Экономическое обоснование варианта перехода предприятия на выпуск новой модели продукции

Проценты за кредит:

базовый: 3 500 000 / 10 + (3 500 000 * (1 + 0,3) — 3 500 000) /10=455 000

105 000 350 000

1-й: 3 500 000 / 10 + (3 500 000 * (1 + 0,3) — 3 500 000) / 10 = 455 000

2-й: 3 500 000 / 10 + (3 500 000 * (1 + 0,3) — 3 500 000) / 10 = 455 000

3-й: 3 500 000 / 10 + (3 500 000 * (1 + 0,3) — 3 500 000) /10 + 455 000 =

= 910 000

Таблица 9

Расчет фактической прибыли предприятия Показатели Годы базовый 1-й 2-й 3-й 1. Объем реализованной продукции 24 108 000 32 813 750 35 200 000 41 600 000 2. Себестоимость товарного выпуска 27 777 679 23 357 747 32 523 445 38 436 798 3. Проценты за кредит 455 000 455 000 455 000 910 000 4. Изменение остатков готовой продукции на складе (по фактической себестоимости) 1 388 884 2 123 432 2 956 677 3 494 254 5. Себестоимость реализованной продукции 22 222 143 28 178 735 29 566 768 34 942 544 6. Прибыль от реализации продукции (п. 1 — п.

5) 1 885 857 4 635 015 5 633 232 6 657 456 7. Прибыль от внереализационных операций 8. Итого балансовая прибыль (п. 6 — п. 3) 1 430 857 4 180 015 5 178 232 5 747 456 9.

Налог на прибыль (п. 8 * 30%) 429 257 1 254 005 1 553 470 1 724 237

Таблица 4.10

Движение денежных потоков Показатели Годы базовый 1-й 2-й 3-й 1. Остаток денежных средств на начало периода 1 500 000 248 464 6 933 459 3 856 104 2. Поступление 32 429 600 39 376 500 42 240 000 53 420 000 2.

1. Выручка от реализации продукции 28 929 600 39 376 500 42 240 000 49 920 000 2.

2. Выручка от реализации имущества 2.

3. Кредит 3 500 000 3 500 000 3. Выплаты 33 681 136 32 691 505 45 317 355 53 045 140 3.

1. На инвестирование (приобретение оборудования + создание запаса производства) 500 000 1 345 455 3 932 696 3 774 961 3.

2. Затраты в составе себестоимости ТП 29 512 699 25 085 946 35 451 517 42 147 571 3.

3. Затраты в связи с реализацией оборудования 3.

4. Налог на добавленную стоимость 1 797 600 3 573 390 2 877 600 3 400 800 3.

5. Налог на прибыль 429 257 1 254 005 1 553 470 1 724 237 3.

6. Налог на имущество 986 580 977 710 1 047 072 1 087 571 3.

7. Проценты за кредит 105 000 105 000 105 000 210 000 3.

8. Возврат кредита 350 000 350 000 350 000 700 000 4. Прирост денежной наличности (п. 2 — п. 3) — 1 251 536 6 684 995 — 3 077 355 374 860 5. Остаток денежных средств на конец периода (п. 1 + п. 4) 248 464 6 933 459 3 856 104 4 230 964

НДС полученный:

базовый год: 24 108 000 * 20% = 4 821 600

1-й год: 32 813 750 * 20% = 6 562 750

2-й год: 35 200 000 * 20% = 7 040 000

3-й год: 41 600 000 * 20% = 8 320 000

НДС уплаченный:

базовый год: (9 030 000 + 6 090 000) * 20% = 3 024 000

1-й год: (8 690 000 + 6 256 800) * 20% = 1 989 360

2-й год: (12 100 000 + 8 712 000) * 20% = 4 162 400

3-й год: (14 300 000 + 10 296 000) * 20% = 4 919 200

НДС:

базовый год: 4 821 600 — 3 024 000 = 1 797 600

1-й год: 6 562 750 — 1 989 360 = 3 573 390

2-й год: 7 040 000 — 4 162 400 = 2 877 600

3-й год: 8 320 000- 4 919 200 = 3 400 800

Расчет налога на имущество:

базовый 1 2 3 Основные фонды 1 890 000 1 763 370 1 645 224 1 534 994 Прочие ОФ 75 600 000 74 437 650 73 294 635 72 170 537 Итого 38 745 000 38 100 510 37 469 929 36 852 766 Среднегодовая остаточная стоимость 38 745 000 38 422 755 37 785 220 37 161 347 Амортизация (ОФ) 126 630 118 146 110 230 102 845 Амортизация (прочие ОФ) 1 162 350 1 143 015 1 124 098 1 105 583 Итого 1 288 980 1 261 161 1 234 328 1 208 428 Стоимость имущества 49 329 000 48 885 515 52 353 620 54 378 547

Основные фонды:

базовый: 189 * 10 000 = 1 890 000

1-й: 1 890 000 — 126 630 = 1 763 370

2-й: 1 763 370 — 118 146 = 1 645 224

3-й: 1 645 224 — 110 230 = 1 534 994

Прочие ОФ:

базовый: 189 * 10 000 = 75 600 000

1-й: 1 763 370 * 4 000% = 74 437 650

2-й: 1 645 224 * 4 000% = 73 294 635

3-й: 1 534 994 * 4 000% = 72 170 537

Амортизация ОФ:

базовый: 1 890 000 * 6,7% = 126 630

1-й: 1 763 370 * 6,7% = 118 146

2-й: 1 645 224 * 6,7% = 110 230

3-й: 1 534 994 * 6,7% = 102 845

Амортизация прочих ОФ:

базовый: 75 600 000 * 3% = 1 162 350

1-й: 74 437 650 * 3% = 1 143 015

2-й: 73 294 635 * 3% = 1 124 098

3-й: 72 170 537 * 3% = 1 105 583

Стоимость имущества:

базовый: 70% * (9 030 + 6 090 000) + 38 745 000 = 49 329 000

1-й: 70% * (8 690 000+ 6 256 800) + 38 422 755 = 48 885 515

2-й: 70% * (12 100 000 + 8 712 000) + 37 785 220 = 52 353 620

3-й: 70% * (14 300 000 + 10 296 000) + 37 161 347 = 54 378 547

Налог на имущество:

Стоимость имущества:

базовый: 49 329 000 * 2% = 986 580

1-й: 48 885 515 * 2% = 977 710

2-й: 52 353 620 * 2% = 1 047 072

3-й: 54 378 547 * 2% = 1 087 571

Таблица 4.

11.

Расчет ЧДД и других показателей эффективности Показатели Годы базовый 1-й 2-й 3-й 1. Поступление средств 32 429 600 39 376 500 42 240 000 53 420 000 2. Текущие выплаты 33 181 136 31 346 050 41 384 659 49 270 179 3. Инвестиционные затраты 500 000 1 345 455 3 932 696 3 774 961 4.

Коэффициент дисконитрования 1 0,909 0,826 0,751 5. Текущая прибыль (п. 1. — п. 2) — 751 536 8 030 450 855 341 4 149 821 6. Дисконтированная текущая прибыль (п. 4 * п.

5) — 751 536 7 299 679 706 512 3 116 516 7. Дисконтированные инвестиционные затраты (п. 3 * п. 4) 500 000 1 223 018 3 248 407 2 834 996 8. Чистый дисконтированный доход (п. 6 — п. 7) — 1 251 536 6 076 660 — 2 541 896 281 520 9.

Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом — 1 251 536 4 825 125 2 283 229 2 564 749 10. Индекс доходности (сумма п. 6 / сумма п.7) 1,33 11. Период окупаемости (сумма п. 2 / сумма п.1) 0,9 Заключение Технико — экономические показатели работы предприятия Показатели Годы базовый 1-й 2-й 3-й 1. Объем продукции, шт. А 2 100 Б 869 1 210 1 430 2.

Товарная продукция, без НДС, ДЕ 30 135 000 27 808 000 38 720 000 45 760 000 3. Реализованная продукция, ДЕ без НДС 24 108 000 32 813 750 35 200 000 41 600 000 с НДС 28 929 600 39 376 500 42 240 000 49 920 000 4. Реализация имущества 5. Себестоимость товарного выпуска 27 777 679 23 357 747 32 523 445 38 436 798 6. Балансовая прибыль 585 857 3 335 015 4 333 232 5 357 456 7.

Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, ДЕ (табл.

9 (п. 8 — п.9)) 410 100 2 334 511 3 033 262 3 750 219 8. Балансовая стоимость основных фондов 38 745 000 38 100 510 37 469 929 36 852 766 9. Средняя загрузка оборудования (п. 1/ табл. 1) 0,24 0,16 0,22 0,26 10. Фондоотдача по активной части, ДЕ/ДЕ (п. 2 / п. 8) 0,78 0,73 1,03 1,24 11.

Рентабельность продукции 8,49% 19,05% 19,05% 19,05% 12. Рентабельность производства (п.6/п.8) 1,51% 8,75% 11,56% 14,54% 13. Инвестиции в производство 500 000 13 907 300 3 932 696 3 579 661 14. Срок окупаемости проекта, мес.

Средняя загрузка оборудования:

базовый: 2 100 / 8 852,8 = 0,24

1-й: 869 / 5 483,3 = 0,16

2-й: 1 210 / 5 483,3 = 0,22

3-й: 1 430 / 5 483,3 = 0,26

Рентабельность производства:

базовый: 585 857 / 38 745 000 = 1,51%

1-й: 3 335 015 / 38 100 510 = 8,75%

2-й: 4 333 232 / 37 469 929 = 11,56%

3-й: 5 357 456 / 36 852 766 = 14,54%

Проект по запуску новой продукции выгоден, но требует больших капиталовложений.

Список литературы

1. Дистергефт Л. В., Выварец А, Д. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта: Учебное пособие. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 1997;

2. Дитковская Л. В. Черепанова Е.В. Оформление дипломных и курсовых проектов (работ): Методические указания. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 1996.

3. Ершов АВ, Ершова ИВ., Черепанова Е. В, Управление инвестициями: экономическая и финансовая оценка инвестиционных проектов: Методические указания. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 1997.