Особенности межбанковского кредитования

Особенно значительно фактор сезонности влияет на увеличение объема межбанковских кредитов, предоставляемых пятью крупнейшими банками в весенние месяцы, когда у них наблюдается относительный избыток ликвидности.

В свою очередь, в конце года — в ноябре и декабре — объем межбанковских кредитов, выдаваемых пятью крупнейшими банками и всеми банками, обычно снижается до сезонного минимума. Особенно значительно в декабре уменьшаются портфели межбанковского кредитования у банков, занимающих по величине активов 6−20 места, — почти на 18%. В последнем месяце года у банков, занимающих по величине активов 21−50 места, и у банков, занимающих 51−200 места, объем предоставляемых ими межбанковских кредитов также снижается — соответственно на 12 и 7%.

В целом по всему банковскому сектору общий объем межбанковских кредитов в декабре сокращается более чем на 11%. Это связано с традиционно возникающим у многих кредитных организаций в конце года дефицитом ликвидности. В частности, из-за снижения склонности физлиц к накоплению сбережений, обусловленного новогодним покупательским бумом, выплаты корпоративными клиентами банков зарплатных бонусов своим сотрудникам, а также стремления бюджетных организаций потратить остатки средств на своих счетах до начала нового года и т. д.

Декабрьский дефицит ликвидности, возникающий у части кредитных организаций, зачастую приводит к временному повышению декабрьских ставок на межбанке, что делает этот рынок более привлекательным для банков-кредиторов. При этом особенно сильно взлетают процентные ставки (с учетом маржи за риск) для небольших банков. И, судя по всему, на этом стремятся заработать некоторые мелкие банки. В частности, у банков, занимающих по величине активов 1001—1311 места, объем межбанковского кредитования в декабре за счет сезонного фактора возрастает почти на 5%. В свою очередь, у банков, занимающих 201−1000 места, сезонный дефицит ликвидности отчасти перекрывается стремлением других банков увеличить объемы выдаваемых межбанковских кредитов, что приводит к их небольшому сезонному росту на 0,6%.

Еще большие сезонные перепады наблюдаются в динамике роста просроченной задолженности по межбанковским кредитам (табл. 8). Так, например, у пяти крупнейших банков основной прирост просроченной задолженности по выдаваемым ими межбанковским кредитам приходится на январь: более чем на 106% по сравнению со среднегодовым уровнем. В силу того что межбанковские кредиты носят краткосрочный характер, данную ситуацию можно рассматривать как вполне закономерный результат сезонного роста ставок по межбанковским кредитам в декабре, поскольку подорожавшие ресурсы банкам-заемщикам труднее оплачивать. Аналогичная картина наблюдается в январе и по группе банков, занимающих по величине активов 21−50 места, у которых просроченная задолженность по выданным ими межбанковским кредитам вырастает более чем на 22% по сравнению со среднегодовым уровнем.

Таблица 8. Влияние сезонного фактора на рост просрочки по межбанковским кредитам (%)

Дата

Группы банков Все банки 1−5 6−20 21−50 51−200 201−1000 1001−1311

Январь 47,8 106,2 -27,7 22,1 -1,1 -9,9 -32,3 Февраль -29,5 -37,2 -32,5 -54,2 -5,2 -1,0 -33,5 Март -20,5 -28,2 -37,8 -16,7 4,3 12,2 -33,2 Апрель 1,0 -36,1 37,3 142,6 19,7 -6,7 -13,8 Май 21,8 25,4 -37,6 -10,3 -11,6 -17,8 11,2 Июнь 29,5 35,4 -37,4 -8,4 5,1 40,6 55,1 Июль -16,6 -28,4 61,5 -49,1 14,1 -7,9 7,6 Август -21,4 -28,4 -34,6 -34,6 -7,1 -12,0 9,1 Сентябрь -8,2 -45,1 145,6 31,4 -10,3 12,9 5,9 Октябрь -25,3 -45,0 -9,7 37,6 -9,7 -10,6 41,8 Ноябрь 69,9 137,8 5,1 -3,8 -2,7 -13,4 -29,2 Декабрь -48,5 -56,4 -32,2 -56,6 4,5 13,5 11,2 Хотя в целом по всему банковскому сектору январская просрочка по межбанковским кредитам вырастает почти на 48% (по сравнению со среднегодовым уровнем), у банков, занимающих по величине активов 6−20 места, такой тенденции не наблюдается. Вероятно, это объясняется тем фактом, что в связи с дефицитом ликвидности данная группа банков в декабре резко сокращает объемы межбанковского кредитования, в силу чего у этих кредитных организаций появляется возможность более строго подходить к отбору заемщиков.

У банков, занимающих по величине активов 51−200 места, а также банков, занимающих 201−1000 места, и банков, занимающих 1001−1311 места, сезонный пик роста просрочки по межбанковским кредитам приходится на декабрь. Очевидно, это связано с тем, что кредиты, выдаваемые этими группами банков в декабре, носят более краткосрочный характер (по сравнению с аналогичными кредитами, выдаваемыми пятью крупнейшими банками), что и приводит к росту просрочки по ним еще в декабре.

Наиболее благополучным для всего банковского сектора — с точки зрения погашения просроченной задолженности — является декабрь, когда ее уровень снижается более чем на 48% по сравнению со среднегодовым уровнем. Выше всех этот показатель в декабре у банков, занимающих по величине активов 21−50 места. У этой группы кредитных организаций просрочка по портфелю межбанковских кредитов снижается на 56,6% по сравнению со среднегодовым уровнем. Чуть ниже данный показатель у пяти крупнейших банков — в декабре объем просроченной задолженности по межбанковским кредитам у них обычно уменьшается на 56,4%. Почти на треть сокращается в последнем месяце года и просрочка по межбанковским кредитам, выданным банками, занимающими по величине активов 6−20 места. Помимо прочих факторов декабрьскому сезонному снижению объема плохих долгов по межбанковским кредитам, по всей видимости, способствует желание как банков-кредиторов, так и банков-заемщиков улучшить свою годовую отчетность.

Другие месяцы, благоприятные для погашения межбанковских кредитов, — февраль и март, когда по трем крупных группам банков (от 1-го до 50-го места по величине активов) портфель просроченных межбанковских кредитов уменьшается на 17−54% по сравнению со среднегодовым уровнем. Зато в мае-июне просрочка по кредитам, предоставленным пяти крупнейшими банками и в целом всеми банками, вновь существенно увеличивается.

Несомненно, уровень доступности межбанковских кредитов для широкого круга банков является одним из главных индикаторов стабильности всего банковского сектора, поскольку это свидетельствует о том, что банки-кредиторы позитивно оценивают платежеспособность кредитуемых банков, а потому готовы предоставить им необходимые ресурсы на взаимовыгодных условиях. Если же на межбанке наблюдается противоположная тенденция, то есть круг кредитуемых банков резко сокращается, а потребность в ликвидности увеличивается, то это свидетельствует о нарастании кризиса доверия в отрасли, требующего срочного вмешательства Банка России.

В связи с вышесказанным мы решили с помощью статистических методов оценить степень охвата различных групп банков межбанковским кредитованием. С этой целью мы нашли коэффициенты корреляции между ростом объема межбанковского кредитования пятью крупнейшими банками, на долю которых приходится почти половина рынка межбанковских кредитов, и ростом объема корпоративных и розничных кредитов, выдаваемых различными группами банков. В целом уровень корреляции оценивался за период с начала 2001 до июня 2009 года. Данные за последние полтора года мы занесли в таблицу 9.

Таблица 9. Корреляция объема межбанковских кредитов, выданных пятью крупнейшими банками, с объемом корпоративных и розничных кредитов, выданных различными группами банков Дата

Группы банков Все банки 1−5 6−20 21−50 51−200 201−1000 1001−1311

Январь 2008 г. — 0,064 -0,087 -0,069 -0,076 0,023 -0,024 0,169 Февраль 2008 г. 0,302 0,332 0,283 0,239 0,295 0,234 -0,115 Март 2008 г. 0,497 0,527 0,477 0,442 0,479 0,413 -0,246 Апрель 2008 г.

0,652 0,673 0,621 0,630 0,644 0,590 -0,436 Май 2008 г. 0,788 0,796 0,767 0,791 0,785 0,750 -0,648 Июнь 2008 г. 0,879 0,875 0,871 0,896 0,877 0,869 -0,824 Июль 2008 г. 0,916 0,911 0,912 0,926 0,921 0,909 -0,862 Август 2008 г. 0,942 0,941 0,936 0,937 0,941 0,931 -0,873 Сентябрь 2008 г.

0,949 0,950 0,939 0,937 0,947 0,936 -0,858 Октябрь 2008 г. 0,936 0,926 0,942 0,937 0,928 0,925 -0,715 Ноябрь 2008 г. 0,934 0,932 0,947 0,923 0,895 0,886 -0,521 Декабрь 2008 г. 0,932 0,947 0,945 0,877 0,883 0,789 -0,622 Январь 2009 г.

0,921 0,957 0,929 0,783 0,823 0,591 -0,692 Февраль 2009 г. 0,912 0,958 0,899 0,750 0,729 0,308 -0,745 Март 2009 г. 0,915 0,954 0,898 0,677 0,691 -0,007 -0,748 Апрель 2009 г. 0,923 0,958 0,886 0,564 0,608 -0,328 -0,752 Июнь 2009 г. 0,903 0,843 0,872 0,278 0,343 -0,550 -0,505 С января по апрель 2008 г.

0,347 0,361 0,328 0,309 0,360 0,303 -0,157 С мая по август 2008 г. 0,881 0,881 0,872 0,888 0,881 0,865 -0,802 С сентября по февраль 2009 г. 0,931 0,945 0,934 0,868 0,868 0,739 -0,692 С марта по июнь 2009 г. 0,918 0,918 0,889 0,492 0,543 -0,342 -0,659 С января 2001 г. по июнь 2009 г. 0,901 0,918 0,905 0,892 0,855 0,797 -0,223 Примечание: коэффициенты корреляции для месячных периодов рассчитаны на основе скользящих средних за 12 месяцев, а для периодов свыше одного месяца — на основе частного от суммы коэффициентов корреляции, деленной на соответствующее количество месяцев.

Для того чтобы правильно проанализировать данные таблицы 9, необходимо иметь в виду, что связь между факторами при коэффициенте корреляции до ±0,3 считается незначительной; от ±0,3 до ±0,5 — слабой; от ±0,5 до ±0,7 — умеренной; и от ±0,7 до ±1,0 — сильной.

Таким образом, судя по таблице 9, можно сделать вывод, что с января по апрель 2008 года корреляционная связь между ростом объема межбанковских кредитов, выданных пятью крупнейшими банками, была либо незначительной, либо слабой. Очевидно, банки тогда расширяли объемы кредитования, используя преимущественно свои ресурсы, а межбанковские кредиты шли в первую очередь на финансирование иной деятельности банков.

Однако с мая по август 2008 года влияние межбанковских кредитов, предоставленных пятью крупнейшими банками, на рост объема корпоративных и розничных кредитов, выданных всеми банками, становится достаточно сильным — коэффициент корреляции оказался равным 0,881. При этом коэффициенты корреляции в этот период являются достаточно высокими по всем группам банков. Правда, у самых мелких банков корреляционная связь с объемом межбанковских кредитов, выданных пятью крупнейшими банками, была не прямой, а обратной, то есть отрицательной. По всей видимости, межбанковские кредиты этой группой банков использовались для уменьшения просрочки по плохим кредитам, предоставленным юридическим и физическим лицам.

С сентября 2008 по февраль 2009 года, судя по коэффициентам корреляции, воздействие межбанковских кредитов, предоставленных пятью крупнейшими банками, на рост объема розничных и корпоративных кредитов, выданных всеми банками, стало еще выше — коэффициент корреляции поднялся до 0,931. Однако уровень корреляции с группой банков, занимавшей по величине активов 201−1000 места, оказался ниже, чем у остальных, более крупных, банков. Еще ниже коэффициент корреляции оказался у группы самых мелких банков. Очевидно, что с началом рецессии и повышением риска дефолта пять крупнейших банков уменьшили объем кредитования этих двух групп небольших банков [16;c.78].

С марта по июнь 2009 года коэффициент корреляции между объемом межбанковских кредитов, выданных пятью крупнейшими банками, и объемом кредитов для юридических и физических лиц, выданных всеми банками, несколько снизился — до 0,918. При этом увеличилась и сегментарность межбанковского рынка. Судя по коэффициенту корреляции, пять крупнейших банков стали меньше выдавать кредитов для следующих групп кредитных организаций: для банков, занимающих по величине активов 21−50 места; для банков, занимающих 51−200 места; и для банков, занимающих 1001−1311 места. По всей видимости, в данном случае уменьшение объемов межбанковского кредитования могло быть обусловлено не только нежеланием крупнейших банков кредитовать мелкие банки, но и улучшением ситуации с ликвидностью в банковской системе, в результате чего небольшим банкам стало невыгодно брать кредиты по высокой процентной ставке, поскольку у них появились собственные ресурсы.

Заключение

Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый одним банком другому. Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.

Цель межбанковского кредита для заемщика — получить ресурсы для последующего предоставления ссуды своему клиенту.

Цель межбанковского кредита для кредитора — разместить на определенный срок временно свободные ресурсы.

Начало рецессии осенью 2008 года привело к дефициту ликвидности и росту рынка межбанковского кредитования, главным образом за счет антикризисного кредитования, осуществляемого федеральным правительством через крупные госбанки. В результате в последние двенадцать месяцев темпы роста объема межбанковского кредитования существенно опережают темпы роста объемов по остальным кредитам.

Антикризисное кредитование через госбанки не только облегчило ситуацию с ликвидностью, но и способствовало значительному росту доли пяти крупнейших банков на рынке межбанковского кредитования при сокращении доли остальных банков. В результате около половины портфеля выданных межбанковских кредитов стали контролировать пять крупнейших банков.

Впрочем, в последние месяцы на межбанковском рынке наблюдаются процессы, свидетельствующие о постепенном снижении уровня концентрации на этом рынке.

В частности, значительно выросла доля банков, занимающих по величине активов 6−20 места. Очевидно, по мере улучшения экономической ситуации в стране следует ожидать, что уровень концентрации на этом рынке будет снижаться.

Несмотря на рецессию и рост просрочки по кредитам, выданным корпоративным и розничным клиентам, объем просроченной задолженности по межбанковским кредитам сегодня сокращается, что обусловлено повышением требований банков-кредиторов к банкам-заемщикам и улучшением финансовой дисциплины на межбанковском рынке.

На межбанковском рынке по-прежнему сохраняется значительная сегментация среди банков-получателей кредитов, обусловленная тем, что крупные банки не хотят рисковать, расширяя кредитование мелких банков.

Список использованных источников

Федеральный закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации» от 27.

06.2002 № 86-ФЗ.

Ахунзянова, Д. Н. Институциональные аспекты обеспечения эффективности денежно-кредитной политики в России / Д. Н. Ахунзянова // Экономические науки. — 2007. — № 9. — С. 93−100.

Ахунзянова, Д. Н. Институциональные аспекты отечественной денежно-кредитной политики / Д. Н. Ахунзянова // Журнал экономической теории. — 2007. — № 4. — С. 164−167.

Ахунзянова, Д.Н. Денежно-кредитная политика и инфляция: эффективность регулирования современной экономики России / Д. Н. Ахунзянова // Актуальные проблемы экономики и права. — 2007. — № 4. — С. 4−8.

Блаунт Э. Секьюритизация: экономический VS регулируемый капитал. // Вестник АРБ. — 2008. — № 2. — с. 26−29.

Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — М.: Все для вас, 2008. — 72 с.

Бирюкова Е. А. Межбанковский кредит как инструмент управления ликвидностью и рефинансированием // Банковские услуги. № 5. 2009. С. 22 — 27.

Бурова М. Е. Влияние налогообложения на деятельность коммерческих банков. // Вестник АРБ. — 2008. — № 3. — с. 67−69.

Денежно-кредитное регулирование и вексельное обращение: Учебное пособие. — Тюмень: Издательство Тюм

ГУ, 2005. — 154 с.

Дефицит набирает обороты // «Эксперт», 12 сентября 2008, с.4−15.

Обзор финансового рынка за 2007 год // Вестник Банка России. № 22. 2008. С. 7.

Состояние межбанковского кредитного рынка в октябре 2004 года // Вестник Банка России. № 69. 2006. С. 23 — 26.

Состояние межбанковского кредитного рынка в сентябре 2004 года // Вестник Банка России. № 62. 2008. С. 26 — 29.

Суворов Г. П. Ликвидность — не от слова ликвидировать // Бизнес и банки. № 30. 2008. С. 1 — 4.

Щелов О. Точка опоры. Материалы конференции «Развитие банковской системы в России: современные проблемы и перспективы». // Банкир. — 2008. — №

10 — с. 14−29.

Обзор финансовой стабильности / Департамент исследований и информации ЦБ РФ, Москва, 2009 — 66 с.

Основные направления денежно-кредитной политики Банка России на 2009 год и на период 2010 и 2011 годов / Департамент исследований и информации ЦБ РФ, Москва, 2009 — 178 с.