Рис. 8. Динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и линейном для налогового Таким образом, при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и линейном для налогового чистая приведенная стоимость проекта равна 1,3 тыс. руб.
Далее проведем расчет чистой приведенной стоимости проекта при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Чистая приведенная стоимость проекта при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового Показатели 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Выручка от реализации 250 250 250 250 250 250 250 Себестоимость, в т. ч. 248,17 253,48 240,35 231,23 225,16 229,79 219,66 Заработная плата 50 50 50 50 50 50 50 ЕСН 13 13 13 13 13 13 13 Материальные затраты 150 150 150 150 150 150 150 Налог на имущество 1,83 1,59 1,43 0,95 0,63 0,33 0,07 Амортизация (в целях бухгалтерского учета) 33,33 38,89 25,93 17,28 11,52 16,46 6,58 Валовая прибыль 1,83 -3,48 9,65 18,77 24,84 20,21 30,34 Амортизация (в целях налогообложения — нелинейная) 33,33 38,89 16,67 8,33 8,33 8,33 2,78 Облагаемая прибыль 1,83 -3,48 18,91 27,72 28,03 28,34 34,15 Налог на прибыль 0,44 0,00 4,54 6,65 6,73 6,80 8,20 Чистая прибыль 1,39 -3,48 14,37 21,06 21,31 21,54 25,95 Денежный поток -65,27 -14,59 40,30 38,35 32,83 38,00 32,54 Дисконтированный денежный поток (ставка дисконта 20%) -65,27 -12,16 27,98 22,19 15,83 15,27 10,90 Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом -65,27 -77,43 -49,45 -27,26 -11,42 3,85 14,74
На рисунке 9 представлена динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового.
Таким образом, при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового, чистая приведенная стоимость проекта равна 14,74 тыс. руб.
Рис. 9. Динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе уменьшающегося остатка амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового
Рассчитаем чистую приведенную стоимость при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и линейный для налогового (табл. 3.5).
Таблица 3.5
Чистая приведенная стоимость проекта при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и линейный для налогового Показатели 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Выручка от реализации 250 250 250 250 250 250 250 Себестоимость, в т. ч. 243,46 252,80 245,45 237,70 230,11 222,68 215,41 Заработная плата 50 50 50 50 50 50 50 ЕСН 13 13 13 13 13 13 13 Материальные затраты 150 150 150 150 150 150 150 Налог на имущество 1,89 1,70 1,49 0,89 0,45 0,16 0,03 Амортизация (в целях бухгалтерского учета) 28,57 38,10 30,95 23,81 16,67 9,52 2,38 Валовая прибыль 6,54 -2,80 4,55 12,30 19,89 27,32 34,59 Амортизация (в целях налогообложения — линейная) 28,57 38,10 30,95 23,81 16,67 9,52 2,38 Облагаемая прибыль 6,54 -2,80 4,55 12,30 19,89 27,32 34,59 Налог на прибыль 1,57 0,00 1,09 2,95 4,77 6,56 8,30 Чистая прибыль 4,97 -2,80 3,46 9,35 15,11 20,76 26,29 Денежный поток -66,46 -14,70 34,41 33,16 31,78 30,29 28,67 Дисконтированный денежный поток (ставка дисконта 20%) -66,46 -12,25 23,90 19,19 15,33 12,17 9,60 Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом -66,46 -78,71 -54,81 -35,62 -20,29 -8,12 1,48 На рисунке 10 представлена динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и линейном для налогового.
Рис. 10. Динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и линейном для налогового Таким образом, при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и линейный для налогового, чистая приведенная стоимость проекта равна 1,48 тыс. руб.
Рассчитаем чистую приведенную стоимость проекта при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и нелинейный для налогового (табл. 3.6).
Таблица 3.6
Чистая приведенная стоимость проекта при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и нелинейный для налогового Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Выручка от реализации 250 250 250 250 250 250 250 Себестоимость, в т. ч. 243,46 252,80 245,45 237,70 230,11 222,68 215,41 Заработная плата 50 50 50 50 50 50 50 ЕСН 13 13 13 13 13 13 13 Материальные затраты 150 150 150 150 150 150 150 Налог на имущество 1,89 1,70 1,49 0,89 0,45 0,16 0,03 Амортизация (в целях бухгалтерского учета) 28,57 38,10 30,95 23,81 16,67 9,52 2,38 Валовая прибыль 6,54 -2,80 4,55 12,30 19,89 27,32 34,59 Амортизация (в целях налогообложения — нелинейная) 33,33 38,89 16,67 8,33 8,33 8,33 2,78 Облагаемая прибыль 1,78 -3,59 18,84 27,78 28,22 28,51 34,20 Налог на прибыль 0,43 0,00 4,52 6,67 6,77 6,84 8,21 Чистая прибыль 1,35 -3,59 14,32 21,11 21,45 21,67 25,99 Денежный поток -70,08 -15,50 45,27 44,92 38,11 31,19 28,37 Дисконтированный денежный поток (ставка дисконта 20%) -70,08 -12,91 31,44 26,00 18,38 12,53 9,50 Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом -70,08 -82,99 -51,55 -25,56 -7,17 5,36 14,86 На рисунке 11 представлена динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового.
Рис. 11. Динамика чистых денежных потоков нарастающим итогом при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и нелинейном для налогового Таким образом, при методе суммы чисел начисления амортизации для бухгалтерского учета и нелинейный для налогового чистая приведенная стоимость проекта равна 14,86 тыс. руб.
Сведем полученные данные в таблицу 3.
6.
Таблица 3.6
Сводная таблица расчета чистой приведенной стоимости при различных методах начисления амортизации
В целях
налогообложения в целях бухучета Линейный Нелинейный Линейный -2,62 0,26 Метод уменьшающегося остатка 1,3 14,74 Метод суммы чисел 1,48 14,86
Максимальная чистая приведенная стоимость достигается в случае использования нелинейного метода в целях налогового учета и метода суммы чисел для бухгалтерского учета. При этом показатель будет равен 14,86 тыс. руб.
Заключение
В большинстве развитых стран, экономика которых характеризуется высокой инновационной активностью, амортизационная политика является одним из важнейших инструментов стимулирования инвестиций в обновление основных средств производства, в наукоемкие технологии, в научные исследования и опытно-конструкторские работы.
Прежде всего необходимо отметить, что хотя амортизационная политика — составная часть учетной политики предприятия, ее основное назначение состоит в управлении размерами амортизационного фонда — одного из важнейших источников собственных инвестиций, направляемых на модернизацию производственной базы, техническое перевооружение, капитальное строительство, разработку и внедрение инноваций. Таким образом, планирование амортизационного фонда самым тесным образом связано с выработкой стратегии развития предприятия. Амортизационные отчисления имеют большое значение и как средство, временно компенсирующее недостаток оборотных средств. Наконец, амортизационная политика тесно связана с налогообложением предприятия, поскольку она определяет уровни налогооблагаемых баз налогов на имущество и прибыль.
Амортизационная политика организации заключается, в основном, в выборе скорости переноса стоимости основных средств на себестоимость продукции и одновременно скорости накопления фондов для их замены. Иными словами, это выбор оптимального соотношения между ростом затрат на производство, сопровождающееся снижением его рентабельности и инвестиционной привлекательности, и возможностью быстрее сформировать источник средств, а значит, быстрее обновить эксплуатируемые объекты. Необходимость увеличить прибыль путем снижения себестоимости заставляет применять замедленную амортизацию — метод, позволяющий отклониться от средних параметров воспроизводства основных средств путем уменьшения величины амортизационных отчислений и адекватного увеличения сроков службы, что означает замедление процесса их обновления. Практически замедленная амортизация реализуется путем применения понижающих коэффициентов к нормам амортизации. Если бухгалтер не боится снижения рентабельности и заинтересован в ускоренном обновлении основных средств (чаще всего это имеет место в новых, высокотехнологичных отраслях — связь и телекоммуникации, точное машиностроение и приборостроение, компьютерные технологии и т. п.), он выбирает ускоренную амортизацию, которая начисляется исходя из условия, что в начале срока службы объекта размер его амортизации больше, чем этот же показатель в конце срока службы.
Ускоренная амортизация применяется только для активной части основных средств и на практике реализуется в двух вариантах — применением повышающих коэффициентов к линейным нормам амортизации и использованием нелинейных способов амортизации.
Часто под ускоренной амортизацией понимается перенос стоимости основных средств на себестоимость продукции быстрее, чем истечет нормативный срок их службы. Однако это условие соблюдается только для линейной амортизации. Если же амортизация начисляется нелинейным способом, то полный перенос стоимости основных средств может совпадать с окончанием их нормативного срока службы (способ амортизации по сумме чисел лет использования), либо вообще не состояться, так как при окончании срока службы объект будет самортизирован не полностью (способ уменьшающегося остатка). При нелинейных способах суть ускоренной амортизации именно в том, как мы ее определили выше: в начале срока службы размер амортизации больше, чем этот же показатель в конце срока службы, то есть основная часть амортизационного капитала формируется сразу, и это дает возможность расходования средств на обновление парка основных средств гораздо быстрее, чем при обычной амортизации.
В методологии амортизации основных средств можно выделить два основных направления:
— разработку экономически обоснованного перечня групп амортизируемого имущества и соответствующих им норм амортизационных отчислений;
— разработку системы моделей (способов) начисления амортизации.
С точки зрения экономических последствий особый интерес представляют собой модели с отрицательным абсолютным или относительным приростом амортизационных отчислений, в которых суммы начисляемой амортизации наибольшие в первом году, а затем убывают в течение срока полезного использования фондов. Как уже отмечалось, методы такого типа принято называть дегрессивной амортизацией.
Проведенный аналитический расчет показал, что сумма амортизационных отчислений при различных методах начисления амортизации в целях налогового и бухгалтерского учета показал, что максимальная чистая приведенная стоимость достигается в случае использования нелинейного метода в целях налогового учета и метода суммы чисел для бухгалтерского учета. При этом показатель будет равен 14,86 тыс. руб.
Список литературы
Российская Федерация. Законы. Трудовой Кодекс Российской Федерации. — Красноярск: Буква, 2007. -240с.
Российская Федерация. Законы. Налоговый Кодекс Российской Федерации: В 2 ч. — М.: ООО «ТД Элит — 2000», 2007. — 320с.
Бабаев Ю. А. Бухгалтерский учет. — М.: ЮНИТИ-Дана, 2001
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 3-е изд., перераб. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 288 с.: ил.
Бахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. пособие. -М.: Финстатинформ, 2006
Бобченко В.Н., Кириллова П. Л. Бухгалтерский учет. Ростов н/Д: Феникс, 2006.
Газарян А. В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении / А. В. Газарян // Бухгалтерский учёт. — 2007. — № 7. — С. 62−66.
Гиляровская Л. Анализ и оценка эффективности использования активов коммерческих организаций / Л. Гиляровская, А. Соболев // Аудитор.
— 2007. — № 10. — С. 36−44.
Гиляровская Л. Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации / Л. Т. Гиляровская, А. В.
Соболев // Аудитор. — 2006. — №
4. — С. 47−54.
Гиляровская Л. Т. Экономический анализ в оценке конечных результатов производственно-финансовой деятельности организации / Л. Т. Гиляровская, И.
А. Попков // Аудитор. — 2006. — № 3. — С. 53−61.
Горюнов А. Р. Методика финансового анализа / А. Р.
Горюнов, Е. А. Кондратьева // Бухгалтерский учёт. Приложение. -
2007. — № 1. — С. 41−45.
Графова Г. Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых положениях по бухгалтерскому учёту / Г. Ф. Графова // Финансы. — 2006. — №
10. — С. 53−55.
Карпей Т. В. Экономика, организация и планирование промышленного производства: Учебное пособие. — Мн.: Дизайн ПРО, 2004
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М. Новое знание, 2007. — 704 с.
Современная экономика. /Научный редактор: доктор экономических наук, профессор Мамедов О. Ю. Р-на-Д, «Феникс», 2006
Финансовый менеджмент: теория и практика/Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2006. — 656 с.
Черняк В.З. и др. Бизнес-планирование. — М.: РДЛ, 2005. — 271 с.
Экономика: Учебник/Под ред.
доц. А. С. Булатова. 2-е изд. — М.: Издательство БЕК, 2006. — 785 с.
Экономика: Учебник/Под ред.
доц. А. С. Булатова. 2-е изд. — М.: Издательство БЕК, 2006. — 785 с.
Бахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. пособие. -М.: Финстатинформ, 2006
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 3-е изд., перераб. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 288 с.: ил.
Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.
М.:ИНФРА-М, 1999
Карпей Т. В. Экономика, организация и планирование промышленного производства: Учебное пособие. — Мн.: Дизайн ПРО, 2004
Современная экономика. /Научный редактор: доктор экономических наук, профессор Мамедов О. Ю. Р-на-Д, «Феникс», 2006
Российская Федерация. Законы. Налоговый Кодекс Российской Федерации: В 2 ч. — М.: ООО «ТД Элит — 2000», 2007. — 320с.
