Анализ финансового состояния коммерческого предприятия

Коэффициент автономии в 2006 году выше нормы, а в 2007 году равен нормативному значению, это означает, что обязательства предприятия могут не быть покрыты за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости в 2006 году составлял 1,19, а в 2007 году равен 0,99, то есть произошло снижение на 0,2. Это свидетельствует о том, что предприятие наращивает финансовую зависимость от заемных средств.

Коэффициент манёвренности собственных средств показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. В 2006 году этот показатель равен 0,96, а в 2007 — 0,98.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2.

2.4. Анализ показателей рентабельности и оборачиваемости Рентабельность показывает прибыльность предприятия. Для определения рентабельности и оборачиваемости рассчитываются следующие показатели.

(2.8)

где КАоб — коэффициент оборачиваемости капитала, раз Т — выручка, ССА — среднегодовая стоимость активов

(2.9)

где КСКоб — коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз СССК — среднегодовая стоимость собственного капитала

(2.10)

Где В — продолжительность одного оборота оборотных средств в днях

(2.11)

где Кособ — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз

(2.12)

Где Кз — коэффициент загрузки,

(2.13)

где Коособ — коэффициент оборачиваемости основных средств, раз ООС — остатки основных средств

(2.14)

где РП — рентабельность предприятия, %

(2.15)

где Rск — рентабельность собственного капитала, %; [6, c. 365−369]

Таблица 2.6

Анализ показателей рентабельности и деловой активности № п/п Показатели Предыдущий год Анализируемый год Изменение 1 Оборачиваемость капитала 2,37 1,96 -0,42 2 Оборачиваемость собственного капитала 4,37 3,92 -0,45 3 Продолжительность одного оборота оборотных средств 80,11 91,30 11,19 4 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 4,56 4,00 -0,56 5 Коэффициент загрузки средств в обороте 0,22 0,25 0,03 6 Коэффициент оборачиваемости основных средств 105,85 194,76 88,91 7 Рентабельность предприятия 0,45 0,35 -0,10 8 Рентабельность собственного капитала 0,83 0,71 -0,12 Оценивая показатели деловой активности и рентабельности предприятия, можно сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости капитала к 2007 году снизился до 1,96 (на 0,42), то есть в отчетном году 1,96 раз происходит полный цикл обращения приносящий прибыль. Скорость оборота собственных средств в 2007 году снизилась на 0,45.

Продолжительность одного оборота оборотных средств в 2007 году увеличилась на 11,19, что говорит об увеличении использования финансовых ресурсов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств сократился на 0,56, то есть на 0,56 оборотов в анализируемом году совершат оборотные средства.

Коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на 88,91, то есть в анализируемом году основные средства 194,76 раз превратятся в выручку.

Рентабельность предприятия снизилась на 0,1, то есть экономическая рентабельность всех средств, авансированных в предприятие снизилась и составила 0,35. Рентабельность собственного капитала также снизилась на 0,12 и составила 0,71.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

3.

1. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния По данным таблицы 2.1 коэффициент текущей ликвидности составил 1,98. Следовательно, чтобы довести значение коэффициента до нормативного уровня, необходимо либо увеличить сумму ликвидных активов, либо сократить сумму краткосрочных обязательств, либо одновременно осуществить две эти процедуры.

Первая задача: определить необходимый прирост ликвидных средств при неизменной величине краткосрочных пассивов:

К1 = 4827 +Х / 2440 = 2, тогда Х = 53 тыс. руб.

(2440*2−4827), где Х — необходимый прирост ликвидных активов.

Одним из способов обеспечения прироста ликвидных средств и улучшения финансового состояния является увеличение собственного капитала предприятия.

Планируется увеличить объем оказанных услуг, что позволит получить дополнительную прибыль на сумму 53 тыс. руб. Эти средства поступят на расчетные счета предприятия (в сумме 10 тыс. руб.), увеличат краткосрочные финансовые вложения (на 43 тыс. руб.). В результате получается измененная структура бухгалтерского баланса, которую следует сопоставить с данными отчетного периода.

Таблица 3.1

Агрегированный бухгалтерский баланс (тыс. руб.)

Актив Отчет Прогноз Пассив Отчет Прогноз Внеоборотные активы 49 49 Капитал и резервы 2436 2489 В том числе: основные средства 49 49 В том числе: Нераспределенная прибыль 2426 2479

Оборотные активы, всего, в том числе: 4827 4880

Долгосрочные пассивы Запасы и НДС 2294 2294

Краткосрочные кредиты и займы 312 312 Дебиторская задолженность 2386 2386

Кредиторская задолженность 2128 2128

Денежные средства 147 157 Краткосрочные финансовые вложения 43 Баланс 4876 4929

Баланс 4876 4929

Как видно из данных таблицы, в результате внедрения плана финансового оздоровления в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования (валюта баланса) на сумму 53 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества и произойдут изменения в его составе. Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 4880 тыс. руб. (4827+53), в том числе: денежных средств — 157 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений — 43 тыс. руб.

Произведем оценку структуры бухгалтерского баланса. Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), используя плановые показатели агрегированного баланса: Косс = (2489 — 49) / 4880 = 0,5

Плановые значения коэффициентов Ктл и Косс соответствуют рекомендуемым критериям. В связи с этим рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности (Куп):

Куп = (2 +3/12 (2−1,98) / 2 = 1,0025, где 3 — период утраты платежеспособности (в месяцах), принимаемый к расчету; 12 — отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.

Результаты расчетов представим в аналитической таблице.

Таблица 3.2

Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия.

Показатели На начало года На момент оценки Норма Коэффициент текущей ликвидности (К1) 1,98 2 ≥2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) 0,49 0,5 ≥0,1 Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) Х Х ≥1,0 Коэффициент утраты платежеспособности (К4) Х 1,0025 ≥1,0

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в плановом периоде структура баланса удовлетворительна, предприятие не утратит платежеспособность в течение трех месяцев.

Приведенная методика оценки структуры баланса, предназначенная для прогнозирования платежеспособности предприятия, имеет отдельные недостатки. Так на повышение значения коэффициента текущей ликвидности могут оказать влияние отрицательные факторы: необоснованный рост товарных запасов вследствие падания спроса, рост дебиторской задолженности из-за отсутствия контроля за поступлением средств от потребителей продукции или в связи с увеличением количества неплатежеспособных дебиторов и пр. Это, в свою очередь, приводит к замедлению оборачиваемости текущих активов предприятия. Поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении предприятия следует проводить комплексную оценку финансового состояния, обращая особое внимание не значение коэффициента абсолютной ликвидности, то есть на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения текущих обязательств предприятия.

3.

2. Общие выводы и рекомендации По результатам проведенного анализа было выяснено, что в 2007 году данное предприятие наращивает финансовую зависимость от заемных источников финансирования. Все коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия к концу кода либо снижаются до норматива, либо отклоняются от нормативных значений.

Для повышения финансовой устойчивости, улучшения финансового положения по мимо предложенных мероприятий по улучшению структуры баланса за счет увеличения объема выполняемых услуг, предприятию необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами.

Необходимо разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов, то есть необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. Для оптимизации управления запасами сырья и материалов на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета запасов.

При управлении незавершенным производством, работами, услугами необходимо учитывать сезонные колебания, возможности ажиотажного спроса на работы, услуги или отсутствие спроса и др. факторы.

Для повышения эффективности управления денежными средствами нужно постоянно анализировать денежные потоки на предприятии, прогнозировать их составлять бюджеты денежных средств.

Для дальнейшего развития предприятию прежде всего необходимо повысить эффективность управления собственным и заемным капиталом.

Заключение

Целью деятельности любого предприятия является не только получение прибыли, но и ее максимизация. Одним из способов достижения данной цели является повышения объемов продаж, для чего нужно иметь грамотно организованный учет, по итогам которого формируется отчетность, которая является источником информации для анализа финансового состояния предприятия. В рамках данной работы были изучены общая характеристика ООО «Анастасия-Мебель», изучены основные виды деятельности на предприятии, рассмотрены цели, задачи, возможности анализа финансового состояния.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Основным источниками информации для анализа финансового состояния в рамках данной курсовой работы выступили бухгалтерский баланс предприятия за 2006 и за 2007 года (приложение 1, 2), а также отчет о прибылях и убытках за 2007 год (Приложение 3).

По данным формам отчетности был выполнен анализ финансового состояния в процессе которого оценивалась финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность, по результатам анализа были сформулированы основные выводы и рекомендации. Было определено, что данное предприятие не платежеспособно и имеет огромную финансовую зависимость от заемных средств.

К основным рекомендациям по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности относятся:

совершенствование системы управления оборотными активами, в том числе:

— разработка мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов;

— разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, запасами сырья и материалов, готовой продукцией и денежными средствами;

более полное использование производственной мощности предприятия;

совершенствование системы управления собственным капиталом;

разработка эффективной политики привлечения заемных средств.

На основе проведенного анализа были разработаны проекты мероприятий, направленные на повышение эффективности деятельности, в частности был предложен план по финансовому оздоровлению предприятия.

Этот план был разработан на основе оценки вероятности банкротства, по результатам которой было выяснено, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и имеет возможность утратить свою платежеспособность ближайшие 6 месяцев.

Было предложено повысить объем продаж, в результате чего будет приток собственного капитала и ликвидных средств. Диагностика предложенных мероприятий показала, что предприятие приобретет финансовую стабильность. По результатам проведенной диагностики было выяснено, что предложенные мероприятия эффективны и способствуют повышению эффективности деятельности предприятия.

Список литературы

Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.

08.94 № 31-р Артеменко В. Г., Беллендир М. В. «Финансовый анализ». М.: ДИС, 2005. 385с;

Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика», 2004. — 416с;

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: Дело и Сервис, 2004. 144с;

Ефимова О.В. «Финансовый анализ». М.: Бухгалтерский учет, 2005 — 528с.

Ковалев В.В. «Финансовый анализ». М.: Финансы и статистика, 2002 — 559с.

Ковалев В.В., Патров В. В. «Как читать баланс». М.: Финансы и статистика, 2006 — 672с.

Мещерякова В.И. «Практическая энциклопедия бухгалтера», М.: Бератор, 2001;

Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник», М.: Инфма-М, 2006, 512 с.;

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2003 -259с.

Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

http://www.dist-cons.ru/modules/DuPont/section1.html#3

Приложения Приложение 1

Бухгалтерский баланс за 2006 год

Приложение 2

Бухгалтерский баланс за 2007 год

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках за 2007 год

Продавцы

Отдел розничной торговли

Сторож

Грузчик

Охранник

Кладовщик

Склад

Транспортный отдел

Главный бухгалтер

Собрание участников

Менеджер по продажам

Менеджер по закупкам

Водитель

Бухгалтер

Старший кладовщик

Директор