Выручка от реализации с каждым годом снижается. Чистая выручка также снижается.
Исходя из соотношения личных средств компании и величины валюты баланса, можно сказать о финансовой устойчивости компании.
Средства в организации используются хорошо, о чем свидетельствуют характеристики оборачиваемости.
Рентабельность продукции, продаж, заемного и собственного капиталов, активов средняя.
Почти во всех методиках оценки инвестиционной привлекательности компании одним из главных факторов оценки выступает система управления. Для обеспечения деятельности «Транспорт Юнион» сформированы следующие органы контроля и управления:
1. Органы управления:
— Собрание акционеров;
— Совет директоров;
— Единоличный исполнительный орган — Генеральный директор (Президент);
— Коллегиальный исполнительный орган — Правление.
2.Орган контроля: Ревизионная комиссия.
Также инвестиционную привлекательность «Транспорт Юнион» определяют следующие причины:
— производственно-технологические (при производстве продукции используется современное оборудование, непрерывно внедряются научные разработки, которые позволяют увеличивать эффективность проводимых работ);
— инфраструктурные;
— ресурсные;
— экспортный потенциал (налажена широкая сбытовая сеть — поставки в 25стран мира, которая в предстоящем будет увеличиваться);
— репутация и т. д.
Глава 3. Пути повышения инвестиционной привлекательности «Транспорт Юнион».
«Транспорт Юнион» может провести ряд мероприятий для повышения собственной инвестиционной привлекательности.
Основными мероприятиями в данной связи могут быть:
— бизнес-планирование;
— разработка долгосрочной стратегии развития;
— формирование кредитной истории;
— юридическая оценка;
— проведение реформирования (реструктуризации).
Проведение анализа состояния компании — основа для разработки стратегии развития. Стратегия — главный план развития, который, обычно, разрабатывается на 3−5 лет. Стратегия описывает главные цели как компании в целом, так и функциональных направлений систем (маркетинг, сбыт, производство) и деятельности. Определяются главные целевые качественные и количественные характеристики. Стратегия позволяет организации исполнять планирование не более короткие периоды времени. Для вероятного инвестора стратегия показывает видение предприятием собственных долговременных перспектив и адекватность менеджмента компании условиям работы компании (и внешним, и внутренним).
Имея долгосрочную стратегию развития, организация переходит к разработке бизнес-плана. В бизнес-плане тщательно и подробно рассматриваются все нюансы деятельности, обосновывается размер нужных инвестиций и методика финансирования, итоги инвестиций для компании. План финансовых потоков, который рассчитывается в бизнес-плане, позволяет установить способность компании вернуть инвестору из группы кредиторов заемные средства, выплатить проценты. Для инвесторов-собственников бизнес-план — основа для проведения оценки стоимости компании и, следовательно, оценки стоимости капитала, который вложен в компанию, и обоснованием потенциала его развития.
Для всех групп инвесторов огромный смысл имеет кредитная история компании, так как она позволяет говорить об опыте компании по изучению внешних инвестиций и исполнению обязательств перед инвесторами-собственниками и кредиторами. В данной связи может быть проведение мероприятий по формированию такой кредитной истории.
Одним из самых трудных мероприятий по увеличению инвестиционной привлекательности компании является проведение реструктуризации (реформирования). Полная программа реформирования включает в себя совокупность мероприятий по комплексному приведению деятельности фирмы в соотношение с имеющимися условиями рынка и выработанной стратегией ее развития. Реструктуризация может проводиться по нескольким направлениям:
1.Реформирование акционерного капитала — мероприятия по оптимизации структуры денежных средств — консолидация, дробление акций, все описанные в Законе об акционерных обществах формах реорганизации общества. Результатом таких действий является увеличение управляемости фирмы.
2.Изменение способов управления и организационной структурынацелено на улучшение процессов управления, которые обеспечивают главные функции успешно работающей компании, и организационных структур компании, которые обязаны соответствовать новым процессам управления.
3.Реформирование активов: имущественного комплекса, оборотных активов. Это направление реструктуризации подразумевает любое изменение структуры его активов в связи с продажей непрофильных, лишних и покупкой нужных активов, оптимизацию состава дебиторской задолженности, запасов, финансовых вложений.
4.Реформирование производства нацелено на улучшение производственных систем компаний. Целью в представленном случае является повышение эффективности производства продуктов, услуг; повышение их конкурентоспособности, перепрофилирование или расширение ассортимента.
Комплексная реструктуризация компании включает в себя комбинацию мероприятий, которые относятся к нескольким из перечисленных направлений.
Организация может разработать программу мероприятий для увеличения инвестиционной привлекательности, исходя из собственных личных особенностей и сложившейся конъюнктуры рынков капитала. Реализация программы позволяет ускорить привлечение денежных ресурсов и понизить их стоимость. Необходимо отметить и то, что описанные мероприятия не требуют материальных издержек, но итогом их реализации, кроме личного роста интереса инвесторов к фирме, также является повышение эффективности ее работы.
Заключение
.
Инвестиционная привлекательности компании -система экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания его конкурентоспособности. Опираясь на накопленный зарубежный и отечественный опыт, можно сказать, что инвестиционная привлекательность компаний выступает главным механизмом привлечения инвестиций в экономику.
Инвестиционная привлекательность зависит как от внешних (степень развития отрасли и региона, размещение компании), так и внутренних (т.е. деятельность внутри компании) причин.
Одна из основных причин инвестиционной привлекательности компании — инвестиционные риски (риск прямых денежных утрат, риск понижения доходности, риск упущенной выгоды).
Также причины, которые оказывают воздействие на инвестиционную привлекательность, разделяются на: ресурсные; производственно-технологические; инфраструктурные; нормативно-правовые; институциональные; деловая репутация и остальные.
Инвестиционная привлекательность с точки зрения инвестора может образовываться разным набором факторов, которые имеют наибольше значение в выборе того или другого объекта инвестирования.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании был проведен на примере «Транспорт Юнион» — компании международных перевозок. Основные характеристики деятельности компании за рассматриваемый период (2012;2014 гг.) снижались.
Баланс компании не является полностью ликвидным. Предприятие сознается финансово устойчивым, коэффициент финансовой напряженности незначительный. Положительный рост характеристик оборачиваемости средств говорит об их эффективном применении. Показатели рентабельности за последние 2 года незначительно снизились, что возможно было вызвано отрицательным действием экономической ситуации.
«Транспорт Юнион» имеет достаточную инвестиционную привлекательность, что подтверждается рядом причин.
Определены пути повышения инвестиционной привлекательности компании. Среди них можно отметить такие, как: разработка долгосрочной стратегии развития, бизнес-плана; проведение юридической экспертизы; формирование положительной кредитной истории; проведение мероприятий по реструктуризации или реформированию компании. Организация сформировывает программу мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности, исходя из личных особенностей и сложившихся условий рынка капиталов.
Список литературы
1.Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2012. 529 с.
2. Баканов М. И., Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2012. — 623 с.
3.Балашова рР., Конищева рН., Гураль рВ. Аналитические рподходы рк роценке рэффективности рдеятельности рпредприятий // Экономист — 2014 г. рр№ 12. р- рс.44 рр47.
4. рБард, рВ. рС. рФинансово-инвестиционный ркомплекс: ртеория ри рпрактика рв русловиях рреформирования рроссийской рэкономики. рМ.: рФинансы ри рстатистика, р2013. р412 рс.
5. рБеренс, рВ., рХавранек, рП. р М. р
Руководство рпо роценке рэффективности ринвестиций р/ рПер. рс рангл. р/ р Перераб. ри рдоп. ризд. р М.: рАОЗТ р"Интерэксперт", рИНФРА-М, р2013. р742 рс.
р 6. р Бирман, рГ., рШмидт, рС. р Экономический ранализ ринвестиционных рпроектов р/ рПер. рс рангл. р/ р Под рред.
р Л.П. рБелых. р М.: рБанки ри рбиржи, рЮНИТИ, р2013. р563 рс.
р 7. р Бланк, рИ. р А. р
Инвестиционный рменеджмент. р Киев: рМП р"ИТЕМ" рЛТД р"Юнайтед рЛон рдон рТрейд рЛимитед", р2013. р412 рс.
8.Богатин р рр
Ю.В., р Швандар рр
В.А. рр
Инвестиционный р анализ: ручебное ррпособие р рдля р рвузов. — рр
М.: рр
ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — р 286 р рс.
9. рБочаров рр
В.В. Инвестиции. р- р СПб.: рр
Питер, р2012. — р 288 р рс.
10. рВалинурова рЛ.С. рУправление ринвестиционной рдеятельностью. р- рМ.: рКНОРУС, р2013. р- р384 рс.
11. рГуськова рТ.Н. рОценка ринвестиционной рпривлекательности робъектов рстатистическими рметодами.- рМ.: рГАСБУ, р2013. р- р278 рс.
12. рИгонина рЛ.Л. рИнвестиции: рУчебное рпособие р/ рПод рред. рК.В. рБалдина. р- рМ.:Издательско-торговая ркорпорация р"Дашков ри рКо", р2013. р- р288 рс.
13.Измайлова рЕ.В. рАнализ рфинансовой рдеятельности рпредприятия: рУчебное рпособие р- рК: рМАУП, р2014. р- р152с.
14. рКиселева рН.В. рИнвестиционная рдеятельность: ручебное рпособие. р- рМ.: рКНОРУС, р2013. р- р432 рс.
15.Комплексная роценка ринвестиционной рпривлекательности рпредприятий р/ рТрясицина рН.Ю. р// рЭкономический ранализ. р- р2014. рр№ 18 р- р5 рс.
16. рКрылов рЭ.Н., рВласова рВ.М., рЕгорова рМ.Г. рАнализ рфинансового рсостояния ри ринвестиционной рпривлекательности рпредприятия. рМ.: рФинансы ри рстатистика, р2013. р192 рс.
17. рМарголин рА.М. рИнвестиции6Учебник. р- рМ.: рИздательство рРАГС, р2012. р- р464 рс.
18. Мелкумов, Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2013. 623 с.
19. рСавицкая рГ.В. рАнализ рхозяйственной рдеятельности рпредприятия: р4-е ризд., рперераб. ри рдоп. р- рМинск: рООО"Новое рзнание", р2013. р- р688 рс.
20. р Сергеев, рИ. р В. р Организация ри рфинансирование ринвестиций: рУчебное рпособие. р
М.: рФинансы ри рстатистика, р2012. р520 рс.
р 21. р Серов, рВ. р М.
р Инвестиционный рменеджмент: рУчебное рпособие. р М.: рИНФРА-М, р2012.
р541 рс.
22.Управление ринвестициями. рВ р2-х ртомах р/ рВ.В. рШеремет, рВ.М. рПавлюченко, рВ.Д. рШапиро ри рдр. рМ.: рВысшая ршкола, р2014. р652 рс.
23. рФабоцци, рФ. рУправление ринвестициями р/ рПер. рс рангл. рМ.: рИНФРА-М, р2012. р600 рс.
р 24. р Фальцман, рВ. р К.
р Оценка ринвестиционных рпроектов. р М.: рТЕИС, р2013. р 743 рс. р
25. рФинансовый рменеджмент: рУчебное рпособие р/ рПод рред. рпроф. рЕ.И. рШохина. ррМ.: рИД рФБК-ПРЕСС, р2013. р539 рс.
26. рШарп, рУ., рАлександер, рГ., рБэйли, рДж. рИнвестиции/Пер. рс рангл. рМ.: рИНФРА-М, р2012. р698 рс.
Валинурова Л. С. Управление инвестиционной деятельностью. — М.: КНОРУС, 2013. — 384 с.
Бард, В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2013. 412 с.
Гуськова Т. Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами.- М.: ГАСБУ, 2013. — 278 с.
Богатин Ю.В., Швандар В. А. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 286с.
Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2012. 529 с.
Бочаров В. В. Инвестиции. — СПб.: Питер, 2012. — 288 с.
Балашова Р., Конищева Н., Гураль В. Аналитические подходы к оценке эффективности деятельности предприятий // Экономист — 2014 г. — № 12. — с.44 — 47.
Сергеев И. В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2012. 520 с.
. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2013. 539 с.
Фабоцци, Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2012. 600 с.
