Реорганизация банков в форме слияния и поглощения

2.3 Совершенствование механизма государственного регулирования рынка слияний и поглощений банков Государство призвано отвечать за дееспособность банков, за их санацию, предотвращать развитие кризисных явлений в банковской системе. Действия регулятора по осуществлению этих задач сопряжены с существенными финансовыми затратами со стороны государства. Поэтому государстводолжно всячески стимулировать банковские слияния как менее затратный для себя и рыночный способ преобразования банковских институтов.

Государственная политика в этой области должна способствовать процессам концентрации в банковской сфере, развитию конкуренции на финансовом рынке, недопущению доминирования отдельных банковских структур на рынке и завышения ими тарифов на банковские услуги.

Центральный банк Российской Федерации при проведении политики в области банковских сделок по слиянию и поглощению должен активнее участвовать при выборе покупателя банков, инициировать объединение государственных банков и покупку ими проблемных банков, содействовать продаже активов кредитных организаций.

Для стимулирования процесса банковских слияний необходимо в больших масштабах использовать механизмы рефинансирования и секъюритизации. На ускорение процессов банковских слияний оказывают влияние:

упрощение процедуры государственной регистрации и введение специальных налоговых льгот на период реорганизации банков;

уменьшение требований по резервированию для сливающихся банков;

упрощение процедуры открытия филиалов;

меры по финансовой поддержке крупных банков.

При этом особо необходимо отметить возможное использование госбанков и банков с государственным участием в процессе банковских слияний, имея четкое представление о цели развития государственных банков и их участии в банковском капитале.

Государству необходимо полнее и жестче учитывать при банковских слияниях специфику рынков, на которых работают сливающиеся банки, доли рынка объединившихся банков после слияния, степень агрессивности инициатора слияний и поглощений, потери конкурентных преимуществ банка в результате слияния, возможный рост уровня цен и финансовое состояние банков.

В настоящее время на российском рынке банковских услуг продолжает действовать значительное число недееспособных, «серых» и «карманных» кредитных организаций, отвлекающих денежные ресурсы на проведение сомнительных операций и понижающих статус всего банковского сообщества. Они служат привлекательным объектом для враждебных поглощений. Это требует осуществления рыночной реструктуризации как МВА-процесса под контролем и при активном участии органов денежно-кредитного регулирования. Главной задачей ЦБ РФ должно стать формирование полноценных рыночных механизмов слияний и поглощений, создание гибких рычагов неадминистративного характера по управлению основными денежными агрегатами в количественном (объем денежной массы, уровень резервов, банковский мультипликатор) и качественном (скорость обращения, базовые ставки, трансформация сбережений в инвестиции) аспектах.

Экономически оправданному развитию российского рынка слияний и поглощений препятствует высокий уровень монополизации отдельных сегментов рынка банковских услуг, что требует ужесточения контроля со стороны Федеральной антимонопольной службы. Нередко крупнейшие коммерческие банки, использовали методы недобросовестной конкуренции, неоправданно манипулируя процентными ставками. Все это негативно влияет на ликвидность балансов средних коммерческих банков: нарушаются базовые принципы банковского дела, снижается сбалансированность активов и пассивов банка, привлекательность банковского сектора в целом, что ведет к еще большей монополизации рынка банковских услуг, перекосам в денежно-кредитных потоках. Следовательно, наиболее значимой с точки зрения банковского ценообразования ставкой должна стать ставка рефинансирования ЦБ РФ. Однако в России до сих пор она остается скорее индикатором, чем регулятором процессов, идущих в банковской системе. Ставка рефинансирования пока не является инструментом денежно-кредитной политики и напрямую не влияет на стоимость заемных средств на межбанковском рынке.

Регулирование рынка слияний и поглощений банков является неотъемлемой частью государственной политики регулирования финансовых рынков. К сожалению, в настоящее время до сих пор отсутствует научно выработанная, законодательно оформленная политика государства в области финансовых рынков. Это накладывает негативный отпечаток и на регулирование рынка слияний и поглощений.

Важным направлением является также кардинальное реформирование банковского надзора. Приобретает все большее значение усиление текущего надзора, связанного с оценкой финансового состояния банков и банковских рисков, соблюдения банками законов и норм регулирования. Для повышения качества принимаемых решений и укрепления общественного доверия к банковскому надзору в структуру его органов должны войти с правом совещательного голоса представители других организаций, имеющих отношение к банковской деятельности — Агентство по страхованию вкладов, Федеральной службы по финансовому мониторингу и финансовым рынкам, Федеральной антимонопольной службы, а также представители банковского сообщества.

Подводя итог выше сказанному, необходимо отметить, что поскольку банковская система относится к глобальным финансовым институтам, общие тенденции международной интеграции не могут не проявляться на внутреннем рынке банковских услуг. Интересы национальной экономики и обеспечения экономической безопасности требуют сохранения суверенитета в банковской сфере при достижении необходимой интеграции в глобальную финансовую систему. Поэтому сфера банковских услуг является наиболее сложной частью международных переговоров, а экономически развитые страны стремятся полностью включить ресурсы национальных банковских систем в глобальную финансовую систему.

В связи с тенденциями глобализации, развертыванием процессов слияний и поглощений при вступлении России в ВТО актуальной становится задача создания условий, позволяющих обеспечить защиту прав потребителей банковских услуг вне зависимости от места их предоставления. Процесс интеграции должен происходить параллельно с процессом увеличения общей капитализации отечественных банков, их технологического переоснащения и повышения профессионального уровня сотрудников.

Заключение

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

В соответствии с зарубежными подходами поглощение заключается в переходе к одному юридическому лицу контроля над другим юридическим лицом; слияние подразумевает любое объединение хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется единая экономическая единица ранее существовавших структур.

В российском законодательстве понятие «поглощение» не используется. Близким к нему является понятие «присоединение», которое предполагает аннулирование лицензии присоединяемого банка и его ликвидацию как самостоятельного лица и одновременно сохранение присоединившего банка с его перерегистрацией и оформлением ему новой лицензии или сохранением прежней.

Классификация слияний и поглощений может быть проведена по следующим признакам: типу сделки (вертикальные, горизонтальные, конгломератные, концентрированные); методу платежа и др.

К наиболее распространенным теориям, объясняющими качественную и количественную стороны мотиваций при осуществлении банковских слияний и поглощений, относятся: Теория синергии, Теория гордыни, Теория агентских издержек свободных потоков денежных средств. Вопрос о том, какая из теорий наиболее точно отражает реальные мотивы банков, служит предметом научной полемики.

Для США и Англии характерна аутсайдерская модель слияний и поглощений, в которой сделки слияний и поглощений представляют механизм влияния акционеров на процесс управления компанией, обеспечивающий смену контроля над неэффективно управляемой (с точки зрения интересов акционеров) компанией.

Европейская модель слияний и поглощений основана на инсайдерской модели корпоративного управления, характерными чертами которой являются: функции управления и собственности сосредоточены в руках крупнейших акционеров; переход контроля за компанией затруднен; если контроль и осуществляется, то только через соглашения со стратегическими инвесторами.

Для японской модели банковских слияний и поглощений наиболее характерной чертой является закрытый характер сделок слияний и поглощений, который обусловлен особенностями корпоративной культуры в Японии, сохранением клановости отдельных промышленно-финансовых групп.

Основными тенденциями на рынке слияний и поглощений банковского сектора в России являются: дальнейшая внутренняя консолидация отрасли; экспансия российских банков в регионы и на рынке стран СНГ; экспансия иностранного капитала на российский рынок. Значительная доля объема и количества сделок по слиянию и поглощению приходится на крупные государственные и частные банки.

К факторам, сдерживающим эффективное развитие российского рынка банковских слияний и поглощений, относятся: особенности российской банковской среды, низкая капитализация российских банков (обусловленная организационно-правовой структурой, структурой акционерного капитала и др.); необоснованно высокая прибыль российских банков и др.

Основными направлениями совершенствования механизма государственного регулирования рынка слияний и поглощений банков в России являются: более активное участие ЦБ РФ при проведении политики в области банковских сделок по слиянию и поглощению; использование в больших масштабах механизмов рефинансирования и секъюритизации; повышение роли ставки рефинансирования ЦБ РФ в регулировании процессов, идущих в банковской системе; разработка научно выработанной, законодательно оформленной политики государства в области финансовых рынков; кардинальное реформирование банковского надзора.

Список использованной литературы Ашуркова А. М. Слияния и поглощения в банковской сфере и их влияние на инвестиции // Финансы и кредит. — 2008. — № 16. — С. 11 — 14.

Баранов О. В. Особенности слияний и поглощений в банковской системе // Бизнес и банки. — 2008. — № 3. — С. 5 — 7.

Гражданский кодекс Российской Федерации. — М.: Эксмо, 2009. — 960 с.

Лаврушин О. И. Банковский менеджмент: Учебник. — М.: Кно.

РУС, 2008. — 554 с.

Молотников А. Е. Слияния и поглощения: российский опыт. — М.: Вершина, 2007. — 339 с.

Положение Центрального Банка Российской Федерации от 04.

06.2003 № 230-П «О реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения» (с изменениями и дополнениями).

Рид С. Ф. Искусство слияний и поглощений. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 958 с.

Рогальский К. Г. Некоторые проблемы и тенденции банковских слияний и поглощений в конце ХХ — начале ХХI вв. // Финансы и бизнес. — 2009. — № 1. -.

С. 41 — 49.

Рыбин Е. В. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала // Деньги и кредит. — 2007. — № 3. — С. 37 — 42.

Рыкова И. Н. Слияния и поглощения как инструмент банковской консолидации // Финансы и кредит. — 2007. — № 1. — С. 9 — 13.

Тавасиев А.М., Эриашвили Н. Д. Банковское дело: Учебник. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 528 с.

Шабалин О. А. Государственное регулирование сделок по слиянию и поглощению банков // Банковские услуги. — 2008. — № 5. — С. 2 — 5.

Якимкин В.Н., Бузик А. С. Крах инвестиционного банкинга в США // Банковское дело. — 2008. — № 1. — С. 56 — 58.

Рид С. Ф. Искусство слияний и поглощений. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — С. 11.

Тавасиев А.М., Эриашвили Н. Д. Банковское дело: Учебник. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — С. 471.

Тот же. — С. 472.

Молотников А. Е. Слияния и поглощения: российский опыт. — М.: Вершина, 2007. — С. 43.

Рыкова И. Н. Слияния и поглощения как инструмент банковской консолидации // Финансы и кредит. — 2007. — № 1. — С. 9.

Рид С. Ф. Искусство слияний и поглощений. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — С. 58.

Тот же. — С. 61.

Тот же. — С. 63.

Якимкин В.Н., Бузик А. С. Крах инвестиционного банкинга в США // Банковское дело. — 2008. — № 1. — С. 56.

Баранов О. В. Особенности слияний и поглощений в банковской системе // Бизнес и банки. — 2008. — № 3. — С. 5.

Тот же. — С. 6.

Рогальский К. Г. Некоторые проблемы и тенденции банковских слияний и поглощений в конце ХХ — начале ХХI вв. // Финансы и бизнес. — 2009. — № 1.

— С. 42.

Тот же. — С. 44.

Баранов О. В. Особенности слияний и поглощений в банковской системе // Бизнес и банки. — 2008. — № 3. — С. 7.

Рыкова И. Н. Слияния и поглощения как инструмент банковской консолидации // Финансы и кредит. — 2007. — № 1. — С. 11.

Шабалин О. А. Государственное регулирование сделок по слиянию и поглощению банков // Банковские услуги. — 2008. — № 5. — С. 2.

Тот же. — С. 4.