Анализ движения денежных потоков и ипользование его результатов в финансовом планировании

от инвестиционной деятельности будет иметь место приток денежных средств в сумме 12 000 тыс. руб. по причине продажи некоторых основных средств (части площадей производства).

По финансовой деятельности предприятие планирует приток средств в объеме 4640 тыс. руб.

В табл. 3.4 представим расчет плановых запасов материалов на 2009 год исследуемого предприятия.

Таблица 3.4

Расчет плановых запасов материалов на 2009 год Показатели Ед. измерения. Текущий период Прогноз Изменение цен,% 1. Балансовая величина запасов материалов Тыс. руб.

17 371 19 872 114,0 2. Излишек запасов Тыс. руб. — - - 3.

Нормальная величина Тыс. руб. 17 371 19 872 114,0 4. Материальные затраты в расходах Тыс. руб.

210 868 240 390 114,0 5. Оборачиваемость запасов материалов

(п. 4/п.1) Число оборотов 12,2 12,1 99,2 В табл. 3.5 произведем расчет плановой величины кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 3.5

Расчет плановой величины кредиторской задолженности ООО СПМУ «Спецмонтаж»

Показатели Ед. измерения Текущий период Прогноз Изменение,% 1. Балансовая величина кредиторской задолженности поставщикам Тыс. руб. 31 458 20 000 63,6 2. Материальные затраты в расходах Тыс.

руб. 210 868 240 390 114,0 3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (п. 2/п.1) Число оборотов 6,7 12,0 179,1

В табл. 3.6 произведем расчет плановой величины дебиторской задолженности ООО СПМУ «Спецмонтаж"на 2009 год.

Таблица 3.6

Расчет плановой величины дебиторской задолженности ООО СПМУ «Спецмонтаж» на 2009 год Показатели Ед. измерения Текущий период Прогноз Изменение,% 1. Балансовая величина дебиторской задолженности покупателям Тыс. руб. 15 060 17 168 114,0 2. Изменение условий оплаты нет нет — 3. Выручка от продажи 393 218 471 862 120,0 4 Оборачиваемость дебиторской задолженности

(п. 3/п.1) Число оборотов 26,1 27,5 105,3

Прогнозирование основных показателей на 2009 год проводим с учетом прогнозируемых темпов инфляции за год 14%, а также текущих коэффициентов годового роста показателей.

Заключение

Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы исследовать методику анализа денежных потоков хозяйствующего субъекта на основании информации, полученной из форм финансовой отчетности (Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении денежных средств) и сделать прогноз денежных потоков организации на основе произведенного анализа.

Для достижения поставленной цели настоящего исследования в ходе выполнения курсовой работы решались следующие задачи:

— изучены понятие денежного потока хозяйствующего субъекта, его основные составляющие (операционная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность);

— рассмотрены основные формы финансового учета, которые используются при анализе денежных потоков организации.

— произведен анализ технико-экономических показателей ООО СПМУ «Спецмонтаж»;

— проанализированы денежные потоки на исследуемом предприятии;

— разработан перспективный план денежных потоков организации на предстоящий отчетный период.

Финансовая деятельность предприятия представляет собой организацию потоков средств, поступающих на счета предприятия и потоков со счетов предприятия. Данный процесс непрерывный, его результирующий вектор постоянно имеет различные значения.

В любом случае, результирующий вектор финансового процесса предприятия должен быть положительным, в противном случае предприятие оказывается в критическом состоянии, ему угрожает банкротство.

Объектом исследования данной курсовой работы является ООО СПМУ «Спецмонтаж», 109 386, г. Москва, ул. Краснодонская, дом 19, стр. 2.

Данное предприятие создано в 2000 году с целью освоения передовых зарубежных технологий в области алюминиевых архитектурных конструкций и их внедрения в России.

В 2008 году объем выручки от реализации в текущих ценах увеличился на 36,7%, одновременно объем выручки от реализации в фиксированных ценах (с учетом индекса цен 2008 года к 2007 году) снизился на 19,9%.

Среднегодовая стоимость основных средств исследуемого предприятия выросла на 2,0%, а фондоотдача выросла на 25,1%, что является положительным моментом.

Производительность труда в пересчете на одного работающего выросла на 12,3%.

Фонд оплаты труда вырос на 34,0%, при этом среднемесячная заработная плата увеличилась на 25,4% и составила в 2008 году 33 тыс. рублей.

Себестоимость продукции и услуг возросла на 52,3%, затраты на 1 рубль выручки в 2008 году составили 72 копейки.

Среднегодовая величина собственных оборотных средств (СОС) выросла на 103,2%, что является, пожалуй, наилучшей динамикой финансово-экономических показателей ООО СПМУ «Спецмонтаж».

У исследуемого предприятия наблюдается рост денежных средств с 788 тыс. руб. в 2007 году до 14 365 тыс. руб. в 2008 году. За анализируемый период сальдо денежных потоков по текущей и инвестиционной деятельности у предприятия оставалось положительным, а по финансовой деятельности за оба периода наблюдался отрицательный финансовый результат, что связано с необходимостью предприятию погашать свои задолженности.

Установлено, что в 2007 году предприятие ООО СПМУ «Спецмонтаж» получало положительный денежный поток от продажи основных средств в сумме 3442 тыс. руб. В 2008 году поступления от данного вида операций составили 5645 тыс. руб., что составляло 31,4% от общей суммы поступлений денежных средств от инвестиционной деятельности предприятия.

Основной исходящий поток от инвестиционной деятельности исследуемого предприятия представлен затратами в незавершенном строительстве в 2007 году в сумме 2547 тыс. руб., а в 2008 году — затратами на приобретение краткосрочных финансовых активов в сумме 1760 тыс. руб.

Таким образом, сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности ООО СПМУ «Спецмонтаж» в 2007 и в 2008 годах оставалось положительным и составляло соответственно 6663 тыс. руб. и 5202 тыс. руб.

Предприятие ООО СПМУ «Спецмонтаж» получало положительный денежный поток от выпуска облигаций в сумме 22 314 тыс. руб. В 2008 году поступления от займов и кредитов составили 10 974 тыс. руб., что составляло 30,7% от общей суммы поступлений денежных средств от инвестиционной деятельности предприятия.

Основной исходящий поток от финансовой деятельности исследуемого предприятия представлен затратами на погашение займов и кредитов в 2007 году в сумме 12 338 тыс. руб., а в 2008 году — в сумме 7731 тыс. руб.

В 2009 году прогнозируется чистая прибыль предприятия в размере 24 380 тыс. руб., что на 114,5% выше показателя чистой прибыли предыдущего периода.

1 Анализ финансовой отчетности: практикум. / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — 3-е изд., перераб. — М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. — 367 С.

2 Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: 2 т. К.: Ника-Центр, 2004. Т.

1. 592 с. Т.

2. 512 с.

3 Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. -М.: Экспо, 2007. — 768 с.

4 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой.- 5- е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Перспектива «, 2005. 656 С.

5 Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2006 — 340 С.

6 Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы). / Финансовый менеджмент. — 2008.

— № 3. — С.

17−24.

7 Титаева А. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2006. — С. 67

8 Четыркин Е. М. Вероятность и статистика. — М.: Финансы и статистика, 1999. -319 с.

9 Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.

М.: «ИПБ-Бинфа», 2005. 310 с.

10 Шишкин А. К., Вартанян С. С., Микрюков В. А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях, «Инфра -М» — 2006. — 285 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс ООО СПМУ «Спецмонтаж»

(тыс. руб.)

На начало года На конец года 1 2 4 5 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 Основные средства 120 254 611 259 764

Незавершенное строительство 130 2547 2769

Доходные вложения в материальные ценности 135 200 200 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150

Итого по разделу I 190 257 358 262 733 II. Оборотные активы Запасы 210 9683 17 371 В том числе:

Сырье материалы и другие аналогичные ценности 211 5880 8794

Затраты в незавершенном производстве 213 786 5672

Готовая продукция и товары для перепродажи 214 1154 769 Товары отгруженные 215 812 382 Расходы будущих периодов 216 Прочие запасы и затраты 217 716 994 НДС по приобретенным ценностям 220 335 760 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 12 126 15 060 В том числе: покупатели и заказчики 241 10 907 11 768

Авансы выданные 242 Дочерние организации 243 Краткосрочные финансовые вложения 250 1760

Денежные средства 260 788 14 365

Прочие оборотные активы 270 1657 1883 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 290 24 254 50 439 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 281 612 313 172

На начало года На конец года 1 2 4 5 III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 100 100 Собственные акции выкупленные у акционеров 411 1 2 Добавочный капитал 420 257 258 262 633

Резервный капитал 430 564 762 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 — - Итого по разделу III 490 257 922 263 495 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 7650 7245 В том числе кредиты банков 7650 7245

Отложенные налоговые обязательства 515 320 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 7970 7245 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 7326 10 974

Кредиторская задолженность 620 4564 25 640 В том числе:

Поставщики и подрядчики 621 3227 481 Авансы полученные 622 22 436

Задолженность перед персоналом организации 623 766 1277

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 624 213 Задолженность по налогам и сборам 625 1233

Прочие кредиторы 625 571 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 2674 5818

Прочие краткосрочные обязательства 660 1156

Итого по разделу V 690 15 720 31 458

Баланс (сумма строк 490+590+690) 700 281 612 313 172

Справка о наличии ценностей учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 55 58 В том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности принятые на ответственное хранение 920 В том числе принятые на переработку 921 Товары принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных кредиторов 940 Обеспечение обязательств и платежей полученные 950 3 6 Обеспечение обязательств и платежей выданные 960 5 11 Нематериальные активы полученные в пользование 990

Отчет о прибылях и убытках ООО СПМУ «Спецмонтаж» за 2007;2008 гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя Код строки 2007 год 2008 год Доходы и расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров работ услуг (за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных платежей) 010 287 659 393 218

Себестоимость проданных товаров продукции работ услуг 020 (185 324) (282 336) Валовая прибыль 029 102 335 110 882

Коммерческие расходы 030 (37 814) (48 811) Управленческие расходы 040 (11 337) (14 879) Прибыль (убыток) от продаж 050 53 184 47 192

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 4488 3920

Проценты к уплате 070 (10 114) (12 243) Доходы от участия в других организациях 080 — - Прочие операционные доходы 090 8387 3517

Прочие операционные расходы 100 (11 112) (9433) Внереализационные доходы 120 6214 11 846

Внереализационные расходы 130 (12 365) (21 117) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 38 682 23 682

Отложенные налоговые активы 141 — Отложенные налоговые обязательства 142 (7025) (4344) Текущий налог на прибыль 150 (10 447) (6768) Прочее использование прибыли 151 (914) (1207) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 20 296 11 363

Анализ финансовой отчетности: практикум. / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — 3-е изд., перераб. — М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2008.

— С. 64.

Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. -М.: Экспо, 2007. — С. 67.

Титаева А. В. Анализ финансового состояние предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2006. — С. 67.

Принимаем коэффициент увеличения стоимости оборотных средств 1,005.

Принимаем коэффициент увеличения стоимости активов предприятия 1,20.

Табл. 3.1