Финансовая политика и источники финансирования организации

4.Анализ финансовой устойчивости

Проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» (таблица 2.7) позволяет сделать следующие выводы:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормативным значениям: в начале года (-7), к концу года (-4,9), что свидетельствует о большой зависимости от привлеченных средств.

.

Таблица 2.7

Расчет и динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис»

№ Показатели Формулы расчета (код стр.

ф№ 1) Рекомендуемое значение Расчет показателя на начало2007 года на конец2007 года изменен. за год (+,-) 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 -0,17 -0,26 -0,09 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 -7,0 -4,9 2,1 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 1,8 1,6 -0,2

Коэффициент автономии имеет отрицательное значение: в начале года (-0,17), к концу года-(-0,26), что свидетельствует о полной внешней зависимости капитала предприятия.

Коэффициент маневренности ниже нормативного значенияв начале года-1,8, к концу года-1,6,что свидетельствует о невысокой степени мобильности собственных средств.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия на предмет эффективности действия финансовой политики предприятия позволяет сделать следующие выводы:

Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет привлеченного капитала и его неустойчивом финансовом положении. Это произошло за счет получения убытка от деятельности за 2007 год.

2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия также показывает отрицательную динамику к концу года.

3.Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на услуги компании. Темп роста себестоимости выше процента роста выручки, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции. Отрицательное значение прибыли от продаж свидетельствует о работе предприятия в2005; 2006 годах со снижением конечной эффективности.

Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Амазис» показывает, что на начало 2007 года положение предприятия можно оценить как кризисное. Динамика изменения показателей в течение года показывает тенденцию к ухудшению финансового положения предприятия: предприятие имеет низкую платежеспособность, финансово неустойчиво. Положение предприятия к концу 2007 года можно охарактеризовать как кризисное, близкое к банкротству.

Из проведенного анализа можно заключить, что долгосрочная финансовая политика на предприятии не разрабатывается, а система краткосрочной финансовой политики сводится к оперативному осуществлению платежей, получению выручки и займов для оплаты долгов. Анализ финансовых результатов по магазинам не проводится, финансовые планы и прогнозы не составляются, результатом чего является кризисное финансовое состояние предприятия, близкое к банкротству, требующее разработку немедленных оперативных мер финансового характера для его нормализации.

3. Мероприятия по увеличению прибыли и стабилизации капитала

Для вывода предприятия из кризисного положения, увеличению прибыли и стабилизации капитала предлагается осуществить следующие мероприятия:

1.Вывести из состава предприятия затратных объектов — закрытие убыточных магазинов.

Анализ финансовых результатов по магазинам «Амазис» за 2006 -2007 год позволил сформировать данные по магазинам, деятельность которых за 2006 год имела убыток, превышающий 2500 тыс. руб. Такой же анализ проведен и за 2007 год. Результаты представлены в таблицах 3.1 и 3.

2.

Таблица 3.1

Перечень убыточных магазинов и размер убытка за 2006 год (тыс.

р.)

Наименование Доходы

(тыс.

руб.) Расходы прибыль (убыток) Магазин № 1 24 025 30 975 -6950

Магазин № 5 29 546 34 056 -4510

Магазин № 11 62 034 67 850 -5816

Магазин № 20 24 733 35 450 -10 717

Магазин № 9 23 006 28 354 -5348

Магазин № 12 27 654 30 543 -2889

Таблица 3.2

Перечень убыточных магазинов и размер убытка за 2007 год (т.р.)

Наименование Доходы Расходы прибыль (убыток) Магазин № 1 34 025 42 975 -8950

Магазин № 5 27 546 34 056 -6510

Магазин № 11 56 034 67 849 -11 815

Магазин № 20 26 733 39 450 -12 717

Магазин № 9 24 010 23 354 656 Магазин № 12 28 154 26 543 1611

Как видно из приведенных данных, магазины № 9 и № 12 по итогам деятельности за 2006 год имели убыток соответственно 5348 и 2889 тыс.

рублей, в 2007 году результаты деятельности магазинов имеют положительное значение-656 и 1611 тыс.

рублей. Остальные магазинам- № 1,5,11,20 за 2006 год получили убыток от деятельности, который в 2007 году еще увеличился. Таким образом, имеет место нерентабельная деятельность, основной причиной которой низкий объем продаж. Предлагается закрыть нерентабельные магазины-№ 1,5,11,20.Сотрудники из этих магазинов будут переведены в магазины сети, поэтому потерь на обеспечение выплаты пособия не будет. Используя в качестве базы отчета о прибылях и убытках за 2007 год, просчитаем сокращение убытка ООО «Амазис» от закрытия нерентабельных магазинов (таблицы 3.4).

Таблица 3.3

Перечень магазинов ООО «Амазис» к закрытию Наименование Доходы т.р. Расходы т.р. Прибыль

(убыток) т.р. Магазин № 1 34 025 42 975 -8950

Магазин № 5 27 546 34 056 -6510

Магазин № 11 56 034 67 849 -11 815

Магазин № 20 26 733 39 450 -12 717 итого 144 338 184 330 -39 992

Приведенные данные показывают рост валовой прибыли, прибыли до налогообложения и чистой прибыли на 39 992 тыс.

руб.

Таблица 3.4

Изменение финансовых результатов после закрытия нерентабельных магазинов (тыс.

руб.)

Показатели 2007 г. изменения Прогноз. Выручка от продажи товаров 576 518 -144 338 432 180

Себестоимость 475 435 -184 330 291 105

Валовая прибыль 101 083 39 992 141 075

Коммерческие расходы 112 832 — 112 832

Прибыль от продаж -11 749 39 992 28 243 проценты к уплате 24 — 24 прочие доходы 41 799 — 41 799 прочие расходы 42 133 — 42 133 прибыль до налогооблогообложения -12 107 39 992 27885 налог на прибыль 2919 — 2919 чистая прибыль отчетного периода -15 026 39 992 24966

2.

Введение

норматива расхода коммерческих расходов в доле от выручки.

Предлагается ввести нормирование доли коммерческих расходов в зависимости от уровня выручки предприятия. Опыт отечественных предприятий и теоретические материалы по финансовой деятельности предприятия свидетельствуют о том, что наиболее оптимальный размер коммерческих расходов предприятия составляет 10−15% от выручки. Увеличение затрат на рекламу достигается через увеличение объема продаж, во избежание убытка от деятельности. В ООО «Амазис» предлагается ввести норматив коммерческих расходов, установив ее в размере 15% от выручки (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Изменение норматива коммерческих расходов в выручке предприятия Показатели (тыс.

руб.) 2006 г. 2007 г. Прогноз. Выручка от продажи товаров 222 301 576 518 432 180

Коммерческие расходы 54 769 112 832 64 827

Доля коммерческих расходов в выручке (%) 24,64 19,57 15,00

Изменение финансовых результатов деятельности предприятия за счет закрытия убыточных магазинов и изменения доли коммерческих расходов представлено в таблице 3.

6.

Таблица 3.6

Изменение результатов деятельности предприятия (тыс.

руб.)

Показатели 2007 г. Прог-нозный.

период изменения Выручка от продажи товаров

576 518 432 180 -144 338

Себестоимость 475 435 291 105 -184 330

Валовая прибыль 101 083 141 075 39 992

Коммерческие расходы 112 832 64 827 -48 005

Прибыль от продаж -11 749 76 248 87 997 проценты к уплате 24 24 0 прочие доходы 41 799 41 799 0 прочие расходы 42 133 42 133 0 Прибыль до налогообложения -12 107

75 890 87 997

Налог на прибыль 2919 4379 1460

Чистая прибыль отчетного периода -15 026 71 512 86 538

Рассчитаем прогнозные данные ООО «Амазис» после проведения предложенных мероприятий.

1. Прогноз прибылей и убытков приведен в таблице 3.

7.

Таблица 3.7

Прогноз отчета о прибылях и убытках ООО «Амазис»

Показатели (т.р.) 2005 г. 2006 г. Прогноз Выручка от продажи товаров 222 301 576 518 432 180

Себестоимость 181 939 475 435 291 105

Валовая прибыль 40 362 101 083 141 075

Коммерческие расходы 54 769 112 832 64 827

Прибыль от продаж -14 407 -11 749 76 248 проценты к уплате 146 24 24 прочие доходы 18 41 799 41 799 прочие расходы 171 42 133 42 133

Прибыль до налогообложения -14 706 -12 107 75 890 налог на прибыль 3083 2919 4379

Чистая прибыль отчетного периода -17 789 -15 026 71 512

Как показывают данные таблицы 3.7, имеет место существенное-до 76 248 т.р.увеличение прибыли от продаж и до 71 512 тыс.

руб.увеличение чистой прибыли предприятия, что свидетельствует рентабельной деятельности предприятия.

Расчеты показывают, что за счет проведения мероприятий чистая прибыль отчетного года возросла бы на 86 538 т.р., соответственно пассив баланса (строка 470) будет иметь поступление по итогам года 86 538 т.

р. Согласно учетной политики Общества нераспределенная чистая прибыль года может быть направлена на создание фондов, приобретению запасов и основных средств, а также другие целипо решению учредителей Общества Средства дополнительной чистой прибыли за счет проведенных мероприятий, предлагается направить на погашение кредиторской задолженности долгосрочного займа. Кроме того, рекомендуется ввести плановую систему бюджетирования поступлений и расходов средств для по достижения финансового равновесия в длительном периоде. Его результативность будет выражена в недопущении (или своевременном предотвращении) кризисной ситуации

Заключение

Основной целью финансовой политики определено укрепление конкурентоспособности хозяйствующего субъекта при обеспечении заданного уровня рентабельности, ликвидности и платежеспособности, повышение инвестиционной привлекательности и, соответственно, стоимости бизнеса.

Задачами финансовой политики организации являются: обеспечение источниками финансирования производства; недопущение убытков и увеличение массы прибыли; выбор направлений и оптимизация структуры производства; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение финансовых потоков, полученной прибыли; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации; минимизация расходов; рост объемов производства и реализации и т. д.

Цель финансовой политики организации состоит в оптимизации управления финансами хозяйствующего субъекта, его финансовыми ресурсами, доходами, расходами и финансовыми результатами.

В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие ООО «Амазис». ООО «Амазис» было создано в 2000 году, зарегистрировано по следующему юридическому адресу: 107 392, 107 392, г. Санкт-Петербург, ул. Халтурина, дом 18. г. ООО «Амазис» осуществляет розничную торговлю косметики, парфюмерии, бытовой химии и товаров для дома через сеть магазинов. Сеть магазинов ООО «Амазис» представлено 27 магазинами «Амазис», расположенными в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. К конкурентным достоинствам магазинов «Амазис» можно отнести:

Анализ действующей на предприятии финансовой политики и ее эффективности проведен при помощи анализа финансового состояния объекта исследования за 2006;2007 годы. Для анализа финансовой деятельности ООО «Амазис» использованы данные годовой бухгалтерской отчетности.

Результаты анализа финансового состояния исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы:

Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, показывает финансовую зависимость предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет него, а также о крайне неустойчивом финансовом положении. Кроме этого, предприятие имеет на балансе торговое оборудование требующее ремонта, которое фактически не используется.

3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия также показывает отрицательную динамику к концу года, а именно:

— увеличение зависимости от привлеченных средств, о чем свидетельствует увеличение отрицательного значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств;

— увеличение отрицательного значения показателя независимости капитала предприятиякоэффициента автономии ;

— снижение степени мобильности собственных средств;

4.Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на услуги компании. Темп роста себестоимости выше процента роста выручки, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции. Рост внереализационных расходов и доходов и прочих операционных доходов и расходов значителен и оказал существенное влияния на прибыль. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продаж, что объясняется неприменением рациональной налоговой политикой организации. Отрицательное значение прибыли от продаж снизилось, но очень незначительно, что свидетельствует о продолжении работы предприятия в 2007 году со значительным снижением конечной эффективности. По ряду магазинов за 2007 год наблюдается убыток от деятельности, по 4-м магазинам имеется убыток о деятельности в течение 2-х последних лет, превышающий 2500 т.р.с динамикой увеличения.

Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Амазис» показывает, что на начало 2007 года положение предприятия можно оценить как крайне неустойчивое. Динамика изменения показателей в течение года показывает тенденцию к ухудшению Положение предприятия к концу 2007 года можно охарактеризовать как кризисное, близкое к банкротству.

В связи с этим, можно сделать заключение о неэффективной краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия, практически об ее отсутствии.

В работе была предложена система элементов оперативной финансовой политикиантикризисных мероприятий, к которым были отнесены следующие:

Выведение из состава предприятия затратных объектов — закрытие 4-х убыточных магазинов.

Введение

норматива расхода коммерческих расходов в доле от выручки (15%).

В работе произведены расчеты изменения отчета о прибылях и убытках за год учетом реализации предложенных мероприятий. Оценка эффективности мероприятий предложенного плана ООО «Амазис» показывает, что после проведения мероприятий, прибыль предприятия существенно возросла. Средства дополнительной чистой прибыли за счет проведенных мероприятий, предложено направить на погашение кредиторской задолженности и долгосрочного займа. Кроме того, рекомендуется ввести плановую систему бюджетирования поступлений и расходов средств для по достижения финансового равновесия в длительном периоде. Его результативность будет выражена в недопущении (или своевременном предотвращении) кризисной ситуации Целью работы ставилось исследование механизма формирования и реализации финансовой политики предприятия.

Для достижения цели решены следующие задачи:

Раскрыта сущность финансовой политики предприятия и источников организации.

Исследованы основные этапы формирования и реализации финансовой политики на предприятии.

Проведен анализ финансовой политики конкретного предприятия.

Разработаны рекомендации по увеличению прибыли исследуемого предприятия и рассчитана их экономическую эффективность Вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что цели и задачи, поставленные в работе, выполнены.

Cписок литературы Андросов А. М., Викулова Е. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. — 544с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 208с.

Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2006. — 464 с.

Г. В. Савицкая. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА, 2007.-345с И. А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ковалев А. И. Анализ финансовой отчетности предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 178с Лихачева О. Н., С. А. Щуров. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие /Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2007.-443с.

Ю.В. Черникова, Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело, 2005.-453с.

Совет директоров, учредителей

Генеральный директор ООО «Амозис» ЛОТОС"

Директор по персоналу

Отдел персонала

Коммерческий Директор

Руководитель отдела закупок

Финансовый менеджер

Главный бухгалтер

Бухгалтерия

Руководитель Аналитического отдела

Директор по развитию

Отдел развития

Секретарь — референт

Аналитический отдел

Отдел эксплуатации

Руководитель отдела внутренней логистики

Руководители розничных продаж

Специалисты отдела

Отдел закупок

Операторы

Сеть магазинов

Менеджер регионального развития

Директор по маркетингу и рекламе

Отдел рекламы