Использование капитала является рациональным, так как согласно оценке его рост обеспечивается за счет роста нераспределенной (чистой) прибыли [26, 289−290]
2.4 Анализ движения денежных средств Проведем анализ денежных средств, используя Форму 4.
Движение денежных средств по их поступлению. Для этого отразим движение денежных средств поступлению, согласно таблице 16
Таблица 16 — Движение денежных средств по поступлению
Показатели Абсолютное значение, т. руб. Доля от всех источников, % Начало года Конец года Начало года Конец года Поступления 1. Средства от Покупателей 127 000 174 000 91 97,5 2 Средства от валют. опер. 11 000 2600 7,8 1,5 3 Прочие доходы 1600 1800 1,2 1 Итого поступ. 139 500 178 400 100 100 Использование Денежных средств Оплата труда 30 000 34 300 30,8 31 Выплата дивидендов 4000 1700 4,1 1,5 Расчет по налогам 37 000 48 000 38,1 43,4 Внебюджетные фонды 9202 11 416 9,5 10,3 Продажа вал. 12 000 3400 12,3 3,1
Продолжение таблицы 16
Показатели Абсолютное значение, т. руб. Доля от всех источников, % Начало года Конец года Начало года Конец года Проч. расходы 5000 11 800 5,2 10,7 Итого использования денежных средств
100 Изменение денежных средств
Отразим анализ поступления денежных средств по видам деятельности согласно таблице 17
Таблица 17 — Анализ поступления денежных средств по видам деятельности Показатели Поступило Направлено Сумма тыс. руб. нач. г. кон. г. нач. г. кон. г. нач. г. кон. г. Остаток денежных средств на начало
330 Текущая деятельность
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Таблица 17 — продолжение Показатели Поступило Направлено Сумма тыс. руб. нач. г. кон. г. нач. г. кон. г. нач. г. кон. г. Итого чистое изменение средств
— 3372
Остаток средств на конец периода
Анализ движение денежных средств прямым методом отражен в соответствии с таблицей 18.
Таблица 18 — Анализ движение денежных средств прямым методом
Показатели Расчет Периоды Изменение Начало года Конец года 1 Остаток начало периода
128 2 Поступление (всего)
∑стр. 5,6,7
255 010 3 Выбытие (всего) ∑стр. 7,8,9 251 637 253 056 4 Остаток на конец периода п.1+п.2+п.3
2284 5 Поступление от текущей деятельности
178 400 6 Поступление от инвестиционной деятельности
Продолжение таблицы 18
Показатели Расчет Периоды Изменение Начало года Конец года 7 Поступление от финансовой деятельности
58 200 8 Расход от текущей деятельности
∑стр. 5,6,7
164 616 9 Расход от инвестиционной деятельности
27 310 10 Расход от финансовой деятельности
61 130 11Доля поступления от текущей деятельности п.5/п.2
0,56
0,69 12 Доля поступления от инвестиционной деятельности п.6/п.2
0,09
0,07 13Доля поступления от финансовой деятельности п.7/п.2
0,34
0,23 14 Доля расхода по текущей деятельности п.8/п.3
0,58
0,65 15 Доля расхода от инвестиционной деятельности п.9/п.3
0,03
0,11
Продолжение таблицы 18
Показатели Расчет Периоды Изменение Начало года Конец года 16 Доля расхода от финансовой деятельности п.10/п.3
0,39
0,24 17 Изменение остатка от текущей деятельности п. 5 — п.8
— 6102
13 784 18 Изменение остатка от инвестиционной деятельности
п. 6 — п.9
— 8900 19 Изменение остатка от финансовой деятельности
п. 7 — п.10
— 2930 20 Общее изменение остатка п. 2 — п.3
— 3372
1954 21 Доля изменения средств по текущей деятельности в общем изменения остатка
п.17/п.20
1,81
7,05
Продолжение таблицы 18
Показатели Расчет Периоды Изменение Начало года Конец года 22 Доля изменения средств от инвестиционной деятельности в общем изменении остатка
п.18/п.20
— 4,83
— 4,55
23 Доля изменения средств по финансовой деятельности в общем изменения остатка п.19/п.20
— 4,01
1,49 24 стр.
17+стр. 19 > >стр. 18
7438<16 270
10 854>-8900
Строка 24 таблицы 15 определяет приток и отток средств. Согласно расчетам на начало года у организации текущая деятельность не покрывает приток денежных средств либо не обеспечивает полностью покрывающий отток от инвестиционной деятельности. За отчетный период ситуация по движению денежных средств меняется и наблюдается положительная тенденция, приток денежных средств обеспечивается за счет текущей деятельности. [24, 369−382]
Оценка использования денежных средств определяется рядом показателей, приведенные в соответствии с таблицей 19.
Таблица 19 — Показатели оценки движения денежных средств Показатели Начало года Конец года Сравнение Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала
0,01
0,04
0,03 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала
1,05
0,96
— 0,09 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
1,35
1,21
— 0,14
Оборачиваемость привлеченного капитала
3,7
5,05
1,35 Рентабельность инвестированного капитала
0,17
0,05
— 0,12
Вывод: В данной главе был рассмотрен комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе его отчетности. Проанализированы все формы отчетности, на основе которых были определенны показатели основные показатели, характеризующие деятельность предприятия и отражена их динамика. Использования широко применяемых методов факторного анализа позволило определять зависимость одного показателя от другого и установления степени влияния фактора на показатель.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В курсовой работе была рассмотрена тема «Анализ финансовой отчетности предприятия, организационно-правовая форма которого ОАО. В работе были рассмотрены:
— содержание, задачи, организация проведения анализа,
— рассмотрены основные методы и модели, используемы при финансовом анализе, даны описания сущности методов, используемые непосредственно при анализе организации в данной курсовой работе,
— систематизированы показатели для оценки деятельности организации6 показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
— проведен анализ конкретного предприятия по его финансовой отчетности Анализ проводился на основе четырех форм отчетности:
— Форма 1 — Бухгалтерский баланс,
— Форма 2 — отчет о прибылях и убытках,
— Форма 3 — Отчет о движении капитала,
— Форма 4 — Отчет о движении денежных средств В результате анализа бухгалтерской отчетности выяснилось, что предприятие имеет в целом устойчивое финансовое положение, так как все показатели находятся в пределах установленных нормативов. Но бухгалтерский баланс по оценке ликвидности активов и пассивов является неликвидным, так как не выполняет первое условия А1>П1.
Анализ Отчета о прибылях и убытках показал, что предприятие имеет сокращение прибыли на 2300 тыс. руб. Был рассмотрен факторный анализ прибыли от реализации по четырехфакторной модели при помощи методы цепных подстановок. За отчетный период прибыль от реализации. На рост прибыли повлияли сокращение управленческих расходов на 5000 тыс. руб. и объем продаж, от влияния выручки за отчетный период прибыль выросла на
29 000 тыс. руб. На сокращение прибыли от реализации повлияла себестоимость и рост коммерческих расходов предприятия.
Анализ отчета о движение капитала показал, что наблюдается положительная тенденция, так как происходит наращивание собственного капитала. Основной источник роста его — нераспределенная прибыль предприятия.
Анализ отчета о движении денежных средств предприятия свидетельствует о рациональном использовании денежных средств на конец периода так как свидетельствует о росте притока средств от текущей деятельности, достаточном для покрытия оттока инвестиционной деятельности. Приток денежных средств приходится от текущей деятельности
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Артеменко В. Г. Беленщук М. В. Финансовый анализ Уч. пособ. 2-изд. М.: Дело 2005. 824 — с.
2 Анищенко А. В. Бухгалтерская отчетность М. 2008. 248 — с.
3 Банаев А. С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческого предприятия М.: 2005. 258 — с.
4 Банк В. Р., Банк С. В. Тарасевич А. В. Финансовый анализ уч. Пос. М.: Проспект 2007. 344 — с.
5 Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе М.: Финансы и статистика 2006. 754 — с.
6 Васильев Л. С. Петровская М. В. Финансовый анализ3-изд. М.: Кнорус 2008. 816 — с.
7 Вакулин Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности М.: Герда 2005. 587 — с.
8 Вакуленко Г. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений М.: Герда 2006. 524 — с.
9 Домбровская Е. Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность Уч. пос. М.: Инра-М 2007. 279 — с.
10 Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ деятельности предприятия М.: Дис 2005. 548 — с.
11 Донцова Л. В. Никифорова Н. А. Годовая финансовая отчетность Уч. пос. М.: Дис 2006. 355 — с.
12 Ермолович Л. Л. Анализ Финансово-хозяйственной деятельности предприятия Минск: БГЭУ 2005. 654 — с.
13 Ефимова О. В. Финансовый анализ М.: Бухгалтерский учет 2005. 428 — с.
14 Ефимова О. В. Финансовый анализ 3-изд. М.: Бухгалтерский учет 2006. 480 — с.
15 Ефимова О. В. Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности М.: Омега-Л 2007. 451 — с.
16 Ионова А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ Уч. пос. М.: Проспект 2006. 459 — с.
17 Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процессы М.: Финансы и статистика 2006. 560 — с.
18 Ковалев А. И. Привалов С. М. Анализ финансового состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга 2005. 568 — с.
19 Ковалев В. В. Волков О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М.: Проспект 2005. 424 — с.
20 Ковалев В. В. Стандартизация бухгалтерского учета М.: Бухгалтерский учет 2005. 290 — с.
21 Караноз И. И. Основы теории экономического анализа Киев 2005. 460 — с.
22 Крейкина М. И. Финансовое состояние предприятия М.: Дис 2005. 590 — с.
23 Ларионов А. Д., Корзаева Н. Н. Бухгалтерская финансовая отчетность Уч. пос. М.: Проспект 2005. 510 — с.
24 Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия М.: Юнити 2005. 485 — с.
25 Негашев е.В. Анализ финансовой деятельности предприятия в условиях рынка М.: Высшая школа 2005. 490 — с.
26 Пономарева А. В. Бухгалтерская отчетность организации М.: Бухгалтерский учет 2007. 315 — с.
27 Родионов Н. В. Родионов С. П. Основы финансового анализа: математические методы М.: Инфра-М 2005 455 — с.
28 Савицкая Г. В. Аналих хозяйственной деятельности предприятия Уч. М.: Проспект 2007. 512 — с.
29 Тевлин В. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность Уч. М.: Проспект 2007. 144 — с.
30 Черняк В. З. Финансовый анализ Уч. М.: экзамен 2005. 416 — с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ПОКАЗАТЕЛИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ Наименование и расчет показателя
Норматив
Пояснения Номера источников Ликвидность и платежеспособность
1 Коэффициент текущей платежеспособности
1 — 2, но не менее 2
Характеризует в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами
13,15
2 Коэффициент промежуточной платежеспособности
0.7 — 0.8
Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимся денежные средства, финансовые вложения для ее погашения дебиторской задолжености
7,10
3 Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2 — 0,3 Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями
4,11
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Наименование и расчет показателя
Норматив
Пояснения Номера источников
4 Структура активов по их ликвидности
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Позволяет оценить реальную платежеспособность в зависимости от возможного обращения активов в деньги
1,16 5 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала
0 — 1 Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах
3,19
6 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасов
7,20
7 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия
13,18
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Наименование и расчет показателя
Норматив
Пояснения Номера источников Финансовая устойчивость
Коэффициент автономии
> 0.5 В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала
2,9,14
Коэффициент заемного капитала
<0.5 Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках формирования
3,5
Коэффициент финансовой зависимости
<0.7 Показывает степень зависимости предприятия от заемных средств т. е сколько заемных средств приходиться на 1 рубль собственного капитала
1,6
Коэффициент структуры долгосрочной финансовой независимости Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Наименование и расчет показателя
Норматив
Пояснения Номера источников Коэффициент обеспеченности собственными средствами
> 0.1
Чем выше тем, лучше финансовое состояние (≈0,5)
Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия
1,8
Деловая активность Оборачиваемость активов Тенденция к ускорению оборачиваемости Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы получения дохода и прибыли
4,6
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Наименование и расчет показателя
Норматив
Пояснения Номера источников Оборачиваемость активов Тенденция к ускорению оборачиваемости Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы получения дохода и прибыли
15,17
Фондоотдача Сколько выручки получено на рубль основных фондов Оборачиваемость оборотного капитала Ускорение оборачиваемости — положительная тенденция Скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия
21,24 Оборачиваемость собственного капитала
Скорость оборота собственного капитала, его активность
25 Рентабельность Рентабельность активов Эффективность использования активов предприятием
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Наименование и расчет показателя
Норматив
Пояснения Номера источников
Рентабельность собственного капитала Тенденция обеспечения окупаемости
Какова эффективность использование акционерного капитала
21,24
Рентабельность продаж Какова прибыль от основного вида деятельности
Рентабельность продукции Какова эффективность затрат на производство продукции
Рентабельность используемого капитала Какова эффективность использования собственного капитала и привлеченного на долгосрочной основе займов
