Валютная система

(4, с. 285)

Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основные направления валютного контроля следующие:

— определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

— проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

— проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

— проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.

Валютный контроль в РФ осуществляют специальные органы, к которым относятся: Правительство РФ; органы валютного контроля (Центральный банк РФ, федеральные органы исполнительной власти); агенты валютного контроля (уполномоченные банки и организации, подотчетные федеральным органам исполнительной власти). К основным полномочиям органов и агентов валютного контроля относятся: издание нормативно-правовых актов, обязательных к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в РФ; контроль за соответствием проводимых на территории России валютных операций законодательству, условиям лицензий и разрешений; определение порядка и форм учета, отчетности и документации по валютным операциям.

5. Обзор валютного рынка России

В марте 2010 г. основное влияние на конъюнктуру российского рынка продолжали оказывать внешние факторы. Ключевой темой месяца стало обсуждение плана помощи Греции со стороны Европейского Союза. Большую часть марта, пока не появились первые количественные оценки возможной помощи, единая валюта теряла позиции, опустившись к 1,33 долл./евро.

Хотя после согласования плана евро удалось частично восстановить утерянные позиции, по итогам месяца укрепление рубля к европейской валюте оказалось более существенным, чем к доллару. За месяц курс доллара расчетами «завтра» на ММВБ снизился по отношению к рублю на 47 коп. (- 1,6%) до 29,47 руб./долл., курс евро потерял 1,16 руб.

(- 2,8%), составив 31 марта 39,6666 руб./евро. Стоимость бивалютной корзины в марте снизилась на 2,2% до 34,06 руб.

Укреплению российской валюты способствовало несколько факторов:

1) Неплохие макропоказатели из США, ЕС и Японии поддержали позитивный настрой рынка: вырос индекс розничных продаж в США, вышли данные о росте промышленного производства в Европе, повысили оценку состояния экономики японские власти. Ожидания нормализации ситуации в мировой экономике стимулировали рост интереса к более рискованным активам на развивающихся рынках, в том числе рублевым. (2, с. 14)

2) Цена нефти Brent превысила 80 долл./баррель из-за ожиданий роста спроса на нефть, хотя ОПЕК оставила нормативы добычи на прежнем уровне. Скачок нефтяных цен обусловил рост российского фондового рынка, что способствовало укреплению рубля. В марте индекс ММВБ вырос на 8,8%, преодолев отметку 1450 пунктов.

3) О нормализации ситуации в российской экономике свидетельствовали данные торгового баланса и рост международных резервов России до 447 млрд долл. Улучшение ситуации в банковском секторе отметило агентство Fitch Ratings, повысив прогнозы рейтингов около 30 российских банков. На фоне снижения инфляции Банк России понизил с 29 марта ставку рефинансирования до 8,25% и другие процентные ставки по своим операциям на 0,25 п.п.

Выросла активность участников валютного рынка. В марте среднедневной оборот по инструментам доллар-рубль на ММВБ увеличился на 7,7% до 9 млрд долл. Среднедневной объем торгов евро-рубль вырос на 7,9% до 1 млрд евро, это 13,5% объема биржевых торгов. Объем сделок евро-доллар снизился на 1,4% до 148 млн долл. в день. Структура операций почти не изменилась: доля операций СВОП составила 55,6% общего оборота (57,5% в феврале). Удельный вес сделок, заключаемых через региональные валютные биржи, снизился с 7,1 до 6,5% объема торгов ЕТС.

За период с 12 по 16 апреля 2010 г. курс доллара на валютных торгах ММВБ снизился с 29,32 до 29,03 руб. В то же время на фоне первых шагов к решению греческих проблем немного подрос евро — и на рынке FOREX и в рублёвой цене на ММВБ: с 39,23 до 39,26 руб. Однако стратегический посткризисный тренд к росту доллару и снижению евро в последний торговый день недели уже возобновился. В целом по итогам недели бивалютная корзина опять подешевела: с 33,78 до 33,63 руб.

Вся торговая неделя прошла на фоне относительной стабильности ситуации с рублевой ликвидностью, хотя в преддверии размещения российских евробондов, намеченного на 21 апреля, можно было опасаться серьёзных осложнений. По крайней мере, рост ставок кредитования на межбанке не выглядит опасным. А ведь Банк России может помимо бондов предложить рынку новые порции рублевых инструментов. Всё дело в том, что регулятора сейчас больше беспокоит не избыток рублей, а слишком высокий курс национальной валюты, грозящий инфляцией как бы с другой стороны. Однако пока никаких резких движений со стороны ЦБ РФ нет, за исключением, повторю, выпуска евробондов. Но они предназначены всё же внешнему потребителю. При этом мощный денежный навес, сам по себе бесполезный и, возможно, даже вредный, служит своего рода подушкой безопасности на все случаи жизни.

Рис. 2. Динамика цены нефти и курса доллара в январе-апреле 2010 г. (8)

На торгах 12 апреля было отмечено резкое укрепление евро. Простых деклараций о поддержке Греции сразу миллиардами, причём явно на льготных условиях, оказалось достаточно для удивительной реанимации единой европейской валюты. При этом проявилась любопытная тенденция: казалось бы, на старом континенте никому не должно быть дела до грядущей ревальвации китайского юаня, которая, по всем признакам, поможет не слишком сильно дорожать доллару. А раз притормаживает доллар, ослабевшему евро остается только укрепляться… Что и требовалось для спасения греческих финансов. Нужно ли это европейской экономике в целом — большой вопрос. Вот российской экономике слишком сильный рубль точно не требуется, а потому Центробанку приходится балансировать между инфляцией и перманентным поступлением нефтедолларов и газовых евро…

13 апреля отмечалось незначительное ослабление рубля. Банк России умело использовал негативную конъюнктуру фондовых площадок, чтобы притормозить опасное укрепление национальной валюты. 14 апреля после короткой паузы, сделанной на торгах во вторник, вновь устремился вверх курс евро. Стимулом к усилению второй мировой валюты стало, по всей видимости, оперативное и весьма успешное продвижение к решению греческой проблемы. Показательно, что выделение этому слабому финансовому звену Евросоюза 30-миллиардного кредита подкрепляется удачным и достаточно выгодным размещением гособлигаций этой страны.

Режим жёсткой экономии, введённый в Греции, так сказать, для внутреннего пользования, к числу самых удачных антикризисных мер можно отнести лишь с большой натяжкой, однако, в общем пакете он работает неплохо, несмотря на протесты населения. Теперь остаётся только немного подождать, чтобы понять, насколько долгосрочным будет рост евро. 15 апреля по валютному рынку ММВБ прошла волна коррекции курсов доллара и евро.

Банк России в преддверии размещения евробондов не стал мешать игрокам работать на усиление рубля. Похоже, борьба за предотвращение чрезмерного укрепления национальной валюты снова отложена до лучших времён. Если они, конечно, будут. (3, с. 44−62)

16 апреля после повышения курса рубля накануне было отмечено подорожание рублевого кредита. Стимулом к растущему спросу на рубли стало размещение Банком России евробондов, запланированное на 21 апреля.

Но уже сейчас многие торопятся заготовить рублевую массу на приобретение этих очень привлекательных, надежных и вообще-то прибыльных финансовых инструментов. Тем временем ситуация в паре евро/доллар вернулась на посткризисную стратегическую кривую: доллар стал расти, а евро — падать.

Заключение

Валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закреплённая национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Валютные системы бывают:

Национальные валютные системы.

Мировая валютная система.

Международные валютные системы. На сегодняшний день наиболее успешной является Европейский Союз.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя, безусловно, она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Особенности национальной валютной системы определяются степенью развития состояния национальной экономики и внешнеэкономическими связями.

Мировая валютная система — это форма организации международных валютных отношений, закреплённая межгосударственными соглашениями.

Первая мировая валютная система сложилась в конце девятнадцатого века. Понятно, что национальная и мировая валютные системы сильно связаны между собой. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность. Коммерческие банки устанавливают корреспондентские отношения между собой, осуществляя обслуживание клиентов, занимающихся внешнеэкономической деятельностью и связанных с мировой валютной системой.

Международные валютные отношения — это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживании взаимного обмена в результате деятельности национальных хозяйств.

Список использованных источников

Греф Г. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики. — 2009. — № 7. — С. 4−14.

Караченцева Т. Факторы нестабильности на валютном рынке: взаимосвязь с банковским кризисом // Банковский вестник. — 2010. — № 4. — С. 14.

Катаранова М. Связь между обменным курсом и инфляцией в России // Вопросы экономики. — 2010. — № 1. — С.44−62.

Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банк: учебник / под ред. заслуженной деятельности науки РФ, д-ра экономических наук проф. О. И. Лаврушина, — 7-е издание — М.: КНОРУС, 2008.

Портной М. А. Реформы мировой валютно-финансовой системы — мир на распутье // Экономика, политика, культура. — 2009. — № 9. — С.3−14.

Тавасиев А. М. Основы банковского дела. — М.: Маркет ДС, 2008. — 568 с.

Чепурин М. Н. Курс Экономической теории. — Киров: АСА, 2007. — 846с.

www.rcb.ru — Рынок ценных бумаг