Состав и структура источников средств предприятия

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % 1. Собственный капитал 17 081 100,0% 19 889 100,0% 2808 0,0% 36 241 100,0% 16 352 0,0% 1.

1. Уставный капитал 410 56 0,3% 56 0,3% 0 0,0% 56 0,2% 0,0 -0,1% 1.

2. Добавочный капитал 420 11 0,1% 11 0,1% 0 0,0% 11 0,03% 0,0 -0,02% 1.

3. Резервный капитал 430 0 0% - - 1.

4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 17 014 99,6% 19 822 99,7% 2808 0,1% 36 174 99,8% 16 352,0 0,2% 2. Заемный капитал 23 390 100,0% 31 025 100,0% 7635 0,0% 59 313 100,0% 28 288 0,0% 2.

1. Займы и кредиты 510+610 18 144 77,6% 21 266 68,5% 3122 -9,0% 34 393 58,0% 13 127 -10,6% 2.

2. Отложенные налоговые обязательства 515 178 0,8% 391 1,3% 213 0,5% 583 1,0% 192 -0,3% 2.

3. Кредиторская задолженность 620 5068 21,7% 9368 30,2% 4300 8,5% 24 337 41,0% 14 969 10,8% в том числе: поставщики и подрядчики 621 2347 10,0% 5570 18,0% 3223 7,9% 17 570 29,6% 12 000 11,7% задолженность перед персоналом организации 622 821 3,5% 779 2,5% -42 -1,0% 2783 4,7% 2004 2,2% задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 178 0,8% 1227 4,0% 1049 3,2% 718 1,2% -509 -2,7% задолженность по налогам и сборам 624 1087 4,6% 1733 5,6% 646 0,9% 3176 5,4% 1443 -0,2% прочие кредиторы 625 635 2,7% 59 0,2% -576 -2,5% 90 0,2% 31 0,0% 3. Всего собственный и заемный капитал 700 40 471 100,0% 50 914 100,0% 10 443 0,0% 95 554 100,0% 44 640 0,0% в том числе: Собственный капитал 490 17 081 42,2% 19 889 39,1% 2808 -3,1% 36 241 37,9% 16 352 -1,1% Заемный капитал 590+690 23 390 57,8% 31 025 60,9% 7635 3,1% 59 313 62,1% 28 288 1,1% Динамика структуры капитала к 2007 году показывает снижение доли собственных средств-до 37,9% и увеличение заемного капитала-до 62,1%. В структуре заемного капитала в 2007 году на займы и кредиты приходится 58% от суммы заемного капитала, на кредиторскую задолженность -41% от суммы заемного капитала.

Наглядно структура капитала гостиницы в динамике за анализируемый период представлена на диаграммах 1−2.

Диаграмма 1

Динамика собственного и заемного капитала ООО «Салют»

Диаграмма 2

Структура капитала ООО «Салют» за 2005 год.

Структура капитала ООО «Салют» за 2006 год.

Структура капитала ООО «Салют» за 2007 год.

В этой связи представляет интерес рассмотреть структуру внеоборотных средств, а также структуру капитала предприятия в части формирования основных фондов динамике за анализируемый период.

Источником формирования прироста статьи «внеоборотные активы», в том числе основной статьи — «основные средств» являются собственные средства предприятия. Это подтверждается данными таблицы 2.

3.

Таблица 2.

3.

Источники формирования внеоборотных активов гостиницы Показатели 2006 г. 2007 г. тыс.

руб. тыс.

руб. Прирост внеоборотных активов 1355 2741

Прирост капитала и резервов 2808 16 352

Анализ структуры внеоборотных активов приведен в таблице 2.

4. Как видно из приведенных данных основная доля внеоборотных активов в 2005 году приходилась на статью «Основные средства"-99,8% от всех внеоборотных активов. Доля нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений незначительна -0,2% от суммы внеоборотных активов. Эта динамика наблюдается во всем анализируемом периоде — к 2007 году статья «Основные средства составляет- 99,6%, прочие статьи внеоборотных активов-0,4% от всей суммы по разделу. Данный факт положительно характеризует деятельность предприятия, которое инвестирует средства в приобретение основных средств.

Проведем анализ структуры оборотных фондов гостиницы за 2006;2007 годы (таблица 2.

5.). Приведенные данные показывают, что наибольший удельный вес на конец 2005 года приходится на статью «запасы"-52,3%, налог на добавленную стоимость составляет 24,2%; денежные средства-14,9%, дебиторская задолженность-8,5%. В конце 2006 года незначительно снижается доля запасовдо 46,7%; налога на добавленную стоимость — до 12,9%; имеет место рост денежных средств — до 26,6% и дебиторской задолженности-до 10,6%. Общее увеличение оборотных активов в 2006 году в сравнении с данными на конец 2005 года составляет 9088 тыс.

руб. По состоянию на конец 2007 года продолжается снижение удельного веса

Таблица 2.

4.

Анализ структуры внеоборотных активов ООО «Салют» за 2005;2007 годы

Показатели Кодпоказателя на конец 2005 г. на конец 2006 г. Изменения 2006 г.

к 2005 г.(+,-) на конец 2007 г. Изменения2007г.

к 2006 г. (+,-) тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % I. Внеоборотные активы 190 17 317 100,0% 18 672 100,0% 1355 0,0% 21 413 100,0% 2741 0,0% Нематериальные активы 110 5 0,029% 27 0,145% 22 0,12% 25 0,117% -2 -0,028% Основные средства 120 17 278 99,8% 18 578 99,5% 1300 -0,3% 21 321 99,6% 2743 0,07% Незавершенное строительство 130 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,00% Долгосрочные финансовые вложения 140 34 0,20% 67 0,36% 33 0,16% 67 0,31% 0 -0,046%

Таблица 2.

5.

Структура оборотных фондов гостиницы за 2005; 2007 годы

Показатели Кодпоказ.

в форме № 1 на конец 2005 г. на конец 2006 г. Изменения 2006 г.

к 2005 г.(+,-) на конец 2007 г. Изменения2007г.

к 2006 г. (+,-) тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % тыс.

руб. % II. Оборотные активы 290 23 154 100,0% 32 242 100,0% 9088 0,0% 74 141 100,0% 41 899 0,0% Запасы 210 12 115 52,3% 16 084 49,9% 3969 -2,4% 20 742 28,0% 4658 -21,9% в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 12 065 52,1% 15 073 46,7% 3008 -5,4% 16 065 21,7% 992 -25,1% готовая продукция и товары для перепродажи 214 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% расходы будущих периодов 216 50 0,2% 1011 3,1% 961 2,9% 4677 6,3% 3666 3,2% Налог на добавленную стоимость 220 5601 24,2% 4166 12,9% -1435 -11,3% 4039 5,4% -127 -7,5% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1979 8,5% 3406 10,6% 1427 2,0% 14 905 20,1% 11 499 9,5% в том числе: покупатели и заказчики 241 1583,2 6,8% 2724,8 8,5% 1142 1,6% 13 414,5 18,1% 10 689,7 9,6% Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0,0% 0,0% 0,0% 0 0,0% 12 056 16,3% 12 056 16,3% Денежные средства 260 3459 14,94% 8586 26,63% 5127 11,7% 22 399 30,2% 13 813 3,6%

запасовдо 28%; налога на добавленную стоимость — до 5,4 9%; возрастает доля денежных средств — до 30,2% и дебиторской задолженности-до 20,1%, для краткосрочных финансовых вложений составляет 16,1%. Общее увеличение оборотных активов в 2007 году в сравнении с данными на конец 2006 года составляет 41 899 тыс.

руб.

Анализ формирования источников оборотных средств приведен в таблице 2.

6.

Приведенные данные показывают, что оборотные активы на конец 2005 года формировались только за счет заемных средств. С 2006 года наблюдается изменение в источниках оборотных активовдоля собственного капитала в оборотных активах составляет в 2006 году 2%, а в 2007 году-20% от суммы оборотных активов.

Таблица 2.

6.

Источники формирования оборотных фондов гостиницы за 2005; 2007 годы

№ Показатели Кодпоказателя в ф.№ 1 на конец 2005 г. на конец 2006 г. на конец 2007 г. 1. Капитал 690 в том числе: 1.

1. Собственный капитал 490 17 081 19 889 36 241 1.

2. Заемный капитал 590+690 23 390 31 025 59 313

Итого 40 471 50 914 95 554 2. Активы 300 2.

1. Внеоборотные активы 190 17 317 18 672 21 413 в том числе: собственые 17 081 18 672 21 413 заемные 236 0 0 2.

2. Оборотные активы 290 23 154 50 914 74 141 в том числе: собственые 1217 14 828 заемные 23 154 49 697 59 313

Итого 40 471 69 586 95 554 3. Собственные оборотные активы

(% к итогу) 0 2,4 20,0

Прирост оборотных активов (таблица 2.

7.) в 2006 году был обеспечен за счет прироста собственного капитала на 30%, а в 2007 году — на 39%, что является позитивным фактором в развитии предприятия.

Таблица 2.

7.

Источники формирования прироста оборотных фондов гостиницы за 2006; 2007 годы Показатели 2006 г. 2007 г. значение (т.р.) % значение (т.р.) % Прирост оборотных активов 9088 100 41 899 100 в том числе: прирост капитала и резервов 2808 30,9 16 352 39,0 увеличение: основных средств -1300 -14,3 -2743 -6,5 нематериальных активов -22 -0,2 2 0,005 долгосрочных финансовых вложений -33 -0,4 0,0 0,0 долгосрочных обязательств 1077 11,9 7134 17,0 краткосрочных обязательтв 6558 72,2 21 154 50,5

Общий вывод: проведенный анализ структуры имущества и капитала гостиницы показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования с позитивными изменениями к 2007 году: имеет место увеличение доли собственного капитала в источниках предприятия.

Для дальнейшего ухода от привлечения внешних источников для своей деятельности предприятию необходимо разработать и ввести в действие оперативный план мероприятий по увеличению выручки, чистой прибыли. Кроме этого, необходимо ввести в действие систему «недопущения» дебиторской задолженности критичных размеров, что, в свою очередь, позволит сократить кредиторскую задолженность и, соответственно краткосрочные кредиты и займы.

Заключение

Структура финансовых ресурсов предприятия определяется методами финансирования: самофинансирование, прямое финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Собственный капитал предприятия подразделяется на капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал.

Заемные средства можно подразделить в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности: по степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

По оценке структуры обязательств они делятся на необеспеченные и обеспеченные: обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

Любая компания обычно финансируется из нескольких источников одновременно. С позиции стратегии оптимизация структуры источников — это проявление разумной и осознанной финансовой политики; с позиции текущего финансирования — возникновение тех или иных источников, изменение структуры текущих пассивов осуществляется не только в плановом порядке, но и нередко спонтанно (в частности, расширение объемов деятельности обычно сопровождается ростом кредиторской задолженности).

Поскольку любое предприятие обычно использует несколько принципиально различающихся источников финансовых ресурсов и стоимость их варьирует, всегда актуальна проблема контроля за структурой источников в целом и долгосрочных источников (капитала) в особенности. Эта проблема решается путем поддержания оптимальной структуры капитала, смысл которой состоит в том, что по мере стабилизации деятельности предприятия у него складывается определенное соотношение между собственным и заемным капиталами.

Снижение доли собственного капитала влечет за собой снижение финансовой устойчивости предприятия.

В работе рассмотрены теоретические аспекты структуры, назначения финансовых источников предприятия и управления ими. В работе также проведен анализ состава и структуры источников ресурсов гостиницы ООО «Салют». Таким образом, можно утверждать, что цель и задачи, поставленные в работе, работы выполнены.

Список литературы

Андросов А.М., Викулова Е. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. — 544с.

Беннет Р. Секреты эффективного управления.: Пер. с англ. — М.: ЛОРИ, 2003. — 216с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 208с.

Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Жарковская Е.П., Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ковалев А. И. Анализ финансовой отчетности предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 178с Ковалев В. В. Финансы.

Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-640с Кондраков Н. П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-432с.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. — 486с.

Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Издательский дом «Вильямс», 2004, с 156.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА, 2007.-345с Финансы. Учебник./Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2003.-432с.

Фадеева Л. А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело, 2005.-201с Черникова Ю. В., Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело, 2005.-453с.

Ковалев В. В. Финансы.

Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-123с.

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. — 364с.

Г. В. Савицкая. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА, 2007.-144с

Ковалев В. В. Финансы.

Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-322с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-327с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-441.

Фадеева Л. А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело, 2005.-180с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-338с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 114с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр, 2006.-303с.