Исследование компании (маркетинговое)

Анализ рентабельности предприятия определяется с помощью целой системы факторов, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее факторов.

1 Внутренние факторы На уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние (связаны с воздействием на деятельность предприятия и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Внепроизводственные факторы включают в себя:

снабженческо-сбытовая деятельность природоохранная деятельность претензионная деятельность социальные условия труда и быта финансовая деятельность По этим факторам рентабельность «ДП» имеет более высокую эффективность (в прямом значении этого слова — соотношение результата и затрат) перед малым предприятием того же вида деятельности. Сеть выигрывает за счет масштаба, позволяющего получать большие скидки за счет объема заказов.

Такой фактор как оплата услуг, как правило, происходит по факту выполненных работ, что является нормой в международной практике. Но, учитывая то, что счета выставляются и оплачиваются в рублях, причем, с большими задержками, то на фоне инфляционных процессов происходит недополучение и даже потеря денежных средств, что могут себе опять же позволить сетевики, получив дебиторскую задолженность с клиента позже. В тоже время этот фактор значительно затрудняет развитие молодых малых предприятий, препятствует реализации их инвестиционных программ.

Выбирая компанию перевозчика или склад часто обращают внимание на такие преимущества компании, как репутация компании, масштабность или многолетний опыт клинингового обслуживания, ее финансовую стабильность и оборот, а также рекомендации других клиентов. Опять же с точки зрения выгодности и ценовой политики сетевые предприятия как «ДП» наиболее рентабельны по отношению к «малышам».

Производственные факторы включают в себя:

А. Наличие и использование средств труда изменение объема средств труда изменение времени работы оборудования непроизводительное использование средств труда улучшение качественных характеристик повышение производительности оборудования Б. Наличие и использование предметов труда изменение количества предметов труда непроизводительное использование предметов труда (брак, отходы) использование прогрессивных материалов совершенствование технологии обработки ускорение оборачиваемости В. Наличие и использование трудовых ресурсов использование численности производственного персонала изменение фонда рабочего времени непроизводительные затраты труда повышение квалификации рабочих снижение трудоемкости совершенствование организации труда В данной группе факторов для предприятия необходимо выполнение функций управления, ценообразования, закупки, логистики, подбора кадров, финансового и бухгалтерского учета, нужна информационная система, и т. д. Для одного малого предприятия управленческая надстройка может быть относительно невелика, т.к. от нее не требуется обработки больших объемов. Для сети необходимо более высокое качество всех систем и более масштабная структура (и эта необходимость возникает практически уже при двух точках). Поэтому на начальном этапе развертывания сети управленческие расходы растут опережающими темпами, и сеть уступает одиночным фирмам в эффективности.

Правда, со времен работ сетевики, наоборот, начинают выигрывать у малых предприятий за счет низких расходов на управление каждой точкой. Сетевые управленческие расходы на 1 филиал или офис, при относительно высокой стоимости управления в целом, становятся меньшими, чем у малых конкурентов, и с этого момента вопрос выживания малых предприятий в той же рыночной нише становится проблематичным.

2 Внешние факторы географическое положение конкуренция и спрос на продукцию фирмы ситуация на финансовом, кредитном и др. рынках государственное регулирование цен, тарифов, налогов, ставки рефинансирования, санкций и т. д.

1. Крупные частные инвесторы заинтересованы чаще в предприятиях, нацеленных на сетевую деятельность. Например, в 2007 году в развитие сети гипермаркетов «Лента» было инвестировать 500 млн. долларов, что позволило поддержать рост продаж на уровне 50% и открыть два торговых комплекса стоимостью 20 млн долл.

2. У сетевых предприятий, возьмем богатый зарубежный опыт компаний, давно отлажена система финансового мониторинга, финансовой ответственности, что дает возможность получать кредиты намного дешевле.

3. Важным фактором является отсутствие доступа к долгосрочным кредитам для большинства операторов малого предпринимательства. Доступ к значительным объемам инвестиций имеют в основном сети.

4. Ассортимент. Около 90% населения хотели бы покупать все продукты питания и бытовые товары в одном месте, а это способны обеспечить только супермаркеты. Также и рынком переезда и складирования. Чем больше ассортимент предлагаемых услуг, тем выше доходность и рентабельность фирмы .

5. «Сетевики» имеют огромное экономическое преимущество — развиваться в регионы и работать по всей территории России.

6. Способность предприятий получать прибыль и быть рентабельным важна не только на микроэкономическом уровне для директоров, служащих предприятия, поставщиков и покупателей, банковских и других кредитно-финансовых учреждений, выдающих кредиты предприятию, но и на макро уровне, т.к. за счет отчислений в бюджет из прибыли предприятий формируется основная часть ресурсов государства, зависят темпы экономического развития страны, регионов, уровень жизни населения и т. д. Не секрет, что малые предприятия скрывают свои доходы, в основном ведут «черную» бухгалтерию, всячески уходят от налогов.

Заключение

На практике оценка инвестиционной привлекательности часто сводится к анализу финансового состояния предполагаемых объектов инвестиций. Такой подход имеет не только теоретическое обоснование, но практический эффект. Степень сложности и комплексности анализа зависит от того, кто его проводит. Тем не менее, в качестве наглядного примера приведем следующие критерии оценки инвестиционной привлекательности.

Подобного рода расчеты — сжатая форма финансового анализа, которая позволяет инвестору оперативно определить целесообразность дальнейшего рассмотрения того или иного предприятия как потенциального объекта вложений. Однако такой анализ (также как и подробный финансовый анализ) позволяет оценить лишь текущее финансовое положение предприятия, но при этом не отвечает на ряд крайне важных для инвестора вопросов.

Каковы факторы инвестиционной привлекательности предприятия?

Какова текущая рыночная стоимость предприятия?

Какова величина будущих денежных потоков от осуществляемых в данный момент инвестиций?

Ответить на такие вопросы крайне непросто, это предполагает разработку сложных комплексных методик. К примеру, оценивая факторы инвестиционной привлекательности, инвестор должен обратить внимание на следующие моменты:

уровень профессионализма команды менеджеров — в «ДП» высокий профессиональный уровень подготовки и менеджеров и водителей и складских работников, т.к. ежегодно они проходят курс по обучению.

наличие или отсутствие уникальной концепции бизнеса, четкого понимания стратегии развития компании, детального бизнес-плана — в «ДП» разработан бизнес-план с подробными расчетами и дорогостоящим анализом рынка услуг, что дает огромное преимущество перед конкурентами для стратегического планирования и захвату большей доли рынка.

наличие или отсутствие конкурентных преимуществ, т. е. потенциала для лидерства на рынке — «ДП» обладает целым рядом преимуществ перед конкурентами, в первую очередь — это сетевой бизнес, позволяющий демпинговать цены без потери качества.

наличие или отсутствие значительного потенциала для увеличения доходов компании — закупленная современная техника, хорошие склады позволяют обойти конкурентов и в будущем переманить клиентов от других фирм с помощью «цена-качество».

степень финансовой прозрачности, соблюдение принципов корпоративного управления или стремление компании к прозрачности — «ДП» ведет белую бухгалтерию, не уходит от налогов, как мелкие компании данного сектора бизнеса.

характеристика структуры собственности, обеспечивающей защиту акционерного капитала;

наличие или отсутствие потенциала получения высоких доходов на вложенный капитал — расчеты показывают высокую доходность сети к концу текущего года даже в условиях кризиса.

И это лишь небольшая часть того, что необходимо выяснить. Чтобы надежно и эффективно оценить инвестиционную привлекательность, перечень факторов придется существенно расширить — он должен охватывать все сферы деятельности предприятия.

Наиболее эффективна в таких случаях экспертная оценка, но сегодня это — явление нечастое. Между тем, именно она должна стать неотъемлемой частью комплексной оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Ответы на два последних вопроса — о текущей рыночной стоимости и будущих денежных потоках — получить достаточно сложно. Но необходимо, поскольку именно текущая рыночная стоимость предприятия позволяет охарактеризовать возможный потенциал его роста, а значит, и возможность получения доходов в будущем.

Инвестиционная привлекательность «ДП» включает в себя:

Общую характеристику технической базы предприятия — наличие современного оборудования; складского хозяйства; собственного транспорта; выгодного географического положения; приближенность к транспортным коммуникациям.

Характеристику технической базы предприятия — высокая стоимость основных фондов, коэффициент физического и морального износа основных фондов.

Номенклатуру продукции, которая выпускается, максимально расширена для всех сегментов.

Производственную мощность — максимально возможная реализация услуг за единицу времени в натуральном выражении в установленных планом номенклатуре и ассортименте, при полном использовании производственного оборудования и площадей, с учетом применения передовой технологии, улучшения организации производства и труда, обеспечения высокого качества продукции.

Место предприятия в отрасли, на рынке, уровень его монопольности. У «ДП» 4 конкурента. «ДП» лидер на данном рынке, предоставляющий качество и адекватную цену своих услуг, наработаны постоянные клиенты.

В условиях рыночных отношений «ДП» стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, такому объёму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции.

Итак, проанализировав инвестиционную привлекательность «ДП» можно сделать вывод, что по большинству показателей инвестиционной привлекательности предприятия «ДП» является в будущем доходным источником для инвесторов.

Власова В.М. «Основы предпринимательской деятельности» 1994 г.

«Торговля и ресторанный бизнес» № 1−2/2005 г.

www.pereezd.ru

http://www.mirpereezda.ru

http://www.1moving.ru/

http://www.pbp.spb.ru/

http://www.gruzoperevozkin.ru/

http://www.marketing.spb.ru

«Торговля и ресторанный бизнес» № 1−2/2005 г.

www.pereezd.ru

http://www.mirpereezda.ru

Власова В.М. «Основы предпринимательской деятельности» 1994 г.