` В табл. 2.3 приведем анализ имущества мельничного комплекса.
Таблица 2.3
Анализ имущества мельничного комплекса «Golden Root» НО-3545М Внеоборотные активы На конец 2008 года На конец 2009 года Здания и сооружения 4670 4800
Технологическое оборудование 1427 1350
Средства коммуникации 100 196 Вспомогательное оборудование 200 240 Незавершенное строительство 40 230 Транспортная техника — 258 Прочие устройства и имущество 22 56 Итого основных средств 6459 7130
Для анализа безубыточности производства необходимо проанализировать план производства на 2009 год.
Таблица 2.4
План производства по инвестиционному проекту на 2009 год Наименование продукта Цена, тыс. руб. тонну Объем выпуска, тонн. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. Мука пшеничная 1 сорт 6,8 1000 6800
Мука пшеничная 2 сорт 5,19 3000 15 570
Мука пшеничная высший сорт 9,3 1000 9300
Мука ржаная обдирная 7,65 1000 7650 ИТОГО 6000 39 320
Точка безубыточности определяется по формуле:
(2.2)
где в числителе — переменные расходы на весь выпуск продукции, тыс. руб.
Ц — цена единицы продукции;
Удпострасх — удельные постоянные расходы на единицу продукции.
Таблица 2.5
Расчет точки безубыточности по производству Наименование продукта Переменные расходы на продукцию, тыс. руб. Постоянные расходы на 1 т., тыс. руб. Точка безубыточности, тонн. Мука пшеничная 1 сорт 3189 2,4 725 Мука пшеничная 2 сорт 8700 1,2 2175
Мука пшеничная высший сорт 4218 0,13 1944
Мука ржаная обдирная 5436 1,4 335 ИТОГО 29 543
Как следует из табл. 2.5, планируемый объем производства по муке ржаной обдирной является убыточным, т.к. точка безубыточности предполагает как минимум производство 335 тонн в год, в то время как запланировано всего 200. Необходимо подкорректировать план производства по данному виду сырья.
2.2 Расчет инвестиционных затрат
В табл. 2.6 приведем расчет капитальных затрат по инвестиционному проекту.
Таблица 2.6
Расчет капиталовложений в проект, тыс. руб.
Статья затрат по инвестиционному проекту Сумма, тыс. руб. Технологическое оборудование 1427
Оборудование для подъездных путей 184 Материалы и оборудование для коммуникаций 113 Итого материального имущества 1724
Работы по транспортировке и монтажу технологического оборудования 314 Работы по устройству подъездных путей 43 Работы по прокладке коммуникаций 114 Строительные работы 116 Итого затрат на строительно-монтажные работы 587 Проектные работы 126 Изготовление чертежей и прочей документации 32 Затраты на пуско-наладочные работы 28 Непредусмотренные издержки (5% от стоимости проекта) 125 Затраты на обслуживание кредитов 40 ИТОГО затрат 2562
В табл. 2.7 приведем расчет затрат на оплату труда по проекту.
Таблица 2.7
Калькуляция трудозатрат по проекту Показатель 2009 год 2010 год 1 Общие затраты труда на проект, чел./часов 35 040 34 760 2Численность рабочих, задействованных в производстве по проекту, чел.
6 7 3Годовой фонд рабочего времени, час. 2290 2290 4Базовый годовой фонд оплаты труда рабочих, тыс. руб. 687 802 5Премиальный фонд оплаты труда рабочих (30% от БФОТ) ПФ = 0,3*БФОТ 371 433 6Численность ИТР 2 2 7Среднемесячная заработная плата ИТР, тыс. руб.
22 8ФОТ ИТР, тыс. руб. 432 528 9ФОТ прочего вспомогательного персонала, тыс. руб. 140 150 10Итого ФОТ 1490 1763 11Отчисления в страховые и медицинские фонды, (0,26*11) 387 458 12Годовой ФОТ персонала (11+12) 1877 2221
В табл. 2.8 представим калькуляционную смету постоянных затрат по инвестиционному проекту.
Таблица 2.8
Калькуляция постоянных затрат по проекту, тыс. руб.
Статья затрат 2009 год 2010 год Вспомогательное сырье, материалы, кроме прямых производственных 23 31 Прочие услуги спецтехники, доставка сырья и материалов 214 225 Затраты на освещение, отопление, вода на бытовые нужды 240 265 Затраты на приобретение отечественных запасных частей 15 20 Дизельное топливо на работу погрузчиков 49 52 Охрана производственных площадей 144 225 Инструмент и хозинвентарь для производственных нужд 10 12 Спецодежда, обувь и средства индивидуальной защиты 45 52 Прочие коммерческие расходы 15 20 Обучение основного производственного персонала 50 25 ИТОГО постоянные расходы 805 927
В табл. 2.9 приведем план прибылей и убытков от производственной деятельности в результате реализации инвестиционного проекта.
Таблица 2.9
План прибылей и убытков по инвестиционному проекту, тыс. руб.
Наименование показателя 2009 год 2010 год Доходы и расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров работ услуг (за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных платежей) 35 670 36 700
Себестоимость проданных товаров продукции работ услуг 29 543 29 541
Валовая прибыль 6127 7159
Управленческие расходы 1170 1220
Прибыль (убыток) до налогообложения 4957 5939
Текущий налог на прибыль 992 1188
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 3965 4751
В табл. 2.10 представим результаты анализа структуры инвестиций по источникам финансирования.
Таблица 2.10
Анализ структуры инвестиций по источникам финансирования Источники 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год Всего I II III IV I II III IV I II Стратегический инвестор — 1000 500 — - - - - - - - 1500
Госкредит 1250 — - - - - - - - - - 450 Коммерческий кредит — - - 250 — - - - - - - 250 Итого по кредитам 1250 — - 250 — - - - - - - 1500
В табл. 2.11 представим график платежей по кредитам.
Таблица 2.11
График платежей по кредитам Источники 2009 год 2010 год 2011 год Всего I II III IV I II III IV I II Госкредит — - - - 250 250 250 250 250 250 1500
Коммерческий кредит — - - 65 53 47 39 29 22 9 264 Итого по кредитам — - - 65 303 297 289 279 272 259 1764
2.3 Расчет показателей эффективности инвестиционных затрат
Для расчета показателей эффективности инвестиционных затрат необходимо составить инвестиционный план проекта и определить основные денежные потоки по проекту во временном разрезе.
Таблица 2.12
План денежных потоков от проекта, тыс. руб.
Денежный поток 1 год реализации (по кварталам) Всего I II III IV 1 Капиталовложения 2562 — - - 2562 2 Текущие затраты — 671 691 710 2072 3 Прибыль от производства — 991 1100 1322 3413 4 Проценты к уплате — - - 65 65 5 Сальдо проекта -2562 320 409 547 6 Куммулятивный денежный поток от проекта -2562 -2242 -1833 -1286 7 Коэффициент дисконтирования 0,93 8Дисконтированный денежный поток Продолжение табл. 2.12
Денежный поток 2 год реализации (по кварталам) Всего I II III IV 1 Капиталовложения — - - - - 2 Текущие затраты 787 787 787 787 3148 3 Прибыль от производства 1400 1400 1400 1400 5600 4 Проценты к уплате 303 297 289 279 1168 5 Сальдо проекта 310 316 324 334 6 Куммулятивный денежный поток от проекта -976 -660 -336 -2 7 Коэффициент дисконтирования 0,84 8Дисконтированный денежный поток
Окончание табл. 2.12
Денежный поток 3 год реализации (по кварталам) Всего I II III IV 1 Капиталовложения — - - - - 2 Текущие затраты 787 787 787 787 3148 3 Прибыль от производства 1400 1400 1400 1400 5600 4 Проценты к уплате 272 259 — - 531 5 Сальдо проекта 341 354 613 613 6 Куммулятивный денежный поток от проекта 339 693 1306 1919 1919 7 Коэффициент дисконтирования 0,75 8Дисконтированный денежный поток 1439 1439
Прибыльность проекта за три года составит:
%
Срок окупаемости проекта — 2 года.
Данный инвестиционный проект можно считать эффективным и пригодным для реализации в рамках ОАО «Хлебозавод № 4».
Заключение
Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы рассмотреть вопросы планирования инвестиционных затрат и определения эффективности инвестиционного проекта, реализуемого на конкретном предприятии реального сектора экономики Российской Федерации.
Для достижения поставленной цели в ходе исследования решались задачи:
— рассмотрены теоретические аспекты инвестиционной деятельности;
— проанализированы основные источники инвестиционных ресурсов предприятий, определить уровень стоимости тех или иных источников инвестиций;
— рассмотрены методы оценки эффективности инвестиционного проекта;
— дано технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта;
— составлен план инвестиционных затрат по проекту;
— рассчитана эффективность инвестиционного проекта.
В данной курсовой работе проанализирован проект инвестиций ОАО «Центральный банк России» в создание и приобретение оборудования мельничного комплекса «Golden Root» модели НО-3545 М для ОАО «Хлебозавод № 4», г. Москва.
Объем капитальных вложений по проекту составляет 2562 тыс. руб. Капиталовложения планируются на I квартал 2009 года.
Прибыльность проекта 56,1%, срок окупаемости — 2 года.
1 Басовский Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. — М.: Инфра-М, 2003. — 326 С.
2 Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование инвестиционной деятельности в условиях рынка / Л. Е. Басовский — М.: Инфра-М, 2004 — 294 с.
3 Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия / В. В. Бочаров. — М.: Финансы и статистика, 2002. 436 С.
4 Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 426 С.
5 Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов — М.: Элит, 2006 — 328 С.
6 Липсиц И. В., Коссов В. В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник. — М.: Экономистъ, 2003 — С. 244.
7 Сергеев И. В., Веретенникова И. И., Яновский В. В. Организация и финансирование инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 344 С.
8 Холмских Н. И., Тулаев В. Ф. Инвестиции в банковский сектор России: путь от самофинансирования до венчурных фондов // Сборник трудов ВИХ РАН РФ в 4 тт. — Т. 2.
— М.: Изд-во РАН, 2007. — С. 282−296.
9 Шамина А. Выбор оптимальной формы финансирования компании / Финансовый директор — 2003 — № 4 — С. 12−19.
10 Эффективный менеджмент. Учебное пособие для вузов / В. Д. Шапиро, И. И. Мазур, Н. Г. Ольдерогге — М.: Высшая школа, 2003. — 358 С.
Объекты инвестиционной деятельности Оборотные активы
Ценные бумаги
Основные средства
Имущественные права
Системы менеджмента
Объекты интеллектуальной собственности
