Плановый объем реализации продукции составил 680 млн.
руб.
Расходы по реализации продукции, работ и услуг = 544 + 61 = 605 млн руб.
в том числе:
прямые расходы на производство продукции = 0,8*680 = 544 млн руб.
накладные расходы = 27 +0,05*680 = 61 млн.
руб.
денежные средства предприятия = 0,02*680 = 14 млн руб.
дебиторская задолженность = 7+ 0,15*680 = 109 млн руб.
запасы и затраты = 100*1,36 = 136 млн руб.
чистые постоянные активы = 38 + 0,23*680 = 194 млн руб.
кредиторская задолженность по товарам, работам и услугам =
0,08*680 = 54 млн руб.
Кредиторская задолженность по начисленной оплате труда =
0,05*680 = 34 млн руб.
Баланс актива = 194+136+109+14 = 453 млн руб.
Коэффициент финансовой зависимости, равный отношению общей задолженности к активам предприятия, не должен превышать 0,5 (50%).
= 0,5
= 0,5
Долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты = 139 млн руб.
Коэффициент текущей ликвидности, равный отношению текущих активов к текущим обязательствам, не должен быть меньше 2,5 раза.
Краткосрочные кредиты = 16 млн.
руб.
Долгосрочные кредиты = 139 — 16 = 123 млн руб.
Сумма выплат процентов за пользование заемных средств:
Процент за пользование краткосрочным кредитом — 12%;
процент за пользование долгосрочным кредитом — 30%.
Сумма процентов = 123*30% + 16*12% = 39 млн руб.
Потребность во внешнем (дополнительном) финансировании
(85 млн руб.)
=
Дополнитель ный долгосрочный займ
(51 млн руб.)
+ Дополнитель ные краткосрочные кредиты
(6 млн руб.)
+ Дополнитель ная эмиссия акций
Дополнительная эмиссия акций составила 28 млн руб.
Количество акций = сумма акций / рыночная стоимость 1 акции =
(150+28 млн руб.) / 375 руб. = 475 тыс.
шт.
Дивиденды на одну акцию в отчетном периоде составили 20 руб./акция Дивиденды в планируемом году = 475 000*20 = 9 500 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль планируемого года = нераспределенная прибыль прошлого года + нераспределенная (реинвестированная) прибыль планируемого года = 48 + 8 = 56 млн руб.
С учетом корректировки нераспределенной прибыли в конечном итоге уставный капитал составил 170 млн руб.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составил 2,6 и за плановый год 2,5, что соответствует нормативному значению.
Коэффициент финансовой зависимости за отчетный период — 0,4 и за плановый — 0,5, что соответствует нормативному значению. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
Значение рентабельности активов в плановом периоде выросло с 0,14 руб. до 0,17 руб. Этот показатель указывает на эффективность использования оборотных средств.
Показатель рентабельности продукции в предыдущем периоде составил 0,09 руб., в плановом периоде — 0,11 руб. Рост является положительным моментом для предприятия.
Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде составил 0,20 и в плановом периоде 0,16. В данном плановом году собственник получил прибыли меньше на каждый вложенный рубль, чем в предыдущем году.
Вывод: Увеличение объема реализации продукции влечет за собой увеличение затрат на производства. Следовательно, возрастает и потребность во внешнем финансировании (дополнительные долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты и дополнительная эмиссия акций).
Анализируя два варианта финансового плана, можно сделать следующие выводы:
— по второму варианту в планируемом году получили больше прибыли 8 млн руб., когда по первому только 2 млн руб.;
— потребность во внешнем (дополнительном) финансировании по первому варианту составила 102 млн руб. и по второму — 85 млн руб. Второй вариант менее затратный.
— основные финансовые коэффициенты практически одинаковы, кроме нескольких показателей. Оборотные средства во втором варианте наиболее эффективно стали использоваться. Во втором варианте собственник на каждый вложенный рубль получил больше прибыли.
Финансовый план, рассчитанный по второму варианту, является наиболее выгодным для предприятия.
Список используемой литературы
Бабаев Ю. А. Бухгалтерский финансовый учет.
Гриф МО РФ, 2007.
Бабич А.М., Павлова Л. Н. Финансы: Учебник.
М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.
Бекетова О. Н. Найденков В.И. Бизнес-план: теория и практика: Учебное пособие для вузов. — М.: «Приор-издат», 2007.
Боди, Зви, Мертон, Роберт Финансы.: Пер. с англ.: Уч. пос.- М.: Издательский дом «Вильямс», 2000.
Волкова О. Н. Управленческий учет: учебникМ.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.
Остапенко В. В. Финансы предприятий. М.: Омега-Л, 2004.
Палий В.Ф., Палий В. В. Финансовый учет: Учеб. пособие: В 2 ч. — М.: ФБК — ПРЕСС, 2001.
Стоянова Е.С., Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков. М.: Изд. «Перспектива», 1998.
Финансовые планы предприятий / Под ред. М. И. Плотницкого. Минск: Высшая школа, 2004.
Экономика предприятия: Учебник / Под ред. О. Н. Волкова. М: ИНФРА-М, 2004.
