т. А. Пожидаева. — М.: КНОРУС, 2007. — 320 с.
Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л. В. Прыкина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 360 с.
Райзберг Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева — М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с.
Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент: учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 223 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2009. — 352 с.
Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2007. — 651 с.
Свиридова Н.В. О методиках сравнительного анализа платежеспособности организаций / Н. В. Свиридова // Налоговая политика и практика. — 2008. — № 5. — С. 32−37.
Свиридова Н. В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО / Н. В. Свиридова // Финансы. — 2007. — № 2. — С. 27−30.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 639 с.
Ткачук М.И., Киреева Е. Ф. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева. — 2-е изд., стереотип. — Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2005. — 537 с Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.
/ А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 237 с.
Приложение, А Бухгалтерский баланс ООО «ВТУЗ-Энерго» за 2008 год
Приложение Б Бухгалтерский баланс ООО «ВТУЗ-Энерго» за 2009 год
Приложение В Бухгалтерский баланс ООО «ВТУЗ-Энерго» за 2010 год
Приложение Г Типы финансовой устойчивости предприятия
Показатели Тип финансовой ситуации Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное состояние Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф1) Ф1 >0 Ф1<0 Ф1 <0 Ф1 <0 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф2) Ф2 >0 Ф2 >0 Ф2<0 Ф2 <0 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф3) Ф3 >0 Ф3 >0 Ф3 >0 Ф3 <0
Приложение Д Методика оценки кредитоспособности
Устанавливается три класса заемщиков:
первоклассные — кредитование которых не вызывает сомнений (S = 1 или 1,5);
второго класса — кредитование требует взвешенного подхода (S больше 1, но меньше 2,42);
третьего класса — кредитование связано с повышенным риском (S равно или больше 2,42) [10. С. 117].
Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.
Класс кредитоспособности определяется с помощью формулы:
S = 0,11 Кла + 0,05 Клб + 0,42 Кло + 0,21 Кс + 0,21 Кр, (10)
где Кс — коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
Кр — рентабельность продаж.
Рентабельность продаж (продукции):
(11)
где П — прибыль от продаж, В — выручка от продаж.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
(12)
где СК — собственный капитал, ЗК — заемный капитал.
Приложение Е Формулы для прогнозирования банкротства предприятий
Двухфакторная модель Э. Альтмана:
Z = - 0,3877 + -1,0736
Клт + 0,0579 ДО, (13) А где ДО — долговые обязательства;
А — активы.
Пятифакторная модель Э. Альтмана:
Z = К1 + К2 + К3 + К4 + К5, (14)
где К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим формулам:
(15)
где ТА — текущие активы;
КО — краткосрочные обязательства;
ВБ — валюта баланса.
(16)
где ЧП — чистая прибыль;
СРК — сумма работающего капитала.
(17)
где БП — балансовая прибыль.
(18)
где УК, ДК, ПК — уставный, добавочный и привлеченный капитал.
(19)
где ВР — выручка от реализации.
Модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова:
R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45 Км + Кпр, (20)
где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
Ки — оборачиваемость активов;
Км — рентабельность продаж;
Кпр — рентабельность собственного капитала.
Приложение ж Действующая структура отдела материально-технического обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго»
Рисунок Ж.1 — Действующая структура отдела материально-технического обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго»
Приложение И Предлагаемая структура отдела материально-технического обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго»
Рисунок И.1 — Предлагаемая структура отдела материально-технического обеспечения ООО «ВТУЗ-Энерго»
Оценка платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности баланса
Анализ движения денежных
средств
Начальник отдела материально-технического снабжения
Заместитель начальника ОМТС
Ведущий инженер по комплектации оборудования и материалов Заведующие складами
Кладовщики
Заведующий складом запасных частей и сортового проката
Заведующий складом трубного проката
Заведующий складом горюче-смазочных материалов
Начальник отдела материально-технического снабжения
Ведущий инженер по комплектации оборудования и материалов Кладовщик
Кладовщик
Кладовщик
