Финансовая политика предприятия

руб.)

Показатели 2007 г. Прог-нозный.

период изменения Выручка от продажи товаров

576 518 432 180 -144 338

Себестоимость 475 435 291 105 -184 330

Валовая прибыль 101 083 141 075 39 992

Коммерческие расходы 112 832 64 827 -48 005

Прибыль от продаж -11 749 76 248 87 997 проценты к уплате 24 24 0 прочие доходы 41 799 41 799 0 прочие расходы 42 133 42 133 0 Прибыль до налогообложения -12 107

75 890 87 997

Налог на прибыль 2919 4379 1460

Чистая прибыль отчетного периода -15 026 71 512 86 538

3-е мероприятие: достижение финансового равновесия в длительном периоде.

Для предотвращения кризисной ситуации, в которой находилось исследуемое предприятие, необходимо разработать комплексную систему мероприятий, постоянное выполнение которых позволит обеспечить финансовое равновесие предприятия в длительном периоде. К ним относятся такие управленческие решения, которые позволят осуществлять финансовое прогнозирование, планирование, учет, контроль и анализ деятельности предприятия, а также своевременное принятие мер по устранению возникших отклонений от намеченного направления развития. Во второй части работы было отмечено, что на предприятии отсутствует бюджетное планирование, учет фактического выполнения бюджета и бюджетный анализ. Специфика структуры ООО «Амазис» такова, что Общество состоит из большого количества небольших магазинов, деятельность которых оценивается по выполнению месячного и годового плана выручки. Результатом отсутствия финансового планирования и учета результатов явилось несоизмеримый с выручкой рост коммерческих затрат, себестоимости, следствием явилось неприятие мер по ликвидации убытка 4-х магазинов в течение 2-х лет Разработка системы комплексного бюджетирования позволит осуществлять деятельность Общества согласно намеченной финансовой стратегии, а также своевременно принимать меры финансовой безопасности при отклонении от намеченного направления.

Бюджетирование представляет собой метод распределения ресурсов в денежной форме для достижения намеченных целей. Его также можно определить как процесс принятия решений, через который предприятие оценивает целесообразность притока и оттока активов. Расчеты, осуществляемые в процессе формирования бюджета предприятия, позволяют в полном объеме и своевременно определить необходимую сумму денежных средств на их реализацию, а также источники поступления этих средств (собственные, кредитные, бюджетные или средства инвестора). Результаты расчетов находят свое отражение в долгосрочных и стратегических планах предприятия.

Бюджетирование позволит научиться управлять финансами в условиях нестабильности, организовать производство конкурентоспособной продукции, обеспечивая эффективное развитие предприятия, а также ставит перед руководством предприятий задачуовладеть методикой формирования бюджета как основного финансового плана и экономического регулятора отношений между структурными подразделениями предприятия и предприятия в целом с внешней средой. В настоящее время бюджетирование является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знать любому менеджеру. Процесс бюджетирования включает в себя ряд важных операций: планирование издержек, планирование производства, планирование сбыта и финансовое планирование (планирование прибыли). Бюджетирование позволяет предпринимателю так спланировать деятельность фирмы, чтобы обеспечить получение фирмой максимально возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Правильно организованное бюджетирование позволит свести финансовые риски к минимуму.

Бюджеты представлены 3-мя видами:

Бюджет доходов и расходов (БДР) — определяет экономическую эффективность деятельности предприятия. Данный бюджет формирует основной финансовый результат деятельности предприятия, т. е. его прибыльность. Годовой бюджет доходов и расходов (БДР)предприятия, по сути, является прогнозом отчета о прибылях и убытках предприятия за плановый год. Доходная часть БДР формируется по факту реализации услуг независимо от момента оплаты, расходная часть формируется по моменту списания затрат на себестоимость. Все данные отражаются без НДС.

Бюджет движения денежных средств (БДДС) планирует сбалансированность поступлений и расходования денежных средств предприятия с выявлением остатка. Бюджет движения денежных средств (БДДС) непосредственно планирует и фиксирует реальные потоки денежных средств и определяет «платежеспособность» предприятия как разницу поступлений и «выбытий» денежных средств за период.

Бюджет по балансовому листу (ББЛ) -прогнозный баланс определяет экономический потенциал и финансовое состояние предприятия. ББЛ является результирующим бюджетом, при корректной модели финансового учета он формируется на основе БДР и БДДС.

Для ООО «Амазис» предлагается ввести стандартную систему бюджетирования, принятую и исполняемую на многих предприятиях — формирование БДДС и БДР по каждому магазину, по центральному офису и по предприятию в целом.

Созданию бюджетов предприятия предшествует большая подготовительная работа по формированию бюджетов подразделений и магазинов с помесячной росписью, в которых находят отражение все доходы и расходы данного подразделения-службы на планируемый период.

Начальным этапом формирования годового бюджета является формирование бюджета продаж. Формирует бюджет коммерческая служба. Данными для бюджета продаж являются заключенные договора с заказчиками на год, данные отчетного года о разовых продажах продукции и планируемая цена продажи продукции на год. Таким образом формируется выручка от реализации продукции с НДС по отпускным ценамоснова для формирования бюджета доходов и расходов предприятия. На основе бюджета продаж формируется график поступления платежей за отпущенную продукцию-с учетом предоплаты и отсрочки платежей, согласно договоров и принятой политики предприятия, также учитываются платежи (задолженности) по поставкам прошлых периодов. Это основа для формирования поступлений БДДС на год.

Исходя из бюджета продаж и остатков продукции на складе на 01 число месяца, а также планируемых нормативных остатков продукции на 1 число каждого месяца формируется бюджет (план) закупок продукции на год. Следующим этапом является формирование бюджета фонда оплаты труда. Бюджет формируется исходя и планируемой численности на год по категориям персонала, штатного расписания, действующей системы оплаты труда и норм отчислений с фонда оплаты труда. В бюджете предусмотрено разные по времени выплаты (для БДДС) и начисления (для БДР) по заработной плате персонала. Бюджет расходов на оплату труда является, в том числе, информацией для формирования бюджета общепроизводственных и управленческих расходов. В бюджете предусмотрены переменные расходы по оплате труда (премиальные)

коммерческой службы.

Затем формируется бюджет коммерческой службы. Бюджет предусматривает расходы на транспорт, премиальные, расходы на маркетинг и рекламу.

Следующим этапом является формирование бюджетов общепроизводственных и управленческих расходов. Данными для формирования бюджетов являются данные по аренде помещений, планы ремонтных мероприятий, данные бюджета по оплате труда по необходимым категориям персонала, отчетные данные прошлого года (по канцелярским расходам, вспомогательным материалам, хозяйственным расходам и т. п.), а также планы по росту или снижению затрат по соответствующим статьям. Данные бюджетов общепроизводственных и управленческих расходов формируются для применения в качестве данных для БДДС и БДР предприятия на год (с НДС или без, по факту получения услуг или факту оплаты). Ответственное подразделениефинансовое подразделение предприятия.

На основании бюджетов всех подразделений формируется бюджет движения денежных средств предприятия на год с помесячной росписью.

Бюджет доходов и расходов осуществляет сбор ранее изложенной информации в соответствии с правилами формирования прибыли предприятиявыручка и расходы предприятия принимаются без НДС по факту принятия услуг, формирование расходных статей идет в разрезе переменные и постоянные расходы. Бюджет показывает маржинальную прибыль предприятия (выручка минус переменные расходы), общую прибыль от хозяйственной деятельности (выручка минус все расходы). После утверждения бюджета генеральным директором бюджеты являются финансовым законом предприятия на плановый период.

На основании месячных плановых данных бюджета могут в зависимости от необходимости разрабатываться оперативные плановые данные для служб и подразделений по декадам или неделям.

По окончании месяца по данным бухгалтерии формируются основные отчетные показатели бюджета предприятия и осуществляется постатейный анализ БДДС и БДР. Анализ позволяет выявить отклонения от намеченных показателей и внести изменения в плановые показатели будущих месяцев с целью получить запланированный по году результат. Форма и пример анализа бюджета движения денежных средств приведены в таблице 3.

11.

Таблица 3.11

Анализ бюджета движения денежных средств предприятия за январь-февраль_____ года

т.р.с НДС № Показатели январь февраль план отчет откл. план отчет откл. Наличие денежных средств на начало периода 237,5 237,5 0 2361 3844 1483 I. Поступления средств 21 000 23 231 2231 25 788 27 654 1866 1. Поступления от реализации товаров 21 000 23 231 2231 25 788 27 654 1866 2.

Прочие поступления — - - - - - 3. Финансовые поступления — - - - - II. Расходование средств 18 877 19 624 748 21 897 19 208 -2689 1. Текущая деятельность 17 321 17 023 -298 19 415 19 208 -207 1.

1. Энергоносители 749 711 -38 899 831 -68 1.

2. Оплата труда с ЕСН 3971 3856 -115 3971 3856 -115 1.

3. Материалы 10 011 9856 -155 11 865 12 060 195 1.

4. Прочие расходы 1305 1411 106 1347 1167 -180 1.

5. Административные расходы 80 67 -13 80 85 5 1.

6. Коммерческие расходы 457 411 -46 355 378 23 2. Налоги 1515 2576 1061 2483 -2483 3. Финансовая деятельность 0 0 0 0 0 0 4. Приобретение основных средств 40 25 -15 5. Расходы из чистой прибыли 6. Остаток средств на конец периода 2361 3844 1483 6252 12 290 6039

Форма и пример анализа бюджета доходов и расходов в приведены в таблице 3.

12.

Таблица 3.12

Анализ бюджета доходов и расходов предприятия за январь-февраль_____ года тыс. руб. без НДС

январь февраль № Показатели план факт отклонен. план факт отклонен. I. Доходы 13 034 15 026 1992 17 922 18 090 168 1. Доходы от текущей деятельности 13 034 15 026 1992 17 922 18 090 168 1.

1. Реализация товаров 0 1.

2. Прочие доходы 0 0 0 0 0 0 1.

3. Внереализационные доходы 0 0 0 0 0 0 II. Расходы 12 990 12 083 -908 14 723 15 466 743 1. Переменные расходы 8576 7734 -842 10 339 11 296 957 2. Маржинальная прибыль 4458 7292 2834 7582 6794 -788 Маржинальная прибыль (%) 0,34 0,49 0,14 0,42 0,38 0 3. Постоянные расходы 4393 4330 -63 4362 4151 -211 4. Прибыль от реализации 65 2962 2897 3220 2643 -577 5.

Налоги из себестоимости и финансового результата 0 0 0 0 0 0 6. Амортизация 22 19 -3 22 20 -3 7. Балансовая прибыль 43 2943 2900 3198 2624 -575 9. Налог на прибыль 10 706 696 768 630 -138 10. Чистая прибыль 33 2237 2204 2431 1994 -437 в том числе направлено: 10.1 Фонд развития 11. остаток нераспределенной прибыли

33 2237 2204 2431 1994 -437 12. Нарастающий остаток нераспределенной прибыли 33 2237 2204 2464 4231 1767

Для снижения трудоемкости работ по бюджетированию и оперативности расчетов на ООО «Амазис» предлагается внедрить программу «Бюджетирование», которая успешно в настоящее время внедряется на Московские предприятия. Эта программа успешно используется на передовых предприятиях Западной Европы.

Суть ее состоит в том, что основой формирования бюджета на планируемый период становится понятие центра затрат. Центр затрат — условно определенное место возникновения затрат. Программа позволяет осуществлять сценарный анализ развития любой бюджетной ситуации, она предназначена для обеспечения информационной поддержки и координации процессов финансового планирования и контроля.

Процесс формирования планового годового бюджета с помесячной разбивкой в данной программе представляет собой стандартные, вышеперечисленные этапы.

После сбора данных и расчетов бюджетов подразделений составляется сводный бюджет года. Он представляет собой расчет, в котором находят отражения данные по доходным и расходным статьям бюджета Цель, которую выполняет данный расчет — определение потока движения денежных средств и планируемой прибыли. В верхней части представлены данные о поступлениях (доходах)

предприятия, а в нижней — о расходах. Расходы объединены в крупные блоки бюджетов по направлениям использования денежных средств (энергетика, ремонты и т. д.). Расчет каждого показателя проводится с использованием модуля автоматизированной системы, на основе нормативных показателей расхода материалов, заработной платы и т. д. Итогом составления данной таблицы будет планируемый результат (прибыли или убытков или остатка денежных средств).

Следующим шагом является разнесение затрат нашедших отражение в бюджете на центры затрат. При этом в центрах затрат формируются их бюджеты.

В течение отчетного периода происходит заполнение отчетных форм по центрам затрат. Вносятся фактические данные о закупке и продаже готовой продукции, затратах понесенных при реализации и хранении Далее происходит обработка данных фактического и планового бюджета и привязка полученных результатов к управленческому учету.

Таким образом, руководство предприятия имеет возможность оценить комплексное состояние и эффективность деятельности, при необходимости перераспределять финансовые потоки и отслеживать качество принимаемых управленческих решений.

.Предложения по совершенствованию финансовой политики предприятия

С учетом вышеизложенных предложений рассчитаем данные финансового прогноза ООО «Амазис» после проведения предложенных мероприятий.

1. Прогноз прибылей и убытков приведен в таблице 3.

13.

Таблица 3.13

Прогноз отчета о прибылях и убытках ООО «Амазис»

Показатели (т.р.) 2005 г. 2006 г. Прогноз Выручка от продажи товаров 222 301 576 518 432 180

Себестоимость 181 939 475 435 291 105

Валовая прибыль 40 362 101 083 141 075

Коммерческие расходы 54 769 112 832 64 827

Прибыль от продаж -14 407 -11 749 76 248 проценты к уплате 146 24 24 прочие доходы 18 41 799 41 799 прочие расходы 171 42 133 42 133

Прибыль до налогообложения -14 706 -12 107 75 890 налог на прибыль 3083 2919 4379

Чистая прибыль отчетного периода -17 789 -15 026 71 512

Как показывают данные таблицы 3.13, имеет место существенное-до 76 248 т.р.увеличение прибыли от продаж и до 71 512 тыс.

руб.увеличение чистой прибыли предприятия, что свидетельствует рентабельной деятельности предприятия.

2.Поэтапное изменение прогнозного баланса после проведения каждой группы мероприятий отразим в таблицах 3.14 и 3.

15.

2.

1.Прогноз изменения бухгалтерского баланса после проведения мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия (таблица 3.14-приведена в приложении 5).

2.2 Прогноз изменения бухгалтерского баланса после проведения мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости приведен в таблице 3.

15.

Расчеты показывают, что за счет проведения мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости чистая прибыль отчетного года возросла бы на 86 538 т.р., соответственно пассив баланса (строка 470) будет иметь значение 48 688 т.р. Согласно учетной политики Общества нераспределенная чистая прибыль года может быть направлена на создание фондов, приобретению запасов и основных средств, а также другие целипо решению учредителей Общества Средства дополнительной чистой прибыли за счет проведенных мероприятий, используя 51 бухгалтерский счет, будут направлены по решению учредителей, на увеличение статьи «денежные средства» актива баланса с последующим погашением кредиторской задолженности и части долгосрочного займа. Изменения баланса после данного этапа мероприятий будут следующие (таблица 3.15-приведена в приложении 5).

2.3 Окончательный прогнозный баланс после проведения мероприятий по восстановлению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амазис» в сравнении с данными на начало 2007 года представлен в таблице 3.16 (приведена в приложении 5).

3. Мероприятия третьей группыпо достижению финансового равновесия в длительном периоде расчетами не оценивается. Его результативность будет выражена в недопущении (или своевременном предотвращении) кризисной ситуации Оценку эффективности предложенных финансовых мероприятий в ООО «Амазис» проведем последовательно — по этапам проведения мероприятий, используя данные на конец 2007 года относительно аналогичных данных на начало года.

После проведения мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности рассчитаем прогнозные показатели платежеспособности для ООО «Амазис» (таблицы 3.17 -3.20). Как видно из приведенных данных, они установились в пределах норматива. Соотношение групп актива и пассива баланса существенно изменилось:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4,что свидетельствует о восстановлении предприятием платежеспособности.

Следующим этапом рассчитаем расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» в прогнозном периоде (таблицы 3.18−3.21). Полученные данные показывают, что значение абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» стало иметь положительное значение, а значение относительных показателей финансовой устойчивости установилось в пределах нормативных данных, что показывает достижение предприятием финансовой устойчивости.

Таким образом, выполнение системы мероприятий первых двух групп будет способствовать оперативному выходу предприятие из кризиса. Выполнение системы бюджетирования, предложенной в качестве третьей группы мероприятий позволит предприятию планировать свою финансовую деятельность и проводить анализ результатов, что в свою очередь позволит заблаговременно принять меры для предотвращения кризиса и увеличит вероятность достижения финансового равновесия предприятия в длительном периоде

Таблица 3.17

Анализ ликвидности баланса ООО «Амазис» после проведения мероприятий по восстановлению платежеспособности.

Актив Степень ликвидности Усл.обозн. Наименование статей Строка формы № 1 На конец отчетного года Уд. вес в валюте% Наиболее ликвидные А1 Денежные средства 260 75 906

Краткосрочные финансовые вложения 250 0 итого 75 906 67,9% Быстро реализуемые А2 краткосрочная дебиторскаязадолженность 240 0 товары и готовая продукция на складе 214 22 936 итого 22 936 20,5% запасы (без реал.

гот.продукции)) 210−214 1634

Медленно реализуемые А3 долгосрочные финансовые вложения 140 0 долгосрочные дебиторская задолженноть 230 0 итого 1634 1,5% Трудно реализуемые А4 внеоборотные активы 190 11 362 долгосрочные финансовые вложения 0 итого 11 362 10,2% Всего актив 111 837,6 100,0% Продолжение таблицы 3.17

Пассив Степень ликвидности Усл.обозн. Наименование статей Строка формы № 1 На конец отчетного года Уд. вес в валюте% Наиболее срочные П1 Кредиторская задолженность 620 69 678 итого 69 678 218,9% Среднесрочные П2 краткосрочные кредиты банка 610 0 прочие краткосрочные обязательства 620 0 итого 0 0,0% Долгосрочные П3 итог раздела «долгосрочные обязат.» 510 0 задолженность учредителям по выплате доходов 0 итого 0 0,0% Собственный капитал П4 уставный фонд 410 10 добавочный капитал 420 0 нераспределенная прибыль (убыток) 470 -37 850 итого -37 840 -118,9% Всего актив 31 837,6 100,0%

Таблица 3.18

Группировка статей баланса Активы На начало отчетного года На конец отчетного года

(прогноз) Пассивы На начало отчетного года Н На конец отчетного года

(прогноз) На начало отчетного года На конец отчетного года

(прогноз) А1 11 506 75 906 П1 107 375 69 678 А1<�П1 А1>П1 А2 66 534 22 936 П2 0 0 А2<�П2 А2>П2 А3 1257 1634 П3 0 0 А3<�П3 А3>П3 А4 12 631 11 362 П4 -15 447 -37 840 А4>П4 А4>П4 итого 91 928 111 838 итого 91 928 31 838

Таблица 3.19

Расчет показателей платежеспособности по ликвидности баланса

Наименование Формула расчета На начало отчетного года На конец отчетного года (прогноз) Коэффициент абсолютной ликвидности А1/П1 0,11 1,09 Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности (А1+А2)/(П1+П2) 0,73 1,42 Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2) 0,74 1,44

Таблица 3.20

Расчет показателей абсолютной финансовой устойчивости ООО «Амазис» после проведения мероприятий

№ Наименование Формулы

(обозначения) на началогода на конецгода (прогноз) изменен. за год (+,-) 1. Величина запасов и затрат стр.

210+220 ф.№ 1 63 461 24 570 -38 891,3 2. Собственные оборотные средства стр.

490−190 ф.№ 1 -28 078 37 336 65 413,5 3. Перманентный капитал с (490+590)-190 ф.№ 1 -28 078 99 439 127 516,5 4. Все источники (с490+с590+с610)-с190 -28 078 99 439 127 516,5 5. Излишек (недостаток) собственныхоборотных средств СОС-ЗЗ -91 539 12 766 104 304,8 6. Излишек (недостаток) перманентного капитала ПК-ЗЗ -91 539 74 869 166 407,8 7. Излишек (недостаток) всех источников ВИ-ЗЗ -91 539 74 869 166 407,8

Таблица 3.21

Расчет показателей относительной устойчивости ООО «Амазис» после проведения мероприятий

№ Показатели Формулы

(кодстр.

ф№ 1) Рекомендуемое значение Расчет показателя на началогода на конецгода (проект) изменен. за год (+,-) 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 -0,17 0,44 0,60 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 -7,0 1,3 8,2 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 1,8 0,77 -1,1

Заключение

Основной целью финансовой политики определено укрепление конкурентоспособности хозяйствующего субъекта при обеспечении заданного уровня рентабельности, ликвидности и платежеспособности, повышение инвестиционной привлекательности и, соответственно, стоимости бизнеса.

Задачами финансовой политики организации являются: обеспечение источниками финансирования производства; недопущение убытков и увеличение массы прибыли; выбор направлений и оптимизация структуры производства; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение финансовых потоков, полученной прибыли; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации; минимизация расходов; рост объемов производства и реализации и т. д.

Цель финансовой политики организации состоит в оптимизации управления финансами хозяйствующего субъекта, его финансовыми ресурсами, доходами, расходами и финансовыми результатами.

В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие ООО «Амазис». ООО «Амазис» было создано в 2000 году, зарегистрировано по следующему юридическому адресу: 107 392, г. Москва, ул. Халтуринская, дом 18. ООО «Амазис» осуществляет розничную торговлю косметики, парфюмерии, бытовой химии и товаров для дома через сеть магазинов. Сеть магазинов ООО «Амазис» представлено 27 магазинами, расположенными в Москве и Московской области.

Позиционирование ООО «Амазис» — «магазин у дома» с широким ассортиментом и самыми низкими ценами на практике, в прямом сравнении с конкурентами. Вся ассортиментная политика, сервис, оформление и планировка магазина, работа персонала направлена на то, чтобы увеличить время нахождения покупателя в магазине.

Анализ действующей на предприятии финансовой политики и ее эффективности проведен при помощи анализа финансового состояния объекта исследования за 2006;2007 годы. Для анализа финансовой деятельности ООО «Амазис» использованы данные годовой бухгалтерской отчетности.

Для анализа краткосрочной финансовой политики проведен:

1.Анализ имущественного состояния предприятия.

2.Оценка деловой активности и рентабельности.

3.Анализ финансовых результатов деятельности.

Для анализа долгосрочной финансовой политики проведен:

1.Анализ ликвидности баланса и расчет относительных показателей ликвидности предприятия.

2.Анализ финансовой устойчивости.

Результаты анализа финансового состояния исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы:

Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, показывает финансовую зависимость предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет него, а также о крайне неустойчивом финансовом положении. Кроме этого, предприятие имеет на балансе торговое оборудование требующее ремонта, которое фактически не используется.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период на начало года можно охарактеризовать как — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. К концу года имеет место тенденция к ухудшению данного положения по всем показателям.

3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия также показывает отрицательную динамику к концу года, а именно:

— увеличение зависимости от привлеченных средств, о чем свидетельствует увеличение отрицательного значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств;

— увеличение отрицательного значения показателя независимости капитала предприятиякоэффициента автономии ;

— снижение степени мобильности собственных средств;

4.Анализ соотношения групп активов и пассивов предприятия показывают, что ни на один из исследуемых периодов предприятие не было абсолютно ликвидным из-за нехватки абсолютно ликвидных активов (А1) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении остальных групп на начало 2006 года и на конец 2006 года ликвидность баланса показывает кризисное состояние предприятия. близкое к банкротству.

5.Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года ниже нормативного значения-0,11; к концу года отмечен рост значения до 0,18. Полученная величина коэффициента на начало года свидетельствует о низкой платежеспособности, с сохранением ее до конца года, с незначительным ростом.

6.Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составляет 0,15,а на конец года-0,20. Анализ показателя свидетельствует о низких платежных возможностях предприятия.

7.Коэффициент текущей ликвидности показывает, что текущие кредиторские обязательства не обеспечиваются материальными оборотными активами, что ухудшается к концу года .

8.Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на услуги компании. Темп роста себестоимости выше процента роста выручки, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции. Рост внереализационных расходов и доходов и прочих операционных доходов и расходов значителен и оказал существенное влияния на прибыль. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продаж, что объясняется неприменением рациональной налоговой политикой организации. Отрицательное значение прибыли от продаж снизилось, но очень незначительно, что свидетельствует о продолжении работы предприятия в 2007 году со значительным снижением конечной эффективности. По ряду магазинов за 2007 год наблюдается убыток от деятельности, по 4-м магазинам имеется убыток о деятельности в течение 2-х последних лет, превышающий 2500 т.р.с динамикой увеличения.

9.Данные расчетов анализа рентабельности показывают незначительный рост рентабельности всех активов и оборотных активов, (хотя значение показателя продолжает оставаться отрицательным), снижение рентабельности собственного и инвестированного капитала, произведенных и реализованных услуг.

Рентабельность реализованных услуг незначительно увеличилась, что является позитивным фактором. Имеет место незначительный рост чистой рентабельности предприятия. Анализ рентабельности предприятия показывает, что предприятие развивается неэффективно, реализуя убыточные услуги, хотя по ряду отмеченных показателей имеет место незначительное улучшение деятельности в 2007 году.

10.Данные анализа оборотных активов свидетельствуют о позитивной, в целом, динамике показателей за 2006 год и целенаправленном управлении оборотным капиталом на предприятии.

Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Амазис» показывает, что на начало 2007 года положение предприятия можно оценить как крайне неустойчивое. Динамика изменения показателей в течение года показывает тенденцию к ухудшению финансового положения предприятия: предприятие имеет низкую платежеспособность, финансово неустойчиво. Положение предприятия к концу 2007 года можно охарактеризовать как кризисное, близкое к банкротству.

В связи с этим, можно сделать заключение о неэффективной краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия.

В работе была предложена система элементов оперативной финансовой политикиантикризисных мероприятий, к которым были отнесены следующие:

А.Группа мероприятий № 1- направлена на оперативное восстановление платежеспособности предприятия. Цель мероприятийоперативное увеличение денежных средств предприятия:

Срочная продажа неиспользуемого торгового оборудования по минимальной цене, составляющей 70% его остаточной стоимости.

Продажа двух третей имеющихся запасов готовой продукции со скидкой 10%.

Ликвидация дебиторской задолженности с предоставлением скидки 15% к сумме задолженности.

Оформление долгосрочного займа для погашения большей части кредиторской задолженности.

В. Группа мероприятий № 2 -направлена на восстановление финансовой устойчивости:

Выведение из состава предприятия затратных объектов — закрытие 4-х убыточных магазинов.

Введение

норматива расхода коммерческих расходов в доле от выручки (15%).

В работе произведены расчеты изменения данных баланса и отчета о прибылях и убытках за 2007 год учетом реализации предложенных мероприятий. Оценка эффективности мероприятий предложенного плана ООО «Амазис» показывает, что после проведения мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности показатели платежеспособности для ООО «Амазис» установились в пределах нормативных данных. Соотношение групп актива и пассива баланса позитивно: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4,что свидетельствует о восстановлении предприятием платежеспособности в короткие сроки.

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» после проведения комплекса мероприятий по ее восстановлению показывают, что значение абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» стало иметь положительное значение, а значение относительных показателей финансовой устойчивости установилось в пределах нормативных данных, что показывает достижение на данный момент предприятием финансовой устойчивости. Таким образом, система мероприятий первых двух групп вывела предприятие из кризисного состояния.

Для предотвращения кризисной ситуации, которая свидетельствует о крайне неэффективной финансовой политике предприятия, предложено разработать систему финансовых мероприятий, постоянное выполнение которых позволит обеспечить финансовое равновесие предприятия в длительном периоде. К ним относятся такие управленческие решения, которые позволят осуществлять финансовое прогнозирование, планирование, учет, контроль и анализ деятельности предприятия, а также своевременное принятие мер по устранению возникших отклонений от намеченного направления развития. Во второй части работы было отмечено, что на предприятии отсутствует бюджетное планирование, учет фактического выполнения бюджета и бюджетный анализ. Специфика структуры ООО «Амазис» такова, что Общество состоит из небольших магазинов, деятельность которых оценивается по выполнению месячного и годового плана выручки. Результатом отсутствия финансового планирования и учета результатов явилось несоизмеримый с выручкой рост коммерческих затрат, себестоимости, следствием явилось неприятие мер по ликвидации убытка 4-х магазинов в течение 2-х лет (раздел 3.

2.2). Разработка системы комплексного бюджетирования позволит осуществлять деятельность Общества согласно намеченной финансовой стратегии, а также своевременно принимать меры финансово безопасности при отклонении от намеченного направления. В работе подробно изложена система формирования плановых бюджетов, получения и анализа фактических данных для ООО «Амазис», рекомендовано приобретение целевой программы «Бюджетирование», используемой на многих предприятиях.

Таким образом, предложенный комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению ООО «Амазис» позволит предприятию в короткие сроки предотвратить кризисное состояние и в дальнейшем применение предложенной системы бюджетирования позволит его избежать.

Целью дипломной работы ставилось исследование механизма формирования и реализации финансовой политики предприятия.

Для достижения цели решены следующие задачи:

Раскрыты теоретические аспекты финансовой политики предприятия и ее взаимосвязь со стратегией и тактикой предприятия.

Изучены основные этапы формирования и реализации финансовой политики на предприятии.

Проведен анализ финансовой политики конкретного предприятия.

Разработаны рекомендации по совершенствованию финансовой политики исследуемого предприятия и рассчитать их экономическую эффективность Вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что цели и задачи, поставленные в работе, выполнены.

Список литературы

Монографии.

Андросов А.М., Викулова Е. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. — 544с.

Беннет Р. Секреты эффективного управления.: Пер. с англ. — М.: ЛОРИ, 2003. — 216с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 208с.

Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2006. — 464 с.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА, 2007.-345с Гиляровская Л. Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2003. — 336с.

Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Жарковская Е.П., Бродский Б. Е. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ивашковский С. Н. Экономика: Микрои макроанализ: Учебно-практическое пособие. — М.: Дело, 2004. -

360с Ковалев А. И. Анализ финансовой отчетности предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 178с Кондраков Н. П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 486с.

Лихачева О.Н., С. А. Щуров. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие /Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2007.-443с.

Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Издательский дом «Вильямс», 2004.-с 156.

Раицкий К. А. Экономика предприятия. — М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003. — 346с.

Черникова Ю.В., Юн Б. Г., Григорьев В. В. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело, 2005.-453с.

Финансы. Учебник./Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2005.-432с.

Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О. В. Соколовой. — М.: Юристъ, 2003.-367с.

Фадеева Л. А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело, 2005.-201с.

Статьи из периодических изданий Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен Брег; Пер. с англ. — 4-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — с.

118.

Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.// М.: Дело, 2005. — № 1.

Палий В.Ф., Палий В. В. //Финансовый учет. М.: Союзаудит, 2006.№ 1,2,3,4.

Журнал// «Аудит и финансовый анализ» за IV квартал 2005 г.

Финансы. Учебник./Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2005.-103с.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 67с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-112c.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-143с.

Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен Брег; Пер. с англ. — 4-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — с.

118.

Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2006. -167 с.

Лихачева О.Н., С. А. Щуров. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие /Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2007.-156с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-189с.

Г. В. Савицкая. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА, 2007.-202с

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский.Антикризисное Управление.М.:Омега-Л, 2007.-247с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-243с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-256с.

Раицкий К. А. Экономика предприятия. — М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003. — 287с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-235с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-238с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-240с.

Г. В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М, 2007.-238с.

Совет директоров, учредителей

Генеральный директор ООО «Амозис» ЛОТОС"

Директор по персоналу

Отдел персонала

Коммерческий Директор

Руководитель отдела закупок

Финансовый менеджер

Главный бухгалтер

Бухгалтерия

Руководитель Аналитического отдела

Директор по развитию

Отдел развития

Секретарь — референт

Аналитический отдел

Отдел эксплуатации

Руководитель отдела внутренней логистики

Руководители розничных продаж

Специалисты отдела

Отдел закупок

Операторы

Сеть магазинов

Менеджер регионального развития

Директор по маркетингу и рекламе

Отдел рекламы Ресурсы:

Процесс:

Результаты:

Внеоборотные активы Оборотные активы Собственный капитал Заемные средства

Доходы

(расходы) Прибыли

(убытки) Стоимость бизнеса Финансовые отношения