Стат. 
анализ внешнего долга РФ и его реструктуризация

Поэтому точное определение необходимо для гарантии того, что при использовании в управлении, отчетности и аудите долга применяются идентичная основа и единый подход.

Высокий уровень внешней задолженности оказывает негативное воздействие на развитие национальной экономики России по нескольким направлениям:

Усиливает зависимость РФ от иностранных государств, предоставивших кредиты, при принятии решений в области экономической политики;

Происходит сокращение объёма средств, которые могут быть направлены на инвестирование, что серьёзно ограничивает экономический рост или вовсе приводит к стагнации;

Ослабляет мотивация к достижению наилучших макроэкономических показателей, которые привлекут за собой требования о современном погашении долга в полном объёме;

Сокращение объёма средств, которые могут быть направлены на развитие социальной сферы, усиливается социальная напряженность;

Дестабилизируется денежнокредитная ситуация;

Происходит ослабление позиций России на мировых рынках товаров и капиталов.

В мировой практике известны четыре основных схемы реструктуризации суверенного долга:

1. обмен одних долговых обязательств на другие (схема «облигации-облигации»);

2. обмен долговых обязательств на акции в рамках государственной программы приватизации (схема «облигации-акции»);

3. досрочный выкуп долговых обязательств с дисконтом (схема «выкуп»);

4. списание части долговых обязательств.

Наиболее популярной схемой реструктуризации долгов в последнее десятилетие стал обмен «проблемных» долговых обязательств на новые. Самым распространенным способом проведения подобных сделок является так называемый «план Бреди» (по имени главы казначейства США, впервые выступившего с такой инициативой в 1989 г.).

Наиболее привлекательной для России является схема реструктуризации по «плану Бреди», которая предусматривает списание 30−35% от общей суммы долга, а также оказание кредитной поддержки со стороны международных финансовых организаций.

Перспективы внешнего долга Российской Федерации Контроль за обслуживанием государственного внешнего долга осуществляет Федеральная служба государственной статистики, которая обладает следующими полномочиями13:

а) разрабатывает порядок представления статистической информации, необходимой для проведения государственных статистических наблюдений;

б) обеспечивает на безвозмездной основе юридические лица, их филиалы и представительства, а также граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, бланками форм государственной статистической отчетности и соответствующими документами по их заполнению и представлению в пределах средств, выделяемых на эти цели из федерального бюджета;

в) запрашивает в установленном порядке у юридических лиц, их филиалов и представительств, а также граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, сведения, необходимые для проведения государственных статистических наблюдений (по формам государственной статистической и бухгалтерской отчетности), а у физических лиц — сведения, необходимые для проведения государственных статистических наблюдений.

Внешний долг России, согласно проекту федерального бюджета на 2009;2011 годы, планируется сократить до 40,9 миллиарда долларов, или 1,7% ВВП, на конец трехлетки, сообщил журналистам в среду источник в правительстве РФ.

На конец 2009 года объем внешнего долга запланирован на уровне 41,4 миллиарда долларов, или 2,0% ВВП, на конец 2010;го — 41,7 миллиарда долларов, или 1,9% ВВП, отметил он.

В 2009 году погашение внешнего долга РФ планируется в сумме 3,367 миллиарда долларов, в 2010 году — в размере 2,915 миллиарда долларов, сообщил источник в правительстве.

Новые внешние заимствования от иностранных государств и международных финансовых организаций в 2009;2011 годах Россия привлекать не планирует.

Россия в 2007;2010 годах выплатит по внешнему долгу $ 32,9 миллиарда. Такие данные содержатся в уточненном прогнозе социально-экономического развития России на 2007;2009 годы и предварительных проектировках основных параметров на 2010 год, опубликованных в среду вечером на сайте Минэкономразвития.

Из этой суммы на погашение государственного долга в 2007;2010 годах будет направлено $ 21,2 миллиарда, а на процентные платежи по госдолгу — $ 11,7 миллиарда.

В 2007 году выплаты по внешнему госдолгу составят $ 9,9 миллиарда, в том числе $ 6,9 миллиарда — погашение госдолга, $ 3 миллиарда — процентные платежи.

В 2008 году выплаты составили $ 9,4 миллиарда, из них $ 6,3 миллиарда — погашение долга, $ 3,1 миллиарда — процентные платежи.

В 2009 году на выплаты по госдолгу будет направлено $ 6,9 миллиарда ($ 4 миллиарда — госдолг, $ 2,9 миллиарда — проценты).

Выплаты в 2010 году составят $ 6,7 миллиарда, где $ 4 миллиарда — погашение госдолга, а $ 2,7 миллиарда — процентные платежи.

В 2006 году Россия выплатила по внешнему долгу $ 33,7 миллиарда, из которых $ 29,1 миллиарда составило погашение госдолга, $ 4,6 миллиарда — процентные платежи14.

Объем государственного долга РФ к концу 2010 года не должен превысить 8,7% ВВП. Об этом говорится в материалах Минфина к расширенному заседании коллегии во вторник.

В 2008;2009 годах объем госдолга предполагается сохранить на одном уровне в 8,4% ВВП. При этом Минфин в принципе не планирует в среднесрочной перспективе за пределами 2010 года увеличивать объем суверенного госдолга выше 10% ВВП, передает ПРАЙМ-ТАСС.

Доля внутреннего государственного долга РФ к 2010 году должна составить 72,8% в объем объеме долга, увеличившись с 62,5% в 2008 году.

Доля расходов на обслуживание госдолга в расходах федерального бюджета по плану Минфина в 2010 году не долена превышать 3,6% против 3,3% - в 2008 году, 3,4% - в 2009 году и 2,9% - в 2007 году. Доля долгосрочных бумаг в общем объеме госдолга должна к 2010 году превысить 60%. Сейчас — около 58%. А доля рыночного долга к концу 2010 года — 80,4% против 83% - в конце 2007 года.

Одновременно, Россия рассчитывает сократить количество неплательщиков по долгу перед нашей страной, сократив количество стран, к которым у РФ имеются неурегулированные долговые требования по долгам бывшего СССР до трех стран. В 2006 году из 50 государств, к которым у РФ имелись долговые требования только 29 стран погашали свои долги.

За период с начала 2008 года по конец 2010 года государственный долг в абсолютном размере увеличится на 56,2%, в процентах к ВВП — с 8,5 до 9,1%. Государственный внутренний долг увеличится на 102,7%, в процентах к ВВП — с 4,6 до 6,4%. Государственный внешний долг в рублевом эквиваленте увеличится на 2%, в процентах к ВВП — снизится с 3,9 до 2,8%.

· Верхний предел государственного внутреннего долга на начало 2008 года (по ожидаемой оценке исполнения федерального бюджета в 2007 году) составит 1 409,2 млрд. рублей, что на 45,9 млрд. рублей, или 3,4%, превышает верхний предел государственного внутреннего долга на 1 января 2008 года, определенный Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2007 год».

· Расходы на обслуживание государственного долга в 2010 году по сравнению с ожидаемым исполнением федерального бюджета в 2007 году увеличатся на 57,5%. Доля процентных расходов в общем объеме расходов федерального бюджета в 2008 — 2010 годы составит 2,9 — 3%.

· Расходы на обслуживание государственного внутреннего долга увеличатся более чем в 2 раза в 2010 году по сравнению с ожидаемым объемом в 2007 году и составят 170,9 млрд. рублей, что превышает сумму расходов, предусмотренных в 2010 году на ЖКХ, охрану окружающей среды, культуру, кинематографию и средства массовой информации.

· По экспертной оценке Счетной палаты, процентные платежи по кредитам, полученным от правительств иностранных государств, могут быть ниже проектных показателей на 60 млн. долларов США.

В 2008 — 2010 годах политика в области государственного долга Российской Федерации (далее — государственный долг) в соответствии с Основными направлениями долговой политики на 2008 — 2010 годы, одобренными Правительством Российской Федерации 22 марта 2007 года (далее — долговая политика), будет осуществляться с учетом новой концепции ненефтегазового баланса федерального бюджета. Предусматривается, что возникающий в результате ненефтегазовый дефицит федерального бюджета будет покрываться в том числе за счет увеличения государственных внутренних заимствований.

Государственный долг в абсолютном размере за период начало 2008 года — конец 2010 года увеличится на 56,2%, в процентах к ВВП — с 8,5 до 9,1%. Государственный внутренний долг увеличится на 102,7%, в процентах к ВВП — с 4,6 до 6,4%. Государственный внешний долг в рублевом эквиваленте увеличится на 2%, в процентах к ВВП — снизится с 3,9 до 2,8%.

Законопроектом не установлен общий объем государственного долга Российской Федерации (суммы внутреннего и внешнего долга) на соответствующий финансовый год, что не соответствует статье 103 Бюджетного кодекса Российской Федерации.

Счетная палата отмечает, что отличительной особенностью долговой политики на 2008 — 2010 годы является рост государственного долга относительно ВВП, увеличение абсолютных объемов государственного внешнего долга.

Рисунок 4 — Динамика внешнего долга в 2007;2011 годах Динамика государственного долга в 2008 — 2010 годах (на конец года) представлена в следующей таблице.

Таблица 3 — Динамика государственного долга в 2008 — 2010 годах15

2007 г. 2009 г. проект 2010 г.

проект Прирост 2010 г. к 2007 г., % Государственный долг Российской Федерации, млрд. руб.

2617,6 3440,3 3440,3 56,2% к ВВП 8,5 8,7 9,1 Государственный внутренний долг, млрд. руб. 1409,2 2275,8 2856,8 102,7% к ВВП 4,6 5,7 6,4 Государственный внешний долг, млрд. руб. 1208,4 1164,5 1232,9 2,0% к ВВП 3,9 2,9 2,8 В 2007;2009 гг. планируется положительное сальдо заимствований на внутреннем рынке, не приводящее к увеличению процентных ставок.

Рисунок 4 — Государственный долг Российской Федерации на конец года, %16.

Одним из условий эффективного управления государственным долгом Российской Федерации является достоверный учет и контроль за его состоянием в реальном режиме времени. Однако пока учет долговых обязательств в значительной степени разобщен, а единая база данных государственных долговых обязательств отсутствует.

Заключение

В общегосударственный долг включается долг центрального правительства (внутренний и внешний), задолженность местных органов властн. государственных корпораций, предприятий и прочие долги. Соотношение этих частей долга отражает особенности исторического развития капиталистических стран. Однако, тенденция централизации финансовых ресурсов, присущая государственно-монополистическому капитализму, проявляется и в сфере государственного долга.

Внешний долг — задолженность кредиторам за пределами данной страны.

Целью управления государственным долгом являются выработка экономически обоснованного соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, поддержание объема долга на экономически безопасном уровне.

При недостаточной платежеспособности государства могут применяться такие способы коррекции долговой политики 5:

обмен по регрессивному соотношению;

конверсия;

унификация;

консолидация;

отсрочка погашения;

аннулирование.

Таким образом, внешний долг означает общую задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Государственный внешний долг отражает задолженность органов федерального и регионального управления правительствам, международным и частным иностранным банкам. Совокупный внешний долг включает государственные долги и обязательства органов денежно-кредитного регулирования (в нашем случае ЦБ РФ), коммерческих банков, а также нефинансовых предприятий. По внешнему долгу обычно расплачиваются валютой, товарами или услугами, которые в свою очередь отражаются в платежном балансе.

Список использованной литературы Бюджетный кодекс Российской Федерации [Текст]: по состоянию на 15 февраля 2006 г. — М.: Проспект, 2006. — 155 с.

Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июля 2004 г. # 399 Об утверждении Положения о Федеральной службе государственной статистики Арутюнов, Ю. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие [

Текст] / Ю. А. Арутюнов. — М.

: Кно

Рус, 2005. — 310 с.

Борисов С. Д. Экономическая теория. Книга 3. Москва: «Мысль». -2006. 379 с.

Дейкин, А. И. Государственный долг [Текст] / А. И. Дейкин // Популярная экономическая энциклопедия / гл. ред.

А. Д. Некипелов. -

М., 2005. — 619 с.

Леонова В. Г. Государственный долг: проблемы погашения. Москва: «Академия». -2008. 299 с.

Васюков Сергей. Скорость и масштабы заимствований госсектора внушают опасения // Материал «Промбанк» от 09 июля 2007

Дробышевский С.М., Кадочников П. А. Некоторые проблемы денежно-кредитной политики в переходной экономике // «Научные труды ИЭПП» № 28 за 2007 год Заключение Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О федеральном бюджете на 2008 год и на период до 2010 года», 2007//Счетная палата Российской Федерации Кричевский Никита. Долговые ямы // Журнал «Агентство политических новостей» от 2006;06−08

Малинин Тимофей. Внешний долг России вырос до $ 339,3 млрд // Журнал «Финансы» от 02 июля 2007 г.

Основные результаты и направления бюджетной политики на 2007 г. и среднесрочную перспективу [Текст] // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. — 2007. — № 5−6. — С. 2−51

Прогноз социально-экономического развития России на 2007;2009 годы // Журнал «Вопросы экономики» № 28 за 2008 год Табачков Н. И. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА по вопросу формирования и использования показателей, характеризующих состояние государственного внешнего долга Российской Федерации // Бюллетень Счетной палаты РФ № 1 (121) / 2008 год Харламова Светлана. Внешний долг России в I квартале 2006 // Журнал «Real Estate» от 04.

07.2006

Цаплин Роман. Внешний долг России за 10 месяцев сократился на 10,4% // Газета «GZT.ru» от 24.

11.2008

1 Бюджетный кодекс Российской Федерации [Текст]: по состоянию на 15 февраля 2006 г. — М.: Проспект, 2006. — 155 с., с. 83

2 Арутюнов, Ю. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие [ Текст] / Ю. А.

Арутюнов. — М.: Кно

Рус, 2005. — 310 с., с. 128

3 Борисов С. Д. Экономическая теория. Книга 3. Москва: «Мысль». -2006. 379 с., с. 84

4 Дейкин, А. И. Государственный долг [Текст] / А. И. Дейкин // Популярная экономическая энциклопедия / гл. ред.

А. Д. Некипелов. -

М., 2005. — 619 с., с. 49−53

5 Леонова В. Г. Государственный долг: проблемы погашения. Москва: «Академия». -2008. 299 с., с. 103−105

6 Кричевский Никита. Долговые ямы // Журнал «Агентство политических новостей» от 2006;06−08

7 Васюков Сергей. Скорость и масштабы заимствований госсектора внушают опасения // Материал «Промбанк» от 09 июля 2007

8 Харламова Светлана. Внешний долг России в I квартале 2006 // Журнал «Real Estate» от 04.

07.2006

9 Малинин Тимофей. Внешний долг России вырос до $ 339,3 млрд // Журнал «Финансы» от 02 июля 2007 г.

10 Цаплин Роман. Внешний долг России за 10 месяцев сократился на 10,4% // Газета «GZT.ru» от 24.

11.2008

11 Дробышевский С. М., Кадочников П. А. Некоторые проблемы денежно-кредитной политики в переходной экономике // «Научные труды ИЭПП» № 28 за 2007 год

12 Табачков Н. И. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА по вопросу формирования и использования показателей, характеризующих состояние государственного внешнего долга Российской Федерации // Бюллетень Счетной палаты РФ № 1 (121) / 2008 год

13 Постановление Правительства Российской Федерации от 30 июля 2004 г. # 399 Об утверждении Положения о Федеральной службе государственной статистики

14 Прогноз социально-экономического развития России на 2007;2009 годы // Журнал «Вопросы экономики» № 28 за 2008 год

15 Заключение Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О федеральном бюджете на 2008 год и на период до 2010 года», 2007//Счетная палата Российской Федерации

16 Основные результаты и направления бюджетной политики на 2007 г. и среднесрочную перспективу [Текст] // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. — 2007. — № 5−6. — С. 2−51

5 Леонова В. Г. Государственный долг: проблемы погашения. Москва: «Академия». -2008. 299 с., с. 103−105