д.), стр. 230 ф.№ 4.
4. Результаты расчета суммы денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий размер по предприятию в отчетном периоде:
ЧДПп = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф, (4).
где ЧДПп — общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;
ЧДПо — сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;
ЧДПи — сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;
ЧДПф — сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности.
Прямой метод:
1. Расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности:
ЧДПо = РП + ППо — Зтм — Зоп — Зпау — НБб — НПвф — ПВо, (5).
где ЧДПо — сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
РП — сумма денежных средств, полученных от реализации продукции; стр. 010 ф.№ 2.
ППо — сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности; стр. 090 ф.№ 2.
Зтм — сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков; стр.
710 ф.№ 5.
ЗПоп — сума заработной платы, выплаченной операционному персоналу; стр.
720 ф.№ 5.
ЗПау — сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу; стр. 040 ф.№ 2.
НБб — сумма налоговых платежей, перечисленных в бюджет; стр.
150 ф.№ 2.
НПвф — сумма налоговых платежей, перечисленных во внебюджетные фонды; стр.
730 ф. № 5.
ПВо — сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности, стр. 100 ф.№ 2.
При расчете чистого денежного потока прямым методом берутся суммы, поступившие и реально оплаченные наличными деньгами или путем денежных перечислений.
При расчете косвенным методом учитываются денежные потоки, которые имеют альтернативный характер использования.
В каждом разделе аналитического отчета о движении денежных средств (который составляется на основе данных ф. № 4 — Отчета о движении денежных средств) отдельно приводятся данные о поступлении денежных средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего и определяется общее изменение денежных средств за период. Затем рассчитывается остаток денежных средств на конец отчетного периода — это алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений этой суммы за период. В целом такой анализ позволяет определить, как производственно-хозяйственная, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия повлияли на движение его денежных средств.
Бюджет движения денежных средств (БДДС) должен включать все денежные поступления и выплаты, группируемые по видам деятельности: по основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Сначала необходимо спланировать поступления и расход денежных средств по основной деятельности компании. Это связано с тем, что результаты планирования денежного потока по основной деятельности используются при планировании инвестиций и определении источников финансирования.
Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе разработанных и утвержденных инвестиционных проектов и программ развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования; приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений. Следует, однако, учитывать, что рассмотрение и утверждение руководством организации капитальных затрат на проектной основе приводит к опасной потере более широкого системного, стратегического видения перспективы организации.
Денежные потоки по финансовой деятельности планируются исходя из графика платежей по кредитам и выплат дивидендов, а также в целях обеспечения финансирования основной и инвестиционной деятельности. Таким образом, планируемый денежный поток от финансовой деятельности выступает своего рода балансирующим показателем для поддержания необходимого количества финансовых ресурсов.
В отечественной литературе для планирования движения денежных средств предлагается использовать форму № 4 бухгалтерской отчетности (последний вариант утвержден Приказом Минфина РФ от 22.
07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»). Однако, на наш взгляд, данная форма имеет серьезные недостатки, которые затрудняют планирование движения денежных средств и их эквивалентов.
Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 2005.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2005.
Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. — М.: Инфра — М, 2004.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк-Клев, Ника — Центр Эльга, 2003 г. -527с.
Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. 2-е изд., перераб., и доп. — М.: Издательский дом «Дашков и К», 2004.
Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. — М., Перспектива, 2006.
Гарнер Д. Р., Оуэн Р. Р., Конвей Р. П. Привлечение капитала / Пер. с англ. — М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995.
Грейсон Д., О’Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века / Пер. с англ. — М.: Экономика, 2001.
Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента / Пер с англ. — М.: Дело, 2004.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2003.
Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2003 г.
Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. — М.: Ось-89, 2003.
Эванс Д. Р., Берман Б. Маркетинг.
М., Дело и сервис, 2004.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2002 г.- 208с.
Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. — М., Перспектива, 2006. — С. 9.
Басовский Л.Е., До Дык Хынг, Нгуен Ван Нгок. Механизм роста промышленного производства и внутрифирменная стратегия. — С. 29, 137.
Грейсон Д., О’Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века / Пер. с англ. — М.: Экономика, 2001. — С. 131.
Гарнер Д. Р., Оуэн Р. Р., Конвей Р. П. Привлечение капитала / Пер. с англ. — М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995. С. 241—246.
Эванс Д. Р., Берман Б. Маркетинг.
М., Дело и сервис, 2004. — С. 47−53.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2003 — с. 223.
Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы / Пер. с датск. — М.: Перспектива., 2006. С. 98.
Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента / Пер с англ. — М.: Дело, 2004.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк-Клев, Ника — Центр Эльга, 2003 г — с. 125.
Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2004. — с. 146.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2005 — с. 251.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк-Киев, Ника — Центр Эльга, 2003 — с. 326.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. — М.: Перспектива, 2006 — с. 411.
Поляка Г. Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003 — с. 216.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2003 — с. 319.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк-Клев, Ника — Центр Эльга, 2003 — с. 165.
Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. 2-е изд., перераб., и доп. — М.: Издательский дом «Дашков и К», 2004. — с.
35.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2006 г — с. 396.
Поляка Г. Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003 — с. 312.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2003 — с.
197.
Приказ Минфина РФ от 22.
07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций // Финансовая газета, № 33,2003.
