С целью ускорения (замедления) платежного оборота в краткосрочном периоде используют следующие инструменты и осуществляют следующие действия:
используют механизм флоута с целью снижения скорости инкассации собственных платежных документов;
проводят переговоры с поставщиками о предоставлении коммерческих (товарных) кредитов;
при необходимости обновления объектов основных средств активно используют механизм лизинга;
проводят переговоры с кредиторами о возможности реструктуризации кредитных платежей, перевода полученных краткосрочных кредитов в категорию долгосрочных.
Однако осуществление мероприятий по решению проблем достижения сбалансированных денежных потоков в текущем периоде может привести к возникновению проблем дефицитности денежного потока в последующем. Поэтому необходимо одновременно разрабатывать и использовать мероприятия, направленные на обеспечение сбалансированности денежного потока в долгосрочном периоде. Для этого:
привлекают стратегических инвесторов с целью увеличения объемов собственного капитала;
осуществляют дополнительную эмиссию акций;
привлекают долгосрочные финансовые кредиты;
осуществляют продажу части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
осуществляют продажу (или сдачу в аренду) неиспользуемых объектов основных средств;
сокращают объемы и состав реальных инвестиций;
отказывают от использования финансовых инвестиций;
осуществляют мероприятия, направленные на снижение величины постоянных затрат предприятия;
увеличивают объемы расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
принимают меры по ускорению периодов разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
осуществляют региональную диверсификацию операционной деятельности предприятия;
активно формируют портфель финансовых инвестиций;
принимают меры по долгосрочному погашению долгосрочных финансовых кредитов.
Осуществляя оптимизацию денежных потоков предприятия необходимо пристальное внимание уделять их сбалансированности во времени, так как отсутствие такой сбалансированности может привести к возникновению финансовых проблем. В результате образования несбалансированных денежных потоков даже в случае высокого уровня формирования чистого денежного потока в отдельные временные периоды отмечается его низкая ликвидность. И если такие периоды появляются достаточно часто или продолжаются достаточно длительный период времени, то у предприятия возникают серьезные финансовые проблемы, которые могут привести к его банкротству.
Механизмами оптимизации денежных потоков во времени являются механизмы выравнивания и синхронизации.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных временных интервалов, что в определенной мере позволяет устранить сезонные и циклические колебания в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, параллельно оптимизируя средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности. Оценку результатов выравнивания денежных потоков во времени осуществляют с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны иметь тенденцию к снижению.
Синхронизация денежных потоков основана на ковариации положительного и отрицательного их видов. Целью синхронизации является обеспечение повышения уровня корреляции между этими двумя видами денежных потоков. Оценку результатов этого метода оптимизации денежных потоков во времени проводят с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению «+1».
Таким образом, даже простое перечисление наиболее существенных характеристик управления денежными потоками показывает, насколько важной является эта функция управления. Эффективное управление денежными потоками требует определенной политики в данной области как части общей финансовой стратегии компании.
Заключение
В заключение следует отметить, что денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется платежеспособность предприятия.
Искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.
Можно сделать вывод, что основная цель деятельности предприятия, заключающаяся в достижении оптимального сочетания увеличения благосостояния собственника и устойчивости положения (прибыльности) предприятия в текущем и перспективном периодах, полностью совпадает с основной целью управления финансовыми потоками предприятия.
Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
Список используемой литературы Бригхем Ю. Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов 2-ой том. — М.: Финансы и статистика, 2012.
Владыка М. В. Финансовый менеджмент. — М.: КНОРУС, 2011.
Даллакян А. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерия и банки. — № 12. — 2012.
Другов М. Г. Особенности анализа отчета о движении денежных средств косвенным методом // Международный бухгалтерский учет. — № 3. — 2012.
Коваленко Ю. А. Методы управления денежными потоками предприятия // Финансовый менеджмент. — № 6. — 2012.
Корнеев Д. А. Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия // Финансовый менеджер. — № 4. — 2012.
Нестеркина О. Н. Анализируем Отчет о движении денежных средств // Российский налоговый курьер. — № 5. — 2012.
Поляков Г. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, 2012.
Садвакасов К. Правовые основы управления денежными потоками предприятия // Консультант директора. — № 1. — 2012.
Сомов А. Н. Эффективность управления денежными потоками предприятия // Аудит и финансовый анализ. — № 2. — 2012.
Супрунович Е. Б. Планирование денежных потоков предприятия // Консультант директора. — № 3. — 2012.
Соколова Г. Н. Анализ финансового состояния предприятия: методика расчетов // Аудиторские ведомости. — № 8. — 2012.
Терещенко Д. Л. Управление денежными потоками предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. — № 2. — 2012.
Приложение 1
Владыка М. В. Финансовый менеджмент. — М.: КНОРУС, 2011, с.
133.
Супрунович Е. Б. Планирование денежных потоков предприятия // Консультант директора. — № 3. — 2012, с.
46.
Поляков Г. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, 2012, с.
191.
Даллакян А. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерия и банки. — № 12. — 2012, с.
114.
Соколова Г. Н. Анализ финансового состояния предприятия: методика расчетов // Аудиторские ведомости. — № 8. — 2012, ЧС.9
Нестеркина О. Н. Анализируем Отчет о движении денежных средств // Российский налоговый курьер. — № 5. — 2012, с.
56.
Корнеев Д. А. Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия // Финансовый менеджер. — № 4. — 2012, с22.
