Рассмотреть одну из ФПКС

Для анализируемого предприятия КЗ/ДЗ = 106 229/70374 = 1,50. Данное значение достаточно для устойчивого развития предприятия (нормативное значение выше 1,0).

В таблице 2.8 представим вертикальный анализ баланса ОАО НЗПП-ПК.

Таблица 2.8

Анализ структуры баланса ОАО НЗПП-ПК Статья На начало 2006 года На конец 2006 года Среднегодовое значение Удельный вес статьи в структуре баланса, % I Внеоборотные активы Основные средства В том числе: 111 335 118 035 114 685 89,0 Здания и сооружения 48 245 48 418 48 332 37,5 Машины и прочее технологическое оборудование (активная часть) 58 765 63 400 61 083 47,4 Прочее 4325 6217 5271 4,1 II Оборотные активы ВСЕГО 7781 20 558 14 170 11,0 Запасы и затраты 2412 4567 3490 2,7 Дебиторская задолженность 3336 7903 5620 4,4 Денежные средства и их эквиваленты 1314 7172 4243 3,3 Прочие оборотные активы 719 916 818 0,6 Всего активов 119 116 138 593 128 855 100 ПАССИВ III Собственный капитал и резервы 112 068 118 849 115 459 86,2 Уставный капитал 600 600 600 0,5 Фонды и резервы 133 214 347 0,3 IV Долгосрочные пассивы 0 6720 6720 5,2 V Краткосрочные пассивы 7048 13 024 10 036 7,8 Итого привлеченного капитала 7048 19 744 13 396 13,0 Всего пассивов 119 116 138 593 128 855 100 Баланс 119 116 138 593 128 855 100

Как видим, структура активов компании не оптимальна, т.к. 89% стоимости компании сосредоточены во внеоборотных активах. Принято считать, что оптимально соотношение 2:1, а если предприятию удается достигнуть 60−70% активов в стоимости оборотных активов, то такой бизнес более устойчив и стабилен.

Коэффициент текущей ликвидности данного предприятия:

Значение в пределах нормативного.

Коэффициент срочной ликвидности:

Значение выше нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Значение в пределах нормативного.

Значение коэффициента финансовой устойчивости ниже нормативного.

Соотношение КЗ/ДЗ = 13 396/5620 = 2,38.

Как видно из данного анализа, ОАО НЗПП-ПК имеет хорошие показатели ликвидности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

В практике финансового анализа на сегодняшний день важны не только значения коэффициентов, но и характеристики источников пополнения активов и источников задолженности.

Заключение

Итак, вертикальная интеграция через финансово-промышленные группы особенно важна в современной российской экономике, характеризующейся все еще не сформировавшийся организацией рынков и большой величиной транзакционных издержек.

Хотя получаемый таким образом прирост эффективности (интеграционный эффект) сам по себе не гарантирует благополучия участников ФПКС в перспективе, он является одним из источников капиталовложений, необходимых для обеспечения устойчивости рыночных позиций.

Цель данной курсовой работы заключалась в том, чтобы проанализировать финансово-экономическую деятельность ФПКС России по заданной методике.

В ходе выполнения курсовой работы решались следующие задачи:

— изучались теоретические аспекты корпоративной интеграции в России;

— рассмотрена общая характеристику и структура управления ФПКС ОАО «Адванта Сибирь»;

— проанализировано финансовое состояние холдинга, опираясь на данные бухгалтерской отчетности организации за исследуемый период (Формы № 1, № 3).

Можно сказать, что основным преимуществом холдинга как интеграционной корпоративной структуры состоит в том, что внутри данной структуры свободно перемещаются финансовые потоки, перераспределяясь советом директоров холдинга в зависимости от остроты нужд членов холдинга.

1 Цветков В. А. Корпоративные структуры в рыночной экономике: Учебно-методическое пособие. — М.: ИПР РАН, ГУУ, 2004. — 254 С.

2 Пьянков Н. И. Финансово-промышленные группы в России / Препринт # BSP/98/002 — М.: Российская экономическая школа, 2001 — 32 С.

3 Бернштам Е. Новые аспекты управления смешанным холдингом / Управление компанией — 2006 — № 9 — С. 37−42.

4 Молотников А. Юридические аспекты управления холдингом / Управление компанией — 2007 — № 2 — С. 17−21.

5 Посудневский О. Реорганизация многоотраслевого холдинга / Финансовый директор — 2005 — № 7−8 — С. 23−24, 27−29.

6 Мильнер Б. З. Теория организации: Учебник для вузов. — 4-е издание. — М.: ИНФРА-М, 2004 — 648 С.

7 Ильин М. С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. — М.: Альпина Паблишер, 2002 — 286 С.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Консолидированный бухгалтерский баланс ФКПС ОАО «Адванта Сибирь»

на 31 декабря 2006 г.

———————————

— КОДЫ ;

-———————————;

Форма N 1 по ОКУД- 710 001 ;

-———————————;

Дата (год, месяц, число)-2005;12−31 ;

-———————————;

Организация ФПГ ОАО «АДВАНТА СИБИРЬ» по ОКПО — 340 635 ;

-———————————;

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН — 7 706 043 263;

-———————————;

Вид деятельности НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ по ОКВЭД- 17 11 ;

-———————————;

Организационно-правовая форма/форма собственности ________ - - ;

____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС — 47 — 16 ;

-———————————;

Единица измерения: тыс.

руб./млн руб. — 384/385 ;

(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ — ;

———————————

Местонахождение (адрес)

630 099, г. Новосибирск, ул. Ленина, 21

__________________________________________________________________

———————————

Дата утверждения — ;

-———————————;

Дата отправки (принятия) — 30.

03.2005;

———————————

Актив Код поНа начало На конец отчет- казателя отчетного года ного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 72 440 77 983

Нематериальные активы 110 Основные средства 120 498 315 521 339

Незавершенное строительство 130 21 347 24 126

Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 7326 7326

Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 216 457 Итого по разделу I 190 599 644 631 231 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 в том числе: 47 653 68 712 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 2113 2779 готовая продукция и товары для перепродажи 214 15 415 9832 товары отгруженные 215 611 1324 расходы будущих периодов 216 0 446 прочие запасы и затраты 217 2133 612 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 27 113 Ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой 0 0 Ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой 19 717 5634

Ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 1231 5200

Краткосрочные финансовые вложения 250 213 2114

Денежные средства 260 876 35 Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу II 290 88 758 91 601 БАЛАНС 300 688 402 722 832

Пассив Код поНа начало На конец отчет- казателя отчетного периода ного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 597 785 629 177

Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 524 524 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе: 228 354 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии 1107 1176 с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490 599 644 631 231 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 4326 0 Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 41 214 62 115

Итого по разделу IV 590 45 540 62 115 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 в том числе: 24 513 1119 поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 10 985 713 задолженность перед государственным и 0 1428 внебюджетными фондами 623 задолженность по налогам и сборам 624 Прочие кредиторы 625 7720 2178

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 24 048

Итого по разделу V 690 43 218 29 486 БАЛАНС 700 688 402 722 832 СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 Основные средства стоимостью до 10 тыс.

руб. 912 Книги 913 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 Инвентарь и хоз.

принадлежности Руководитель В. А. Овсянников Главный бухгалтер С. В. Мельниченко (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи) «21 «марта 20 06 г.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках за год 2006 г.

———————————

— КОДЫ ;

-———————————;

Форма N 2 по ОКУД- 710 002 ;

-———————————;

Дата (год, месяц, число)-2005;12−31 ;

-———————————;

Организация ФПГ ОАО «АДВАНТА СИБИРЬ» по ОКПО — 340 635 ;

-———————————;

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН — 7 706 043 263;

-———————————;

Вид деятельности НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ по ОКВЭД- 17 11 ;

-———————————;

Организационно-правовая форма/форма собственности ________ - - ;

____________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС — 34 — 16 ;

-———————————;

Единица измерения: тыс.

руб./млн руб. — 384/385 ;

(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ — ;

———————————

Показатель За отчетный За аналогичный наименование код период период преды- дущего года 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, 5 064 496 4 530 544 услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), в т. ч. 010 готовой продукции товаров прочих активов услуг обслуживающих производств и хозяйств услуг по аренде прочих услуг лицензионных услуг Себестоимость проданных товаров, продукции, (3 394 837) (3 171 091) работ, услуг 020 готовой продукции товаров прочих активов услуг обслуживающих производств и хозяйств услуг по аренде прочих услуг лицензионных услуг Валовая прибыль 029 1 669 659 1 359 453 Коммерческие расходы 030 (139 534) (147 657) Управленческие расходы 040 (437 258) (337 580) Прибыль (убыток) от продаж 050 1 092 867 874 216 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 13 758 2 713 Проценты к уплате 070 (13 685) (64 942) Доходы от участия в других организациях 080 1 092 0 Прочие операционные доходы 090 419 107 1 069 040 Прочие операционные расходы 100 (440 975) (1 422 724) Внереализационные доходы 120 73 190 29 690 Внереализационные расходы 130 (156 145) (52 933) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 989 209 435 060 Отложенные налоговые активы 141 (61) 30 Отложенные налоговые обязательства 142 3 088 (2 842) Текущий налог на прибыль 150 (258 327) (188 149) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 733 909 244 099 СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 17 891 86 547 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Расшифровка отдельных прибылей и убытков Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, приз- 4 3 013 3 2 574 нанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании Прибыль (убыток) прошлых лет - 1 565 — 319 Возмещение убытков, причиненных 57 — 9 — неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств Курсовые разницы по операциям 68 457 71 922 25 142 21 874 в иностранной валюте Отчисления в оценочные резервы Списание дебиторских и кредитор- 1 673 28 453 506 5 142 ских задолженностей, по которым истек срок исковой давности

ОАО «НЗПП-ПК»

ОАО «НГСПИ»

ОАО ITS

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР ОАО «АДВАНТА-СИБИРЬ»

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ФПКС ОАО «АДВАНТА-СИБИРЬ»

ОАО «РЕПОРТЕР»